“財(cái)技”還是“詭計(jì)”——上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析--全文預(yù)覽
【正文】 未能發(fā)現(xiàn)萬福生科虛構(gòu)一個(gè)桃源縣農(nóng)信社銀行賬戶的事實(shí)。體外資金循環(huán)。 和企業(yè)提供的的銀行日記賬、銀行回單核對(duì)。 重點(diǎn)核查列為異常的客戶。 帶著疑問： 例如注冊(cè)資本很小，為何采購(gòu)金額那么多？經(jīng)營(yíng)范圍并非此范圍，為何有此東西的銷售，特別關(guān)注貿(mào)易公司，很多情況下是一個(gè)空殼皮包公司。美的、海爾、科龍他們的一段時(shí)期的毛利率水平如何。假設(shè)賣給經(jīng)銷商等下游的價(jià)格假設(shè)不變。 上下游價(jià)格走勢(shì)和毛利率分析 縱向?qū)Ρ龋簩?duì)比自身毛利率水平的變化。 ? 劃撥前：龔永福、楊榮華夫婦原本持有公司 %股權(quán)，為公司第一大股東兼實(shí)際控制人。 ? 桃源湘暉農(nóng)業(yè)投資公司注冊(cè)于桃源縣， 2023年 8月 27日設(shè)立，注冊(cè)資本 5000萬元，緊接著的 8月 30日和 9月 11日向龔永福、楊榮華夫婦合計(jì)提供 款。司法裁判成功避開了創(chuàng)業(yè)板不允許借殼上市的規(guī)定，將“史上最嚴(yán)厲退市新規(guī)”化于無形。 12月 25日，萬福生科獲得桃源縣人民政府 1600萬元獎(jiǎng)補(bǔ)款項(xiàng)； 26日獲三原博康債務(wù)部分豁免（免除 ）。 萬福生科扭虧保殼 ? 公司扭虧主要有五大原因：成本控制；產(chǎn)業(yè)調(diào)整；資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓；政府補(bǔ)貼；債務(wù)豁免。 ? 保殼的核心還要依賴業(yè)績(jī)。 其四，農(nóng)業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率低，周期性強(qiáng)，企業(yè)造假?zèng)_動(dòng)也更強(qiáng)烈。 湖北藍(lán)田股份的甲魚在洪湖里。 其次，農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性，為農(nóng)業(yè)類上市公司造假提供了其他企業(yè)所不具備的便利。 造假手法隱蔽 供應(yīng)商或者 控制的某個(gè)賬戶 萬福生科 付款 100萬 客戶 A 客戶 B 客戶 C 回款 30萬 回款 20萬 回款 50萬 資金體外循環(huán)舉例（一） 個(gè)人賬戶 A 萬福生科 付款 100萬，掛賬預(yù)付賬款，在建工程 個(gè)人賬戶 B 個(gè)人賬戶 C 個(gè)人賬戶 D 篡改銀行回單，改為客戶 B回款 30萬 資金體外循環(huán)舉例（二） 篡改銀行回單，改為客戶 C回款 20萬 篡改銀行回單，改為客戶回款 50萬 成本倒算 即根據(jù)目標(biāo)利潤(rùn)倒算成本，例如設(shè)定目標(biāo)產(chǎn)品的毛利率為 30%，凈利率為 10% 那么例如要出來 100萬的凈利潤(rùn)，那么產(chǎn)品收入要做到 1000萬（ 100/10%)，產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn) 700萬，那 700萬虛假存貨需要對(duì)應(yīng)相應(yīng)的產(chǎn)能以及產(chǎn)能消耗。 另外一個(gè)方面是整個(gè)造假流程都有真實(shí)的購(gòu)銷合同、入庫(kù)單、檢驗(yàn)單、生產(chǎn)單、銷售單、發(fā)票等 “真實(shí) ”的票據(jù)和憑證去對(duì)應(yīng)。 把款打回來之后就涉及到一個(gè)問題，銀行的回單上會(huì)顯示成個(gè)人賬戶打回來多少錢，而不是客戶打回來多少錢，為了掩蓋這個(gè)情況，萬福生科又偽造了大量的銀行的回單，私刻了若干個(gè)銀行的業(yè)務(wù)章，蓋在上面。之后再把這些實(shí)際控制的個(gè)人賬戶的錢，以不同客戶回款的名義分筆轉(zhuǎn)回到公司的賬戶上，財(cái)務(wù)上對(duì)應(yīng)地做這些客戶的銷售回款沖減應(yīng)收款，再相應(yīng)的做客戶銷售收入等賬目，利用資金的循環(huán)達(dá)到虛增銷售收入的目的。 湖南證監(jiān)局立即于 2023年 9月 14日宣布對(duì)其立案調(diào)查，案情上報(bào)之后得到證監(jiān)會(huì)高度重視， 9月 17日中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)宣布對(duì)其立案調(diào)查。伊利 28%30%、中糧14%，農(nóng)林牧漁的毛利率 20%左右，萬福生科憑啥 30%？ 存貨周轉(zhuǎn)率太慢。 尤其是淀粉糖擴(kuò)改工程，在投入金額增長(zhǎng)了 后，工程進(jìn)度反而降低了。 30天前，萬福生科發(fā)布更正公告， 承認(rèn)“業(yè)績(jī)不是真實(shí)的”： 以 2023年半年報(bào)為例，該公司虛增 營(yíng)業(yè)收入 、虛增營(yíng)業(yè)成本、虛增利潤(rùn) 4023萬元，以及 未披露公司上半年停產(chǎn)。Z 第八課 —— “財(cái)技”還是“詭計(jì)” 分享嘉賓：李偉鵬（內(nèi)控審計(jì)部） 萬福生科財(cái)務(wù)
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