cpa_財務(wù)成本管理章節(jié)練習(xí)第四章_財務(wù)估價的基礎(chǔ)概念-文庫吧
2025-07-01 16:52 本頁面
【正文】 論中正確的有（ ）。 A證券 高預(yù)期報酬率組合是全部投資于 B 證券 ，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱 、期望報酬率最高的投資組合 下列各項中，可以用來衡量風(fēng)險的有（ ）。 如果（ F/P,12%,5）＝ ， 則下述系數(shù)正確的有（ ）。 A.（ P/F,12%,5）＝ B.（ F/A, 12%,5）＝ C.（ P/A, 12%,5）＝ D.（ A/P, 12%,5）＝ 下列說法中正確的有（ ）。 β＝ ，表明它的風(fēng)險是市場組合風(fēng)險的 倍 1 ＝ 0 β值的大小反映了這種股票收益的變動與整個股票市場收益變動之間的相關(guān)關(guān)系 下列關(guān)于 證券組合的說法中，正確的有（ ）。 ，而且與各證券報酬率的協(xié)方差有關(guān) ，機會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系 ，證券組合的有效邊界是經(jīng)過無風(fēng)險利率并和機會集相切的直線，即資本市場線 下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有（ ）。 ，多數(shù)證券的報酬率趨于同向變動，因此，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)多為小于 1 的正值 ＋ 1 時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例 － 1 時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的減少成比例 0 時，表示缺乏相關(guān)性，每種證券的報酬率相對于另外的證券的報酬率獨立變動 只對某個行業(yè)或個別公司產(chǎn)生影響的風(fēng)險是指（ ）。 1下列有關(guān)協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有（ ）。 精品資料．為你而備 ＝兩種證券報酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) 第 1 種證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差 第2 種證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差 0 ，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的方差無關(guān) [－ 1，＋ 1]間取值 三、計算題 已知（ F/P， 5%， 10）＝ ，據(jù)此計算（結(jié)果保留兩位小數(shù)）： （ 1） 10 年、 5%的預(yù)付年金終值系數(shù)； （ 2）（ P/A， 5%， 10）。 已知 A股票過去 5 年的報酬率分別為 4%、－ 2%、 5%、 6%和－ 3%， B 股票未來可能的報 酬率及概率為： 10%的概率為 ， 20%概率為 ，－ 8%的概率為 。 A、 B 股票預(yù)期報酬率的相關(guān)系數(shù)為 。 要求： （ 1）計算 A、 B 股票收益率的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差； （ 2）計算 A、 B 股票的協(xié)方差； （ 3）如果 A、 B 的投資比例為 和 ，計算 AB 投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差； （ 4）如果上述投資組合與市場組合的相關(guān)系數(shù)為 ，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為 15%， A股票的貝塔系數(shù)為 ，計算 B 股票的貝塔系數(shù)。 （計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位，方差和標(biāo)準(zhǔn)差用百分?jǐn)?shù)表示，小數(shù)保留到萬分位） 答案部分 一、單項選擇題 【正確答案】： B 【答案解析】： 前 4年沒有流入 ,后 5 年指的是從第 5年開始的 ,第 5 年年初相當(dāng)于第 4 年年末 ,這項年金相當(dāng)于是從第 4 年末開始流入的 ,所以 ,遞延期為 3 年。 【該題針對 “年金終值和現(xiàn)值 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10173945】 【正確答案】： D 【答案解析】： 建立的償債基金＝ 20210/（ F/A,2%,5）＝ （元）。 【該題針對 “年金終值和現(xiàn)值 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10173946】 【正確答案】： B 【答案解析】： 普通年金現(xiàn)值＝一定時期內(nèi)每期期末等額收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和，故五年期的普通年金現(xiàn)值系數(shù)＝ ＋ ＋ ＋ ＋ ＝ 。 【該題針對 “年金終值和現(xiàn)值 ”知識點進行考核】 精品資料．為你而備 【答疑編號 10173947】 【正確答案】： C 【答案解析】： 由于本題是單利計息的情況，所以不是簡單的年金求終值的問題，第三年年末該筆存款的終值＝ 2021（ 1＋ 32％）＋ 2021（ 1＋ 22％）＋ 2021（ 1＋ 12％）＝ 6240（元）。 【該題針對 “復(fù)利終值和現(xiàn)值 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10173948】 【正確答案】： C 【答案解析】： 償債基金
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