【正文】 2 1 中 小企業(yè)融資相關理論概述 中小企業(yè)概念界定 由于各個國家國情不同， 長期以來， 對于中小企業(yè)的界定并無統(tǒng)一標準。 根據(jù)表 21 的數(shù)據(jù)我們可以清楚地看出，行業(yè)不同，中小企業(yè)的劃分標準亦有差異。本次標準劃分同 2020 年標準劃分相比較有很大不同。相對于此，零售、批發(fā)、住宿的行業(yè)人員標準則明顯較少。 融資有廣義和狹義之分，廣義的資金融通，是指資金在需求者和供給者間的雙向流動過程，既包括資金融入也包括資金融出。 本文探討的融資問題，即狹義的中小企業(yè)融資。 此外，企業(yè)通過股本和內部融資中的留存收益獲得的融資構成企業(yè)的股權資本，而企業(yè)通過銀行借款和發(fā) 放債券獲得的融資構成債權資本。 通過 圖 11，我們可以看出， 外源融資可通過股本、債券等 直接渠道獲得以及銀行借款等間接方式取得 ， 企業(yè)通過股本、債務資本和民間借貸直接獲得的融資 市場流通性強，可供企業(yè)長期持有， 企業(yè)通過商業(yè)銀行及其他金融中介機構間接融通的資金 ，具有短期性，非流通性的特征。銀行方面，為了維護自身利益，大部分情況下會選擇大中型企業(yè)來進行信貸，這也使得中小企業(yè)為獲得貸款而利用虛假信息，這樣銀行會在不知情的情況下將錢貸給從事高風險的中小企業(yè)， 且銀行作為資金的提供者并不參與企業(yè)的經營管理，它與資金的使用者中小企業(yè)之間的信息不對稱產生矛盾和問題， 這會增加銀行的貸款風險。 使得利率機制受到較大的影響，進而不能更加清晰的反應貸款者的還貸水平等而存在一定風險，這就使得銀行制定不合理的貸款價格，一方面 會 增加銀行風險， 另一方面使得中小企業(yè)無法 獲得充足的貸款 。 6 2 中小企業(yè) 的 融資現(xiàn)狀 中小企業(yè)的發(fā)展，對于我國經濟的全面高效發(fā)展有重大意義。通過圖中數(shù)據(jù)我們可以看出 中小企業(yè)獲得銀行貸款不僅比重占有率低而且數(shù)量較少。銀行信貸是企業(yè)的首選，但銀行對中小企業(yè)的信貸門檻高使得一部分進而轉向民間借貸的方式，但 我國民間借貸還不夠完善，缺乏相應的法律制度，再加上 中小企業(yè)在金融中介、信托等資本市場亦無優(yōu)勢可言。 融資成本高 中小企業(yè)融資渠道單一，無法比較選出最優(yōu)融資方式，又導致 了中小企業(yè)的融資成本高的問題。 民間貸款金融機構對企業(yè)的約束少，不需要復雜的材料證明，企業(yè)得到資金的速度快，可以緩解中小企業(yè)的燃眉之急。 根據(jù)《 中小企業(yè) 創(chuàng)新調查報告》的調研 顯示，我國中小企業(yè)目前平均 每 5 年就會更新?lián)Q代一次 ， 如下表 我國 中小企業(yè)生存年限表 31 所示 ： 表 31 我國中小企業(yè)生存年限表 占中小企業(yè)比重 生存年限 70%80% 35 年 10%20% 510 年 5% 15 年以上 資料來源：搜狐新聞網， 《中小企業(yè) 創(chuàng)新調查報告》 ,2020 如表 31 所示，僅有 10%20%的企業(yè)能夠經受住考驗，經營企業(yè) 5 年以上。從管理機制方面看，同大型企業(yè)相比，中小企業(yè)大多產品或技術不夠成熟，產權不清晰，制度化管理不夠完善 ， 企業(yè)財務管理制度不規(guī)范， 破產清算制度 不健全 ， 一旦企業(yè)出現(xiàn)還貸困難，注冊的企業(yè)、公司變?yōu)榭罩袠情w，逃避債務，會增高金融機構的金融風險。我國中小企業(yè)之間 存在 互 為 競爭的 博弈 態(tài)勢 。 中小企業(yè)自我積累 觀念 不強 與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)發(fā)展主要依靠 企業(yè)家創(chuàng)業(yè)之初的自 我原始積累， 資本結構單一，以內源融資為主 ，外部融資比重小 。 根據(jù)不對稱信息理論， 中小企業(yè)與銀行之間存在 信息不對稱 的情況 ， 通常情況下，中小企業(yè)比銀行掌握著更多的資金管理信息， 銀行雖是企業(yè)資金的提供者， 但并不能完全掌握企業(yè)日常生產經營活動的信息，這就導致雙方信息不對稱的情況發(fā)生 ， 因此銀行 擔心在資金融通的過程中，中小企業(yè)會利用這種優(yōu)勢損害自身利益，因此 銀行只有提高企業(yè)的信貸成本才能 減輕自身風險 。 金融機構體系不夠完善 我國金融機構體系不夠完善，仍以大型商業(yè)銀行為主導，致使中小企業(yè)融資渠道單一。 政府方面原因分析 中小企業(yè)法律法規(guī)不 健全 10 在我國，以中小企業(yè)為主體的法律法規(guī)并不完善。中小企業(yè)自身力量弱小，在資源配置與市場份額的占領中，與大型企業(yè)的實力相差甚遠，這種情況下還得依靠政府的扶植。我國政府雖頒布了一些政策旨在解決中小企業(yè)融資難的問題，如成立中小企業(yè)信貸部，但并扶 持 中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系并未完整形成， 另外， 我國并無政府成立的再擔保機構?？梢?，若能解決中小企業(yè)融資難的問題，對中小企業(yè)的發(fā)展 乃至乃至國計民生都有舉足輕重的作用。從 20 世紀 80 年代開始 ，中小企業(yè)為解決自身發(fā)展問題，從勞動密集型產業(yè)轉向科技創(chuàng)新型企業(yè)據(jù)統(tǒng)計，到 20 世紀 90 年代，中小企業(yè)研發(fā)的科技創(chuàng)新型產品已占全國發(fā)明創(chuàng)造總量的一半以上，推動了整個國家科學技術的發(fā)展。在分析了我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎上，現(xiàn)提出以下解決中小企業(yè)融資難的對策： 重視 技術創(chuàng)新， 提高自身競爭力 中小企業(yè)具有規(guī)模小，資金少，競爭力小的特點，因此中小企業(yè)只有找準自身定位，才能解決融資難問題，獲得長久發(fā)展。然而隨著經濟的發(fā)展，這種家族傳統(tǒng)經營模式已經不適應現(xiàn)代社會的發(fā)展。 另外，中小企業(yè)多不注重人才的培養(yǎng)，企業(yè)以自身規(guī)模小的特點，往往將會計人員與財務人員混為一談。 樹立良好 形象 ，強化 企業(yè) 信用體系建設 一個企業(yè)的品牌形象是其重要的無形資產，是企業(yè)整體實力與素質的綜合表現(xiàn)，也是企業(yè)發(fā)展壯大的寶貴財富。 完善金融體系建設 完善金融體系建設對中小企業(yè)的發(fā)展，對國民經濟的發(fā)展具有重要作用。其中二板市場和 OTC 市場多為尚不具備上市資格的中小企業(yè)服務；另一方面，日本成立了三個國家政策性金融機構，專門為中小企業(yè)的融資服務，據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)通過政策性金融機構獲得的融資占企業(yè)外部融資總額的 76%。 一方面， 銀行應改變原有股權模式，分散部分股權給中小企業(yè)， 慢慢 將政府的 絕對主導轉變成相對主導地位，更加迎合市場的發(fā)展。 從國外經驗看來，中小型金融機構，對中小企業(yè)的日常經營活動更為熟悉，通中小企業(yè)溝通更為方便快捷。另一方面，在長期的溝通與合作中，銀行能夠更詳細的掌握企業(yè)的生產經營狀況，減少貸款上的不確定因素，降低安全自身風險。例如， 日本政府針對中小企業(yè)設立金額公庫和國民金融公庫等機構，解決中小企業(yè)的融資難問題；英國政府對中小企業(yè)實施培訓計劃，創(chuàng)立資助金項目扶植有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)。政府既要扶植中小企業(yè)又要規(guī)范中小企業(yè)整個行業(yè) 14 競爭的行為，中小企業(yè)的信用問題，已經嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。成立再擔保機構，為中小企業(yè)提供貸款擔保，放寬金融機構對中小企業(yè)的貸款限制，大力發(fā)展中小企業(yè)專門服務機構，建設小型銀行，切實指引民間融資朝規(guī)范化方向發(fā)展，加大民間借貸的監(jiān)管力度，杜絕 非法和違法集資行為。 16 參考 文獻 [1] 王淼 . 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探究 [J]. 當代經濟 , 2020(4): 5052 [2] 丘鑫 . 我國中小企業(yè)銀行融資難的原因分析及對策研究 [J]. 現(xiàn)代經濟信息 ,2020(6): 235236 [3] 宋建濤 . 我國中小企業(yè)融資難原因分析 [J]. 合作經濟與科技 , 2020(4): 7071 [4] 姬會英 . 當前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探析 [J]. 特區(qū)經濟 , 2020(2):218220 [5] 姬棟梁 . 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策研究 [J]. 商業(yè)現(xiàn)代化 , 2020(1):9293 [6] 李紅旭 . 我國中小企業(yè)融資難問題原因分析及對策 [J]. 企業(yè)導報 , 2020(6):3738 [7] 朱冰心 . 產業(yè)集群下中小企業(yè)融資方式的選擇 [J]. 中國農業(yè)會計 , 2020(7):3839 [8] 王倩 ,徐彬 . 基于企業(yè)成長目標的中小企業(yè)融資模式探討 [J]. 浙江金融 ,2020(1): 5859 [9] 趙國忻 . 國外中小企業(yè)政策支持效果研究評述 [J].經濟學家 ,2020(3):116123 [10] 胡振虎 ,夏厚俊 . 國外中小企業(yè)政策比較及政策借鑒 [J].商業(yè)研究 ,2020(1):7175 [11] 秦艷梅 .中小企業(yè)融資選擇和策略 [M].北京 :經濟科學出版社 ,2020(9):3437. 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