第6章風(fēng)險(xiǎn)厭惡與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資本配置-第六章-文庫(kù)吧
2025-08-25 15:49 本頁(yè)面
【正文】 益 A = 風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù) s2 = 收益的方差 189。 = 一個(gè)約定俗成的數(shù)值 21()2U E r A s??INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 68 表 幾種投資組合對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)厭惡水平 投資者的效用值 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 69 均值 方差 (MV) 準(zhǔn)則 ? 假設(shè)投資組合 A優(yōu)于投資組合 B: ? 與 ? ? ? ?BA rErE ?BA ss ?INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 610 估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù) ? 使用調(diào)查問(wèn)卷 ? 觀察面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)個(gè)人的決定 ? 觀察人們?cè)敢飧冻龆啻蟠鷥r(jià)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 611 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的資本配置 資本配置 : ? 是投資組合構(gòu)建中最重要的問(wèn)題 ? 在大量的投資資產(chǎn)種類中選擇證券 控制風(fēng)險(xiǎn) : ? 簡(jiǎn)化方法 : 只需控制投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的比重。 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 612 基本資產(chǎn)配置 總市值 $300,000 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)基金 $90,000 股權(quán)權(quán)益 $113,400 長(zhǎng)期債券 $96,600 所有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) $210,000 000,210$400,113$ ??EW ,210$600,96$ ??BWINVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 613 基本資產(chǎn)配置 ? 用 P表示風(fēng)險(xiǎn)投資組合在完整資產(chǎn)組合中的比重，用 y表示風(fēng)險(xiǎn)投資
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