戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政府引導基金發(fā)展策略與模式(xxxx06)-全文預覽
【正文】 股權(quán)或債權(quán)等方式投資或資助于創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)或新設(shè)創(chuàng)業(yè)風險投資基金，以支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)或新興產(chǎn)業(yè)和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的專項資金。 ? 政府引導基金按市場化的有償方式運作，而非通過撥款、貼息或風險補貼式的無償方式運作。 與政府和諧互動 創(chuàng)投企業(yè)與引導基金合作，實際就是創(chuàng)投機構(gòu)和各級政府建立了一種良性、互動、相互依存的關(guān)系，而這種依存關(guān)系是一種不可或缺的資源優(yōu)勢，有了這種特殊的政府資源作保證，在涉及許可證、稅收、土地等軟環(huán)境方面會得到優(yōu)化的服務(wù)，創(chuàng)投企業(yè)很多難題就會迎刃而解。 創(chuàng)投企業(yè)引進政府引導基金后的優(yōu)勢 7 主要內(nèi)容 基本特征與作用 發(fā)展現(xiàn)狀與歷程 投資策略與退出 1 2 4 設(shè)立與運作模式 3 案例與賽迪建議 5 關(guān)于賽迪創(chuàng)新投資 6 8 部分國外政府引導基金設(shè)立基本狀況 國家或地區(qū) 設(shè)立規(guī)模 設(shè)立時間 當年 GDP 占 當 年 GDP比 (%) 2023 年創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模 以色列 1億美元 1993 320億美元 % 英國 1億英鎊 1998 7100億英鎊 % 澳大利亞 ， 首期 1998 3719億美元 % 臺灣 共四期 ， 8億 、16 億 、 20 億 、300億元新臺幣 1984\1991\1997\2023 2023年 86000億新臺幣 % 新加坡 10億美元 1999 814億美元 % — 新西蘭 1億美元 2023 442億美元 % 2023 年 9 美國 融資擔保 1957年開始 — — 德國 融資擔保 90%無息再投資貸款 19891995 — — 9 … 北京大力發(fā)展“ 1+3+N”模式股權(quán)投資基金 ?北京市中關(guān)村將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點對準新能源、節(jié)能環(huán)保、電動汽車、新材料、新醫(yī)藥、生物育種、信息產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。 … 天津戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金持續(xù)發(fā)力 ?天津充分利用金融改革創(chuàng)新先行先試的政策優(yōu)勢，積極推動股權(quán)投資基金加快發(fā)展，在軟件及高端信息制造、綠色能源、先進制造業(yè)、生物技術(shù)和現(xiàn)代醫(yī)藥、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域形成優(yōu)勢。 ?引導基金運作中存在雙重代理問題，“政府 母基金管理公司 子基金”，子基金內(nèi)又蘊涵著“出資人 (政府出資 +社會出資 +創(chuàng)業(yè)投資公司出資 ) 創(chuàng)業(yè)投資家 創(chuàng)業(yè)企業(yè)家”這一委托代理鏈。 ? 由負責推進創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的有關(guān)部門和財政部門共同提出設(shè)立引導基金的可行性方案，報同級人民政府批準后設(shè)立； ? 為避免多個部門自發(fā)設(shè)立引導基金導致“部門分割”，引導基金只有在可行性方案報同級人民政府批準后方可設(shè)立。 國內(nèi)引導基金的運作原理 15 退出渠道 通過股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓 通過股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓 被投資企業(yè)回購 ? 一方面，當引導基金目標實現(xiàn)時，即當支持的子基金不再需要引導基金的支持時，引導基金應當適時退出 1 ? 另一方面，當發(fā)現(xiàn)子基金違反協(xié)議約定，引導目標無法實現(xiàn)時，引導基金業(yè)應當及時退出 2 政府引導基金的退出 兩種情形 三種退出渠道 16 （ 1）政策鼓勵發(fā)展行業(yè)的覆蓋程度； （ 2）政策鼓勵發(fā)展行業(yè)的發(fā)展速度與結(jié)構(gòu)改善程度； （ 3）政策鼓勵發(fā)展行業(yè)骨干企業(yè)核心競爭力的提高程度； （ 4）政策鼓勵發(fā)展行業(yè)外
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