【文章內(nèi)容簡介】 融衍生工具市場的主要功能有： （又可稱為風(fēng)險管理功能） 第二節(jié) 金融遠(yuǎn)期合約市場 本節(jié)重點(diǎn)掌握金融遠(yuǎn)期合約的含義與特點(diǎn)。 ，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 （ 1）遠(yuǎn)期合約是由交易雙方通過談 判后簽署的非標(biāo)準(zhǔn)化合約。 （ 2）遠(yuǎn)期合約一般不在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行交易，而是在場外市場進(jìn)行交易。 （ 3）遠(yuǎn)期合約的流動性較差。 第三節(jié) 金融期貨市場 本節(jié)重點(diǎn)掌握金融期貨合約的種類。 依據(jù)合約標(biāo)的物的不同，金融期貨可分為外匯期貨、利率期貨、股價指數(shù)期貨和股票期貨。 第四節(jié) 金融期權(quán)市場 本節(jié)重點(diǎn)掌握金融期權(quán)合約的種類與功能。 一、種類 ，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。 ，期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。 ，期權(quán)可分為股票期權(quán)、外匯期權(quán)、期貨期權(quán)。 二、金融期權(quán)的風(fēng)險管理功能 金融期權(quán)的風(fēng)險管理功能表現(xiàn)在兩個方面，一方面可以使期權(quán)的買方將風(fēng)險鎖定在一定的限度內(nèi)；另一方面可以使得期權(quán)賣方在買方不行使期權(quán)時獲得期權(quán)費(fèi)，也可以利用期權(quán)合約規(guī)避現(xiàn)貨市場存在的風(fēng)險。 第五節(jié) 金融互換市場 一、金融互換市場的含義與原理 金融互換市場是指交易雙方利用各自籌資機(jī)會的相對優(yōu)勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債在約定的期限內(nèi)互相交換，以避免將來匯率和利率變動的 風(fēng)險，獲得常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實(shí)現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動。 金融互換市場的原理是比較優(yōu)勢理論。只要滿足以下兩個條件就可以進(jìn)行互換：第一，雙方對對方的資產(chǎn)或負(fù)債均有需求。第二，雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢。 金融互換包括兩種類型，利率互換和貨幣互換 二、利率互換 利率互換是指交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一樣，但付息方法不同的資金進(jìn)行互相交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。 三、貨幣互換 貨幣互換是指交易雙方互相交換金額相同、期限相同，計算利率方法相同，但貨幣幣種 不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)。 第九章 金融機(jī)構(gòu)體系 本章是非重點(diǎn)章，大家把握住兩個問題即可，一是金融機(jī)構(gòu)的六項(xiàng)功能，二是我國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系的十一項(xiàng)構(gòu)成內(nèi)容，特別是要注意其中的中國人民銀行的三項(xiàng)職能，以及三家政策性銀行。 一、金融機(jī)構(gòu)的功能 金融機(jī)構(gòu)提供支付結(jié)算服務(wù)功能是指金融機(jī)構(gòu)通過一定的技術(shù)手段和流程設(shè)計，為客戶之間完成貨幣收付或清償因交易引起的債權(quán)債務(wù)關(guān)系服務(wù)。 資金融通功能是所有金融機(jī)構(gòu)都具有的基本功能。 金融機(jī)構(gòu)利用籌集到的各種期限不同、數(shù)量大小不一的資金進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營，可以合理控制利率、費(fèi)用、時間等成本，使投、融資活動能夠最終以適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的交易成本來進(jìn)行，從而滿足不斷增長的投融資需要。 提供金融服務(wù)便利功能是指金融機(jī)構(gòu)為各部門的投融資活動提供專業(yè)性的輔助與支持性服務(wù)。 信息不對稱是指交易的一方對交易的另一方不充分了解的現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)可以改善信息不對稱正是由于其具有強(qiáng)大的信息收集、信息篩選和信息分析優(yōu)勢。 轉(zhuǎn) 移與管理風(fēng)險的功能是指金融機(jī)構(gòu)通過各種業(yè)務(wù)、技術(shù)和管理，分散、轉(zhuǎn)移、控制或減輕金融、經(jīng)濟(jì)和社會活動中的各種風(fēng)險。 二、中央銀行的職能 中央銀行的職能有三項(xiàng)，即：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。 （ 1）中央銀行是 “ 發(fā)行的銀行 ” 。它代表國家壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，向社會提供經(jīng)濟(jì)活動所需要的貨幣，并保證貨幣流通的正常運(yùn)行，維護(hù)幣值穩(wěn)定。 （ 2）中央銀行是 “ 銀行的銀行 ” 。中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，不與工商企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關(guān)系。作為 “ 銀行的銀行 ” ，中央銀行集中保管商業(yè)銀行的 存款準(zhǔn)備金，并對它們發(fā)放貸款，充當(dāng) “ 最后貸款者 ” 。中央銀行在與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來時，其主要目的是為了維護(hù)金融穩(wěn)定，調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)，而不是為了盈利。 （ 3）中央銀行是 “ 國家的銀行 ” 。中央銀行作為政府宏觀經(jīng)濟(jì)管理的一個部門，由政府授權(quán)對金融業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，代表政府參與國際金融事務(wù)，并為政府提供融資、國庫收支等服務(wù)。 三、政策性銀行體系 政策性銀行是指由政府發(fā)起或出資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事銀行業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)。 目前，我國政策性銀行有 3家 ，分別是：國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進(jìn)出口銀行。 在資金運(yùn)用方面，國家開發(fā)銀行主要將資金投向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目以及重大技術(shù)改造和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則主要向承擔(dān)糧棉油收儲任務(wù)的國有糧食收儲企業(yè)和供銷社棉花收儲企業(yè)提供糧棉油收購、儲備和調(diào)銷貸款，中國進(jìn)出口銀行主要是為成套設(shè)備、技術(shù)服務(wù)、船舶、單機(jī)、工程承包、其他機(jī)電產(chǎn)品和非機(jī)電高新技術(shù)的出口提供賣方信貸和買方信貸。 四、信托投資公司 信托投資公司是以受托人身份專門從事信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其基本職能是接受 客戶委托，代客戶管理、經(jīng)營、處置財產(chǎn)。 第十章 商業(yè)銀行 本章重點(diǎn)是第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)以及第三節(jié)中商業(yè)銀行的資本管理。 第一節(jié) 商業(yè)銀行的特性與類型 一、商業(yè)銀行的特性 商業(yè)銀行是指依照我國商業(yè)銀行法和公司法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。 二、商業(yè)銀行的類型 ，分為股份制商業(yè)銀行和獨(dú)資商業(yè)銀行 ，分為單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行 ，分為地方性商業(yè)銀 行、全國性商業(yè)銀行和國際性商業(yè)銀行 ，分為全能性商業(yè)銀行和專業(yè)性商業(yè)銀行 第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍十分廣泛，品種繁多。為直觀起見，我們將商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)類型圖示如下： 一、負(fù)債業(yè)務(wù) 負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務(wù) 。因?yàn)樵谏虡I(yè)銀行的全部資金來源中，絕大多數(shù)資金來源于負(fù)債。此項(xiàng)業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行開展其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括兩大塊：存款性負(fù)債和借款性負(fù)債，其中存款性負(fù)債是主要的 。 存款是指存款人在保留所有權(quán)的條件下，把使用權(quán)暫時轉(zhuǎn)讓給銀行的資金或貨幣。商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)種類很多。 借款業(yè)務(wù)相對于存款業(yè)務(wù)而言屬于 主動負(fù)債 ，具有資金利用率高、流動性風(fēng)險低和非利息成本低等優(yōu)點(diǎn)。 二、資產(chǎn)業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè) 務(wù)是對資金進(jìn)行運(yùn)用的結(jié)果，是其獲得收入的最主要來源。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)類型大體上可以分為三類：貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)和現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 三、表外業(yè)務(wù) 表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會計準(zhǔn)則不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、不會形成銀行現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)或負(fù)債但卻能影響銀行當(dāng)期損益的業(yè)務(wù)。我國又常常習(xí)慣稱其為中間業(yè)務(wù)。 第三節(jié) 商業(yè)銀行的管理 商業(yè)銀行的管理內(nèi)容很多，本節(jié)我們主要介紹商業(yè)銀行圍繞其業(yè)務(wù)運(yùn)營而進(jìn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理、資本管理、風(fēng)險管理和績效評估管理。 一、資產(chǎn)負(fù)債管理 二、資本 管理 （一）銀行資本及其構(gòu)成 商業(yè)銀行的資本從不同角度上看，有不同的定義。從財務(wù)管理的角度來看，將其稱為賬面資本；從外部監(jiān)管者的角度來看，將其稱為監(jiān)管資本；從內(nèi)部風(fēng)險管理者的角度來看，將其稱為經(jīng)濟(jì)資本。 ：是指資產(chǎn)負(fù)債表 中的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的所有者權(quán)益部分，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。賬面資本是判斷商業(yè)銀行實(shí)力的重要依據(jù)之一。通常認(rèn)為，賬面資本規(guī)模越大，商業(yè)銀行的實(shí)力越雄厚。 ：是指監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，故又稱為法律資本。銀行的監(jiān)管資本由兩部分組成：一級資本和二級資本。 （ 1）一級資本又稱為核心資本，包括股本和公開儲備。 （ 2）二級資本也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長期次級債務(wù)。 資本 經(jīng)濟(jì)資本是指銀行內(nèi)部風(fēng)險管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險計算出來的、銀行需要保有的最低資本量。 （ 1）賬面資本和經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本的差別： ① 賬面資本反映的是銀行實(shí)際擁有的資本水平；經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本都是虛擬概念，它們是商業(yè)銀行應(yīng)該擁有但不一定是實(shí)際擁有的資本。 ② 范圍不同。賬面資本包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。而經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本的范圍則大得多。 （ 2）經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本的區(qū)別： ① 前者是由銀行管理者從內(nèi)部來認(rèn)定和安排對風(fēng)險的緩沖，后者 是監(jiān)管當(dāng)局從外部來認(rèn)定這種緩沖。 ② 計量方法不同。經(jīng)濟(jì)資本的計量是由銀行根據(jù)自身情況靈活自主地選擇，而監(jiān)管資本的計量方法往往由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一確定，銀行只能遵照執(zhí)行。 （二）資本充足性管理 商業(yè)銀行資本充足性是指資本數(shù)量適度，即商業(yè)銀行持有的資本數(shù)量既能夠滿足其正常經(jīng)營的需要，又能滿足股東的合理投資回報要求。 按照巴塞爾協(xié)議中提出的要求，商業(yè)銀行的資本充足率不應(yīng)低于 8%。即資本充足率 =總資本 247。 風(fēng)險資產(chǎn)總額 ≥8% 商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑有兩個：一是增加資本；二是降低風(fēng)險資產(chǎn)總量。具體內(nèi)容包括：增加資本總量；收縮業(yè)務(wù)，壓縮資產(chǎn)總規(guī)模；調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風(fēng)險資產(chǎn)占比；提高自身風(fēng)險管理水平，降低資產(chǎn)的風(fēng)險含量。 三、風(fēng)險管理 四、績效評估管理 第十一章 投資銀行和保險公司 第一節(jié) 投資銀行 一、投資銀行的界定 投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介機(jī)構(gòu)。 二、投資銀行的基本職能 三、投資銀行的業(yè)務(wù)（六項(xiàng)） 第二節(jié) 保險公司 一、保險的基礎(chǔ)知識 二、 不同類型保險公司的主要業(yè)務(wù) 商業(yè)性保險公司有三種類型：人壽保險公司、財產(chǎn)保險公司和再保險公司 1）人壽保險公司的主要業(yè)務(wù) 2）財產(chǎn)保險公司的主要業(yè)務(wù) 3）再保險公司的主要業(yè)務(wù) 三、我國保險公司的改革與發(fā)展 第七章 資本市場 一、單項(xiàng)選擇題 ( )。 A．開放式基金的銷售 B．開放式基金的認(rèn)購 C．開放式基金的申購 D．開放式基 金的贖回 ，則說明基金在前期 ( )。 A．獲得更多的增值 B．獲得的增值少 C．與獲得的增值無關(guān) D．獲得的增值可多可少 ( )。 A．基金價值 B．基金凈值 C．基金凈現(xiàn)值 D．基金單位凈值 ，叉將一部分資金投資于業(yè)績長期穩(wěn)定的質(zhì)優(yōu)藍(lán)籌股的投資基金為 ( )。 A．公司型基金 B．成長型基金 C．收入型基金 D．平衡型基金 ( )。 A．較保守的投資者 B．厭惡風(fēng)險的投資者 C．喜好風(fēng)險的投資者 D．能承受高風(fēng)險的投資者 ( )。 A．風(fēng)險規(guī)避者 B．厭惡風(fēng)險的投資者 C．能承受高風(fēng)險的投資者 D．較保守的投資者 ( )。 A．對沖基金 B．成長型基金 C．平衡型基金 D．收入型基金 ，投資者通過購買收益憑證的方式成為基金的收益人的基金類型為 ( )。 A．契約型基金 B．套利基金 C．集體型基金 D．公司型基金 ( )。 A．利益共享 、風(fēng)險共擔(dān) B．自負(fù)盈虧、利益共享 C．獨(dú)立運(yùn)作、自負(fù)盈虧 D．風(fēng)險共擔(dān)、獨(dú)立運(yùn)作 K 線實(shí)體部分為空白或填以 ( )。 A．紅色 B．黑色 C．黃色 D．藍(lán)色 ( )。 A． K線圖 B．反轉(zhuǎn)形態(tài)圖 C．趨勢分析圖 D．指標(biāo)分析圖 ( )。 A．股票價值 B．股票價格 C．股票價格指數(shù) D．股票市值 ，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或出 售一定數(shù)量的股票的交易為 ( )。 A．期權(quán)交易 B．期貨交易 C．保證金買長交易 D．保證金賣短交易 ( )。 A．隨意期權(quán) B．限期期權(quán) C．歐式期權(quán) D．美式期權(quán) 、成交的價格及交割時間達(dá)成協(xié)議，但雙方并不馬上進(jìn)行交割，而是在規(guī)定的時間履行交割，買方交付款項(xiàng)，賣方交付股票的交易方式為 ( )。 A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易 C．期權(quán)交易 D．信用交易 ，得 到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣的交易稱為 ( )。 A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易 C．期權(quán)交易 D．信用交易 ( )。 A．