【正文】 或者動產(chǎn)實物資產(chǎn)，一般只有名貴商品或者貴金屬之類的商品才有長期投資的價值。o 當銀行理財產(chǎn)品募集的資金是專門用于投資上述資產(chǎn)支持信托的時候，這種銀行理財產(chǎn)品就是這里所說的投資于資產(chǎn)支持信托的理財產(chǎn)品。兩種投資方式都以基礎(chǔ)設(shè)施的收益權(quán)作為理財產(chǎn)品收益的來源。但是，如果理財資金投資的是商業(yè)房地產(chǎn)項目公司的股權(quán)，并且該投資是為了獲得租金收益作為理財產(chǎn)品的收益，則這種產(chǎn)品在性質(zhì)上應(yīng)當歸屬房地產(chǎn)資產(chǎn)投資類理財產(chǎn)品。由于銀行的信貸資產(chǎn)一般都有抵押物或者質(zhì)押物，風(fēng)險較小，如果資產(chǎn)包較大、貸款對象較多，風(fēng)險就較小，并且隨著債權(quán)的到期還本付息，一般都有穩(wěn)定的現(xiàn)金流流入。但是， PE類理財產(chǎn)品的潛在收益率很高。證券投資類銀行理財產(chǎn)品o 證券投資類銀行理財產(chǎn)品的投資對象是上市交易的各種證券，根據(jù)證券種類的不同和性質(zhì)的差異，又可以分為：股票投資類產(chǎn)品；新股申購類產(chǎn)品；法人股或者限售流通股投資產(chǎn)品；基金投資類產(chǎn)品；公司債投資產(chǎn)品，包括投資可轉(zhuǎn)換債券的理財產(chǎn)品；其他債券、資產(chǎn)支持證券投資類產(chǎn)品等。結(jié)構(gòu)性存款和貨幣基金類銀行理財產(chǎn)品o 結(jié)構(gòu)性存款類理財產(chǎn)品的資金運用方式是定期存款或者購買大額定期存單，集合多個客戶的資金共同投資大額定期存款，以獲取高于零散客戶難以獲得的較高的存款利率。 o 這種模式的理財產(chǎn)品，發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行，假手信托公司以自己發(fā)行的理財產(chǎn)品的資金，購買自己的票據(jù)資產(chǎn)。但是理財規(guī)劃師銷售 A款理財計劃的收益要大于 B款理財計劃，為了獲得更高的個人收益，理財規(guī)劃師向李先生推介了 A款理財計劃。由于市場波動股顛下跌，導(dǎo)致該基金產(chǎn)品出現(xiàn)了大幅的虧損。 B. 與境外機構(gòu)合作，引進國際先進經(jīng)驗，建立金融理財執(zhí)業(yè)人員行業(yè)標準、職業(yè)道德規(guī)范；創(chuàng)建從業(yè)人員資格認證體系。由此產(chǎn)生不同的 功能客戶群體 。 投資年回報率： (213． 6／ 600000)12100 ％＝－％。客戶承諾書內(nèi)容如下： 存款貨幣：美元 掛鉤貨幣：加元 存款本金： 600 O00美元 存款期限 : 1個月 (年利率 %,月利率 %/12) 約定匯率： 期權(quán)收益率： ％四、理財計劃收益分析(1)存款到期日加元市場匯價為 ，高于協(xié)定匯價 ,銀行放棄執(zhí)行貨幣期權(quán)，客戶存款本息以存款貨幣美元收回。 (2)如果一年半后 6個月 LIBOR超過 ％，但一年半后和兩年后6個月 LIBOR平均值不超過 4％，則第二年客戶將獲得不少于 1％的年利率，加上第一年的 9％，總收益達到或超過 10％，存款終止，客戶實際存款期限為 2年，年收益為 5％。 客戶收益＝本金 ％ 區(qū)間天數(shù)／存款天數(shù) 存款天數(shù)／ 360＝本金 ％ 區(qū)間天數(shù)／ 360四、理財計劃收益分析u 固定利率收益增值型產(chǎn)品 例 12— 21 銀行推出一款收益遞增型個人外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，存款期限 5年，每年加息一次，收益逐年增加，第一年存款為固定利率 4％，以后 4年每年增加 ％的收益，銀行有權(quán)在一年后提前終止該筆存款。四、理財計劃收益分析u LIBOR利率區(qū)間掛鉤收益封閉型產(chǎn)品例 12— 19 銀行推出一款與 LIBOR利率正向掛鉤但收益封頂?shù)睦碡敭a(chǎn)品。銀行有權(quán)在每半年行使一次提前終止存款的權(quán)利?？蛻羰找妫奖窘?％ 區(qū)間天數(shù) /存款天數(shù) 存款天數(shù)/360＝本金 ％ 區(qū)間天數(shù)／ 360 四、理財計劃收益分析u 固定收益型產(chǎn)品例 12— 16 銀行推出了一款美元固定收益型產(chǎn)品，存款期限兩年。 目標收益提前終止型產(chǎn)品216。 LIBOR利率區(qū)間反向掛鉤型產(chǎn)品216。 匯率觸發(fā)型產(chǎn)品216。這類產(chǎn)品可以使個人客戶獲得定期存款利息和期權(quán)費收益，但客戶因?qū)儋u出貨幣期權(quán)，要承擔(dān)貨幣匯率變動的風(fēng)險。產(chǎn)品到期或提前終止時一次性還本付息。o 例 12 5 有一個預(yù)計最高年收益率為 % 的人民幣理財產(chǎn)品，產(chǎn)品的投資收益與債券信用掛鉤。該產(chǎn)品就是一個保證收益理財計劃產(chǎn)品。商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全。 （二） 非保證收益理財計劃非保證收益理財計劃以是否保本為標的，可以劃分為非保本浮動收益理財計劃和保本浮動收益理財計劃。第三節(jié) 綜合理財服務(wù) 劃分為理財計劃和私人銀行業(yè)務(wù)。其中，儲蓄存款產(chǎn)品應(yīng)按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將 基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生品部分相分離 ，基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理，衍生品交易部分應(yīng)按照金融衍生品業(yè)務(wù)管理。 理財計劃，是指商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并 銷售資金投資和管理 的計劃。 綜合理財服務(wù) —— 商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)活動。 理財顧問服務(wù) —— 商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。綜合理財服務(wù)又可以分為私人銀行服務(wù)和理財計劃服務(wù)。u 理財計劃的產(chǎn)品組合中，可以包括 儲蓄存款產(chǎn)品 和 結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品 。o 在理財顧問服務(wù)活動中， 客戶 根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財顧問服務(wù)管理和運用資金，承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險。二、理財計劃的分類 （一） 保證收益理財計劃商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險的理財計劃。（ 2） 非保本浮動收益理財計劃。投資收益與 現(xiàn)金富利基金收益相關(guān)，因為理財計劃定向投資于該貨幣基金，華安現(xiàn)金富利歷史收益率表現(xiàn)穩(wěn)定，年收益率在% ～ % 之間。三、理財計劃類型舉例o 例 12 3 銀行的 “保本投資 ”、 “市場掛鉤賬戶 ”、 “保本型匯利投資賬戶 ”等，這類理財產(chǎn)品都是按照約定條件向客戶保證本金支付，收益與市場利率、匯率、股票價格指數(shù)、債券指數(shù)等掛鉤，都屬于保本浮動收益理財計劃。參考債券： 2023年發(fā)達國際電力股份有限公司短期融資券；相關(guān)信用違約例三、理財計劃類型舉例p 例 12 6 有一個預(yù)計最高年收益率 % 的人民幣理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品的投資收益與相關(guān)信用主體的信用掛鉤，如果在投資期內(nèi)相關(guān)信用主體沒有發(fā)生信用違約事件，則可獲得 % 的年收益率；如果在投資期內(nèi)相關(guān)信用主體發(fā)生信用違約事件，則投資者沒有任何收益。p 見書 P3346三、理財計劃類型舉例o 例 12 13 不保本的雙貨幣存款 ——— 銀行的 “雙利存款”、 “優(yōu)利賬戶 ”、 “基本型匯率投資賬戶 ” 等都屬于非保本浮動收益理財計劃。四、理財計劃收益分析216。 LIBOR利率區(qū)間掛鉤型產(chǎn)品216。 固定利率收益增值型產(chǎn)品216。存期 6個月，匯率區(qū)間為 ～ ，收益率＝ ％ 區(qū)間天數(shù) /存期天數(shù)；區(qū)間天數(shù)為：存款期間美元 /日元匯率位于匯率上下限之間的天數(shù)，若逢星期六、星期日或其他非倫敦工作日．則該日的美元 /日元匯率被定義為：緊接該日的前一個倫敦工作日的美元 /日元匯率，收益支付方式為到期日隨本金一次性支付。 客戶收益＝本金 5 ％ 區(qū)間天數(shù)／ 360＋本金 1 ％( 存款天數(shù) — 區(qū)間天數(shù) )／ 360四、理財計劃收益分析u LIBOR利率區(qū)間反向掛鉤型產(chǎn)品 例 12— 18 銀行推出一款與 LIBOR利率反向掛鉤的理財產(chǎn)品，存款幣種為美元，存款期限 3年，第一年固定利率 ％，其余兩年利率為 9％減去 6個月 LIBOR，每半年結(jié)息一次。 (1)第一年：客戶收益＝本金 ％ 存款天數(shù)／ 360； (2)第二、三年：客戶收益