融資融券業(yè)務(wù)情況介紹-全文預(yù)覽
【正文】 融資融券交易合約期限不超過 6個月。 客戶授信額度有效期為一年。 ? 客戶有三筆融資合約和一筆融券合約，按時間發(fā)生先后順序分別是融資合約 A（格力電器）、融券合約 B（工商銀行）、融資合約 C（金融街），融資合約 D（深發(fā)展）； ? 如客戶對上述任一種標(biāo)的證券進(jìn)行賣券還款，或賣出已開倉證券（已開倉證券指客戶持有的上述三只融資證券中的任一種），或選用直接還款委托； ? 無論賣的券種是哪一只，都首先償還合約 A，然后償還合約 B的融券費(fèi)用，再償還合約 C，最后償還合約 D； ? 在合約 A內(nèi)，先償還合約 A的融資利息，再償還合約 A的融資本金，依此類推。 —— 注意事項 當(dāng)前無融資負(fù)債時，賣出所得資金充抵保證金。 —— 注意事項 不占用額度，不產(chǎn)生負(fù)債。 融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，賣出該證券的價格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。 案例 —— 交易規(guī)?？刂? ? 客戶李先生的融資額度為 80萬元，融券額度為 20萬元，當(dāng)前保證金為 62萬元，打算融資買入招商銀行， 當(dāng)前價為 12元 /股，折算率為 70%，問李先生最多能融資買入多少股招商銀行。 李先生向信用賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)入了 62萬保證金，大于其承諾的 60萬，故可以激活。 ? 激活條件： 確認(rèn)客戶已在經(jīng)辦營業(yè)部開立信用賬戶； 確認(rèn)客戶已提交足額的初始保證金到其信用賬戶； 確認(rèn)已簽署 《 融資融券合同 》 ； 確認(rèn)已為客戶開通第三方郵箱。 ? 業(yè)務(wù)輔導(dǎo) —— 融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示、融資融券業(yè)務(wù)知識、業(yè)務(wù)規(guī)則等 ? 填寫 《 融資融券客戶資質(zhì)評估問卷 》 問卷得分達(dá)八十分以上的，繼續(xù)受理，低于八十分時，繼續(xù)對客戶進(jìn)行輔導(dǎo)或暫停受理客戶的融資融券業(yè)務(wù)申請。 ? 交易策略不同 —— 普通交易只能單邊操作，融資融券可以實現(xiàn)做空，雙向交易； ? 客戶與證券公司法律關(guān)系不同 —— 不僅包括委托買賣交易還包括借貸關(guān)系； ? 期限不同 —— 普通交易可以長期持有，融資融券合約最長為 6個月； ? 交易范圍 —— 普通交易可以買賣所有上市證券，融資融券只可以買賣標(biāo)的證券； ? 杠桿效應(yīng) —— 收益、風(fēng)險性均放大。 ? 保證金比例： 投資者交付的保證金與融資融券交易金額間的比例。 ? 信用賬戶： 進(jìn)行融資融券交易必須通過信用賬戶進(jìn)行委托，信用賬戶也可進(jìn)行普通交易。第一部分：融資融券發(fā)展情況 第二部分：融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ) 第三部分：融資融券業(yè)務(wù)流程 第四部分：融資融券風(fēng)險控制 第五部分：融資融券相關(guān)費(fèi)用 第一部分 融資融券發(fā)展情況概述 ? 境外融資融券交易制度已經(jīng)有很長的歷史 —— 美國： 1933年；日本： 1954年；臺灣： 1990年； ? 境外融資融券業(yè)務(wù)模式 —— 美國：市場化模式；日本：集中授信模式； 臺灣：雙軌制模式； ? 境外融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模 —— 美國和日本信用交易規(guī)模占證券交易金額的比重達(dá)到 16%— 20%。 貨幣市場 證券借貸平臺 證券金融公司（尚待推出） 獲準(zhǔn)開辦融資融券業(yè)務(wù)的證券公司 融資融券投資者 借券 融資 轉(zhuǎn)融資 、 轉(zhuǎn)融券 擔(dān)保 融資 、 融券 擔(dān)保 7 試點(diǎn)階段及目前 轉(zhuǎn)融通后 第二部分 融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ) ? 融資融券交易： 又稱證券信用交易，是指投資者向證券公司提供保證金，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券（融券交易）賣出的行為。 ? 折算率： 可充抵保證金證券在計算保證金金額時應(yīng)當(dāng)以一定比率進(jìn)行折算。 —— 當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按 100%計算。 征信調(diào)查內(nèi)容： 基本情況、財務(wù)狀況、誠信記錄、風(fēng)險承受能力和證券投資經(jīng)驗等 征信方式： 詢問、實地調(diào)查、調(diào)取查驗客戶材料 、 中國人民銀行信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和其他社會征信渠道 如客戶不配合調(diào)查，證券營業(yè)部有權(quán)拒絕繼續(xù)受理客戶融資融券業(yè)務(wù)申請。 授信審批 授信總額度 =Min（承諾提交的初始保證金 授信系數(shù)，客戶申請總額度） 單一客戶融資額度 =單一客戶授信總額度 （客戶申請融資額度 /客戶申請總額度） 單一客戶融券額度 =單一客戶授信總額度 （客戶申請融券額度 /客戶申請總額度） ? 客戶李先生承諾提供的保證金為 60萬，申請授信額度 110萬（其中融資： 88萬，融券 22萬），信用等級評定得分為 84分，則李先生獲得的授信額度為： ? 總額度 =Min（承諾提交初始保證金 ，申請總額度） =Min（ 60 =102， 110） =102 ? 融資額度 =單一客戶授信總額度 （客戶申請融資額度 /客戶申請總額度） =102 88/110=82 ? 融券額度 =單一客戶授信總額度 （客戶申請融券額度 /客戶申請總額度） =102 22/110=20 開戶資料準(zhǔn)備 立開戶賬用信 合同錄入 提交擔(dān)保物 客戶激活 目前的三方存管銀行有工、農(nóng)、中、建、興業(yè)、招商、中信銀行； 申請開通信用證券賬戶創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限 ，其 普通證券賬戶的創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限 需以 開通 ； ? 信用賬戶相關(guān)限制 信用證券賬戶不得用于
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