中級(jí)財(cái)務(wù)管理：流動(dòng)資產(chǎn)管理-全文預(yù)覽
【正文】 其他單位保存的有關(guān)原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過加工整理來(lái)獲得被調(diào)查單位信用資料的一種方法。而要想正確的評(píng)價(jià)客戶的信用，首先就要對(duì)其信用進(jìn)行調(diào)查，并搜集有關(guān)的信息資料。u結(jié)算的需要。最佳現(xiàn)金持有量的確定u 在利用米勒奧爾模型進(jìn)行最佳現(xiàn)金持有量的確定時(shí)，一般經(jīng)過以下步驟：u (1)確定現(xiàn)金持有量的下限 L， L可以是等于零或大于零的某一個(gè)安全儲(chǔ)備額，或銀行要求的某一最低現(xiàn)金余額；u (2)估計(jì)每日現(xiàn)金流量的方差，一般是根據(jù)歷史資料，采用統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析而得到；u (3)確定有價(jià)證券利息率和轉(zhuǎn)換成本；u (4)根據(jù)上述資料計(jì)算現(xiàn)金余額的上限 H及最優(yōu)現(xiàn)金返回線 R。 與現(xiàn)金余額有關(guān)的成本u 與鮑莫模型相同的是，米勒奧爾模型也依賴于交易成本和機(jī)會(huì)成本，且每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的交易成本被認(rèn)為是固定的，而每期持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本則是有價(jià)證券的日利息率。u （ 3）該模型假定企業(yè)的現(xiàn)金補(bǔ)償都來(lái)源于有價(jià)證券的出售，企業(yè)所需的現(xiàn)金均要通過證券變現(xiàn)取得，并且證券變現(xiàn)的不確定性很小，實(shí)際上以有價(jià)證券變現(xiàn)收入作為現(xiàn)金來(lái)源的企業(yè)很少；與此相聯(lián)系的是在企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金多余時(shí)，以有價(jià)證券投資作為調(diào)節(jié)的也不多見，特別是在我國(guó)證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的條件下更是如此。u例：某企業(yè)的現(xiàn)金流量穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年的現(xiàn)金需求總量為 250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 500元，有價(jià)證券的利息率為 10％。 u鮑莫模型要求找到與現(xiàn)金有關(guān)的總成本最低的現(xiàn)金持有量，相關(guān)總成本主要包括兩個(gè)方面：u(1)現(xiàn)金持有成本。匯票不是 “見票即付 ”的票據(jù)。也就是說(shuō)，控制付款與加速收款是一個(gè)問題的兩個(gè)方面，企業(yè)如果能夠有效地控制現(xiàn)金支出，盡可能的延緩現(xiàn)金支出的速度，同樣可以提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的效率，達(dá)到有效使用現(xiàn)金的目的。因此，企業(yè)必須考慮如下三個(gè)問題：（ 1）如何減少客戶付款的票據(jù)郵寄時(shí)間；（ 2）如何縮短票據(jù)停留在企業(yè)的時(shí)間；（ 3）如何加快現(xiàn)金存入企業(yè)銀行賬戶的時(shí)間。u 力爭(zhēng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出同步。第十二章 流動(dòng)資產(chǎn)管理u第一節(jié) 現(xiàn)金管理u第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理u第三節(jié) 存貨管理第一節(jié) 現(xiàn)金管理u一、現(xiàn)金管理的目的 u二、現(xiàn)金的日常管理u三、最佳現(xiàn)金持有量的確定一、現(xiàn)金管理的目的u 企業(yè)由于對(duì)現(xiàn)金的交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要，在整個(gè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)過程中，都必須持有一定數(shù)額的現(xiàn)金；但這三個(gè)方面只是從總體上說(shuō)明了企業(yè)置存現(xiàn)金的不同目的，或者說(shuō)，在企業(yè)置存的整個(gè)庫(kù)存現(xiàn)金中，包括這樣的三個(gè)主要方面，但具體某種目的的現(xiàn)金究竟是多少，并沒有明確的劃分標(biāo)準(zhǔn)。u 建立健全現(xiàn)金收支的內(nèi)部控制制度
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