戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政府引導(dǎo)基金發(fā)展策略與模式(xxxx06)-全文預(yù)覽
【正文】 股權(quán)或債權(quán)等方式投資或資助于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或新設(shè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，以支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)或新興產(chǎn)業(yè)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的專項(xiàng)資金。 ? 政府引導(dǎo)基金按市場(chǎng)化的有償方式運(yùn)作，而非通過(guò)撥款、貼息或風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼式的無(wú)償方式運(yùn)作。 與政府和諧互動(dòng) 創(chuàng)投企業(yè)與引導(dǎo)基金合作，實(shí)際就是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和各級(jí)政府建立了一種良性、互動(dòng)、相互依存的關(guān)系，而這種依存關(guān)系是一種不可或缺的資源優(yōu)勢(shì)，有了這種特殊的政府資源作保證，在涉及許可證、稅收、土地等軟環(huán)境方面會(huì)得到優(yōu)化的服務(wù)，創(chuàng)投企業(yè)很多難題就會(huì)迎刃而解。 創(chuàng)投企業(yè)引進(jìn)政府引導(dǎo)基金后的優(yōu)勢(shì) 7 主要內(nèi)容 基本特征與作用 發(fā)展現(xiàn)狀與歷程 投資策略與退出 1 2 4 設(shè)立與運(yùn)作模式 3 案例與賽迪建議 5 關(guān)于賽迪創(chuàng)新投資 6 8 部分國(guó)外政府引導(dǎo)基金設(shè)立基本狀況 國(guó)家或地區(qū) 設(shè)立規(guī)模 設(shè)立時(shí)間 當(dāng)年 GDP 占 當(dāng) 年 GDP比 (%) 2023 年創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模 以色列 1億美元 1993 320億美元 % 英國(guó) 1億英鎊 1998 7100億英鎊 % 澳大利亞 ， 首期 1998 3719億美元 % 臺(tái)灣 共四期 ， 8億 、16 億 、 20 億 、300億元新臺(tái)幣 1984\1991\1997\2023 2023年 86000億新臺(tái)幣 % 新加坡 10億美元 1999 814億美元 % — 新西蘭 1億美元 2023 442億美元 % 2023 年 9 美國(guó) 融資擔(dān)保 1957年開(kāi)始 — — 德國(guó) 融資擔(dān)保 90%無(wú)息再投資貸款 19891995 — — 9 … 北京大力發(fā)展“ 1+3+N”模式股權(quán)投資基金 ?北京市中關(guān)村將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)新能源、節(jié)能環(huán)保、電動(dòng)汽車、新材料、新醫(yī)藥、生物育種、信息產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。 … 天津戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金持續(xù)發(fā)力 ?天津充分利用金融改革創(chuàng)新先行先試的政策優(yōu)勢(shì)，積極推動(dòng)股權(quán)投資基金加快發(fā)展，在軟件及高端信息制造、綠色能源、先進(jìn)制造業(yè)、生物技術(shù)和現(xiàn)代醫(yī)藥、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域形成優(yōu)勢(shì)。 ?引導(dǎo)基金運(yùn)作中存在雙重代理問(wèn)題，“政府 母基金管理公司 子基金”，子基金內(nèi)又蘊(yùn)涵著“出資人 (政府出資 +社會(huì)出資 +創(chuàng)業(yè)投資公司出資 ) 創(chuàng)業(yè)投資家 創(chuàng)業(yè)企業(yè)家”這一委托代理鏈。 ? 由負(fù)責(zé)推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的有關(guān)部門和財(cái)政部門共同提出設(shè)立引導(dǎo)基金的可行性方案，報(bào)同級(jí)人民政府批準(zhǔn)后設(shè)立； ? 為避免多個(gè)部門自發(fā)設(shè)立引導(dǎo)基金導(dǎo)致“部門分割”，引導(dǎo)基金只有在可行性方案報(bào)同級(jí)人民政府批準(zhǔn)后方可設(shè)立。 國(guó)內(nèi)引導(dǎo)基金的運(yùn)作原理 15 退出渠道 通過(guò)股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓 通過(guò)股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓 被投資企業(yè)回購(gòu) ? 一方面，當(dāng)引導(dǎo)基金目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)，即當(dāng)支持的子基金不再需要引導(dǎo)基金的支持時(shí)，引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)適時(shí)退出 1 ? 另一方面，當(dāng)發(fā)現(xiàn)子基金違反協(xié)議約定，引導(dǎo)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)時(shí)，引導(dǎo)基金業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)退出 2 政府引導(dǎo)基金的退出 兩種情形 三種退出渠道 16 （ 1）政策鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)的覆蓋程度； （ 2）政策鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)的發(fā)展速度與結(jié)構(gòu)改善程度； （ 3）政策鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)骨干企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高程度； （ 4）政策鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)外
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1