【正文】 /A， 10%， 3）＝ [1－（ P/F， 10%， 3） ]/10% D.（ P/A， 10%， 3）＝ [（ P/F， 10%， 3）－ 1]/10% 下列說法不正確的是（ ）。 ，投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系 ，投資人的風險反感程度會影響最佳風險資產(chǎn)組合的確定 ，一項資產(chǎn)的必要收益率高低取決于該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險大小 下列有關(guān)證券市場線的說法中，不正確的是（ ）。 已知 A股票過去 5 年的報酬率分別為 4%、－ 2%、 5%、 6%和－ 3%， B 股票未來可能的報 酬率及概率為： 10%的概率為 ， 20%概率為 ，－ 8%的概率為 。所以，選項 B 的說法正確；風險厭惡感的加強，會提高要求的收益率 ，但不會影響無風險利率和貝塔系數(shù)，所以，會提高證券市場線的斜率，即選項 D 的說法正確。一般而言，多數(shù)證券的報酬率趨于同向變動，因此，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)多為小于 1 的正值。 【該題針對 “年金終值和現(xiàn)值 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10173993】 【正確答案】： BCD 【答案解析】： 根據(jù)教材內(nèi)容可知，選項 B、 C、 D 的說法正確，選項 A的正確說法應(yīng)是：如果一項資產(chǎn)的 β＝ ，表明它的系統(tǒng)風險是市場組合系統(tǒng)風險的 倍。或者說，相關(guān)系數(shù)越小，風險分散效應(yīng)越強，只有當相關(guān)系數(shù)為 1時，才不能分散風險，相關(guān)系數(shù)為 0 時，風險分散效應(yīng)強于相關(guān)系數(shù)大于 0 的情況，但是小于相關(guān)系數(shù)小于 0 的情況。 ，而且與各證券報酬率的協(xié)方差有關(guān) ，機會集曲線描述了不同投資比例組合的風險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系 ，證券組合的有效邊界是經(jīng)過無風險利率并和機會集相切的直線，即資本市場線 下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有（ ）。 ，則屬于計算償債基金問題 ，則屬于計算投資回收額問題 下列表達式不正確的是（ ）。 1 時的股票要求的收益率 ，證券市場線會向上平移 ，投資者要求的收益率僅僅取決于市場風險 ，會提高證券市場線的斜率 1已知風險組合的期望報酬率和標準差分別為 5%和 2%，無風險報酬率為 1%，某投資者除自有資金外，還借入占有資金 20%的資金，并將所有的資金投資于市場組合，則總期望報酬率和總標準差分別是（ ）。 A、 B 股票預(yù)期報酬率的相關(guān)系數(shù)為 。 【該題針對 “資本資產(chǎn)定價模型 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10173958】 1 【正確答案】： A 【答案解析】： Q＝ 1＋ 20%＝ 120%，總期望報酬率＝ 120%5%＋（ 1－ 120%） 1%＝ %，總標準差＝ 120%2%＝ %。 【該題針對 “投資組合的風險和報酬 ”知識點進行 考核】 【答疑編號 10174004】 【正確答案】： ABD 【答案解析】： 非系統(tǒng)風險，是指只對某個行業(yè)或個別公司產(chǎn)生影響的風險，非系統(tǒng)風險又稱 “可分散風險 ”或 “公司特有風險 ”。 【該題針對 “單項資產(chǎn)的風險和報酬 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10173990】 【正確答案】： ABCD 【答案解析】： 根據(jù)有關(guān)公式及其關(guān)系可計算得之，關(guān)鍵在于掌握各個系數(shù)的基本計算公式，尤其是（ F/P,12%,5）＝（ 1＋ i） ^n 。 【該題針對 “單項資產(chǎn)的風險和報酬 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10173951】 【正確答案】： B 【答案解析】： 相關(guān)系數(shù)＝協(xié)方差 /（一項資產(chǎn)的標準差 另一項資產(chǎn)的標準差），由于標準差不可能是負數(shù)，因此，如果協(xié)方差大于 0，則相關(guān)系數(shù)一定大于 0，選項 A的說法正確；相關(guān)系數(shù)為 1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例，因此，選項 B 的說法不正確；對于風險資產(chǎn)的投資組合而言，只要組合的標準差小于組合中各資產(chǎn)標準差的加權(quán)平均數(shù)，則就意味著分散了風 險，相關(guān)系數(shù)為 0 時，組合的標準差小于組合中各資產(chǎn)標準差的加權(quán)平均數(shù)，所以，組合能夠分散風險。 β＝ ，表明它的風險是市場組合風險的 倍 1 ＝ 0 β值的大小反映了這種股票收益的變動與整個股票市場收益變動之間的相關(guān)關(guān)系 下列關(guān)于 證券組合的說