【正文】 感恩之余，誠懇地請各位老師對我的論文多加批評指正，使我及時完善論文的不足之處。再次，感謝我的論文導(dǎo)師鄭敏華教授， 在學(xué)習(xí)中， 鄭 老師從選題指導(dǎo)、論文框架到細(xì)節(jié)修 改，都給予了細(xì)致的指導(dǎo)，提出了很多寶貴的意見與建議， 她 以其嚴(yán)謹(jǐn)求實的治學(xué)態(tài)度、高度的敬業(yè)精神、兢兢業(yè)業(yè)、孜孜以求的工作作風(fēng)和大膽創(chuàng)新的進(jìn)取精神對我產(chǎn)生重要影響。 參考文獻(xiàn) : [1] 徐江 . 利率市場化對商業(yè)銀行的影響及對策研究 [2] 閭嬌蓉 . 淺析中國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化改革的策略 [3] 鄒灃 . 淺論利率市場化改革 [4] 周榮芳 . 關(guān)于中國利率市場化改革的思考 [J].中國金融 [5] 黃達(dá) . 貨幣銀行學(xué)，中國人民大學(xué)出版社 [6] 左科華 . 關(guān)于利率市場化的思考，國際金融報 [7] 郭穎 . 我國利率市場化對商業(yè)銀行的影響 [D]。要牢牢把握利率市場化改革的指導(dǎo)方向 和基本原則，關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)的運行態(tài)勢、價格走勢、固定資產(chǎn)投資的增長情況以及國際上主要國家或地區(qū)的利率政策，以長遠(yuǎn)的發(fā)展眼光與戰(zhàn)略思維，分析選擇優(yōu)質(zhì)且發(fā)展?jié)摿薮蟮男刨J目標(biāo)客戶，合理排布、調(diào)整、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，從粗放經(jīng)營轉(zhuǎn)向集約經(jīng)營，實現(xiàn)效益、質(zhì)量、規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展。三是加強(qiáng)市場中介制度建設(shè) ,推動市場經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展 ,提高市場流動性。競爭有序、品種豐富、統(tǒng)一高效的貨幣市場是利率市場化改革的重要基礎(chǔ)。要建立公正、透明的信息披露制度 ,保證金融機(jī)構(gòu)信息披露的真實性。再次 ,建立規(guī)范透明的財會制度 ,強(qiáng)化股東、外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)對會計信息的監(jiān)督和發(fā)布。但利率市場化改革以后 ,利率將完全由市場供求決定 ,資金將隨著利率流動。同時 ,在外資銀行的收入來源中 ,中間業(yè)務(wù)占了比較大的比例 ,應(yīng)對利率變化風(fēng)險的能力強(qiáng)于我國的商業(yè)銀行。 第二，外資銀行帶來的巨大挑戰(zhàn)。而問題的嚴(yán)重性則在于 ,國有企業(yè)自身的經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)并未達(dá)到完善 ,其行為更多傾向于非市場化 ,且其在 資金使用方面的風(fēng)險約束機(jī)制和利益推動機(jī)制尚不健全。根據(jù)利率市場化的國際經(jīng)驗，中國未來存款的利率上限取消的步驟應(yīng)該是先中長期、大額 存款，后短期、小額存款，可能要經(jīng)歷一個較長時間的過渡期。成熟的利率市場化形成機(jī)制是：基于同業(yè)拆借利率的央行基準(zhǔn)利率影響貨幣市場利率，貨幣市場利率影響銀行存款利率。 貸款方面， 2021 年 1 月，央行決定房 貸利率可在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上下浮 10%； 2021 年 10 月 ,將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的 倍； 2021 年 7 月 20 日，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制 ,取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率 倍的下限。2021 年 9 月，農(nóng)村信用合作社利率浮動試點范圍進(jìn)一步擴(kuò)大； 2021 年 1 月，人民銀行再次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間。 1998 年 9 月，放開了政策性金融債券的發(fā)行利率。 1993 年，《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革若干問題的決定》和《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》最先明確利率市場化改革的基本設(shè)想。隨著利率市場化改革的深入，中央銀行利率體系建設(shè)也在逐步深化：一方面改革了再貼現(xiàn)利率的形成機(jī)制，建立了再貸款浮息制度，優(yōu)化了金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金利率結(jié)構(gòu)；另一方面，根據(jù)宏觀調(diào)控需要，靈活調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率，努力協(xié)調(diào)本、外幣利率政策，中央銀行利率調(diào)控機(jī)制不斷完善，調(diào)控能力不斷增強(qiáng)。 “貸款利率管下限、存款利率 管上限”該項政策構(gòu)建了現(xiàn)階段我國利率市場化改革的總體框架。利率市場化改革的基本原則是：正確處理好利率市場化改革與金融市場穩(wěn)定和金融業(yè)健康發(fā)展的關(guān)系，正確處理好本、外幣利率政策的協(xié)調(diào)關(guān)系，逐步淡化利率政策承擔(dān)的財政職能。銀行在貸款時會考慮貸款風(fēng)險，各企業(yè)在利用貸款方面也會更加謹(jǐn)慎，盡量充分利用現(xiàn)有資源，利用貸款創(chuàng)造最大利潤。 利率市場化加快了商業(yè)銀行的市場化步伐，為銀行業(yè)提供了一個公平競爭的外部環(huán)境。當(dāng)國內(nèi)資金市場資金不足時，資金價格上漲，外部資金注入，資金的增多使利率下降。若利率提高，股票的收益不變，就會出現(xiàn)處于股票市場中的資金轉(zhuǎn)而投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的現(xiàn)象。利率市場化有利于 社會 資金向 上市公司 流動，有利于中國上市企業(yè)的快速發(fā)展。 利率作為資金的價格，它的變化可以真實的反應(yīng)資金供求關(guān)系，一方面，各個經(jīng)濟(jì)主體對利率的敏感程度能得以提高，每個商業(yè)銀行根據(jù)市場的資金供求狀況以及自身的資產(chǎn)負(fù)債情況在基礎(chǔ)利率的基礎(chǔ)上自主制定存貸利率；各企業(yè)也可以根據(jù)利率的變化判斷央行的政策和資金供求的現(xiàn)狀，及時地調(diào)整 發(fā)展戰(zhàn)略 ；從居民方面看，由于以往管制下的利率并不能反映資金供求的狀況，所以居民對利率的變化反應(yīng)很小，而利率市場化以后，居民在選擇儲蓄和 投資 時有了一個選擇的標(biāo)準(zhǔn)。 利率市場化的實行，一方面推動國內(nèi)商業(yè)銀行不斷開展金融工具創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，另一方面將會吸引更多的國際金融機(jī)構(gòu)的競爭。利率風(fēng)險的大 小就取決于市場利率波動的大小以及銀行資產(chǎn)和負(fù)債不匹配的程度。 第二，存貸利差會不斷縮小，經(jīng)營成本加大 ； 利率市場化給了商業(yè)銀行更大的定價權(quán)，也對銀行定價管理水平和議價能力提出了更高要求。根據(jù) WTO 金融服務(wù)協(xié)議的要求， WTO 各成員方都要按照市場準(zhǔn)入、非歧視性、公平競爭和擴(kuò)大透明度的原則開放金融服務(wù)市場，實行金融服務(wù)貿(mào)易自由化。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國家對國民經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控是以經(jīng)濟(jì)手段為主的間接調(diào)控，其中又主要依靠財政政策和貨幣政策的運作來實現(xiàn)的。我國資金流通和運作的 中心是銀行，銀行改革的成功與否對整個金融改革具有決定性的影響。由于我國金融市場總體規(guī)模不大，市場主體單一，融資工具少，市場機(jī)制不健全，運轉(zhuǎn)效率低下，造成金融市場的壟斷和分割，資金不能在地區(qū)之間、行業(yè)之間、銀行之間以及各金融子市場之間有效進(jìn)出和自由流動。在對金融宏觀調(diào)控機(jī)制局部失靈時也可對金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行進(jìn)行適當(dāng)方式和程度的進(jìn)行指導(dǎo)。 第四，中央銀行享有間接影響利率的權(quán)力。與普通商品不同的是，資金交易的價格應(yīng)該存在期限差別和風(fēng)險差別。金融活動不外乎是資金盈余部門與資金赤字部門之間的資金融通過程。銀行間同業(yè)拆借市場基本放開， Shibor 作為貨幣市場定價基準(zhǔn)已經(jīng)確立。換言之，利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營的融資利率水平由市場來決定，它包括利率決定，利率傳導(dǎo)，利率結(jié)構(gòu)，和利率管理的市場化。 關(guān)鍵詞： 利率市場化； 改革；商業(yè)銀行； 國民經(jīng)濟(jì)； 利率 ABSTRACT