【正文】 評(píng)估操作要求 ?法人投資者特殊操作要求 ?材料保存要求 ?證券 IB營業(yè)部落實(shí)適當(dāng)性制度操作要求 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 17 ?資金操作要求 ?期貨公司為投資者申請開立交易編碼時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)該投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣 50萬元。負(fù)責(zé)測試的開戶人員和投資者應(yīng)當(dāng)在測試試卷上簽字。 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 19 ?交易經(jīng)歷操作要求 ? 以仿真交易經(jīng)歷申請開戶的，期貨公司從交易所網(wǎng)站查詢投資者仿真交易數(shù)據(jù)，是否滿足申請交易編碼前一交易日日終具有至少 10個(gè)交易日、 20筆以上的成交記錄。證券公司模板） ? 綜合評(píng)估滿分為 100分，其中基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況、誠信狀況的分值上限分別為 15分、 25分、 50分、 10分。存在嚴(yán)重不良誠信記錄的不得開立股指期貨交易編碼。如為他人代填，或填寫內(nèi)容不屬實(shí)，本人自愿承擔(dān)一切后果。存在嚴(yán)重不良誠信記錄的不得開立股指期貨交易編碼。如為他人代填，或填寫內(nèi)容不屬實(shí)，本人自愿承擔(dān)一切后果。 ? 期貨公司應(yīng)當(dāng)按照實(shí)名制開戶的要求核實(shí)投資者身份，驗(yàn)證投資者年齡。 ? 期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者的交易和風(fēng)控等情況對其投資經(jīng)歷進(jìn)行評(píng)分 。 ? 投資者同時(shí)提供本人金融類資產(chǎn) 、 年收入材料作為財(cái)務(wù)狀況證明的 ， 期貨公司應(yīng)當(dāng)在分別評(píng)分后 ， 取其最高評(píng)分作為投資者財(cái)務(wù)狀況評(píng)估得分 ， 各項(xiàng)評(píng)分不得累加 。 ? 投資者提供的股票 、 基金 、 期貨權(quán)益證明應(yīng)當(dāng)為加蓋證券營業(yè)部專用章的對賬單 、 加蓋基金公司專用章的基金份額證明 、 加蓋期貨公司結(jié)算專用章的交易結(jié)算單作為相關(guān)資產(chǎn)權(quán)益證明 。 ? 對于符合金融資產(chǎn)特征的其他資產(chǎn) ， 期貨公司應(yīng)當(dāng)在其制定的實(shí)施辦法中明確其具體類型和證明材料要求 。 ? 投資者提供的其他收入證明應(yīng)當(dāng)為當(dāng)前就職單位人事部門或者勞資部門出具的加蓋公章的收入證明。 ? 對于存在嚴(yán)重不良誠信記錄的投資者，期貨公司應(yīng)當(dāng)不予為其申請開立股指期貨交易編碼。 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 35 ?材料保存要求 ? 期貨公司應(yīng)當(dāng)將投資者依據(jù)本指引提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復(fù)印件、對投資者的測試試卷和綜合評(píng)估表等作為開戶資料予以保存。 ?聯(lián)合辦法中涉及客戶服務(wù)等方面需要公示的信息，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定要求做好公示工作。 ?專職業(yè)務(wù)人員發(fā)生變更時(shí)，證券公司應(yīng)及時(shí)公示，在2個(gè)工作日內(nèi)將變更后所涉具體業(yè)務(wù)事項(xiàng)書面告知期貨公司。 ?證券公司、期貨公司應(yīng)建立期貨投資者教育制度，加強(qiáng)投資者教育與培訓(xùn)，充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)投資者理性投資。 ?期貨業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示，強(qiáng)化行業(yè)自律，切實(shí)增強(qiáng)會(huì)員公司制度執(zhí)行的自覺性。 ? 期貨公司工作人員對違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任的，交易所可以采取通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫停從事交易所期貨業(yè)務(wù)和取消從事交易所期貨業(yè)務(wù)資格等處罰措施；情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以向中國證監(jiān)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)提出撤銷任職資格、取消從業(yè)資格等行政處罰或者紀(jì)律處分建議。 46 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?滬深 300指數(shù)抗操縱性 ?滬深權(quán)重相對較為分散，與其它指數(shù)相比更難操縱 —— 招商銀行權(quán)重最大 ， 為 ％ —— 前 10大權(quán)重股累計(jì)權(quán)重為 ％ ?采用自由流通量加權(quán)，有效規(guī)避了利用權(quán)重股對指數(shù)進(jìn)行杠桿操縱的可能 47 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 48 期貨合約名稱 合約面值 銅 /手 天然橡膠 /手 豆粕 /手 玉米 /手 小麥 / 手 滬深 300 /手 說明：數(shù)據(jù)來源各交易所網(wǎng)站，選取 2022年 11月 25日數(shù)據(jù)。如客戶交易編碼為 000100001535，則會(huì)員號(hào)為 0001，客戶號(hào)為 00001535； 50 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?交易編碼（一般客戶） 51 交易編碼（ 12位） 會(huì)員號(hào)（ 4位） 期貨公司 ＋ 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?交易編碼 —— 特殊法人 ?證券公司、基金公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和有關(guān)規(guī)定需要對資產(chǎn)進(jìn)行分戶管理的特殊法人機(jī)構(gòu)，可以為其分戶管理的資產(chǎn)向交易所申請開立客戶編碼。 ?交易流程 —— 集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià) 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?結(jié)算制度 —— 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算 概念 每日收市后，交易所按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)對結(jié)算會(huì)員所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用進(jìn)行清算，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或者減少結(jié)算準(zhǔn)備金 特征 結(jié)算完畢后，如果結(jié)算會(huì)員的保證金低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，交易所可通過期貨保證金存管銀行從結(jié)算會(huì)員專用資金賬戶中扣劃，最快時(shí)間化解風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)累積 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 58 ?結(jié)算制度 —— 當(dāng)日結(jié)算價(jià)與結(jié)算準(zhǔn)備金余額 ?當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià) ?當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 +（上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金） +當(dāng)日盈虧 +入金－出金－手續(xù)費(fèi)等 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 59 ?結(jié)算制度 —— 風(fēng)險(xiǎn)管理流程 ?結(jié)算會(huì)員無法履約時(shí)，交易所有權(quán)按規(guī)定依次采取下列保障措施： ? 暫停開倉 ? 按照規(guī)定強(qiáng)行平倉，并用平倉后釋放的保證金履約賠償 ? 依法處置充抵保證金的有價(jià)證券 ? 動(dòng)用該違約結(jié)算會(huì)員繳存的結(jié)算擔(dān)保金 ? 動(dòng)用其他結(jié)算會(huì)員繳存的結(jié)算擔(dān)保金 ? 動(dòng)用交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 ? 動(dòng)用交易所自有資金 ?交易所代為履約后，取得對違約會(huì)員的相應(yīng)追償權(quán) 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 60 ?結(jié)算制度 —— 交割制度 ?股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式 ?股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約 ?股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后二小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?信息發(fā)布 —— 行情種類與盤后數(shù)據(jù) ?中金所的股指期貨行情分延時(shí)行情和實(shí)時(shí)行情 ?實(shí)時(shí)行情包括一檔行情（ Level1）、五檔行情（ Level2） ?中金所每日收盤后在網(wǎng)站披露以下合約前 20名結(jié)算會(huì)員的成交量和持倉量： —— 當(dāng)月合約； —— 單邊持倉超過 1萬張的合約； 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?信息發(fā)布 —— 行情發(fā)布及獲取方式 ?中金所的股指期貨行情通過三個(gè)渠道對外發(fā)布： —— 通過期貨公司柜臺(tái)系統(tǒng)發(fā)送一檔實(shí)時(shí)行情，用于滿足期貨公司交易需要； —— 通過授權(quán)信息商轉(zhuǎn)發(fā)，進(jìn)行行情信息發(fā)布； —— 中金所網(wǎng)站發(fā)布延時(shí) 15分鐘行情，每日公布盤后統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。 20％ ?股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的 177。 ? 大戶報(bào)告制度是與限倉制度緊密相關(guān)的又一個(gè)防范大戶操縱市場價(jià)格、控制市場風(fēng)險(xiǎn)的制度。 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 74 五、套期保值業(yè)務(wù)管理 ?套期保值額度申請 ?套期保值額度使用 ?調(diào)整套期保值額度與延長有效期 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 75 ?股指期貨套期保值 ?股指期貨套期保值和其他期貨套期保值一樣，其基本原理是利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的類似走勢，通過在期貨市場進(jìn)行相應(yīng)的操作來管理現(xiàn)貨市場的頭寸風(fēng)險(xiǎn)； ?客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申報(bào)手續(xù)； ?會(huì)員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，直接向交易所辦理申報(bào)手