【正文】 評估操作要求 ?法人投資者特殊操作要求 ?材料保存要求 ?證券 IB營業(yè)部落實適當性制度操作要求 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 17 ?資金操作要求 ?期貨公司為投資者申請開立交易編碼時，應(yīng)當確認該投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣 50萬元。負責(zé)測試的開戶人員和投資者應(yīng)當在測試試卷上簽字。 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 19 ?交易經(jīng)歷操作要求 ? 以仿真交易經(jīng)歷申請開戶的，期貨公司從交易所網(wǎng)站查詢投資者仿真交易數(shù)據(jù)，是否滿足申請交易編碼前一交易日日終具有至少 10個交易日、 20筆以上的成交記錄。證券公司模板） ? 綜合評估滿分為 100分，其中基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財務(wù)狀況、誠信狀況的分值上限分別為 15分、 25分、 50分、 10分。存在嚴重不良誠信記錄的不得開立股指期貨交易編碼。如為他人代填，或填寫內(nèi)容不屬實，本人自愿承擔(dān)一切后果。存在嚴重不良誠信記錄的不得開立股指期貨交易編碼。如為他人代填，或填寫內(nèi)容不屬實，本人自愿承擔(dān)一切后果。 ? 期貨公司應(yīng)當按照實名制開戶的要求核實投資者身份，驗證投資者年齡。 ? 期貨公司應(yīng)當根據(jù)投資者的交易和風(fēng)控等情況對其投資經(jīng)歷進行評分 。 ? 投資者同時提供本人金融類資產(chǎn) 、 年收入材料作為財務(wù)狀況證明的 ， 期貨公司應(yīng)當在分別評分后 ， 取其最高評分作為投資者財務(wù)狀況評估得分 ， 各項評分不得累加 。 ? 投資者提供的股票 、 基金 、 期貨權(quán)益證明應(yīng)當為加蓋證券營業(yè)部專用章的對賬單 、 加蓋基金公司專用章的基金份額證明 、 加蓋期貨公司結(jié)算專用章的交易結(jié)算單作為相關(guān)資產(chǎn)權(quán)益證明 。 ? 對于符合金融資產(chǎn)特征的其他資產(chǎn) ， 期貨公司應(yīng)當在其制定的實施辦法中明確其具體類型和證明材料要求 。 ? 投資者提供的其他收入證明應(yīng)當為當前就職單位人事部門或者勞資部門出具的加蓋公章的收入證明。 ? 對于存在嚴重不良誠信記錄的投資者，期貨公司應(yīng)當不予為其申請開立股指期貨交易編碼。 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 35 ?材料保存要求 ? 期貨公司應(yīng)當將投資者依據(jù)本指引提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復(fù)印件、對投資者的測試試卷和綜合評估表等作為開戶資料予以保存。 ?聯(lián)合辦法中涉及客戶服務(wù)等方面需要公示的信息，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定要求做好公示工作。 ?專職業(yè)務(wù)人員發(fā)生變更時，證券公司應(yīng)及時公示，在2個工作日內(nèi)將變更后所涉具體業(yè)務(wù)事項書面告知期貨公司。 ?證券公司、期貨公司應(yīng)建立期貨投資者教育制度，加強投資者教育與培訓(xùn)，充分揭示期貨交易風(fēng)險，引導(dǎo)投資者理性投資。 ?期貨業(yè)協(xié)會加強風(fēng)險揭示，強化行業(yè)自律，切實增強會員公司制度執(zhí)行的自覺性。 ? 期貨公司工作人員對違規(guī)行為負有責(zé)任的，交易所可以采取通報批評、公開譴責(zé)、暫停從事交易所期貨業(yè)務(wù)和取消從事交易所期貨業(yè)務(wù)資格等處罰措施；情節(jié)嚴重的，交易所可以向中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會提出撤銷任職資格、取消從業(yè)資格等行政處罰或者紀律處分建議。 46 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?滬深 300指數(shù)抗操縱性 ?滬深權(quán)重相對較為分散，與其它指數(shù)相比更難操縱 —— 招商銀行權(quán)重最大 ， 為 ％ —— 前 10大權(quán)重股累計權(quán)重為 ％ ?采用自由流通量加權(quán)，有效規(guī)避了利用權(quán)重股對指數(shù)進行杠桿操縱的可能 47 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 48 期貨合約名稱 合約面值 銅 /手 天然橡膠 /手 豆粕 /手 玉米 /手 小麥 / 手 滬深 300 /手 說明：數(shù)據(jù)來源各交易所網(wǎng)站，選取 2022年 11月 25日數(shù)據(jù)。如客戶交易編碼為 000100001535，則會員號為 0001，客戶號為 00001535； 50 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?交易編碼（一般客戶） 51 交易編碼（ 12位） 會員號（ 4位） 期貨公司 ＋ 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?交易編碼 —— 特殊法人 ?證券公司、基金公司、合格境外機構(gòu)投資者等根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和有關(guān)規(guī)定需要對資產(chǎn)進行分戶管理的特殊法人機構(gòu)，可以為其分戶管理的資產(chǎn)向交易所申請開立客戶編碼。 ?交易流程 —— 集合競價和連續(xù)競價 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?結(jié)算制度 —— 當日無負債結(jié)算 概念 每日收市后，交易所按照當日結(jié)算價對結(jié)算會員所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用進行清算，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或者減少結(jié)算準備金 特征 結(jié)算完畢后，如果結(jié)算會員的保證金低于規(guī)定標準，交易所可通過期貨保證金存管銀行從結(jié)算會員專用資金賬戶中扣劃，最快時間化解風(fēng)險，避免風(fēng)險累積 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 58 ?結(jié)算制度 —— 當日結(jié)算價與結(jié)算準備金余額 ?當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價 ?當日結(jié)算準備金余額 =上一交易日結(jié)算準備金余額 +（上一交易日交易保證金－當日交易保證金） +當日盈虧 +入金－出金－手續(xù)費等 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 59 ?結(jié)算制度 —— 風(fēng)險管理流程 ?結(jié)算會員無法履約時，交易所有權(quán)按規(guī)定依次采取下列保障措施： ? 暫停開倉 ? 按照規(guī)定強行平倉，并用平倉后釋放的保證金履約賠償 ? 依法處置充抵保證金的有價證券 ? 動用該違約結(jié)算會員繳存的結(jié)算擔(dān)保金 ? 動用其他結(jié)算會員繳存的結(jié)算擔(dān)保金 ? 動用交易所風(fēng)險準備金 ? 動用交易所自有資金 ?交易所代為履約后，取得對違約會員的相應(yīng)追償權(quán) 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 60 ?結(jié)算制度 —— 交割制度 ?股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式 ?股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約 ?股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)最后二小時的算術(shù)平均價 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?信息發(fā)布 —— 行情種類與盤后數(shù)據(jù) ?中金所的股指期貨行情分延時行情和實時行情 ?實時行情包括一檔行情（ Level1）、五檔行情（ Level2） ?中金所每日收盤后在網(wǎng)站披露以下合約前 20名結(jié)算會員的成交量和持倉量： —— 當月合約； —— 單邊持倉超過 1萬張的合約； 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?信息發(fā)布 —— 行情發(fā)布及獲取方式 ?中金所的股指期貨行情通過三個渠道對外發(fā)布： —— 通過期貨公司柜臺系統(tǒng)發(fā)送一檔實時行情，用于滿足期貨公司交易需要； —— 通過授權(quán)信息商轉(zhuǎn)發(fā)，進行行情信息發(fā)布； —— 中金所網(wǎng)站發(fā)布延時 15分鐘行情，每日公布盤后統(tǒng)計數(shù)據(jù)。 20％ ?股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的 177。 ? 大戶報告制度是與限倉制度緊密相關(guān)的又一個防范大戶操縱市場價格、控制市場風(fēng)險的制度。 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 74 五、套期保值業(yè)務(wù)管理 ?套期保值額度申請 ?套期保值額度使用 ?調(diào)整套期保值額度與延長有效期 中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 75 ?股指期貨套期保值 ?股指期貨套期保值和其他期貨套期保值一樣，其基本原理是利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的類似走勢，通過在期貨市場進行相應(yīng)的操作來管理現(xiàn)貨市場的頭寸風(fēng)險； ?客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度，應(yīng)當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核后向交易所辦理申報手續(xù)； ?會員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，直接向交易所辦理申報手