第6章風(fēng)險(xiǎn)厭惡與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資本配置-第六章-預(yù)覽頁
【正文】 –締約方具有“異質(zhì)預(yù)期” INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 64 風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)厭惡 ? 賭博 –為了享受冒險(xiǎn)的樂趣而在一個(gè)不確定的結(jié)果上下注。 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 67 效用函數(shù) U = 效用值 E ( r ) = 某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的期望收益 A = 風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù) s2 = 收益的方差 189。 ? 短期國庫券被看做無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 –完整資產(chǎn)組合的期望收益 : –方差 : ( ) ( )c f P fE r r y E r r??? ? ???2 2 2CPyss?INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 625 表 風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù) A=4的投資者 不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例 y帶來的效用值 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 626 圖 效用值關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例 y的函數(shù) INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 627 表 無差異曲線的數(shù)字計(jì)算 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 628 圖 U= 和 U = A = 2 和 A = 4的無差異曲線 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 629 圖 用無差異曲線尋找最優(yōu)組合 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 630 表 四條無差異曲線和資本配置線的 期望收益 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 631 被動策略：資本市場線 ? 被動策略是指避免任何直接或間接證券分析的投資決
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1