【正文】 惡風險的投資者 C．能承受高風險的投資者 D．較保守的投資者 ( )。 A．獲得更多的增值 B．獲得的增值少 C．與獲得的增值無關 D．獲得的增值可多可少 ( )。具體內容包括：增加資本總量；收縮業(yè)務，壓縮資產總規(guī)模；調整資產結構，降低高風險資產占比；提高自身風險管理水平，降低資產的風險含量。 （二）資本充足性管理 商業(yè)銀行資本充足性是指資本數(shù)量適度，即商業(yè)銀行持有的資本數(shù)量既能夠滿足其正常經營的需要，又能滿足股東的合理投資回報要求。而經濟資本和監(jiān)管資本的范圍則大得多。 資本 經濟資本是指銀行內部風險管理人員根據銀行所承擔的風險計算出來的、銀行需要保有的最低資本量。 ：是指監(jiān)管當局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責任，故又稱為法律資本。從財務管理的角度來看，將其稱為賬面資本；從外部監(jiān)管者的角度來看，將其稱為監(jiān)管資本；從內部風險管理者的角度來看，將其稱為經濟資本。 三、表外業(yè)務 表外業(yè)務是指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會計準則不記入資產負債表內、不會形成銀行現(xiàn)實的資產或負債但卻能影響銀行當期損益的業(yè)務。商業(yè)銀行提供的存款服務種類很多。因為在商業(yè)銀行的全部資金來源中，絕大多數(shù)資金來源于負債。 第十章 商業(yè)銀行 本章重點是第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務以及第三節(jié)中商業(yè)銀行的資本管理。 目前，我國政策性銀行有 3家 ，分別是：國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行和中國進出口銀行。中央銀行在與商業(yè)銀行等金融機構進行業(yè)務往來時，其主要目的是為了維護金融穩(wěn)定，調控宏觀經濟，而不是為了盈利。它代表國家壟斷貨幣的發(fā)行權，向社會提供經濟活動所需要的貨幣，并保證貨幣流通的正常運行，維護幣值穩(wěn)定。金融機構可以改善信息不對稱正是由于其具有強大的信息收集、信息篩選和信息分析優(yōu)勢。 資金融通功能是所有金融機構都具有的基本功能。 金融互換包括兩種類型，利率互換和貨幣互換 二、利率互換 利率互換是指交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一樣，但付息方法不同的資金進行互相交換利率的一種預約業(yè)務。 第五節(jié) 金融互換市場 一、金融互換市場的含義與原理 金融互換市場是指交易雙方利用各自籌資機會的相對優(yōu)勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產或負債在約定的期限內互相交換，以避免將來匯率和利率變動的 風險，獲得常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動。 一、種類 ，期權可分為看漲期權和看跌期權。 （ 3）遠期合約的流動性較差。金融衍生工具市場的主要功能有： （又可稱為風險管理功能） 第二節(jié) 金融遠期合約市場 本節(jié)重點掌握金融遠期合約的含義與特點。 近些年來，一些國際性大型金融機構在衍生工具交易方面的失利真實地顯現(xiàn)了金融衍生工具交易的高風險性： 20xx 年，法國興業(yè)銀行交易員熱羅姆 由于它是衍生物，不能獨立存在，因此其價值的大小在相當程度上受制于相應的基礎性金融工具價格的變動。 基金總份額 基金累計單位凈值 =基金單位凈值 +基金成立后累計單位派息金額 第八章 金融衍生工具市場 第一節(jié) 金融衍生工具市場的產生與發(fā)展 金融衍生工具，又稱金融衍生產品，與基礎性金融工具相對應，是指在一定的基礎性 金融工具的基礎上派生出來的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價值由作為標的物的基礎性金融工具的價格決定。 第三節(jié) 證券投資基金 、單位凈值與累計單 位凈值的含義 基金凈值也稱為基金資產凈值，是指某一時點上基金資產的總市值扣除負債后的余額。 第二節(jié) 股票市場 股票的 發(fā)行市場是指股份公司直接或通過中介機構向投資者出售新發(fā)行股票的市場。 其二，私募發(fā)行（定向發(fā)行、私下發(fā)行）：是指面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券的發(fā)行方式。 ，不易被少數(shù)大債權人控制。有三種類型： 其一是按票面值發(fā)行，即平價發(fā)行。本章向我們介紹了資本市場的三種子類型。 ：與回購協(xié)議相反的方面即為逆回購協(xié)議。 （ 2）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行等金融機構進行投資組合管理提供了場所。其參與主體僅限于金融機構，金融機構以其信譽參與資金拆借活動，也就是就，同業(yè)拆借是在無擔保的條件下進行的，是信用拆借，因此市場準入條件往往比較嚴格。 。 金融工具的償還期限越短，金融工具的流動性就越強。大家對貨幣市場的四個特點和四項功能都要重點掌握。 （ 3）交易價格 利率是金融市場中重要的一種交易價格。 第二部分 微觀金融運作 第五章 金融市場概述 本章是非重點章，大家把握住兩個問題即可，一是金融市場的含義（名詞解釋），二是金融市場的三項功能。 2）浮動匯率制下的投機行為一般不具有穩(wěn)定性。 一、匯率制度的種類 （一）傳統(tǒng)的分類方法 —— 固定匯率制和浮動匯率制 （二）國際貨幣基金組織的分類方法 —— 八種類型（了解） 二、匯率制度的比較與選擇 浮動匯率制度的優(yōu)點： 1）浮動匯率制度下，匯率杠桿對國際收支可以起到自動調節(jié)作用，而且可以避免因匯率劇烈變動而導致經濟隨之發(fā)生劇烈波動。反之，本幣升值，外匯匯率下降，會在一定程度上抑制一國物價水平的上漲。反之，一國貨幣對外升值則會對出口產生抑制，促進進口。 世界上多數(shù)國家都采用直接標價法。 1996 年，我國的利率市場化改革進程正式啟動。 第一，微觀經濟主體對利率的變動比較敏感。馬克思進一步指出，在零和平均利潤率之間，利率的高低主要取決于借貸雙方的競爭。 R=i+p 根據實際利率的計算公式，實際利率存在三種情況：當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率 為負利率。 由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會等，為了維護公平競爭所確定的利率是行業(yè)利率，行業(yè)利率對其行業(yè)成員具有一定的約束性。 例：銀行向借款人發(fā)放一筆 10000 元的貸款，約期 3年后償還，若年利率為 5%，單利計息，則到期后借款人要向銀行支付的利息為： C＝ Prn ＝ 100005%3 ＝ 1500（元） 復利計息與單利計息相對應，它要將上一期按本金計算出來的利息額并入本金，再一并計算利息。 ：是貨幣時間價值的體現(xiàn)。 ：（雙重） 積極作用： 有利于促進消費品的生產與銷售，有利于擴大一定時期內一國的消費需求總量，從而促進一國的經濟增長（站在國家層面上講） 提升了消費者的消費能力，生活質量及其效用總水平。 四、消費信用 ：是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。 目前以政府作為債務人的信用形式最為常見。 銀行信用的期限可長可短，數(shù)量可大可小，可以滿足存貸款人（即資金供求雙方）的多樣化需求。 二、銀行信用 （是現(xiàn)代經濟中最基本，占主導地位的信用形式） ：是指銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的間接信用。 商業(yè)信用的期限較短。 缺點： 2個方面（見教材 70頁第五自然段） ① 由于割 斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金供給者對資金使用的關注和籌資者的壓力； ② 金融機構作為資金供求雙方的信用中介，要從其經營服務中獲取收益，這相應增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。 ④ 直接融資由于沒有金融機構獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低；對于貨幣資金供給者來說，投 資收益較高。這兩個知識點在考試題中都可能會以簡答題形式出現(xiàn)。 （ 2）黃金非貨幣化。 “ 雙掛鉤 ” 是指美元直接與黃金掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有 “ 角 ” 和 “ 分 ” 兩 種，分、角、元均為十進制。 四、貯藏手段 當貨幣退出流通領域被人們當作社會財富的一般代表保存起來了， 此時的貨幣發(fā)揮的就是貯藏手段的職能。 第二節(jié) 貨幣的職能 一、價值尺度（計價單位） 即用貨幣體現(xiàn)一切商品或勞務的價值時，此時的貨幣就在發(fā)揮著價值尺度這一職能。 五、自考 “金融理論與實務 ”試卷結構分析 試題結構分析 ： 20 題， 20 分 ： 5 題， 10 分 ： 5 題， 15 分 ： 2 題， 12 分 ： 5 題， 30 分 ： 1 題， 13 分 根據對最近三年試題的概括分析： 容易的占 30 分左右 較容易的占 20 分左右 較難的占 30 分左右 難的占 20 分左右 第一部分 金融基本范疇 第一章 貨幣 第一節(jié) 貨幣的起源與貨 幣形式的演變 一、貨幣起源 按照馬克思的貨幣起源學說，貨幣是伴隨著商品價值形式的不斷發(fā)展變化而最終產生的。 以真題為 主，題不在多，而在精，做一個題有一個題的收獲才是目的，做對了這個題，說明對這個知識點把握好了，那么在以后的復習中可以跳過這個知識點。 第二部分微觀金融運作部分的內容中重點掌握貨幣市場、資本市場、金融衍生工具市場的基本運作以及商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司等金融機構的基本業(yè)務。 第二部分：微觀金融運作，包括第五章～第十一章。 二、課程內容構成 金融理論與實務包括十四章內容，可分為三個部分， 第一部分：金融基本范疇，包括第一章～第四章。這 些基本概念在考題中可以以選擇題和名詞解釋題來考查我們。 四、本課程的學習方法 教材是關鍵，因為做再多的題也是對教材內容的一個熟悉的過程，先將教材熟悉好了再做題，一是節(jié)省時間，二是做題順。等上考場的時候，估計你的備忘錄也該有幾十 條內容了，這些是你容易犯錯的地方，看一遍再進考場。這里考試時容易設置多項選擇題。在借貸、上繳稅款、發(fā)放工資，收取租金等活動中，貨幣發(fā)揮的也是支付手段的職能。 二、我國人民幣制度的三項主要內容 （在考試題中容易設置簡答題） ，以人民幣支付中華人民共和國境內的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。 三、布雷頓森林體系和牙買加體系的主要內容 （在考試題中容易設置簡答題） 布雷頓森林體系的主要內容： （ 1）以黃金為基礎，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行 “ 雙掛鉤 ” 的國際貨幣體系。 牙買加體系的核心內容包括： （ 1）將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。 第二章 信用 第一節(jié) 信用的含義與作用 一、重點掌握 道德范疇中信用的含義與經濟范疇中信用的含義以及二者之 間的相互關系，另外要重點掌握直接融資與間接融資各自的優(yōu)缺點 。 ③ 有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。 （ 2）間接融資的優(yōu)點： 3個方面（見教材 70 頁第四自然段） ① 靈活便利； ② 分散投資、安全性高； ③ 具有規(guī)模經濟。 商業(yè)信用的參與主體均為工商企業(yè)。沒有商業(yè)信用，上下游企業(yè)之間的這種聯(lián)系就會中斷，原材料企業(yè)無法出售原材料，商品生產企業(yè)無法開工，銷售企業(yè)無法購進適銷商品，最終消費者的福利也因此受到損失。 銀行信用的參與主體一個是工商企業(yè)，另一個是銀行或非銀行的金融機構。 三、國家信用 ：是指以政府作為債權人或債務人的信用。 ：彌補財政赤字，籌集建設資金進而推動國民經濟的發(fā)展。 消 費信用的參與主體一方為工商企業(yè)、銀行和其他金融機構，另一方為個人消費者。 第三章 利息與利率 第一 節(jié) 利息與收益的一般形態(tài) 一、貨幣的時間價值與利息 ：就是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值。 其計算公式為： C＝ Prn 其中， C表示利息， P表示本金， r表示利率， n表示年限。 由一國政府金融管理部門或中央銀行確定的利率是官定利率，官定利率是政府調控宏觀經濟的一種政策手段。 （按照是否剔除通貨膨脹因素） 實際利率是指在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下的利率； 名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。因此，利率總是在零和平均利潤率之間波動。 二、影響利率變化的其他因素 第四節(jié) 利率的作用 一、利率的一般作用 （從微觀和宏觀兩個方面進行介紹） 二、利率發(fā)揮作用的條件 上述利率作用的充分發(fā)揮是需要一定的前提條件的。 三、我國的利率市場化改革 1993 年，國務院《關于金融體制改革的決定》中提出了我國利率市場化改革的基本設想：建立以市場資金供求為基礎，以中央銀行基準利率為調控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系和市場利率管