萬科財務(wù)分析方案(軟件生成)-全文預(yù)覽
【正文】 量中，%的現(xiàn)金來自于折舊資金，表明折舊對公司成本和現(xiàn)金流量的影響較大?，F(xiàn)金流量凈額變化表日期2008年2007年項目名稱數(shù)值（萬元）增長率（%）數(shù)值（萬元）增長率（%）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額3,%12,%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量16,%2,%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量20,%38,%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量%23,% 現(xiàn)金流量變化情況 2008年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額為負3,，與2007年負12,，%?，F(xiàn)金流入流出對比表流入項目數(shù)值（萬元）流出項目數(shù)值（萬元）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金580,購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金503,取得借款收到的現(xiàn)金149,償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金136,處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額14,支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金28,收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金3,支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金23,處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額2,購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金18, 2008年工資性支出有較大幅度增加，現(xiàn)金流出的剛性明顯增加。%，%相比成倍增長。%，表示公司當(dāng)期營業(yè)收入下降只要不超過115,，公司仍然會有盈利。營運資本增減變化表日期2008年2007年項目名稱數(shù)值（萬元）增長率%數(shù)值（萬元）增長率%營運資本17,%12,%所有者權(quán)益87,%91,%非流動負債4,%12,%固定資產(chǎn)72,%61,%長期投資6,%2,%其他長期資產(chǎn)N/A%N/A% 經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 從公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)情況來看，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展正常，能為企業(yè)帶來199,，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表項目名稱2008年（天）2007年（天）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)八、發(fā)展能力分析 增長性 萬科2008年營業(yè)收入為458,，從這三期變化情況來看，營業(yè)收入基本保持穩(wěn)定，沒有較大變化。2008年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2007年縮短的主要原因是：2008年平均總資產(chǎn)為378,，與2007年的297,，%。2008年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2007年縮短的主要原因是：2008年平均流動資產(chǎn)為278,，與2007年的224,，%。平均應(yīng)付款增加速度慢于營業(yè)成本的增長速度，致使應(yīng)付款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。公司在加速應(yīng)收周轉(zhuǎn)的同時，使盈利水平提高。2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2007年縮短的主要原因是：2008年平均應(yīng)收賬款為98,，與2007年70,，%。2008年營業(yè)成本為404,，與2007年的269,，%。2008年成本費用總額為445,，與2007年的296,，%。息稅前收益增長速度快于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使總資產(chǎn)報酬率提高。凈利潤下降速度慢于所有者權(quán)益的下降速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。 凈資產(chǎn)收益率 %，%相比有所提高。%。償債能力指標(biāo)表項目名稱2008年2007年流動比例速動比例利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負債率 增加負債的可行性 從資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)成本來看，公司的付息負債為100,，%。所有者權(quán)益變動變化表項目名稱增加（萬元）減少（萬元）資本金11,資本公積金11,少數(shù)股東權(quán)益盈余公積金未分配利潤6,增減合計18,11,五、償債能力分析 短期償債能力 從支付能力來看，萬科2008年的日?，F(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款；從變化情況來看。資本構(gòu)成表日期2008年2007年項目名稱數(shù)值（萬元）百分比（%）數(shù)值（萬元）百分比（%）資產(chǎn)總額391,%365,%所有權(quán)益87,%91,%流動負債299,%261,%非流動負債4,%12,% 負債增減變化情況 2008年負債總額為304,，與2007年年的273,，%。因此與2007年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于改善。固定資產(chǎn)投產(chǎn)時間不長。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司長期投資所占比例較大，屬集團控股型企業(yè)，企業(yè)的被投資企業(yè)及集團公司的發(fā)展戰(zhàn)略對企業(yè)的發(fā)展特別重要。非流動資產(chǎn)為109,，主要分布在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和在建工程，%、%、%。%，%
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