【正文】 占有費(fèi)率 A/Q— 運(yùn)鈔 次 數(shù) Q/2— 平 均 庫 存 現(xiàn) 金 量 P 匡算庫存現(xiàn)金需要量主要應(yīng)考慮如下兩個(gè)因素： (1)庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間 銀行庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間的長短 ， 受多種因素的影響 ， 主要有： 銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的分布狀況和距離；交通運(yùn)輸工具的先進(jìn)程度和經(jīng)辦人員的配置；進(jìn)出庫制度與營業(yè)時(shí)間的相互銜接情況等 (2) 庫存現(xiàn)金支出水平的確定 測算現(xiàn)金支出水平 ， 一方面要考慮歷史上同時(shí)期的現(xiàn)金支出水平 ， 另一方面 ， 要考慮一些季節(jié)性和臨時(shí)性因素的影響 。 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)主要由其在中央銀行和同業(yè)銀行的存款及庫存現(xiàn)金構(gòu)成。 商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心是頭寸調(diào)度 ， 這是因?yàn)椋? 1)頭寸調(diào)度是銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù) ， 增強(qiáng)實(shí)力的基本手段 2)頭寸調(diào)度是維護(hù)和提高銀行信譽(yù)的保證 3)頭寸調(diào)度是避免和減少銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要手段 4)頭寸調(diào)度是商業(yè)銀行提高經(jīng)營效益的重要途徑 頭寸調(diào)度包括調(diào)進(jìn)和調(diào)出兩方面 ， 無論是哪一方面 ， 都需要有相應(yīng)的渠道 。 由貸款需求的最高點(diǎn)連接而成，它表示商業(yè)銀行貸款需要量的變化趨勢。針對頭寸預(yù)測表中測算的未來銀行資金頭寸余缺情況，銀行管理者就應(yīng)當(dāng)采取措施，積極地調(diào)度頭寸。而積極的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理首先要求銀行準(zhǔn)確地預(yù)測未來一定時(shí)期內(nèi)的資金頭寸需要量或流動性需要量。此外，這二者運(yùn)用的成本、安全性也不一樣。 在途資金在收妥之前 ， 是一筆占用的資金 ，又由于通常在途時(shí)間較短 ， 收妥后即成為存放同業(yè)存款 ， 所以將其視同現(xiàn)金資產(chǎn) 。 目前 ，存款準(zhǔn)備金已經(jīng)演變成為中央銀行調(diào)節(jié)信用的一種政策手段 ， 在正常情況下一般不得動用 。 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)一般包括下幾類： 庫存現(xiàn)金是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣 。但是，銀行現(xiàn)金準(zhǔn)備過少，又存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。 本章的重點(diǎn)與難點(diǎn)為資金頭寸測算及現(xiàn)金資產(chǎn)的管理 。擁有現(xiàn)金資產(chǎn)太少對清償能力會產(chǎn)生潛在的不利影響，并增加借款成本。庫存現(xiàn)金的經(jīng)營原則就是保持適度的規(guī)模 。超額準(zhǔn)備金是貨幣政策的近期中介指標(biāo)，直接影響社會信息總量。時(shí)點(diǎn)頭寸是指銀行在某一時(shí)點(diǎn)上的可用資金，時(shí)期頭寸則是指銀行在某一時(shí)期的可用資金。 銀行的可用頭寸實(shí)際上包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是可用于應(yīng)付客戶提存和滿足債權(quán)債務(wù)清償需要的頭寸 ， 一般稱之為支付準(zhǔn)備金 （ 備付金 ） ， 二是可貸頭寸 ， 是指商業(yè)銀行可以用來發(fā)放貸款和進(jìn)行新的投資的資金 ， 它是形成銀行盈利資產(chǎn)的基礎(chǔ) 。任何存款的支出和貸款的增加，都減少頭寸；反之，存款的增加和貸款的減少則會增加銀行的資金頭寸。存款預(yù)測的對象主要是第二類和第三類，我們把他們稱為易變性存款。 除去以上分別對存款和貸款的變化趨勢進(jìn)行的預(yù)測之外 ， 商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)綜合存款和貸款的變化 ， 進(jìn)行綜合預(yù)測 。為此，銀行在現(xiàn)金資產(chǎn)的管理中，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持總量適度原則、適時(shí)調(diào)節(jié)原則和安全保障原則。 銀行庫存現(xiàn)金集中反映了銀行經(jīng)營的資產(chǎn)流動性和盈利性狀況 。 歷史同期平均發(fā)展速度 =考察年數(shù)－ 1√去年同月現(xiàn)金支出累計(jì)發(fā)生額 最高年份同月現(xiàn)金支出累計(jì)發(fā)生額 求出即期現(xiàn)金支出水平以后 ， 將其與庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間相乘 ， 再加減一些其它因素 ， 即為庫存現(xiàn)金需要量 。每次運(yùn)鈔需支出燃料費(fèi)、保安人員出差費(fèi)約 50元，資金占用費(fèi)率為年利率 %，代入公式得： Q =√ 2 1825 % = 即每次運(yùn)鈔 ， 大約每 3天多送一次 ， 按此計(jì)算的總費(fèi)用為： T=CQ/2＋ AP/Q = % ＋ 1825 2 = 如果每天運(yùn)鈔一次，每次運(yùn)鈔 5萬元，其總費(fèi)用為 ： 5 % +1825 = 2 5 如果每星期運(yùn)鈔一次，每次運(yùn)鈔 35萬元，其總費(fèi)用為： 35 % +1825 = 2 35 3)現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)的確定 由于銀行從提出現(xiàn)金調(diào)撥申請到實(shí)際收到現(xiàn)金需要有一個(gè)或長或短的過程 ， 特別是那些離中心庫較遠(yuǎn)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn) ， 必須有一個(gè)時(shí)間的提前量 。 三是在一般情況下 ， 每個(gè)月出現(xiàn)現(xiàn)金凈收入和凈支出的日期基本固定不變 。 存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分 。按照這種方法，銀行應(yīng)根據(jù)兩周前的 7天作為基期，以基期的實(shí)際存款余額為基礎(chǔ)，計(jì)算準(zhǔn)備金持有周應(yīng)持有的準(zhǔn)備金的平均數(shù)。 超額準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行在中央銀行準(zhǔn)備金帳戶上超過了法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款 。 3 歷史同期平均發(fā)展速度 =考查年數(shù)－ 1√ 去年同期關(guān)鍵性存款降幅 最早年份同期關(guān)鍵性存款降幅 （ 同期指從考察旬或月居中的三個(gè)旬或月 ） 本旬 （ 月 ） 存款波動周轉(zhuǎn)金需要量 =（ 前三旬平均關(guān)鍵性存款降幅 +保險(xiǎn)系數(shù) ） 歷史同期平均發(fā)展速度 （ 2） 貸款的發(fā)放與收回 貸款的發(fā)放與收回對超額準(zhǔn)備金的影響主要取決與貸款使用的范圍 。當(dāng)未來的頭寸需要量較大，現(xiàn)有的超額準(zhǔn)備金不足以應(yīng)付需要時(shí)，銀行就應(yīng)當(dāng)設(shè)法補(bǔ)足頭寸，增加超額準(zhǔn)備金；而當(dāng)未來頭寸需要量減少，現(xiàn)有超額準(zhǔn)備金剩余時(shí)，則應(yīng)及時(shí)地將多余的超額準(zhǔn)備金運(yùn)用出去，尋求更好的盈利機(jī)會。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)越高，同業(yè)存款的需要量就越大