【正文】 量應(yīng)在 2020－ 5000萬之間，股本不能太高，否則不利于公司的長遠發(fā)展，因此按照規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板上市公司所發(fā)公眾股份占擬發(fā)行總股份的比例在 30％－ 65％之間。具體份額的大小視各公司情況而定。 幫助公司建立法人治理結(jié)構(gòu)及健全公司內(nèi)部管理制度 幫助公司建立法人治理結(jié)構(gòu)，建立獨立有效率的董事會，幫助健全公司內(nèi)部管理制度，和建立獨立的財務(wù)核算體系、產(chǎn)品經(jīng)營體系。 在獲取信息方面，由于長期參與證券市場的資本運作，我們?nèi)f融公司與許多券商及證監(jiān)會專家組個別成員，以及各新聞媒體都有著廣泛密切的聯(lián)系，隨時隨地都能夠獲 得最新的政策信息，從而可以保證為企業(yè)的上市與決策提供最快捷的信息服務(wù)與決策參考。 幫助企業(yè)上市后進行證券的運作及投資 企業(yè)上市后，仍還 有許多的工作要做，而我們?nèi)f融公司則可以幫助企業(yè)做如下工作： A、幫助企業(yè)樹立良好的形象并增加投資收益。在此方面由于萬融公司和國內(nèi)券商的良好關(guān)系，可以協(xié)助企業(yè)順利通過券商對戰(zhàn)略投資者的資格確認，從而保證企業(yè)成功介入。 （ 2） 具備 慧眼識珠 的功夫，善于發(fā)掘好的企業(yè)并具備進行初步包裝的專業(yè)能力，使其能夠符合二級市場的基本要求。 （ 5）提供長期的顧問服務(wù) 而非僅僅是眼前的利益，為企業(yè)的長期發(fā)展考慮，與企業(yè)共同成長，提供完整、系統(tǒng)、長期的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃以及相應(yīng)的財務(wù)顧問服務(wù)，排除短期行為。 五、股份制改制及重組 （一）股權(quán)的結(jié)構(gòu)設(shè)計 設(shè)立條件： a、發(fā)起人符 合法定人數(shù)：應(yīng)當有 5 人以上（含 5 人）為發(fā)起人，創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)起人應(yīng)在 5－ 10人為宜； b、發(fā)起人認繳和社會公開募集的股本應(yīng)達到法定資本最低限額 1000 萬元，同時按創(chuàng)業(yè)板上市要求，股本也應(yīng)在 1250 萬以上； c、股份發(fā)行及籌辦事項符合法律規(guī)定； d、發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會通過； 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 10 頁 共 24 頁 e、有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構(gòu)； f、有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件； 股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計 要到創(chuàng)業(yè)板上市先要設(shè)立股份公司，設(shè)立方式有發(fā)起設(shè)立和依法變更兩種。 例如企業(yè)凈資產(chǎn) 3000 萬元，可作為發(fā)起人發(fā)起成立擬上創(chuàng)業(yè)板的股份公司， 3000 元凈資產(chǎn)可經(jīng)評估后可折為 3000 萬股，再引進 4 家發(fā)起人即可發(fā)起人成立股份公司。（根據(jù)我們請教業(yè)內(nèi)專 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 11 頁 共 24 頁 家，這個比例最后可能定在 25％）。 依法變更設(shè)立股分公司 依法變更設(shè)立股份公司應(yīng)根據(jù)《公司法》第九十八、九十九、一百條進行，有限責任公司以法經(jīng)批準為股份有限公司，原有限責任公司發(fā)起人可直接轉(zhuǎn)為股份有限公司發(fā)起人，有限公司折合的股份相等于公司經(jīng)審計的凈資產(chǎn)款。 發(fā)行方案設(shè)計 （ 1）股票發(fā)行設(shè)想 在改制總體方案中提出股票發(fā)行的設(shè)想，主要目的在于申請發(fā)行規(guī)模。最后，根據(jù)近期資金需要量和發(fā)行價格，確定發(fā)行規(guī)模，并申請批準。 （ 3）確定合理的股票發(fā)行價格 新股發(fā)行價格，一般是根據(jù)已發(fā)行股份的每股盈利額，乘以一個參考市盈率得出的。發(fā)行價格應(yīng)適中。 （ 5）確定適當?shù)某袖N方式 目前我國對公開發(fā)行的股票普遍采用余額包銷方式。 （二）選聘中介機構(gòu) 選聘中介機構(gòu) 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 13 頁 共 24 頁 選聘中介機構(gòu)的工作，在獲得發(fā)行額度后即應(yīng)著手進行，但要等上市計劃得到政府認可后，才宜請中介機構(gòu)進入現(xiàn)場，正式開展工 作。 （ 4）資產(chǎn)評估機構(gòu) 對上市公司資產(chǎn)（包括土地資產(chǎn)和其他資產(chǎn)）進行評估，出具資產(chǎn)評估報告。主要看其基本情況、推銷能力、承擔風險的能力、承擔本項目的工作人員情況及業(yè)績、能夠在多大程度上集中精力進行本項目的承銷工作、支持二級市場的能力及業(yè)績、收費情況。 ｄ、資產(chǎn)評估機構(gòu)的選聘原則同上。 資產(chǎn)評估的目的是公正的評估公司資產(chǎn)的價值，確認所有者的財產(chǎn)和權(quán)益。單項資產(chǎn)評估，是指對一臺機器設(shè)備、一座建筑物、一項知識產(chǎn)權(quán)等單項資產(chǎn)價值的評估。基本原則是：進入股份有限公司的資產(chǎn)都必須進行評估。 c、評定估算：一般分為三步，第一是制定評估實施方案，確定工作進度，程序步驟；第二是通過確定資產(chǎn)的全新價格，資產(chǎn)的成新率，無形損耗等因素，確定所評估資產(chǎn)的價值。 通常，一份《投資建議書》要涵蓋以下內(nèi)容： a、概述； b、業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)展望； c、管理層； d、融資需求及相關(guān)描述； 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 16 頁 共 24 頁 e、風險因素； f、投資回報與投資退出； g、營運分析與預(yù)測； h、財務(wù)報表； i、財務(wù)預(yù)測； j、有關(guān)驗證資料。公司實行自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧、依法納稅，并以全部資金對債務(wù)承擔有限經(jīng)濟責任。 四、 發(fā)起人認繳股份的形式及期限 發(fā)起人認購的股份除上海公司以部分固定資產(chǎn)重置價值共計萬元認繳外，其余發(fā)起人均以現(xiàn)金投入。 六、其他事項 本協(xié)議在各發(fā)起人法定代表人簽名蓋章后即生效。 本協(xié)議簽訂日期為 19年月日。 創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù) 1/2 以上的認股人出席方可舉行，創(chuàng)立大會審議發(fā)起人關(guān)于公司籌辦情況的報告，通過公司章程，選舉董事會成員、監(jiān)事會成員中的股東代表，并對中關(guān)事宜作出審核和決議。企業(yè)應(yīng)盡可能準 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 19 頁 共 24 頁 備好以下項目資料。 七、編撰上市材料并審報 由聘請的中介機構(gòu)按國家有關(guān)規(guī)定進行各項準備工作并制作正式申報材料，向中國證監(jiān)會報送企業(yè)發(fā)行股票的正式申報材料。 八、操作要點及運作技巧 中國證鑒會副主席高西慶四月在中國風險投資運營機制研討會指出，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)不必通過中國科學(xué)院等相關(guān)機構(gòu)的高新技術(shù)企業(yè)認定，對于企業(yè)的高科技含量是要用市場方 式來評判，創(chuàng)業(yè)板的上市審批也將以市場化的標準進行。正是認識到新興企業(yè)普遍存在的類似問題，與主板市場不同，上交所 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 21 頁 共 24 頁 對申請創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)作出一年盈利的要求。 確立并保持領(lǐng)先的主營業(yè)務(wù) 企業(yè)準備在創(chuàng)業(yè)板市場上市時，最重要的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是如何為自己確立一個良好的、能為創(chuàng)業(yè)板市場接受的主題概念。 （ 3）高進入門檻 在競爭激烈的現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)對技術(shù)的控制能力與獨立性，往往決定了企業(yè)對市場的控制和占有能力。 具有發(fā)展性的財務(wù)指標 企業(yè)計劃在創(chuàng)業(yè)板市場上市時，在確 立了一個良好的主題概念后，重要的一項工作是完成一段時間的經(jīng)營活動，并且在這一段時間的經(jīng)營活動中，使自己的各項經(jīng)營指標滿足各項上市要求。 基本財務(wù)狀況指標主要包括基本現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負債比率、流動與速動比率等幾項財務(wù)指標。 成長性指標主要包括主營業(yè)務(wù)收入增長率、利潤增長率等幾項財務(wù)指標。 指標經(jīng)營 不是國內(nèi)企業(yè)上市時所通行的所謂 財務(wù)包裝 ，也就是說， 指標經(jīng)營 是一種實實在在的、技巧性很高的經(jīng)營活動。 ａ、主營業(yè)務(wù)的成熟化操作 所謂主營業(yè)務(wù)的成熟化，指的是企業(yè)在支撐其主題概念的業(yè)務(wù)經(jīng)營方面，需要形成完整的供、產(chǎn)、銷流程。 （ 4）企業(yè)的銷售或業(yè)務(wù)收入具有相當?shù)脑鲩L速度。 手段之一：引入戰(zhàn)略風險投資。我 們這里所講的成長性包含著穩(wěn)定增長的概念，也就是說，在企業(yè)的經(jīng)營歷史中，應(yīng)呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的增長，而不是去年增長率 100%，今年增長率變成了 10%，兩年平均 55%的概念。 （ 1）科技部論證程序 a、由政策體改司政策處接收材料； b、政策處向火炬辦提交論證材料； c、火炬辦找 35 名行業(yè)專家各自打分，根據(jù)打分結(jié)果決定是否通過； d、火炬辦匯總后報體改司政策處擬文，部長批示，然后 報中國