【文章內(nèi)容簡介】 融衍生工具市場的主要功能有： （又可稱為風險管理功能） 第二節(jié) 金融遠期合約市場 本節(jié)重點掌握金融遠期合約的含義與特點。 ，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 （ 1）遠期合約是由交易雙方通過談 判后簽署的非標準化合約。 （ 2）遠期合約一般不在規(guī)范的交易所內(nèi)進行交易，而是在場外市場進行交易。 （ 3）遠期合約的流動性較差。 第三節(jié) 金融期貨市場 本節(jié)重點掌握金融期貨合約的種類。 依據(jù)合約標的物的不同，金融期貨可分為外匯期貨、利率期貨、股價指數(shù)期貨和股票期貨。 第四節(jié) 金融期權(quán)市場 本節(jié)重點掌握金融期權(quán)合約的種類與功能。 一、種類 ，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。 ，期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。 ，期權(quán)可分為股票期權(quán)、外匯期權(quán)、期貨期權(quán)。 二、金融期權(quán)的風險管理功能 金融期權(quán)的風險管理功能表現(xiàn)在兩個方面，一方面可以使期權(quán)的買方將風險鎖定在一定的限度內(nèi)；另一方面可以使得期權(quán)賣方在買方不行使期權(quán)時獲得期權(quán)費，也可以利用期權(quán)合約規(guī)避現(xiàn)貨市場存在的風險。 第五節(jié) 金融互換市場 一、金融互換市場的含義與原理 金融互換市場是指交易雙方利用各自籌資機會的相對優(yōu)勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負債在約定的期限內(nèi)互相交換，以避免將來匯率和利率變動的 風險，獲得常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動。 金融互換市場的原理是比較優(yōu)勢理論。只要滿足以下兩個條件就可以進行互換：第一，雙方對對方的資產(chǎn)或負債均有需求。第二，雙方在兩種資產(chǎn)或負債上存在比較優(yōu)勢。 金融互換包括兩種類型，利率互換和貨幣互換 二、利率互換 利率互換是指交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一樣，但付息方法不同的資金進行互相交換利率的一種預約業(yè)務。 三、貨幣互換 貨幣互換是指交易雙方互相交換金額相同、期限相同，計算利率方法相同，但貨幣幣種 不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務。 第九章 金融機構(gòu)體系 本章是非重點章，大家把握住兩個問題即可，一是金融機構(gòu)的六項功能，二是我國現(xiàn)行的金融機構(gòu)體系的十一項構(gòu)成內(nèi)容，特別是要注意其中的中國人民銀行的三項職能，以及三家政策性銀行。 一、金融機構(gòu)的功能 金融機構(gòu)提供支付結(jié)算服務功能是指金融機構(gòu)通過一定的技術手段和流程設計，為客戶之間完成貨幣收付或清償因交易引起的債權(quán)債務關系服務。 資金融通功能是所有金融機構(gòu)都具有的基本功能。 金融機構(gòu)利用籌集到的各種期限不同、數(shù)量大小不一的資金進行規(guī)模經(jīng)營，可以合理控制利率、費用、時間等成本，使投、融資活動能夠最終以適應社會經(jīng)濟發(fā)展需要的交易成本來進行，從而滿足不斷增長的投融資需要。 提供金融服務便利功能是指金融機構(gòu)為各部門的投融資活動提供專業(yè)性的輔助與支持性服務。 信息不對稱是指交易的一方對交易的另一方不充分了解的現(xiàn)象。金融機構(gòu)可以改善信息不對稱正是由于其具有強大的信息收集、信息篩選和信息分析優(yōu)勢。 轉(zhuǎn) 移與管理風險的功能是指金融機構(gòu)通過各種業(yè)務、技術和管理，分散、轉(zhuǎn)移、控制或減輕金融、經(jīng)濟和社會活動中的各種風險。 二、中央銀行的職能 中央銀行的職能有三項，即：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。 （ 1）中央銀行是 “ 發(fā)行的銀行 ” 。它代表國家壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，向社會提供經(jīng)濟活動所需要的貨幣，并保證貨幣流通的正常運行，維護幣值穩(wěn)定。 （ 2）中央銀行是 “ 銀行的銀行 ” 。中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務往來，不與工商企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關系。作為 “ 銀行的銀行 ” ，中央銀行集中保管商業(yè)銀行的 存款準備金，并對它們發(fā)放貸款，充當 “ 最后貸款者 ” 。中央銀行在與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行業(yè)務往來時，其主要目的是為了維護金融穩(wěn)定，調(diào)控宏觀經(jīng)濟，而不是為了盈利。 （ 3）中央銀行是 “ 國家的銀行 ” 。中央銀行作為政府宏觀經(jīng)濟管理的一個部門，由政府授權(quán)對金融業(yè)務實施監(jiān)督管理，對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控，代表政府參與國際金融事務，并為政府提供融資、國庫收支等服務。 三、政策性銀行體系 政策性銀行是指由政府發(fā)起或出資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè)務領域從事銀行業(yè)務的政策性金融機構(gòu)。 目前，我國政策性銀行有 3家 ，分別是：國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進出口銀行。 在資金運用方面，國家開發(fā)銀行主要將資金投向國家基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)項目以及重大技術改造和高新技術產(chǎn)業(yè)化項目，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則主要向承擔糧棉油收儲任務的國有糧食收儲企業(yè)和供銷社棉花收儲企業(yè)提供糧棉油收購、儲備和調(diào)銷貸款，中國進出口銀行主要是為成套設備、技術服務、船舶、單機、工程承包、其他機電產(chǎn)品和非機電高新技術的出口提供賣方信貸和買方信貸。 四、信托投資公司 信托投資公司是以受托人身份專門從事信托業(yè)務的金融機構(gòu)。其基本職能是接受 客戶委托，代客戶管理、經(jīng)營、處置財產(chǎn)。 第十章 商業(yè)銀行 本章重點是第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務以及第三節(jié)中商業(yè)銀行的資本管理。 第一節(jié) 商業(yè)銀行的特性與類型 一、商業(yè)銀行的特性 商業(yè)銀行是指依照我國商業(yè)銀行法和公司法設立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務的企業(yè)法人。 二、商業(yè)銀行的類型 ，分為股份制商業(yè)銀行和獨資商業(yè)銀行 ，分為單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行 ，分為地方性商業(yè)銀 行、全國性商業(yè)銀行和國際性商業(yè)銀行 ，分為全能性商業(yè)銀行和專業(yè)性商業(yè)銀行 第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務 商業(yè)銀行的業(yè)務范圍十分廣泛，品種繁多。為直觀起見，我們將商業(yè)銀行的業(yè)務類型圖示如下： 一、負債業(yè)務 負債業(yè)務是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務 。因為在商業(yè)銀行的全部資金來源中，絕大多數(shù)資金來源于負債。此項業(yè)務也是商業(yè)銀行開展其他業(yè)務的基礎。 商業(yè)銀行的負債業(yè)務主要包括兩大塊：存款性負債和借款性負債，其中存款性負債是主要的 。 存款是指存款人在保留所有權(quán)的條件下，把使用權(quán)暫時轉(zhuǎn)讓給銀行的資金或貨幣。商業(yè)銀行提供的存款服務種類很多。 借款業(yè)務相對于存款業(yè)務而言屬于 主動負債 ，具有資金利用率高、流動性風險低和非利息成本低等優(yōu)點。 二、資產(chǎn)業(yè)務 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè) 務是對資金進行運用的結(jié)果，是其獲得收入的最主要來源。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務類型大體上可以分為三類：貸款業(yè)務、證券投資業(yè)務和現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務。 三、表外業(yè)務 表外業(yè)務是指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會計準則不記入資產(chǎn)負債表內(nèi)、不會形成銀行現(xiàn)實的資產(chǎn)或負債但卻能影響銀行當期損益的業(yè)務。我國又常常習慣稱其為中間業(yè)務。 第三節(jié) 商業(yè)銀行的管理 商業(yè)銀行的管理內(nèi)容很多，本節(jié)我們主要介紹商業(yè)銀行圍繞其業(yè)務運營而進行的資產(chǎn)負債管理、資本管理、風險管理和績效評估管理。 一、資產(chǎn)負債管理 二、資本 管理 （一）銀行資本及其構(gòu)成 商業(yè)銀行的資本從不同角度上看，有不同的定義。從財務管理的角度來看，將其稱為賬面資本；從外部監(jiān)管者的角度來看，將其稱為監(jiān)管資本；從內(nèi)部風險管理者的角度來看，將其稱為經(jīng)濟資本。 ：是指資產(chǎn)負債表 中的總資產(chǎn)減去總負債后的所有者權(quán)益部分，包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。賬面資本是判斷商業(yè)銀行實力的重要依據(jù)之一。通常認為，賬面資本規(guī)模越大，商業(yè)銀行的實力越雄厚。 ：是指監(jiān)管當局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責任，故又稱為法律資本。銀行的監(jiān)管資本由兩部分組成：一級資本和二級資本。 （ 1）一級資本又稱為核心資本，包括股本和公開儲備。 （ 2）二級資本也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務性質(zhì)的資本工具和長期次級債務。 資本 經(jīng)濟資本是指銀行內(nèi)部風險管理人員根據(jù)銀行所承擔的風險計算出來的、銀行需要保有的最低資本量。 （ 1）賬面資本和經(jīng)濟資本、監(jiān)管資本的差別： ① 賬面資本反映的是銀行實際擁有的資本水平；經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本都是虛擬概念，它們是商業(yè)銀行應該擁有但不一定是實際擁有的資本。 ② 范圍不同。賬面資本包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。而經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本的范圍則大得多。 （ 2）經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本的區(qū)別： ① 前者是由銀行管理者從內(nèi)部來認定和安排對風險的緩沖，后者 是監(jiān)管當局從外部來認定這種緩沖。 ② 計量方法不同。經(jīng)濟資本的計量是由銀行根據(jù)自身情況靈活自主地選擇，而監(jiān)管資本的計量方法往往由監(jiān)管當局統(tǒng)一確定，銀行只能遵照執(zhí)行。 （二）資本充足性管理 商業(yè)銀行資本充足性是指資本數(shù)量適度，即商業(yè)銀行持有的資本數(shù)量既能夠滿足其正常經(jīng)營的需要，又能滿足股東的合理投資回報要求。 按照巴塞爾協(xié)議中提出的要求，商業(yè)銀行的資本充足率不應低于 8%。即資本充足率 =總資本 247。 風險資產(chǎn)總額 ≥8% 商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑有兩個：一是增加資本；二是降低風險資產(chǎn)總量。具體內(nèi)容包括：增加資本總量；收縮業(yè)務，壓縮資產(chǎn)總規(guī)模；調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風險資產(chǎn)占比；提高自身風險管理水平，降低資產(chǎn)的風險含量。 三、風險管理 四、績效評估管理 第十一章 投資銀行和保險公司 第一節(jié) 投資銀行 一、投資銀行的界定 投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介機構(gòu)。 二、投資銀行的基本職能 三、投資銀行的業(yè)務（六項） 第二節(jié) 保險公司 一、保險的基礎知識 二、 不同類型保險公司的主要業(yè)務 商業(yè)性保險公司有三種類型：人壽保險公司、財產(chǎn)保險公司和再保險公司 1）人壽保險公司的主要業(yè)務 2）財產(chǎn)保險公司的主要業(yè)務 3）再保險公司的主要業(yè)務 三、我國保險公司的改革與發(fā)展 第七章 資本市場 一、單項選擇題 ( )。 A．開放式基金的銷售 B．開放式基金的認購 C．開放式基金的申購 D．開放式基 金的贖回 ，則說明基金在前期 ( )。 A．獲得更多的增值 B．獲得的增值少 C．與獲得的增值無關 D．獲得的增值可多可少 ( )。 A．基金價值 B．基金凈值 C．基金凈現(xiàn)值 D．基金單位凈值 ，叉將一部分資金投資于業(yè)績長期穩(wěn)定的質(zhì)優(yōu)藍籌股的投資基金為 ( )。 A．公司型基金 B．成長型基金 C．收入型基金 D．平衡型基金 ( )。 A．較保守的投資者 B．厭惡風險的投資者 C．喜好風險的投資者 D．能承受高風險的投資者 ( )。 A．風險規(guī)避者 B．厭惡風險的投資者 C．能承受高風險的投資者 D．較保守的投資者 ( )。 A．對沖基金 B．成長型基金 C．平衡型基金 D．收入型基金 ，投資者通過購買收益憑證的方式成為基金的收益人的基金類型為 ( )。 A．契約型基金 B．套利基金 C．集體型基金 D．公司型基金 ( )。 A．利益共享 、風險共擔 B．自負盈虧、利益共享 C．獨立運作、自負盈虧 D．風險共擔、獨立運作 K 線實體部分為空白或填以 ( )。 A．紅色 B．黑色 C．黃色 D．藍色 ( )。 A． K線圖 B．反轉(zhuǎn)形態(tài)圖 C．趨勢分析圖 D．指標分析圖 ( )。 A．股票價值 B．股票價格 C．股票價格指數(shù) D．股票市值 ，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或出 售一定數(shù)量的股票的交易為 ( )。 A．期權(quán)交易 B．期貨交易 C．保證金買長交易 D．保證金賣短交易 ( )。 A．隨意期權(quán) B．限期期權(quán) C．歐式期權(quán) D．美式期權(quán) 、成交的價格及交割時間達成協(xié)議，但雙方并不馬上進行交割，而是在規(guī)定的時間履行交割，買方交付款項，賣方交付股票的交易方式為 ( )。 A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易 C．期權(quán)交易 D．信用交易 ，得 到證券經(jīng)紀人的信用而進行的股票買賣的交易稱為 ( )。 A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易 C．期權(quán)交易 D．信用交易 ( )。 A．