融資融券業(yè)務(wù)培訓-業(yè)務(wù)規(guī)則-全文預覽
【正文】 日（ T＋ 2日）日終清算后不低于嚴重關(guān)注線 ? 投資者追加擔保物的方 式包括：轉(zhuǎn)入資金、轉(zhuǎn)入可充抵保證金證券或自行平倉 強制平倉 ? 強制平倉情形 ? 強制平倉范圍 ? 強制平倉順序 ? 強制平倉結(jié)果 ? 對平倉賬戶交易限制 強制平倉情形 ? 追加擔保物通知規(guī)定的期限到期日日終清算后 、 投資者信用賬戶的維持擔保比例低于嚴重關(guān)注線的 ? 融資融券期限已屆滿 、 投資者未按約定歸還融資負債 、 融券負債的 ? 出現(xiàn)法定或約定解除或終止 《 融資融券合同 》 情形 、 投資者尚有未清償債務(wù)的 ? 司法機關(guān)要求公司對投資者信用賬戶資產(chǎn)協(xié)助執(zhí)行 ， 投資者賬戶尚有未清償融資或融券債務(wù)的 強制平倉范圍 ? 追加平倉 ,應平倉金額 =[（ 嚴重關(guān)注線 追加擔保物通知到期日日終清算后的維持擔保比例 ） ⅹ 追加擔保物通知到期日日終清算后負債總值 ]/（ 嚴重關(guān)注線 1） ? 債務(wù)清償 ,平倉范圍以滿足投資者對公司所負債務(wù)為下限 ? 對于因市場價格波動及受交易規(guī)則限制 （ 零股成交 、 交易費用等 ） 所產(chǎn)生的超出平倉范圍情形 ， 以實際平倉金額為準 強制平倉順序 ? 出現(xiàn)強制平倉情形時 ， 雙方約定以最有利于成交為強制平倉的首要原則 ? 先償還融資負債后償還融券負債的順序進行平倉 ? 以折算率優(yōu)先與市值優(yōu)先的順序 、 按照折算率從高到低 （ 當折算率相等時按照市值從高到低 ） 的原則進行強制平倉 ? 由于市場變化等因素的影響 ， 公司有權(quán)選擇公司認為最利于平倉成功或最有利于債權(quán)實現(xiàn)的方式進行平倉 強制平倉結(jié)果 ? 追加平倉 ,若平倉當日日終清算后實際平倉金額不低于應平倉金額 ， 或日終清算后投資者信用賬戶維持擔保比例不低于嚴重關(guān)注線 ,則強制平倉終止 。進入 “ 融券黑名單 ” 的投資者，公司不向其授予融券額度。公式為：融券賣出證券公允價值 =融券賣出證券數(shù)量 該證券停牌日收盤價 （當日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應的行業(yè)指數(shù)收盤價 /停牌前前一交易日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應的行業(yè)指數(shù)收盤價 ?上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市等情形時，自退市公告發(fā)布日的下一個交易日起，該證券不計入投資者信用賬戶維持擔保比例擔保資產(chǎn)中 案例 客戶 A：可用融資授信額度 100萬，融券額度 200萬，現(xiàn)金 100萬 客戶 B：可用融資授信額度 500萬，融券額度 200萬，現(xiàn)金 100萬 股票 600028， 1萬股，當前價格 23，折算率 股票 600119， 2萬股，當前價格 15，折算率 ETF50,10萬股，當前價格 3,折算率 則： 客戶 A可用保證金為： 100萬 客戶 B可用保證金為： 100萬 +10000*23*+20220*15* +100000*3*= ? 客戶 A融資買入股票 600028（融資保證金比例 ）最大可融資 金額為： =Min（ 100萬， 100萬 /） =100萬 ? 客戶 B融資買入 ETF50（融資保證金比例 ），最大可融資 金額為： =Min（ 500萬， /） =178萬 ? 客戶 A融券賣出股票 600028（融券保證金比例 ）最大可融券 金額為： =Min（ 200萬， 100萬 /） = ? 客戶 B融券賣出 ETF50（融券保證金比例 ），最大可融券 金額為： =Min（ 200萬， /） =112萬 ? 如果 A客戶融資買入 600028， 1萬股，成交價格 20元，傭金等手續(xù)費 用為 620元，如果現(xiàn)在價格為 21則，保證金可用余額為： 100萬 +（ 21萬 ） * *= ? 如果價格為 16則，保證金可用余額為： 100萬 +（ 16萬 ） *= ? 如果 A客戶融券賣出 600028， 1萬股，成交價格 20元，傭金等手續(xù)費 用為 620元，如果現(xiàn)在價格為 21則，保證金可用余額為： +（ 21萬） *= ? 如果價格為 16則，保證金可用余額為： +（ 16萬） **= ? 如果上例 A客戶融資買入 600028后，現(xiàn)價 20元，則維持擔保比例為： =（ 100萬 +20萬） /=598% ? 如果 A客戶融券賣出 600028， 1萬股，成交價格 20元，傭金等手續(xù)費用為 620元，如果現(xiàn)在價格為 21則維持擔保比例為： =（ ） /21=571% 融券賣出（凍結(jié)）金額：只能用于買券還券 ? 上面 A客戶融券賣出凍結(jié)金額為： 四類賬戶 正常 嚴重關(guān)注 警戒 平倉 維持擔保比例 不低于嚴重關(guān)注線 低于嚴重關(guān)注線且不低于警戒線 前一交易日清算后低于警戒線或處于追加第二日 交易限制 限制其融資買入、融券賣出、普通買入 如果維持擔保比例低于 160%，限制其融資買入、融券賣出、普通買入等，允許其賣券還款、買券還券等 禁止客戶一切委托買賣行為。 融
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