現(xiàn)金資產(chǎn)管理-全文預(yù)覽
【正文】 其中 ， T— 總成本 A— 一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入 (或支出 )量 Q— 每次運(yùn)鈔數(shù)量 P— 每次運(yùn)鈔費(fèi)用 C— 現(xiàn)金占有費(fèi)率 A/Q— 運(yùn)鈔 次 數(shù) Q/2— 平 均 庫(kù) 存 現(xiàn) 金 量 P 2)最適送鈔量的測(cè)算 銀行有必要對(duì)運(yùn)送現(xiàn)金的成本收益作一個(gè)比較 ， 以決定最適的送鈔量 。 匡算庫(kù)存現(xiàn)金需要量主要應(yīng)考慮如下兩個(gè)因素： (1)庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間 銀行庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間的長(zhǎng)短 ， 受多種因素的影響 ， 主要有： 銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的分布狀況和距離；交通運(yùn)輸工具的先進(jìn)程度和經(jīng)辦人員的配置；進(jìn)出庫(kù)制度與營(yíng)業(yè)時(shí)間的相互銜接情況等 (2) 庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定 測(cè)算現(xiàn)金支出水平 ， 一方面要考慮歷史上同時(shí)期的現(xiàn)金支出水平 ， 另一方面 ， 要考慮一些季節(jié)性和臨時(shí)性因素的影響 。 庫(kù)存現(xiàn)金越多 ，流動(dòng)性越強(qiáng) ， 盈利性越差 。 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)主要由其在中央銀行和同業(yè)銀行的存款及庫(kù)存現(xiàn)金構(gòu)成。 現(xiàn)金資產(chǎn)管理的總量適度原則是指銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的總量必須保持在一個(gè)適當(dāng)?shù)囊?guī)模上。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心是頭寸調(diào)度 ， 這是因?yàn)椋? 1)頭寸調(diào)度是銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù) ， 增強(qiáng)實(shí)力的基本手段 2)頭寸調(diào)度是維護(hù)和提高銀行信譽(yù)的保證 3)頭寸調(diào)度是避免和減少銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段 4)頭寸調(diào)度是商業(yè)銀行提高經(jīng)營(yíng)效益的重要途徑 頭寸調(diào)度包括調(diào)進(jìn)和調(diào)出兩方面 ， 無(wú)論是哪一方面 ， 都需要有相應(yīng)的渠道 。 在一定時(shí)期 ， 某一商業(yè)銀行所需要的資金頭寸量 ， 是貸款增量和存款增量之差 ， 可用公式表示為： 資金頭寸需要量 =預(yù)計(jì)的貨款增量 +應(yīng)繳存款準(zhǔn)備金增量－預(yù)計(jì)的存款增量 如果計(jì)算的結(jié)果為正數(shù)，表明銀行的貸款規(guī)模呈上升趨勢(shì)，銀行需要補(bǔ)充資金頭寸；若存款供給量不能相應(yīng)增加，就需要其他渠道借款籌資。 由貸款需求的最高點(diǎn)連接而成，它表示商業(yè)銀行貸款需要量的變化趨勢(shì)。 把存款的最低點(diǎn)連接起來(lái)，就形成了核心存款線，核心存款線以上的曲線為易變性存款線。針對(duì)頭寸預(yù)測(cè)表中測(cè)算的未來(lái)銀行資金頭寸余缺情況，銀行管理者就應(yīng)當(dāng)采取措施，積極地調(diào)度頭寸。表 91列舉了會(huì)引起銀行資金頭寸變化的資金來(lái)源和資金運(yùn)用項(xiàng)目。而積極的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先要求銀行準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的資金頭寸需要量或流動(dòng)性需要量。 從數(shù)量上來(lái)看 ， 可貸頭寸等于全部可用頭寸減去規(guī)定限額的支付準(zhǔn)備金之差 。此外，這二者運(yùn)用的成本、安全性也不一樣。 商業(yè)銀行的頭寸根據(jù)層次來(lái)劃分 ， 可分為基礎(chǔ)頭寸和可用頭寸 。 在途資金在收妥之前 ， 是一筆占用的資金 ，又由于通常在途時(shí)間較短 ， 收妥后即成為存放同業(yè)存款 ， 所以將其視同現(xiàn)金資產(chǎn) 。 存放同業(yè)存款 是指 商業(yè)銀行存放在代理行和相關(guān)銀行的存款 。 目前 ，存款準(zhǔn)備金已經(jīng)演變成為中央銀行調(diào)節(jié)信用的一種政策手段 ， 在正常情況下一般不得動(dòng)用 。 這是指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金 ，即存款準(zhǔn)備金 。 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)一般包括下幾類： 庫(kù)存現(xiàn)金是指商業(yè)銀行保存在金庫(kù)中的現(xiàn)鈔和硬幣 。故銀行現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)保持一個(gè)合理適度的水平。但是，銀行現(xiàn)金準(zhǔn)備過(guò)少，又存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。 現(xiàn)金資產(chǎn)是指銀行可以用來(lái)應(yīng)付現(xiàn)金需要的資產(chǎn)，是銀行資產(chǎn)中最富有流動(dòng)性的部分。 本章的重點(diǎn)與難點(diǎn)為資金頭寸測(cè)算及現(xiàn)金資產(chǎn)的管理 。如果銀行把騰出的資金用于別的投資，極可獲得利潤(rùn)收入，因此過(guò)量的現(xiàn)金準(zhǔn)備具有較高的機(jī)會(huì)成本，并且隨著投資利率水平的上升，機(jī)會(huì)成本也隨之增加。擁有現(xiàn)金資產(chǎn)太少對(duì)清償能力會(huì)產(chǎn)生潛在的不利影響，并增加借款成本。 現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時(shí)用于支付的銀行資產(chǎn) 。庫(kù)存現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)原則就是保持適度的規(guī)模 。 規(guī)定繳存存款準(zhǔn)備金的最初目的 ， 是為了銀行備有足夠的資金以應(yīng)付存款人的提取 ， 避免流動(dòng)性不足而產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī) ， 導(dǎo)致銀行破產(chǎn) 。超額準(zhǔn)備金是貨幣政策的近期中介指標(biāo)，直接影響社會(huì)信息總量。 在途資金 ， 也稱托收未達(dá)款 ， 是指在本行通過(guò)對(duì)方銀行向外地付款單位或個(gè)人收取的票據(jù) 。時(shí)點(diǎn)頭寸是指銀行在某一時(shí)點(diǎn)上的可用資金，時(shí)期頭寸則是指銀行在某一時(shí)期的可用資金。 但在經(jīng)營(yíng)管理中這二者的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)又有所不同：庫(kù)存現(xiàn)金是為客戶提現(xiàn)保持的備付金，它將在銀行與客戶之間流通；而在中央銀行的超額準(zhǔn)備金是為有往來(lái)的金融機(jī)構(gòu)保持的清算資金，它將在金融機(jī)構(gòu)之間流通。 銀行的可用頭寸實(shí)際上包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是可用于應(yīng)付客戶提存和滿足債權(quán)債務(wù)清償需要的頭寸 ， 一般稱之為支付準(zhǔn)備金 （ 備付金 ） ， 二是可貸頭寸 ， 是指商業(yè)銀行可以用來(lái)發(fā)放貸款和進(jìn)行新的投資的資金 ， 它是形成銀行盈利資產(chǎn)的基礎(chǔ) 。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行每天都要進(jìn)行的日常管理。任何存款的支出和貸款的增加，都減少頭寸；反之，存款的增加和貸款的減少則會(huì)增加銀行的資金頭寸。從 10月份開(kāi)始，銀行貸款的現(xiàn)金支出又大量增加，出現(xiàn)支出大于收入的情況，頭寸又出現(xiàn)不足，流動(dòng)性缺口分別達(dá) 3 800萬(wàn)元、 1 130萬(wàn)元和 650萬(wàn)元。存款預(yù)測(cè)的對(duì)象主要是第二類和第三類，我們把他們稱為易變性存款。雖然，這一曲線只是大致反映存款的變化，但可以為存款周轉(zhuǎn)金的需要量決策提供一個(gè)重要的依據(jù)。 除去以上分別對(duì)存款和貸款的變化趨勢(shì)進(jìn)行的預(yù)測(cè)之外 ， 商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)綜合存款和貸款的變化 ， 進(jìn)行綜合預(yù)測(cè) 。 預(yù)測(cè)的公式為： 時(shí)期資金頭寸量 =時(shí)點(diǎn)的可貨頭寸 +存款增量 +各種應(yīng)收債權(quán) +新增借入資金－貸款增量 — 法定準(zhǔn)備金增量－各種應(yīng)付債務(wù) +內(nèi)部資金來(lái)源與運(yùn)用差額 測(cè)算結(jié)果如果是正數(shù)，表明預(yù)測(cè)期末頭寸
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