cpa_財(cái)務(wù)成本管理章節(jié)練習(xí)第四章_財(cái)務(wù)估價(jià)的基礎(chǔ)概念-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 險(xiǎn) 下列對(duì)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的表述中，不正確的是（ ）。 下列說(shuō)法不正確的是（ ）。精品資料．為你而備 第四章 財(cái)務(wù)估價(jià)的基礎(chǔ)概念 一、單項(xiàng)選擇題 某一項(xiàng)年金前 4年沒(méi)有流入，后 5 年每年年初流入 4000元，則該項(xiàng)年金的遞延期是（ ）年。 企業(yè)打算在未來(lái)三年每年年初存入 2021 元，年利率 2％，單利計(jì)息，則在第三年年末存款的終值是（ ）元。 1，不可能發(fā)生的事件概率為 0 機(jī)變量只取有限個(gè)值，并且對(duì)于這些值有確定的概率 ，它是離差平方的平均數(shù) 精品資料．為你而備 下列關(guān)于協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的說(shuō)法中，不正確的是（ ）。 %和 % %和 6% %和 6% %和 % 1某只股票要求的收益率為 15%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為 25%，與市場(chǎng)投資組合收益率的相關(guān)系數(shù)是 ，市場(chǎng)投資組合要求的收益率是 14%，市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差是 4%，假設(shè)處于市場(chǎng)均衡狀態(tài)，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和該股票的貝塔系數(shù)分別為（ ）。 ，名義利率與有效年利率相等 ，有效年利率 小于名義利率 ，有效年利率大于名義利率 ，有效年利率小于名義利率 A證券的預(yù)期報(bào)酬率為 12%，標(biāo)準(zhǔn)差為 15%； B 證券的預(yù)期報(bào)酬率為 18%，標(biāo)準(zhǔn)差為 20%。 A.（ P/F,12%,5）＝ B.（ F/A, 12%,5）＝ C.（ P/A, 12%,5）＝ D.（ A/P, 12%,5）＝ 下列說(shuō)法中正確的有（ ）。 1下列有關(guān)協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 要求： （ 1）計(jì)算 A、 B 股票收益率的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差； （ 2）計(jì)算 A、 B 股票的協(xié)方差； （ 3）如果 A、 B 的投資比例為 和 ，計(jì)算 AB 投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差； （ 4）如果上述投資組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為 ，市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為 15%， A股票的貝塔系數(shù)為 ，計(jì)算 B 股票的貝塔系數(shù)。 【該題針對(duì) “年金終值和現(xiàn)值 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 精品資料．為你而備 【答疑編號(hào) 10173947】 【正確答案】： C 【答案解析】： 由于本題是單利計(jì)息的情況，所以不是簡(jiǎn)單的年金求終值的問(wèn)題，第三年年末該筆存款的終值＝ 2021（ 1＋ 32％）＋ 2021（ 1＋ 22％）＋ 2021（ 1＋ 12％）＝ 6240（元）。所以選項(xiàng) D 的說(shuō)法不正確。 【該題針對(duì) “投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行 考核】 【答疑編號(hào) 10173953】 【正確答案】： C 【答案解析】： 當(dāng)存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并可按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率自由借貸時(shí)，個(gè)人的投資行為分為兩個(gè)階段：先確定最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，后考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的理想組合，只有第二階段受投資人風(fēng)險(xiǎn)反感程度的影響，所以選項(xiàng) C 的說(shuō)法不正確。 【該題針對(duì) “投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10173961】 1 【正確答案】： A 【答案解析】： 本題的主要考核點(diǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和貝塔系數(shù)的計(jì)算 。 選項(xiàng) B 是按照教材中介紹的第二種方法計(jì)算，其中的 n表示的是等額收付的次數(shù)，即 A的個(gè)數(shù)，本題中共計(jì)有 4 個(gè) 100，因此， n＝ 4；但是注意，第 1筆流入發(fā)生在第 3年初，相當(dāng)于第 2 年末，而如果是普通年金則第 1筆流入發(fā)生在第 2年末，所以，本題的遞延期 m＝ 2－ 1＝ 1，因此， m＋ n＝1＋ 4＝ 5，所以，選項(xiàng) B 的正確表達(dá)式應(yīng)該是 100[（ P/A， 10%， 5）－（ P/A， 10%， 1） ]。 【該 題針對(duì) “投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10173982】 【正確答案】： BCD 【答案解析】： 期望值相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)可能不同，因此，期望值不能衡量風(fēng)險(xiǎn)。 【該題針對(duì) “投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10173997】 【正確答案】： ABD 【答案解析】： 選項(xiàng) C 的正確說(shuō)法應(yīng)是：風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)有時(shí)會(huì)產(chǎn)生比最低風(fēng)險(xiǎn)證券標(biāo)準(zhǔn)差還低的最小方差組合 。而 “市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ”是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的另一種說(shuō)法
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