企業(yè)流動資產(chǎn)管理(ppt51頁)-全文預(yù)覽
【正文】 質(zhì)（信譽） 資本(capital)：客戶的財務(wù)狀況與財務(wù)實力 能力(capacity)：客戶的現(xiàn)金流量償還債款的能力 狀況(condition)：可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟環(huán)境 抵押(collateral)：客戶拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產(chǎn),信用條件（即現(xiàn)金折扣條款） 是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件。,三、應(yīng)收賬款管理的目標：發(fā)揮應(yīng)收賬款強化競爭、擴大銷售功能效應(yīng)的同時，盡可能降低機會成本、管理成本與壞賬損失，最大限度地提高應(yīng)收賬款的效益,四、信用政策（應(yīng)收賬款政策） 信用政策主要包括：信用標準、信用條件、收賬政策。 銷售和收款的時間差距。,現(xiàn)金使用總成本包括： 1）現(xiàn)金交易成本：企業(yè)以有價證券換回現(xiàn)金付出的代價； 交易成本=(T/C)F 其中： T：一定期間內(nèi)的現(xiàn)金需求量 C：各循環(huán)期之初的現(xiàn)金持有量 F：每次出售有價證券換回現(xiàn)金付出的代價 2）持有現(xiàn)金的機會成本：有價證券的利率（K） 機會成本=(C/2) K 3）總成本=交易成本+機會成本 最佳現(xiàn)金持有量（C * ）=√ （2T F）/K,例3：某企業(yè)預(yù)計全年需要現(xiàn)金6000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元，有價證券的利息率為30%。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進行現(xiàn)金和有價證券的轉(zhuǎn)換。 4）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間。 ②公司作為收款人，收到但尚未去結(jié)清的支票，只增加賬面余額，無法使用該款項，不能獲得利息。 （2）控制日?，F(xiàn)金收支：主要目的是加大現(xiàn)金流入和延續(xù)現(xiàn)金流出速度。流動資產(chǎn)管理,第一節(jié) 現(xiàn)金管理 第二節(jié) 應(yīng)收賬款的管理 第三節(jié) 存貨管理,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,一、現(xiàn)金管理概述 概念:可直接作為支付手段的資產(chǎn) 現(xiàn)金的特點：流動性強、收益率低、普遍的可接受性 企業(yè)持有現(xiàn)金的原因（或動機） 1）交易需求 2）預(yù)防需求 ※ 預(yù)防需求取決于三個因素：現(xiàn)金收支預(yù)測可靠程度、企業(yè)臨時性借款能力及企業(yè)愿意承擔(dān)的風(fēng)險程度。,6.現(xiàn)金管理的內(nèi)容 （1）制定現(xiàn)金收支計劃：是通過企業(yè)未來一定時期內(nèi)的銷售預(yù)測編制企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算來進行的。,現(xiàn)金浮游量：公司記錄的金額和公司在銀行賬戶的貸記金額兩者之間的差額，具體有兩種： ①公司作為付款人，簽發(fā)出去但尚未結(jié)清的支票，公司因浮存而受益。 3）存貨周轉(zhuǎn)期：是指將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要的時間。當(dāng)現(xiàn)金量達到控制上限時，用現(xiàn)金購入有價證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量達到控制下限時，則拋售有價證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升。在此假定條件下，現(xiàn)金余額隨時間推移所呈現(xiàn)的規(guī)律如圖所示。 一、應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因 商業(yè)競爭：這是發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因，由競爭引起的應(yīng)收賬款是一種商業(yè)信用。 成本： 1）機會成本； 2）管理成本； 3）壞賬成本。 2）信用標準的高低對企業(yè)的銷售收入和利潤的影響很大。,收賬政策 收賬政策是指客戶在規(guī)定的信用期限內(nèi)仍未支付欠款時，企業(yè)為催收欠款而采取的一系列程序和方法的組合。 例：信用期變更決
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