【正文】 的最終確定 42 Module und Variations_E 經營計劃流程的基礎工作 – 其他工作內容 主要活動 內容 子公司重大戰(zhàn)略舉措分解步驟 子公司新產品計劃（包括：研發(fā)、市場開發(fā)等舉措） 子公司重大人事舉措和人力資源措施 子公司渠道、組織等其他方面重大舉措 ? 根據子公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、年度目標，明確資公司為完成任務的戰(zhàn)略舉措和步驟 ? 根據集團的通盤考慮和子公司的經營實際制定相應的具體實施計劃 ? 確定子公司重點發(fā)展的產品和產品業(yè)務組合 ? 制定推進核心產品研發(fā)和實業(yè)化的計劃 ? 制定增強競爭能力的其他舉措和步驟 ? 明確子公司的人力資源現(xiàn)狀 ? 確定子公司人力資源的發(fā)展計劃和工作步驟 ? 明確子公司需要完成的其他工作任務 ? 其它需要集團配合完成的經營工作 43 Module und Variations_E 投資管理 44 Module und Variations_E 集團戰(zhàn)略發(fā)展部 投資管理的組織構架 集團公司董事會 投資評審委員會 戰(zhàn)略發(fā)展部 錦隆公司 正被篩選的項目 運作中的創(chuàng)業(yè)公司 45 Module und Variations_E 投資評審委員會、戰(zhàn)略發(fā)展部和錦隆公司在投資管理流程中起到關鍵作用 投資評審委員會 ? 目標 ? 工作 戰(zhàn)略發(fā)展部 ? 對集團的新業(yè)務項目的篩選進行把關，為促進集團新業(yè)務發(fā)展提供專業(yè)意見，為董事會提供對新投資項目的決策支持 ? 采用把關式投資管理流程，決定項目的去留，把握退出策略，最大限度給集團帶來戰(zhàn)略性收益；明確集團對新項目、新產業(yè)發(fā)展的導向和對新項目、新產業(yè)發(fā)展的資源支持力度；制定并實施嚴格的創(chuàng)業(yè)公司創(chuàng)建章程，監(jiān)督經營目標的實現(xiàn)，決定創(chuàng)業(yè)公司高層的招聘、業(yè)績考核等，同時做出戰(zhàn)略性的兼并、收購或聯(lián)盟決策 ? 目標 ? 工作 ? 輔助投資評審委員會做出投資決策，發(fā)現(xiàn)新的商業(yè)和投資機會，對發(fā)展項目提供 ? 信息收集：收集市場信息、行業(yè)信息等，為投資評審委員會提供項目來源；決策支持：考察項目實際情況，為投資評審委員會和董事會的決策和資源分配提供信息支持；監(jiān)督和考核：對已經成立的新項目和新公司，監(jiān)督和檢查其運作，對其經營信息做到及時提供和及時反饋 錦隆 公司 ? 目標 ? 工作 ? 支持和培育新創(chuàng)立公司，對新項目、新產業(yè)進行孵化 ? 信息收集：收集市場信息、行業(yè)信息等，為投資評審委員會提供項目來源；資源支持：為新成立的公司提供各種資源支持，孵化和培育新創(chuàng)立公司 46 Module und Variations_E 集團 投資管理的整體概貌 退出 運作支持 項目決策 和建立 項目篩選 征集項目 ? 項目征集 ? 全面的市場調研和環(huán)境分析 ? 系統(tǒng)的項目開發(fā) ? 商業(yè)計劃篩選 ? 可行性論證分析 ? 初步會談 ? 專題會談 ? 深入調研 ? 項目質詢 ? 投資決策 ? 項目確立 ? 內部 (行政、財務、人事、法務 ) ? 外部 (政府關系，業(yè)務開發(fā)，招聘 ) ? 整合進集團 ? 單獨上市 ? 出售 ? 戰(zhàn)略發(fā)展部 ? 錦隆公司 主要負責部門 主要工作 ? 戰(zhàn)略發(fā)展部 ? 錦隆公司 ? 投資評審委員會 ? 戰(zhàn)略發(fā)展部 ? 錦隆公司 ? 資本運營部 ? 財務中心 ? 錦隆公司 ? 戰(zhàn)略發(fā)展部 ? 投資評審委員會 ? 戰(zhàn)略發(fā)展部 ? 錦隆公司資本運營部 ? 財務中心 47 Module und Variations_E 集團的 投資管理采用把關式投資、多里程碑考察和嚴格的流程制度確保新項目的成功 項目篩選 /扶植 價值實現(xiàn) /成熟業(yè)務 項目建立 起始階段 第一階段 第二階段 項目轉化 審核 審核 審核 把關式投資 指導思想 ? 采用把關式投資手段，設置多個各部門參與的審查決策點 ? 以制定嚴格客觀的里程碑來保持監(jiān)控 ? 設定客觀的里程碑，加強早期中止項目的力度 ? 向下授予相應的決定權，以增加實施速度與伸縮性 創(chuàng)業(yè)公司扶植 階段 1 階段 2 階段 n 里程碑 1 里程碑 2 里程碑 n1 48 Module und Variations_E 集團戰(zhàn)略發(fā)展部 投資管理：項目征集 戰(zhàn)略與結構 退出 運作支持 項目建立 項目篩選 項目征集 主要成功因素 描述 ? 和項目所在行業(yè)、企業(yè)和金融圈內的個人和機構關系密切 ? 內部催化新行業(yè)機遇的能力 ? 是外部項目的主要來源 ? 具有通過關系才能得到的市場機會 ? 和擁有項目信息的中介機構關系密切的企業(yè)能先于其他風險資本競爭對手獲取最佳機遇 ? 內部產生新項目 ? 先于競爭對手，積極認定有大量機遇存在的行業(yè) ? 必要時找出領域內的優(yōu)秀企業(yè)家，聯(lián)合管理層、技術團體等機構創(chuàng)建業(yè)務 49 Module und Variations_E 集團戰(zhàn)略發(fā)展部 投資管理：項目篩選和項目建立 戰(zhàn)略與結構 退出 運作支持 項目建立 項目篩選 項目征集 ?初步篩選以確定機遇的吸引力 商業(yè)計劃篩選 初步會談 專題會談 深入調研及條款談判 投資決策 ?初步評審商業(yè)計劃書，分析評價新項目的市場前景，決定是否繼續(xù)下去，確定以后的討論專題 ?評審集團開展新項目的資源能力，重點確定集團開展項目的資源欠缺之處，以確定是否需要進入深入調研階段 ?對投資機遇進行徹底分析，對新項目的現(xiàn)金流進行分析，保證新項目的盈利性，并就是否引入合作伙伴進行決策 ?就股東協(xié)議、公司章程及認購協(xié)議進行明確，并簽約投資 子流程 主要活動 50 Module und Variations_E 項目篩選和項目建立的細述 ? 投資評審委員會例會 工作量百分比 主要工作 決策方法 建議文件 5 15 30 40 ? 初選以確定是否進一步探索 ? 了解業(yè)務概念 ? 判斷人員素質 ? 總結初步評估及議題 ? 決定進一步會談 ? 就專題請專家參加咨詢 ? 會后取得專家評估結論 ? 綜合專家意見做出決策 ? 對議題清單中的所有問題進行徹底分析，起草條款書 ? 就條款書，法律文本談判，并進行投資 10 ? 投資評審委員會例會 ? 投資評審委員會例會后決策 ? 投資評審委員會例會 ? 正式商業(yè)計劃書 ? 討論文稿 ? 專家評估報告 ? 對正式商業(yè)計劃書意見 ? 投資條款書 ? 投資意見 初步會談 交流 決策 商業(yè)計劃篩選 投資決策 專題會談 交流 決策 深入調研及條款談判 深入調研 財務分析 條款書 ? 投資評審委員會會議紀要 ? 投資授權書 ? 商業(yè)計劃初稿 ? 篩選清單 ? 初步會談小結 ? 討論文稿 ? 投資評審委員會例會后決策 項目正式運作 51 Module und Variations_E 集團戰(zhàn)略發(fā)展部 投資管理：項目運作 投資評審委員會 項目投資 首輪投資后的發(fā)展 (成長期 ) 業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展 (成熟期 ) 退出 ? 鑒定項目可行性及做投資決定 ? 審批項目工作計劃，設置進展里程碑 ? 用預設里程碑來鑒定新公司進展，做追加 /中止投資決定 ? 制定審批未來工作進展里程碑 ? 協(xié)調解決運作中重大問題 ? 決定包括內部整合、兼并收購及上市在內的策略 ? 制定與決定集團退出策略 戰(zhàn)略發(fā)展部 ? 項目可行性深入調研 ? 下屬新公司去 /留決策前的深入調研 ? 與內部整合、兼并收購、上市等有關的深入調研 ? 新公司運作中的市場及客戶信息等 ? 與新公司退出策略有關的深入調研 錦隆公司 ? 請求總部職能部門給予下屬新公司的職能支持 ? 在業(yè)務成熟時，協(xié)助新公司建立自有重要職能部門 ? 協(xié)助下屬新公司的業(yè)務運作，包括市場關系建立，營銷與客戶支持等 ? 協(xié)調與其它下屬新公司之間的關系與合作 ? 協(xié)助實施退出策略 工商注冊 (或首輪投資 ) 追加 投資 追加 投資 ? 項目可行性深入調研 52 Module und Variations_E 在項目的運作支持上，集團對新項目的資源支持采用分階段投入的方式 ?審核資金要求，階段性里程碑和時間框架 ?批準，發(fā)放資金支持 業(yè)務建立流程 創(chuàng)意 退出 業(yè)務孵化器 業(yè)務發(fā)展 價值實現(xiàn) 項目建立 項目孵化，新業(yè)務開展 新項目運作和資源支持 新業(yè)務快速發(fā)展 可持續(xù)的收益增長 ?主要工作 ?重申商業(yè)計劃 –使戰(zhàn)略目標與目前業(yè)務的目標一致 ?確定最低的資金要求 ?制定短期，可經市場考驗的階段性里程碑和時間框架 制定階段性里程碑 實施 資金支持 跟蹤階段性里程碑 “去 /留”決定 ?企業(yè)自主實施商業(yè)計劃 ?跟蹤主要指標（參照階段性里程碑） ?得到市場反饋 ?準備業(yè)績報告和要求投資評審委員會解決的問題清單 ?根據實際業(yè)績審核階段性里程碑 ?如果沒有問題，批準下一批資金支持 ?如果沒有達到階段性里程碑的要求，決定適當?shù)难a救措施 ?投資評審委員會批準重大決策 把關式投資流程 ?戰(zhàn)略發(fā)展部 ?錦隆公司 ?投資評審委員會 ?錦隆公司 ?戰(zhàn)略發(fā)展部 ?投資評審委員會 ?主要負責部門 53 Module und Variations_E 集團在新創(chuàng)立公司 /新投資業(yè)務的不同發(fā)展階段采取不同的管理模式，把握控制的不同側重點 階段 成長期 運作型 成熟期 管理模式 管控型 管理內容 ? 戰(zhàn)略 – 規(guī)劃 – 融資 ? 業(yè)務開拓 – 市場 – 政府關系 ? 組織 – 結構與崗位設置 – 人員招聘 ? 運作 – 財務 – 人事 – IT 直接操作 無參與 54 Module und Variations_E 集團戰(zhàn)略發(fā)展部 投資管理：新項目、新產業(yè)的價值實現(xiàn)和退出 價值實現(xiàn)策略 放棄管控 保持管控 ?業(yè)務發(fā)展良好 ?但與集團業(yè)務關聯(lián)不大 ?集團內缺乏相應資源支持其更大發(fā)展 ? 通過上市進行退出 ?業(yè)務壯大 ?良好發(fā)展前途 ?與集團現(xiàn)有業(yè)務有重大關聯(lián)優(yōu)勢 ? 整合進集團現(xiàn)有業(yè)務群體 ? 把開展該業(yè)務的公司的管理權從錦隆公司轉入現(xiàn)有成熟業(yè)務的管理框架中，使之成為全資或控股的業(yè)務單元 ? 納入集團正式的母子公司管理框架 ? 加強對新成立公司的業(yè)務指導，幫區(qū)確立正規(guī)的組織構架和流程制度 條件 方案 措施 ? 變現(xiàn)投資的可能性 ? 研究市場，尋找感興趣的收購方，出讓部分或全部股權 ? 聘請投資銀行準備上市發(fā)行 ? 出售 55 Module und Variations_E 集團投資管理的關鍵環(huán)節(jié)：商業(yè)計劃書的評審 ?商業(yè)計劃書是集團開展對外開展項目投資的重要說明性文件，商業(yè)計劃書的評審是投資管理的基礎工作； ?商業(yè)計劃書主要包含項目的市場前景、集團的資源能力、公司具體運作等方面信息，集團戰(zhàn)略發(fā)展部、投資評審委員會根據依據商業(yè)計劃書確定集團對項目的投資金額、支持力度； ?商業(yè)計劃書的原則在于：客觀、真實、全面，商業(yè)計劃書評審的原則在于：評審制度完善、評審態(tài)度公正、評審要素全面 56 Module und Variations_E 評審商業(yè)計劃書的關鍵問題 產品或服務 管理隊伍 市場和競爭 營銷和銷售 業(yè)務系統(tǒng)和組織 實施時間表 機遇和風險 融資規(guī)劃和融資 內容概述 ? 所建議成立的企業(yè)想達到什么目標 ? ? 提供什么產品 /服務 ? 清晰地描述業(yè)務 – 從客戶和供應商的角度說明業(yè)務鏈的運作方式如何 ? ? 客戶是那些人？客戶能取得何種價值 ? ? 可能的競爭對手是誰