cpa_財(cái)務(wù)成本管理章節(jié)練習(xí)第四章_財(cái)務(wù)估價(jià)的基礎(chǔ)概念-文庫(kù)吧
2025-07-01 16:52 本頁(yè)面
【正文】 論中正確的有（ ）。 A證券 高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于 B 證券 ，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱 、期望報(bào)酬率最高的投資組合 下列各項(xiàng)中，可以用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)的有（ ）。 如果（ F/P,12%,5）＝ ， 則下述系數(shù)正確的有（ ）。 A.（ P/F,12%,5）＝ B.（ F/A, 12%,5）＝ C.（ P/A, 12%,5）＝ D.（ A/P, 12%,5）＝ 下列說(shuō)法中正確的有（ ）。 β＝ ，表明它的風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的 倍 1 ＝ 0 β值的大小反映了這種股票收益的變動(dòng)與整個(gè)股票市場(chǎng)收益變動(dòng)之間的相關(guān)關(guān)系 下列關(guān)于 證券組合的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 ，而且與各證券報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān) ，機(jī)會(huì)集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡關(guān)系 ，證券組合的有效邊界是經(jīng)過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率并和機(jī)會(huì)集相切的直線，即資本市場(chǎng)線 下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 ，多數(shù)證券的報(bào)酬率趨于同向變動(dòng)，因此，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)多為小于 1 的正值 ＋ 1 時(shí)，表示一種證券報(bào)酬率的增長(zhǎng)總是與另一種證券報(bào)酬率的增長(zhǎng)成比例 － 1 時(shí)，表示一種證券報(bào)酬率的增長(zhǎng)總是與另一種證券報(bào)酬率的減少成比例 0 時(shí)，表示缺乏相關(guān)性，每種證券的報(bào)酬率相對(duì)于另外的證券的報(bào)酬率獨(dú)立變動(dòng) 只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)是指（ ）。 1下列有關(guān)協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 精品資料．為你而備 ＝兩種證券報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) 第 1 種證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差 第2 種證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差 0 ，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的方差無(wú)關(guān) [－ 1，＋ 1]間取值 三、計(jì)算題 已知（ F/P， 5%， 10）＝ ，據(jù)此計(jì)算（結(jié)果保留兩位小數(shù)）： （ 1） 10 年、 5%的預(yù)付年金終值系數(shù)； （ 2）（ P/A， 5%， 10）。 已知 A股票過(guò)去 5 年的報(bào)酬率分別為 4%、－ 2%、 5%、 6%和－ 3%， B 股票未來(lái)可能的報(bào) 酬率及概率為： 10%的概率為 ， 20%概率為 ，－ 8%的概率為 。 A、 B 股票預(yù)期報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為 。 要求： （ 1）計(jì)算 A、 B 股票收益率的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差； （ 2）計(jì)算 A、 B 股票的協(xié)方差； （ 3）如果 A、 B 的投資比例為 和 ，計(jì)算 AB 投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差； （ 4）如果上述投資組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為 ，市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為 15%， A股票的貝塔系數(shù)為 ，計(jì)算 B 股票的貝塔系數(shù)。 （計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，方差和標(biāo)準(zhǔn)差用百分?jǐn)?shù)表示，小數(shù)保留到萬(wàn)分位） 答案部分 一、單項(xiàng)選擇題 【正確答案】： B 【答案解析】： 前 4年沒(méi)有流入 ,后 5 年指的是從第 5年開(kāi)始的 ,第 5 年年初相當(dāng)于第 4 年年末 ,這項(xiàng)年金相當(dāng)于是從第 4 年末開(kāi)始流入的 ,所以 ,遞延期為 3 年。 【該題針對(duì) “年金終值和現(xiàn)值 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10173945】 【正確答案】： D 【答案解析】： 建立的償債基金＝ 20210/（ F/A,2%,5）＝ （元）。 【該題針對(duì) “年金終值和現(xiàn)值 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10173946】 【正確答案】： B 【答案解析】： 普通年金現(xiàn)值＝一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和，故五年期的普通年金現(xiàn)值系數(shù)＝ ＋ ＋ ＋ ＋ ＝ 。 【該題針對(duì) “年金終值和現(xiàn)值 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 精品資料．為你而備 【答疑編號(hào) 10173947】 【正確答案】： C 【答案解析】： 由于本題是單利計(jì)息的情況，所以不是簡(jiǎn)單的年金求終值的問(wèn)題，第三年年末該筆存款的終值＝ 2021（ 1＋ 32％）＋ 2021（ 1＋ 22％）＋ 2021（ 1＋ 12％）＝ 6240（元）。 【該題針對(duì) “復(fù)利終值和現(xiàn)值 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10173948】 【正確答案】： C 【答案解析】： 償債基金
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