【正文】 充分，則任何單一的經(jīng)濟(jì)主體都不可能成為利率的單方面制定者，而只能是利率的接受者。我國(guó)目前實(shí)行的是“貸款管下限，存款管上限”的利率管制政策，利率管制是與傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的制度安排，在特定的歷史時(shí)期發(fā)揮過(guò)積極 作用，但隨著資本積累達(dá)到一定規(guī)模，其弊端開始不斷暴露出來(lái)，利率管制維持了商業(yè)銀行的壟斷利潤(rùn)，但導(dǎo)致為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的動(dòng)力不足，由此造成一大批新興企業(yè)出現(xiàn)資金缺口，造成金融壓抑實(shí)體經(jīng)濟(jì)，迎合中小企業(yè)融通的需要，民間借貸金融趁勢(shì)發(fā)展，民間借貸作為一種廣泛存在的融資方式，雖具有靈活，快捷，簡(jiǎn)便的優(yōu)勢(shì)，但又不完善的基礎(chǔ)上進(jìn)行利率改革，從而更有利于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制改革的進(jìn)一步深化和融入經(jīng)濟(jì)金融全球一體化之中，本文通過(guò)介紹利率市場(chǎng)化，回顧我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，研究利率市場(chǎng)化總體思路，進(jìn)而系統(tǒng)分析我國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò) 程中的所遇到的問(wèn)題及影響，是本文主要討論的內(nèi)容。近年來(lái)我國(guó)一直在確保金融穩(wěn)定的前提下，穩(wěn)步推動(dòng)利率市場(chǎng)化，利率市場(chǎng)化已經(jīng)是必然趨勢(shì) ,這也為中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)市場(chǎng)化和積極地競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)也在考驗(yàn)各商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等各方面的綜合實(shí)力。 national economy。最終形成以央行基準(zhǔn)利率為引導(dǎo)，以同業(yè)拆借利率為金融市場(chǎng)基礎(chǔ)利率，各種利率保持合理的利差和分層有效的傳導(dǎo)利率體系。同業(yè)拆借利率或者短期國(guó)債利率是市場(chǎng)上交易量最大、信息披露最充分的，從而也是最具代表的市場(chǎng)利率，它們將是制定其他利率的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。 第三，利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)由市場(chǎng)選擇來(lái)決定。相反金融機(jī)構(gòu)雙方應(yīng)該有權(quán)就某一項(xiàng)資金交易數(shù)量、期限、風(fēng)險(xiǎn)及其利率水平?jīng)Q定達(dá)成協(xié)議。但利率市場(chǎng)化條件下，政府對(duì)金融調(diào)控職能運(yùn)用間接的手段。 利率市場(chǎng)化改革的意義 第一，有利于形成比較規(guī)范的金融市場(chǎng)環(huán)境。在加快我國(guó)金融統(tǒng)一市場(chǎng)建設(shè)，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展中，利率的市場(chǎng)化具有決定性的作用。在這種情況下，利率對(duì)銀行的 特殊重要性更加明顯。沒(méi)有利率市場(chǎng)化，就不可能真正形成連接個(gè)人、企業(yè)、銀行、財(cái)政等金融市場(chǎng)主體的有效途徑，也不可能產(chǎn)生利率的形成機(jī)制、傳導(dǎo)機(jī)制和反饋機(jī)制，利率的杠桿作用就會(huì)完全失效，政府很難獲得真正的市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)，任何間接的宏觀調(diào)控政策都可能遭受到失敗。為了盡快實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的轉(zhuǎn)軌，使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)有效對(duì)接，客觀上要求我們積極主動(dòng)地加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程。 第三，中小商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)難度會(huì)加大； 中小商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)受制于利率定價(jià)能力較低，風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，技術(shù)水平、網(wǎng)點(diǎn)分布、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面不夠完善，與大型商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)相比，更容易受到放開利率管制的沖擊，同時(shí)還會(huì)造成不良資產(chǎn)增加等問(wèn)題的出現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本上升。實(shí)行利率市場(chǎng)化后，利率隨市場(chǎng)因素變動(dòng)而頻繁波動(dòng)，往往 導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債不匹配、存貸款利率變動(dòng)不同步的情況，在一定程度上必然加大了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的利率風(fēng)險(xiǎn)。 利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有利影響 第一，利率市場(chǎng)化強(qiáng)化了我國(guó)貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的作用。中 央銀行將成為利率調(diào)節(jié)的主體，調(diào)節(jié)利率的責(zé)任有所加強(qiáng)，中央銀行利用利率手段調(diào)控金融市場(chǎng)也將更加有效。 利率市場(chǎng)化有利于證券市場(chǎng)的運(yùn)作更加規(guī)范化，合理化。 第三， 利率市場(chǎng)化提供了良好的外部資金環(huán)境 。這在一定程度上有利于減小資金市場(chǎng)的各種利率的變化幅度，減小利率風(fēng)險(xiǎn)，有利于國(guó)際資金的進(jìn)出和國(guó)內(nèi)資本的流動(dòng)。同時(shí)，利率市場(chǎng)化使企業(yè)努力提高信譽(yù)，加速自身發(fā)展。 隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入推進(jìn)，利率市場(chǎng)化已成為我國(guó)金融改革的重點(diǎn)之一。存貸款利率市場(chǎng)化按照“先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長(zhǎng)期，后短期；先大額，后小額”的順序進(jìn)行。 目前我國(guó)利率市場(chǎng)化程度同改革之初相比已明顯提高。同時(shí)，要加強(qiáng)中央銀行利率管理制度建設(shè)，逐步建立健全利率調(diào)控體系。至此，我國(guó)的利率市場(chǎng)化經(jīng)歷過(guò)三個(gè)階段： 第一階段，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間利率機(jī)制的形成。 2021 年 9 月，實(shí)現(xiàn)對(duì)境內(nèi)外幣利率的市場(chǎng)化改革。至此，人民幣貸款利率過(guò)渡到上限放開、實(shí)行下限治理的階段。 2021年 7 月 20 日，央行表示，下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場(chǎng)化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件 ,穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。目前我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率已經(jīng)基本上實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，但在上下浮動(dòng)的邊界仍然有一定的邊界限制，未來(lái)利率市場(chǎng)化改革的方向應(yīng)是取消貸款利率下限。 我國(guó)現(xiàn)階段利率市場(chǎng)化進(jìn)程 存在的問(wèn)題 第一，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的心理準(zhǔn)備。進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革 ,對(duì)于仍以利率收入為主要利潤(rùn)、逐步同政府脫鉤的國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō) ,也實(shí)在難以承受。外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在它所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)的國(guó)際化特征。目前 ,在我國(guó)利率管制條件下 ,利率政策承擔(dān)著財(cái)政分配職能。 應(yīng)對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程存在問(wèn)題的對(duì)策 第一，國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造要繼續(xù)完善 ,解決我國(guó)國(guó)有銀行長(zhǎng)期所有者虛置的現(xiàn)象 ,實(shí)現(xiàn)國(guó)有銀行所有者和經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)兼容的市場(chǎng)化運(yùn)作。 第二，增加市場(chǎng)利率的透明度 ,有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)。出臺(tái)利率風(fēng)險(xiǎn)指引 ,強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) ,提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。一是要繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)主體 ,提高市場(chǎng)成員的廣泛性 ,促進(jìn)社會(huì)資金廣泛、高效、充分的流動(dòng)。從中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程來(lái)看，利率市場(chǎng)化改革的步伐將繼續(xù)穩(wěn)向推進(jìn)，促進(jìn)一個(gè)融資工具全面，監(jiān)管體制完善，金融市場(chǎng)主體充分的良好金融市場(chǎng)體系。因此，我們?cè)谕七M(jìn)利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，不僅要看到它積極作用的 一面，更要密切注意其所可能帶來(lái)的種種風(fēng)險(xiǎn)。中央民族大學(xué) [9] 戴國(guó)強(qiáng) .《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》高等教育出版社 [10] 周小川 . 關(guān)于推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的若干思考（網(wǎng)易財(cái)經(jīng)） [11] 利率市場(chǎng)化改革需循序漸進(jìn)（上海金融時(shí)報(bào)） [12] 中國(guó)人民銀行 :穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化報(bào)告 [13] 王茜 . 利率市場(chǎng)化是 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果 [J]. 大眾商務(wù) [14] 胡曉煉 . 利率市場(chǎng)化問(wèn)題 [15] 李揚(yáng) .中國(guó)利率市場(chǎng)化：做了什么，要做什么 [J].國(guó)際金融研究 [16] 戴相龍 ,黃達(dá) .中華 金融 辭庫(kù) [M].北京：中國(guó)金融出版社 [17] 劉贊東 . 利率市場(chǎng)化問(wèn)題初探，山西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào) [18] 易綱 . 中國(guó)改革開放三十年的利率市場(chǎng)化進(jìn)程，金融研究 [19] 楊麗紅、胡海文 .利率市場(chǎng)化 作用淺析 [J].時(shí)代金融 [20] 周小川 .逐步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革 [J].中國(guó)金融家 致謝： 在此大學(xué)畢業(yè)之際，我首先感謝養(yǎng)育并教導(dǎo)了我二十多年的父母，他們無(wú)私偉大的愛幫助我在成長(zhǎng)過(guò)程中不斷克服困難，完善自我，使我努力成長(zhǎng)為一個(gè)對(duì)社會(huì)有用的人。這篇論文是在 她 的精心指導(dǎo)和大力支持下才 得以順利