【正文】 效性 　?。ㄒ唬┦袌鲇行耘c投資策略的選擇 （掌握，要理解內涵）　?。?）隨機漫步 　　也叫隨機游走，是指股票價格的變動時隨機的，是不可預測的。由于新信息是不可預測的。 　　（2）半強型有效市場（反映所有公開信息），策略：主動投資策略 　　市場價格充分反映了所有公開的信息，包括公司新公布的財務報表和歷史的價格信息。 　?。?）三者的關系： 　　強型有效市場包含半強型有效市場，半強型有效市場包含弱有效市場 　　【例題】如果相信市場有效，投資人將采取的投資策略是（ ） 　　 　　 　　 　　 　　『正確答案』A（二）理財工具與投資組合的選擇　　 （把以下特性記住，后面介紹這些產品時都會講到）　　一般的理財產品涉及三個方面的特性：安全性、收益性、流動性。 　?。?）投資產品組合 （可對抗通貨膨脹）　?、偬攸c：風險可控、收益較高； 　　②內容：基金、藍籌股票、指數(shù)投資 　　③目的：中長期生活需要：子女教育、養(yǎng)老、購房準備、贍養(yǎng)父母等 　?。?）投機產品組合 （不超過資產總額的10%）　?、偬攸c：高風險、高收益； 　?、趦热荩浩跈唷⑵谪?、金融衍生品、彩票、對沖基金 　?、勰康模和稒C獲取高額回報，一般不應超過資產總額的10%。（3） 個人收入最近三年內20萬元或者夫妻最近三年每年收入超過30萬元，且能證明的。（2）有計劃的投資者：喜歡對投資環(huán)境進行研究，決策保守，但態(tài)度自信。 　　 　　一般情況下，投資期限越長，購置的可承受風險能力越強。 　　 　　一般來說，高學歷、投資知識豐富的人，風險管理能力強，往往能從事高風險投資 　　、職業(yè)和財富規(guī)?！　∫话闱闆r下，絕對抗風險能力隨著財富增加而增加。 　　特點： 　?、賯€性特點：溫和進取型的客戶一般是有一定的資產基礎、一定的知識水平、風險承受能力較高的家庭，他們愿意承受一定的風險，追求較高的投資收益，但是又不會像非常進取型的人士過度冒險投資那些具有高度風險的投資工具。 　　（4）穩(wěn)健型。 　　特點： 　?、賯€性特點：步入退休階段的老年人群，低收入家庭，家庭成員較多、社會負擔較重的大家庭以及性格保守的客戶，往往對于投資風險的承受能力很低，選擇一項產品或投資工具首要考慮的是否能夠保本，然后才考慮追求收益。 　　定量分析法是通過調查問卷等方式來收集信息，并將觀察結果賦予一定數(shù)值，并以此來判斷客戶風險承受能力。根據(jù)客戶對不同產品的評價來判斷客戶的風險承受能力。讓客戶進行兩項選擇：無風險收益和有風險收益。要求客戶就可能收益而不是收益概率做出選擇。（2）市場交易價格的一致性。既是資金的供應者和需求者，又是重要的監(jiān)管者和調節(jié)者。資金融通活動的重要中介機構⑤居民個人最大的資金供給者。①交易中介。③避險功能。③反映功能。 【例題】下列屬于交易中介的是（ ）。（2）低風險、低收益。其特點：①安全性高、信譽度好；②靈活性好?！纠}】下列不屬于貨幣市場交易工具的是（ ）。表明發(fā)行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。④債券的交易價格取決于公眾對該債券的評價、市場利率及通貨膨脹預期?？梢越档头窍到y(tǒng)性風險。通常低于購買股票的費用?！　　　　　　　　　　　　赫_答案』C　　『答案解析』開放式基金的交易價格主要取決于基金凈資產份額；封閉式基金的交易價格主要取決于二級市場供求關系。（2）杠桿特性。（3）提高交易效率。在生產周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動大。不利于統(tǒng)一價格；③沒有履約保證，當價格變動對一方不利時，違約風險較高?！　、趯_方式履約，大多到期前進行平倉，很少實物交割。合約價值的510%保證金，用于結算和保證履約。　?、鄢謧}限額制度，規(guī)定客戶持有的最大投機風險頭寸?！　　　〗鹑谄跈鄬嶋H上是一種契約，它賦予持有人在未來一定的時間內按雙方約定的價格，買賣一定數(shù)量某種金融資產權利的合約。　?。?）期權交易的策略　　金融期權有四種交易策略：　　?買進看漲期權（預期價格上漲）　?、谫u出看漲期權（預期價格上漲）　?、圪I進看跌期權（預期價格下跌）　　④賣出看跌期權（預期價格下跌）　　　　互換是兩個或兩個以上當事人，按照商定的條件，在約定的時間內，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。包括自由兌換的外國貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。（3）世界上主要的外匯市場：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、法蘭克福等。（4）實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結算。　　　　　　　　　　　『正確答案』C　　『答案解析』中央銀行進行匯率干預的目的是保持匯率的穩(wěn)定。如養(yǎng)老保險，失業(yè)保險、基本醫(yī)療保險?！　。?）財產保險以財產及其相關利益為保險標的的一種保險?！　　　　　　　　　　赫_答案』C　　『答案解析』與普通的保障性產品不同，投資型保險產品的保費中含有投資保費，這部分保費進入的是投資賬戶，由保險人的專家進行運作，收益歸客戶所有，保單持有人可以根據(jù)資金運用情況進行分紅?！　。饍r將下降　　，金價將上升　　，金價將不變　　，金價不能確定　　『正確答案』A　　『答案解析』通常美元是黃金的主要標價貨幣。（1）房地產購買以供居住或轉手獲利。（4）政策風險。　　　?、俳灰壮杀靖?、流動性低；　?、谕顿Y古玩需有鑒別能力；　?、蹆r值高，需有相當?shù)慕洕鷮嵙Α?當前市場主要的銀行理財產品介紹　　市場分類內容銀行理財產品介紹一、理財產品要素（一）開發(fā)主體信息：理財產品發(fā)行人、托管機構、投資顧問。目標客戶群：風險承受能力較低的投資者。風險狀況及收益特征：信用風險低，流動性強。高凈值客戶除外（三個條件，回憶試試）五、組合投資類理財產品兩大突破：突破了渠道狹窄的限制，可跨市場投資；突破了間歇性銷售的形式，它可以滾動發(fā)行和連續(xù)銷售優(yōu)勢：產品期限的覆蓋面廣、突破產品期限、實現(xiàn)主動管理缺點：組合產品的信息透明度不高、依賴發(fā)行主體的管理水平、產品的復雜性使得收益不確定。掛鉤標的：①基金②交易所上市基金（ETF）主要風險：（1）掛鉤標的物的價格波動（2）本金風險（3）收益風險（4）流動性風險八、另類理財產品包括：房地產、證券化資產、藝術品、大宗商品等產品風險：投機風險、小概率并非不可能事件、損失即虧的極端風險【例題】下列哪些理財產品為增強型新股申購理財產品的主要申購對象（ ）。　　　　　　　　　　 　　『正確答案』D　　『答案解析』由于結構性產品的浮動收益部分來源于其所掛鉤的標的資產的價格變動。　　　　【例題】不構成銀行表內資產負責業(yè)務，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的是（ ）　　　　　　　　　　『正確答案』B　　二、銀行代理理財產品銷售的基本原則　?。ㄒ唬┻m用性原則　?。ǘ┛陀^性原則三、銀行代理理財產品分類　?。ㄒ唬┗穑ㄏ铝屑t字部分為重點，其他輔助理解）分類標準內容基金的分類概念基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者的資金集中起來，有專業(yè)管理人員進行投資，并將收益分配給持有者的一種利益共享、風險共擔的金融產品特點集合理財、專業(yè)管理組合投資、分散投資利益共享、風險共擔嚴格監(jiān)管、信息透明福利托管、保障安全收益憑證是否可以贖回封閉式、開放式基金投資對象的不同股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣性基金投資目標的不同成長性基金、收入型基金、平衡型基金投資理念的不同主動型基金、被動型基金募集方式的不同公募基金、私募基金法律地位的不同公司型基金、契約型基金特殊基金FOF、ETF、LOF、QDII、基金“一對多”專戶理財　　　　進行基金投資，首先要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶；　　投資者使用銀行卡辦理基金交易賬戶后，才可以開立基金TA賬戶；　　購買不同基金公司發(fā)行的基金，需要開立不同的基金TA賬戶。認購期內產生的利息收入自動轉換并增加投資者的認購份額?！　。?）投資者進行基金認購需攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行營業(yè)網點，填寫基金認購申請表，柜臺受理處理完畢后，投資人查詢結果并確認份額。T日的基金份額凈值在當天收市后計算并于T+1日公告?！　。?）前端收費、后端收費?！　∏岸耸召M與后端收費是針對申購費而言，與贖回費無關。（3） 巨額贖回，贖回份額超過基金總份額的10%為巨額贖回?！　+1日作為投資者轉出及轉入基金份額分別進行權益扣除和權限增加，T+2日可以贖回轉入基金份額。　　　?。?）基金的流動性　　開放式基金通過申購和贖回實現(xiàn)轉讓，流動性強，但需支付一定的手續(xù)費。　　基金可分配收益也稱基金凈收益，是基金收益扣除按照國家規(guī)定可以扣除的費用后的余額?！　、趤碜曰鹱陨淼囊蛩??！　　　。?）基金的風險是指購買基金遭受損失的可能性，這種可能性取決于基金資產的運作。　?、诹鲃有燥L險?！　　　　　　　　　　　　　赫_答案』B　　『答案解析』盡管基金通過組合投資可以分散風險，但基金的資產運作無法消滅系統(tǒng)性風險?！纠}】我國銀行代理保險產品的范圍包括（ ）。分類（必考）憑證式國債是一種國家儲蓄債，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，可記名、掛失，不能上市流通。無記名實物國債以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可以上市流通。風險債券投資的風險因素：價格風險、再投資風險、違約風險、債券贖回風險、提前償付風險和通貨膨脹風險。銀行只承擔代理資金收付責任，不承擔信托計劃的投資風險。信托管理人的信譽和投資管理水平對資產收益有決定性影響。（常考）黃金業(yè)務流程（1）實物黃金業(yè)務流程：客戶選擇開辦實物黃金的網點辦理業(yè)務——填寫實物黃金購買申請書——申請表、身份證、現(xiàn)金或卡折提交柜員——收取或代保管黃金產品、成交單及發(fā)票（大多數(shù)銀行可以為客戶提供代保管業(yè)務）?！　　纠}】信托業(yè)務中，商業(yè)銀行的信用狀況和投資運作水平對資產收益有決定性影響（ ）?！　　纠}】投資黃金等貴金屬，第一位的風險是（ ）。不涉及客戶財務資源的具體操作。服務內容廣泛。目的是為建立長期的客戶關系。二、客戶分析客戶分析（一）收集客戶信息（?？迹海?）定量信息和定性信息（可量化的就屬于定量，抽象的屬于定性）（2）財務信息（：客戶當前的收支狀況、財務安排及未來發(fā)展趨勢。②調查方法：交談和調查問卷的相結合（2）次級信息收集方法：①次級信息由政府部門或金融機構公布的宏觀經濟信息?，F(xiàn)金流量表：盈余/赤字=收入支出作用：通過現(xiàn)金流量表的分析，衡量客戶使用收入合理性：①有助于發(fā)現(xiàn)個人消費方式上的潛在問題；②有助于找到解決問題的方法；③有助于更有效的利用財務資源。（ ）『正確答案』錯　　『答案解析』理財顧問服務中，客戶信息包括財務信息和非財務信息?！　　　　　　　　　　　　赫_答案』D　　【例題】下列不應列入現(xiàn)金流量表的是（ ）?！　〕孙L險特征以外，還有許多其他理財特征會對客戶的理財方式和產品選擇產生影響：　　（1）投資渠道偏好。『正確答案』C　　　　　　『答案解析』風險偏好反映的是客戶主觀上對風險的態(tài)度?！　　鉀Q客戶風險轉移　　——減少客戶支出　　——解決客戶住房、教育、養(yǎng)老等需要面臨問題　　——實現(xiàn)客戶資產的保值增值　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金、消費和債務管理　　　?。?）現(xiàn)金管理的對象：現(xiàn)金和流動資產　?。?）目的：59 / 59　?、贊M足日常的、周期性支出的需要　?、跐M足應急資金需要　?、蹪M足未來消費的需求　?、軡M足財富積累與投資獲利的需要（3）現(xiàn)金管理的主要內容是編制財務預算 ①設定長期理財目標—確定儲蓄目標　?、陬A測年度收入　　③預測年度支出　?、懿町惙治霾⒓右愿纳埔梗耗甓戎С鲱A算=收入儲蓄目標　　需加強支出控制，方法（開立三個賬戶）：　　一是定期投資賬戶：進行強制儲蓄　　二是扣款賬戶；按期償還房貸等本息　　三是信用卡賬戶：彌補臨時性資金不足，減少低收益資金的比例。每月的生活費開銷1500元，每月需還房貸6000元，則他的失業(yè)保障月數(shù)為（ ）個月?！　　纠}】在合理的利率成本下，個人信貸能力取決于（ ）。（1）確定保險標的。（重點）　　（1）防止未充分保險　?。?）防止過分保險（超額保險和重復保險）　?。?）防止不必要保險　　【例題】在制定保險規(guī)劃前應考慮的因素不包括（ ）。目的是實現(xiàn)節(jié)稅，減輕稅負?！　。?）綜合性原則。　?。?）節(jié)稅規(guī)劃?！　　　　　　　　　　　　赫_答案』ACD　?。ㄋ模┤松录?guī)劃　　　　是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃?！　。?）退休規(guī)劃的內容　?、倮蒙鐣Ｕ系挠媱潯　、谫徺I商業(yè)性人壽保險公司的年金產品計劃　　③個人退休金計劃　?。?）退休規(guī)劃中的誤區(qū) ?、儆媱濋_始太遲　　②對收入和費用的估計太過于樂觀　?、弁顿Y過于保守（4）退休規(guī)劃的步驟　　完整的退休規(guī)劃設計，包括：　　?工作生涯設計——估算退休金的多少　　?退休后生活設計——估算退休后的花費支出　　?自籌退休金的儲蓄投資設計。　　　?。?）確定客戶的投資目標　?。?）讓客戶認識自己的風險承受能力　?。?）根據(jù)客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃　　（4）實施投資計劃?！　　　　　　　　　　赫_答案』B　　『答案解析』通過社會養(yǎng)老金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險提供的退休收入不需要通過投資實現(xiàn)，因此也不是投資的目標。確定了民事活動的基本原則?！　。好袷路申P系主體：　　（1）公民（自然人）　　①《民法通則》規(guī)定：自然人的民事權利能力具有平等性、不可轉讓性等特點