【正文】 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 29 括： ? 負(fù)責(zé)統(tǒng)籌公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作 ； ? 研究、決定公司風(fēng)險(xiǎn) 管理制度和全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 ； ? 確定風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職能方案 ； ? 研究、審定公司重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案 ； ? 審定公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告、公司風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)和審計(jì)報(bào)告 ； ? 指導(dǎo)公司風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè) 等 。 投資 后評(píng)估的內(nèi)容應(yīng)包括： ? 對(duì)投資決策流程本身的有效性和合規(guī)性進(jìn)行評(píng)估； ? 對(duì)項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的評(píng)估，如投資收益、對(duì)于戰(zhàn)略的作用以及印證當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等。進(jìn)一步明確各部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的責(zé)任 ， 子公司主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目層面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而公司各職能部門(mén) 既要評(píng)估項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)，更要關(guān)注 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司整體的影響。 人力資源管理執(zhí)行流程 ： 公司在編制人力資源規(guī)劃時(shí)，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略作為編制的依據(jù)。 其他 流程中的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng) 公司應(yīng) 在 現(xiàn)有 業(yè)務(wù)流程和管理流程中 運(yùn) 行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程，并關(guān)注 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧 流程 、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)流程 與 公司 現(xiàn)有流程的銜接 關(guān)系。 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警報(bào)告經(jīng) 審批通過(guò)后， 由 風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室 通報(bào)相關(guān)職 能部門(mén)和經(jīng)營(yíng)單位 。 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)或度量指標(biāo)出現(xiàn)異常波動(dòng)或發(fā)生重大風(fēng) 險(xiǎn)事件時(shí)， 各部門(mén)或經(jīng)營(yíng)單位 除啟動(dòng)正常的應(yīng)急程序以外， 應(yīng)及 時(shí) 將有關(guān)情況 向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)報(bào)告。 監(jiān)控預(yù)警 風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室組織公司其它部門(mén)和經(jīng)營(yíng)單位，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受度，建立重大風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警指標(biāo)體系，確定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)報(bào)警的方 式、渠道、時(shí)間和管理責(zé)任等。 制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略 風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室依據(jù)公 司風(fēng)險(xiǎn)承受度，根據(jù)收益與成本匹配原則，統(tǒng)一制定公司的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，并報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)評(píng)議。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果不僅作為公司制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，還可為 公司戰(zhàn)略 制定或回顧提供支持。 風(fēng)險(xiǎn)分析 公司采用專(zhuān)家意見(jiàn)法、歷史數(shù)據(jù)法、蒙特卡洛模擬等定性和定量分析相結(jié)合的方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)因、影響路徑、影響程度、發(fā)生可能性、風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性等進(jìn)行分析。 各職能部門(mén)、 經(jīng)營(yíng)單位負(fù)責(zé)搜集所轄范圍 內(nèi)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)信息， 定期進(jìn)行 分析和整理歸檔等工作， 并將有關(guān)信息定期通報(bào) 風(fēng)險(xiǎn)管理 委員會(huì) 。 當(dāng)公司戰(zhàn)略發(fā)生調(diào)整，或內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境發(fā)生顯著變化 時(shí) ，公司須 啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程， 重新制定 或 調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略。 公司各職能部門(mén)、經(jīng)營(yíng)單位 應(yīng) 在各自職責(zé)范圍內(nèi)按照風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。 ? 控制 資產(chǎn) 結(jié)構(gòu) 。 具體的控制措施包括： ? 控制總負(fù)債水平 。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ： 主要手段是保險(xiǎn)，即通過(guò)保險(xiǎn)合同降低安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來(lái)的損失，將健康安全風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。 1. 人力資源風(fēng)險(xiǎn) 公司對(duì) 人力資源風(fēng)險(xiǎn)主要采取風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)接受的策略。 應(yīng)對(duì) 不能及時(shí)退出風(fēng)險(xiǎn) 的控制措施 主要是增加準(zhǔn)流動(dòng)資產(chǎn)在總投資規(guī)模中 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 20 的比例。 風(fēng)險(xiǎn)控制 ： 具體措 施包括： ? 加強(qiáng)對(duì)投資企業(yè)的監(jiān)控和管理，如 ： 進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任制；對(duì)重要投資控股企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人既要向本企業(yè)的負(fù)責(zé)人報(bào)告，還須直接向總部的總會(huì)計(jì)師報(bào)告；進(jìn)一步細(xì)化、落實(shí)管理要素的各項(xiàng)指標(biāo)；逐步建立基于風(fēng)險(xiǎn)的 績(jī)效考核機(jī)制；將內(nèi)部審計(jì)工作作為監(jiān)控、管理三級(jí)企業(yè)的重要手段 等。 1. 投資決策風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)對(duì)投資決策風(fēng)險(xiǎn)，主要采取風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，公司可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的走勢(shì)，選擇與客戶(hù)簽訂長(zhǎng)期合同、購(gòu)買(mǎi)期貨和期權(quán)等方式，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)對(duì) 宏觀經(jīng)濟(jì) 、行業(yè)、政策、競(jìng)爭(zhēng)等 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，主要 從戰(zhàn)略層面， 采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)接受的應(yīng)對(duì)策略 ，也可采取簽訂長(zhǎng)期合同或衍生品交易合同等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的策略 。 風(fēng)險(xiǎn)控制 ，即采取控制措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)目標(biāo)的影響程度。 各 經(jīng)營(yíng)單位可根據(jù)自身情況， 對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行分解， 依據(jù)公司的風(fēng)險(xiǎn)承受度，確定各自管轄范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)承受度。 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 16 表一 ：風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)承受度 風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別 度量指標(biāo) 一級(jí) 承受度 二級(jí)承受度 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) 利息保障倍數(shù) 5 3 速動(dòng)比率 2 1 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) GDP 考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利潤(rùn)目標(biāo)的短期影響：對(duì)應(yīng)年度利潤(rùn)預(yù)算與年度利潤(rùn)目標(biāo)之間的差異； 考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利潤(rùn)目標(biāo)的長(zhǎng)期影響：對(duì)應(yīng)未來(lái)年平均利潤(rùn)預(yù)測(cè)值與現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)一級(jí)承受度要求的利潤(rùn)水平之間的差異。 二級(jí)承受度 ： 表示滿足 公司基本經(jīng)營(yíng)需求和繼續(xù)生存所能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平。例如，投資項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)，決策的結(jié)果難以直接與公司的利潤(rùn)目標(biāo)建立直接量化關(guān)系，我們根據(jù)管理經(jīng)驗(yàn)， 參照行業(yè)內(nèi)其它先進(jìn)企業(yè)的做法， 設(shè)定項(xiàng)目達(dá)到公司投資回報(bào)率基準(zhǔn)值的 概率 為 90%和 80%，作為投資項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)的承受度。 公司對(duì)某一具體風(fēng)險(xiǎn)的承受度，是基于公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好，根據(jù)公司目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)之間的 定量或定性 關(guān)系而確定的。 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 14 第三部分 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的總體策略，主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受度、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略等。風(fēng)險(xiǎn)管理工作始終圍繞公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，將工作的重點(diǎn)放在 影響公司 戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)上； 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 13 注重實(shí)效、逐步推進(jìn)的原則 。 公司風(fēng)險(xiǎn)管理 的具體目標(biāo)包括： ? 為公司戰(zhàn)略調(diào)整和投資決策服務(wù)，優(yōu)化公司的風(fēng)險(xiǎn)組合， 將風(fēng)險(xiǎn)控制在與總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi) ，避免現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，確保公司利潤(rùn)和資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長(zhǎng) ； ? 完善公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和危機(jī)處理機(jī)制， 避免重大災(zāi)害性事件和人為錯(cuò)誤給公司 帶來(lái)巨大損失； ? 提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果； ? 確保公司內(nèi)部 ，尤其投資企業(yè)和公司之間 信息溝通的真實(shí)性、及時(shí)性和完整性 ； ? 確保公司 投資 經(jīng)營(yíng)行為合法合規(guī)。因此，現(xiàn)金流 風(fēng)險(xiǎn)具有系統(tǒng)性的特征，具有一定的隱蔽性。 作為國(guó)有控股性投資公司，公司的價(jià)值鏈區(qū)別于一般的產(chǎn)業(yè)控股公司，投資決策 — 投資管理 — 投資退出構(gòu)成了公司的核心價(jià)值活動(dòng)，因此， 投資決策風(fēng)險(xiǎn) 、投資管理風(fēng)險(xiǎn)和投資退出風(fēng)險(xiǎn) 成為公司的核心業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鑒于產(chǎn)品安全和生產(chǎn)安全問(wèn)題日益受到社會(huì)廣泛重視，健康安全事故一旦發(fā)生不但將影響公司的正常經(jīng)營(yíng)，還將對(duì)公司形象和聲譽(yù)造成極大的負(fù)面影響。 投資退出風(fēng)險(xiǎn) ：投資退出是公司結(jié)構(gòu)調(diào)整和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的重要手段 。公司主要投資關(guān)系國(guó)計(jì)民生的大項(xiàng)目，項(xiàng)目投資規(guī)模大 ， 投資周期長(zhǎng)， 決策 的正確與否 將給公司帶來(lái)巨大的影響 ； 決策 低效 也將影響公司對(duì)投資機(jī)會(huì)的把握。 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) ：公司面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于投資企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ：公司主要投資于電力、煤炭、交通、化肥等基礎(chǔ)性和資源性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較大。 基于對(duì) 公司 戰(zhàn)略 目標(biāo)和內(nèi)外部環(huán)境 的評(píng)估 ， 在當(dāng)前及未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)， 在公司總部、子公司及控股投資企業(yè)層面影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的 風(fēng)險(xiǎn) 主要 包括 49 類(lèi)（各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)定義見(jiàn)附件 1），如圖 一 所示 。 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 7 第一部分 公司 面臨 的風(fēng)險(xiǎn) 公司 風(fēng)險(xiǎn)列表 所謂 風(fēng)險(xiǎn) ， 是 指 未來(lái)不確定性對(duì)目標(biāo)的 影響。方案的特點(diǎn)在于支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、適應(yīng)公司的業(yè)務(wù)特 點(diǎn)和運(yùn)作模式、與公司現(xiàn)有管理體系和管理手段相銜接、符合國(guó)務(wù)院國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的要求。公司將通過(guò)完善和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理體系，形成企業(yè)辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制；通過(guò)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)組合，提升管理水平，避免和減少重大損失，保障公司持續(xù)健康發(fā)展。希望公司全體員工樹(shù)立崗位風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任重于泰山的意識(shí)，認(rèn)真學(xué)習(xí)手冊(cè)，消化咨詢(xún)成果，掌握全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思路和方法，創(chuàng)新適合投資控股公司特點(diǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，解決企業(yè)發(fā)展中存在問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)的監(jiān)控和預(yù)警，取得風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)效。為進(jìn)一步加強(qiáng)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，以科學(xué)發(fā)展觀認(rèn)識(shí)和管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，形成企業(yè)健康發(fā)展機(jī)制，公司啟動(dòng)了建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架設(shè)計(jì)工作。 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 1 全面風(fēng)險(xiǎn)管理 手冊(cè) XXX 公司 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 2 目 錄 總裁致辭 序言 第一部分 公司面臨的風(fēng)險(xiǎn) 公司風(fēng)險(xiǎn)列表 公司重大風(fēng)險(xiǎn) 重大風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 第二部分 風(fēng)險(xiǎn)管理 總體 目標(biāo)和 原則 風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo) 風(fēng)險(xiǎn)管理原則 第三部分 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略 風(fēng)險(xiǎn)承受度 重大 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略 第四部分 風(fēng)險(xiǎn)管理流程 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)流程 其它流程中的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng) 第 五部分 風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)及職責(zé) 風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu) 職能部門(mén)和經(jīng)營(yíng)單位 第六部分 附件： 附件 主要風(fēng)險(xiǎn)及定義 附件 重大風(fēng)險(xiǎn)及典型風(fēng)險(xiǎn)事件 附件 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定 與回顧 流程 圖 附件 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 與改進(jìn) 流程 圖 附件 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)控信息報(bào)告模版 附件 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警報(bào)告模版 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 3 總裁致 辭 公司自實(shí)施“二次創(chuàng)業(yè)”以來(lái)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，逐步形成實(shí)業(yè)投資與服務(wù)業(yè)相互支撐、協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)體系；管理方式不斷創(chuàng)新，初步建立了戰(zhàn)略管理、全面預(yù)算管理、要素管理等適合國(guó)有投資控股公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的管理體系。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一套全新的管理理念和方法，反映了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最新國(guó)際趨勢(shì)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平反映企業(yè)的價(jià)值和核心競(jìng)爭(zhēng)力。 《 XXX 公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》的編寫(xiě)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)成果，針對(duì)公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)，吸納國(guó)際先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)了具有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，為公司進(jìn)一步明晰風(fēng)險(xiǎn)管理思路 ，開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，實(shí)現(xiàn)科學(xué)、健康和穩(wěn)定發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)和手段。 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 4 總裁： 全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)