【正文】 15 萬噸 /年。 消費(fèi)與需求 2020 年全球 PVC 產(chǎn)量為 萬噸，較 2020 年的 萬噸下降 5%。主要原因是受歐洲的德國、俄羅斯等國家、亞洲的中國、東南亞、印度建筑業(yè)的增長而對 PVC 需求強(qiáng)勁增長。而到 2020 年隨歐美亞各大國經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃實(shí)施的效果將有顯現(xiàn)，因此諸如房地產(chǎn)等建筑領(lǐng)域?qū)?PVC 的需求將有所回升，預(yù)計(jì) 2020 年全球?qū)?PVC 的需求將比 2020 年增長 100 萬噸達(dá)到 3200 萬噸左右，增長率 為 %。其中 ,2627 2720 2791 2953 3061 3234 3500 3260 3100 3200 0 500 1000 1500 2020 2500 3000 3500 4000 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 亞洲 北美 歐洲 合計(jì) 用于管材、管件的 PVC 樹脂數(shù)量占總消費(fèi)量的 38%，是 PVC 樹脂最大的消費(fèi)市場 ；在型材 、片材 市場 中， PVC 樹脂 的消費(fèi)量占其總消費(fèi)量的 20%；電線電纜、包裝材料、薄膜、壁紙、人造革為主 的軟制品中， PVC 樹脂的消費(fèi)量占其總消費(fèi)的 42%。 2020 年我國 PVC 的產(chǎn)能約為 1581 萬噸，較 2020 年的 1448 萬噸增長了%。 2020 年我國 PVC 產(chǎn)量約為 882 萬噸，較 2020 年的 972萬噸減少了約 %。 圖表 9： 2020～ 2020 年中國 PVC 產(chǎn)能、產(chǎn)量情況 單位：萬噸 0200400600800100012001400160018002020 2020 2020 2020 2020 20200 . 0 0 %1 0 . 0 0 %2 0 . 0 0 %3 0 . 0 0 %4 0 . 0 0 %5 0 . 0 0 %6 0 . 0 0 %7 0 . 0 0 %8 0 . 0 0 %9 0 . 0 0 %1 0 0 . 0 0 %產(chǎn)量 產(chǎn)能 G D P 增長率 開工率 圖表 10： 2020～ 2020 年中國 PVC 產(chǎn)能、產(chǎn)量和增長情況 單位：萬噸 2020 2020 2020 2020 2020 2020 產(chǎn)量 400 503 670 823 972 882 產(chǎn)能 523 664 972 1158 1448 1581 產(chǎn)量增長率 % % % % % % 產(chǎn)能增長率 % % % % % % 我國 PVC 的生產(chǎn)區(qū)域結(jié)構(gòu)分析 從 PVC 產(chǎn)能的區(qū)域分布來看， PVC 的產(chǎn)能主要集中在華北、西北、西南等地區(qū)。 圖表 13： 2020 中國 PVC 十大企業(yè)產(chǎn)能排名情況 2020年排名 企業(yè) 2020年產(chǎn)能 2020年排名 企業(yè) 2020年產(chǎn)能 1 天津大沽 80 1 天津大沽 70 2 新疆天業(yè) 72 2 齊魯石化 60 3 齊魯石化 60 3 新疆天業(yè) 52 4 宜賓天原 50 4 宜賓天原 50 5 上海氯堿 48 5 上海氯堿 48 6 新疆中泰 46 6 臺塑寧波 40 7 山西榆社 42 7 昊華宇航 38 8 臺塑寧波 40 8 山西榆社 37 9 億利化學(xué) 40 9 四川金路 36 10 昊華宇航 40 10 樂金大沽 34 總計(jì) 518 總計(jì) 465 從生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量來看， PVC 生產(chǎn)廠家有 105 家左右，在 27 個省市自治區(qū)都有 分布，生產(chǎn)裝置平均規(guī)模為 15 萬噸 /年，基本達(dá)到國際上 PVC 裝置平均規(guī)模的 15～20 萬噸 /年水平，但與發(fā)達(dá)國家相比差距仍較大。其中 2020 年到 2020 年產(chǎn)能增長幅度最大，年增長率高達(dá) %， 2020 年到 2020 年產(chǎn)能增幅次之，達(dá)到 %，而 2020 年由于下游需求的增長低于 PVC 產(chǎn)能擴(kuò)張速度以及“金融危機(jī)”全面爆發(fā)對我國化工產(chǎn)業(yè)造成負(fù)面影響，我國 PVC 產(chǎn)能增長率是近 6 年首次低于 10%。 圖表 16： 2020 年至 2020 年國內(nèi) PVC 擴(kuò)產(chǎn)地區(qū)表 20531055121520391350103640 40621510401430204020302050010203040506070浙江 安徽 廣西 山東 河北 黑龍江 內(nèi)蒙 河南 湖南 四川 重慶 云南 貴州 陜西 甘肅 青海 新疆2020年 2020年 2020年 圖表 17：國內(nèi) PVC 產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張分布情況 據(jù)目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況以及國家頒布的行業(yè)準(zhǔn)入條件的導(dǎo)向性政策，專家預(yù)計(jì)我國未來 PVC 的生產(chǎn)重心將逐步由東部向西北轉(zhuǎn)移。西部地區(qū)發(fā)展聚氯乙烯項(xiàng)目的主要優(yōu)勢 在于資源方面，當(dāng)?shù)刎S富的煤、原鹽、電、石灰等資源都是發(fā)展氯堿行業(yè)所必需的，此外相對廉價的人工 成本也是優(yōu)勢之一，這部分企業(yè)將建設(shè)“煤炭 電力 電石 聚氯乙烯”完整產(chǎn)業(yè)鏈的公司，依托資源稟賦優(yōu)勢和完整的產(chǎn)業(yè)利潤轉(zhuǎn)移鏈條，最終以“相對低成本搬運(yùn)煤炭”的方式獲得超額利潤。這種情況下，可能會引入大量進(jìn)口 VCM 和 EDC 的加工貿(mào)易，從而改變目前電石料一統(tǒng)天下的局面。 2020 年之前，我國聚氯乙烯主要以進(jìn)口為主， 2020 年我國 PVC 表觀消費(fèi)量約 600 萬噸，進(jìn)口 230 萬噸，對外依存度為 38%。 圖表 18：我國聚氯乙烯純粉進(jìn)出口量的歷年變化情況 年份 進(jìn)口量（萬噸） 出口量（萬噸） 凈進(jìn)口量（萬噸） 2020 2020 2020 2020 2020 2020 圖表 19：我國歷年 PVC 進(jìn)出口量與生產(chǎn)消費(fèi)情況對比 0200400600800100012002020 2020 2020 2020 2020 2020萬噸020406080100120140160180200萬噸產(chǎn)量 消費(fèi)量 進(jìn)口量 出口量 中國 PVC 進(jìn)出口貿(mào)易流向分析 我國 PVC 進(jìn)口來源及國內(nèi)流向分析 從進(jìn)口來源來看，我國 PVC 進(jìn)口的國家主要有日本、臺灣、美國、韓國印尼、泰國等國家和地區(qū)，上述 6 國的進(jìn)口量占到總進(jìn)口量的 96%。廣州的黃埔港是我國進(jìn)口 PVC 的第一大港，年吞吐量在40 萬噸左右。 2020 年 PVC 進(jìn)口較 2020 年有較大下降，這是由于國內(nèi)新擴(kuò)建裝置的投產(chǎn)，國內(nèi) PVC 供應(yīng)充足。但是 2020年因受國內(nèi)房地產(chǎn)不景氣和國際“金融危機(jī)”的影響，國內(nèi) PVC 的消費(fèi)出現(xiàn) 了明顯的下滑， 2020 年，我國 PVC 表觀消費(fèi)量下降為 902 萬噸，出現(xiàn)了 %的下滑。 圖表 25：中國聚氯乙烯下游消費(fèi)領(lǐng)域 型材管材管件膜粒（含電纜料）革 片材 軟管板材玩具 醫(yī)用品雜件0510152025百分比 我國 PVC 消費(fèi)地域結(jié)構(gòu)分析 國內(nèi) PVC 消費(fèi)市場呈現(xiàn)明顯消費(fèi)偏南集中的態(tài)勢，我國 PVC 的消費(fèi)地區(qū)主要集中在華東的長三角、華南的珠三角和華北的環(huán)渤海地區(qū)，三地區(qū)累計(jì)量占國內(nèi)PVC 年消費(fèi)的 80%以上。其中廣東和福建市場容量很大，但產(chǎn)能不足，多引進(jìn)西南、西北及進(jìn)口 PVC 原料，華北地區(qū) PVC 產(chǎn)銷基本平衡。聚氯乙烯需求 70%以上來自建筑業(yè)、農(nóng)業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)，隨著我國建筑業(yè)的發(fā)展，農(nóng)村城市化進(jìn)程的加快，以及新醫(yī)改進(jìn)程的推進(jìn)，我國建筑、農(nóng)業(yè)設(shè)施、基礎(chǔ)公用設(shè)施建設(shè)和醫(yī)療等行業(yè)的發(fā)展都將拉動國內(nèi) PVC 需求的快速增長。未來，中國高度活躍的建筑業(yè)大約能消耗國內(nèi) PVC 年產(chǎn)量的 70%，而 PVC 管材、窗和門等異型材的用量將繼續(xù)提升國內(nèi) PVC 的消費(fèi)。國內(nèi) PVC 樹脂消費(fèi)量和生產(chǎn)量還有一定差距 ,每年還需進(jìn)口大量的 PVC 樹脂 。 消光聚氯乙烯樹脂 近年來 ,在包裝、建材、車輛、家具、服飾等領(lǐng)域出現(xiàn)需求低表面光澤度的 PVC 塑料制品的趨勢。 20 世紀(jì) 70 年代日本就開始研究消光 PVC 樹脂 ,80 年代中期實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn) ,至今已有多家公司推出多個牌號的消光 PVC樹脂 ,廣泛應(yīng)用于多個領(lǐng)域。 除以上介紹的幾種特種 PVC 樹脂產(chǎn)品外 ,還包括超高吸 PVC 樹脂、彈性體專用 PVC 樹脂、粉末涂料用 PVC 樹脂、耐油 PVC 樹脂、 PVC 薄膜專用樹脂、多元共聚樹脂、醫(yī)用 PVC 樹脂、導(dǎo)電 PVC 樹脂等。 從品種上看，近年來，常規(guī)白色產(chǎn)品利潤率較低，而彩色型材產(chǎn)品的利潤空間還比較合理。隨著我國能源日漸緊張的嚴(yán)峻局面日益凸現(xiàn)，具有明顯節(jié)能優(yōu)勢的塑料門窗產(chǎn)品，在今后我國國民經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展提高的同時，必將發(fā)揮他的重要作用。 聚氯乙烯管材 在眾多的聚氯乙烯制品中，聚氯乙烯管道是其第二大消費(fèi)領(lǐng)域，約占其消費(fèi)量的 %左右。其中管件與管材的消費(fèi)量比約為 1： 8。 UPV管具有耐化學(xué)腐蝕，自熄性和阻燃性，耐第化性好，內(nèi)壁光滑，電性能良好，但UPVC 管韌性低，線膨脹系數(shù)大，使用溫度范圍窄。 發(fā)泡芯層管較實(shí)壁管材可節(jié)省原料 25%以上，且內(nèi)壁抗壓能力大大提高。特點(diǎn)是管外壁上帶有徑向加強(qiáng)筋，能大大提高管材環(huán)剛度和耐壓強(qiáng)度的作用，特別適用于市政工程中的排水。 PVC 透時增強(qiáng)管 。 CPVC 管 。國內(nèi)佑利有限公司生產(chǎn) CPVC 管材。寬幅的透明薄膜可以供溫室、塑料大棚及地膜之 用。板材可以切割成所需的形狀，然后利用 PVC 焊條用熱空氣焊接成各種耐化學(xué)腐蝕的貯槽、風(fēng)道及容器等。所以，在 PVC 生產(chǎn)成本這部分，影響價格的主要因素應(yīng)該考慮煤炭、焦炭、電力、電石、原油、乙烯、 VCM 等價格成本，另外，原鹽的價格也會通過氯的價值傳導(dǎo)對 PVC 的價格進(jìn)行一定程度的影響。 原油、乙烯、氯乙烯、二氯乙烷 從世界范圍來講， PVC 的生產(chǎn)仍以乙烯法為主，目前，我國 PVC 主要以電石法為主一是受益于前期電石法的低成本，二是對國外 PVC 實(shí)施反傾銷和原油的高價 運(yùn)行。另外，由于我國只對國外 PVC 實(shí)施反傾銷，而對 VCM 和 EDC 并未實(shí)施保護(hù)政策，國內(nèi)部分 PVC 生產(chǎn)廠家可能會直接從國外大量低價購進(jìn) VCM 聚合成 PVC，所以，原油和 VCM 等下游產(chǎn)品價格的高低， 會對國內(nèi) PVC 的價格有直接影響。 下游需求 房地產(chǎn)行業(yè) 根據(jù)行業(yè)發(fā)展階段， PVC 已經(jīng)進(jìn)入成熟期，具有明顯的買方市場特征，因此，下游需求在這 階段對商品價格的影響則顯得格外重要。為了應(yīng)對國際金融危機(jī)的沖擊，我國政府執(zhí)行 40000億的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，旨在保障國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長，主要投向基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)業(yè)建設(shè)方面， 這可能會激發(fā)國內(nèi)對 PVC 的市場消化能力。對煤化工的限制及對原油石化行業(yè)的支持，據(jù)稱，將有 60－ 80 萬噸的大乙烯項(xiàng)目將要投產(chǎn)，這可能會對我國 PVC 的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定影響，從而改變目前的 PVC 定價機(jī)制。 反傾銷政策 反傾銷對我國 PVC 價格走勢的影響可以從兩部分闡述，一是我國對來自韓國、日本、美國和俄羅斯等國外 PVC 實(shí)施反傾銷政策，通過征收高額的反傾銷稅將其 拒國門之外，從而在特定歷史階段，穩(wěn)定國內(nèi) PVC 的供應(yīng)結(jié)構(gòu)；另外，我國目前PVC 供大于求的形勢非常嚴(yán)峻，開工率不斷降低，正由凈進(jìn)口國向出口國轉(zhuǎn)變，但國外同時也會出于對本國產(chǎn)業(yè)的保護(hù)考慮，對我國出口的 PVC 實(shí)施反傾銷， 如印度、土耳其的特殊保護(hù)政策等，這必將使我國 PVC 出口受阻，從而影響國內(nèi)的供求關(guān)系。 產(chǎn)能布局不合理 最近幾年中西部地區(qū)己成為產(chǎn)能迅速增長的區(qū)域，但過分強(qiáng)調(diào)資源優(yōu)勢而忽視市場優(yōu)勢，低成本優(yōu)勢被物流成本所削弱；過分強(qiáng)調(diào)煤礦鹽礦石灰礦等資源豐富，而忽視了水資源匱乏的影響和制約。 下游弱勢的需求 受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)影響，如房地產(chǎn)等大宗消費(fèi)下降，建筑行業(yè)對 PVC 硬制品如管材、板片材、塑料門窗需求大幅下降，制品如玩具、鞋類出口大幅下滑，導(dǎo)致行業(yè)弱勢特征明顯。土耳其采取特保措施等。 2020 年共淘汰了 103 家電石企業(yè)， 萬噸產(chǎn)能。節(jié)能、減排、環(huán)保、安全等指標(biāo)大大提高了入行門檻。 技術(shù)不斷進(jìn)步 自動控制系統(tǒng)（ DCS）的普及、干法乙炔發(fā)生工藝的開發(fā)和使用、低汞觸媒的推廣和使用、聚合釜向大型化的發(fā)展使行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步不斷發(fā)展。而汞觸媒問題目前己引起國內(nèi)幾家龍頭氯堿企業(yè)的重視如上海氯堿，隨著這個問題引起的壓力從國際上傳導(dǎo)入國內(nèi)，在可持續(xù)發(fā)展以及清潔、安全、環(huán)保的生產(chǎn)理念將使行業(yè)越來越重視汞觸媒問題，繼而加大無汞觸媒的研發(fā)力度和資金投入。在我國大力開發(fā)推廣使用天 然 氣的有利時機(jī)，深入研究利用天然氣改變 PVC 原料路線的可行性及對策措施。在今后的發(fā)展中，一方面要嚴(yán)格控制無市場競爭力的