【正文】 5客戶從事期貨交易主要面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？（ｌ）行紀(jì)委托風(fēng)險(xiǎn)。一種是由于經(jīng)紀(jì)公司自身的原因而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如由于經(jīng)紀(jì)公司管理不善．經(jīng)紀(jì)公司從業(yè)人員職業(yè)道德缺乏或操作失誤等原因給自身或客戶甚至整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；另外一種風(fēng)險(xiǎn)是由于客戶方面的原因而給期貨經(jīng)紀(jì)公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為等。其中，期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)主要包括交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。管理當(dāng)局根據(jù)挪貨幣場(chǎng)發(fā)展的特定階段通過(guò)制定、頒布、實(shí)施政策，加強(qiáng)對(duì)期貨幣場(chǎng)的宏觀管理。一類是宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)影響商品供求關(guān)系進(jìn)而影響相關(guān)期貨品種的價(jià)格而產(chǎn)生的。期貨交易的這種風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性，是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。（４）期貨交易量大，風(fēng)險(xiǎn)集中，造成的盈虧大。第二，期貨市場(chǎng)對(duì)比現(xiàn)貨市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)放大的特征。在任何市場(chǎng)中，都存在由于不確定性因素而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分，則可分為政府管理風(fēng)險(xiǎn)、交易所管理風(fēng)險(xiǎn)、期貨經(jīng)紀(jì)公司服務(wù)風(fēng)隨和客戶交易風(fēng)險(xiǎn)。從不同的角度出發(fā)，可劃分出不同的風(fēng)險(xiǎn)類型。如果您在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)因故不能從事期貨交易，您應(yīng)當(dāng)撤戶。45．期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶資金調(diào)控有什么規(guī)定？客戶把保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)公司后，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)按客戶的要求將客戶保證金存入客戶所需的交易所；客戶需要提款時(shí)，期貨經(jīng)紀(jì)公司從交易所劃回資金。4處理交割違約有什么規(guī)定？會(huì)員在期貨合約實(shí)物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。（２）在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未解付貨款或解付不足的。買方會(huì)員必頜柱交割日上午9:00之前將尚欠貸款劃入交易所賬戶。第二日為通知日。沒(méi)有進(jìn)行倉(cāng)單質(zhì)押的交割申請(qǐng)?zhí)岢龊?，釋放相?yīng)的交易保證金；賣方會(huì)員在當(dāng)日收市前可通過(guò)席位機(jī)撤銷已提出的交割申請(qǐng)，撤銷交割申請(qǐng)，撤銷交割申請(qǐng)后，重新收取相應(yīng)的保證金。賣方會(huì)員必須到交易所辦理撤銷標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押后，方可提出交割申請(qǐng)。（５）賣方收款。交易所根據(jù)已有資源，向買方分配標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。（２）賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和增值稅專用發(fā)票。實(shí)物交割的日期：合約到期月份的16日至20日（節(jié)假日順延）為實(shí)物交割期。實(shí)物交割要求以會(huì)員名義進(jìn)行。坦正是這極少量（占期貨交易總金額的比例）由實(shí)物交割將期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)，為期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮提供了重要的前提條件。［例１］有一個(gè)客戶存入保證金10萬(wàn)元，在４月１日買入綠豆期貨合約20手（每手１０噸），成交價(jià)為2800元／噸。客戶既未對(duì)客戶結(jié)算單記載事項(xiàng)確認(rèn)，也未提出異議的，視為對(duì)客戶結(jié)算單的確認(rèn)。期貨經(jīng)紀(jì)公司結(jié)算部一般要對(duì)每一位客戶的出入全、交易交割情況進(jìn)行結(jié)算，并將結(jié)算的結(jié)果打印出來(lái)，在第二個(gè)工作日交易開(kāi)始前發(fā)給客戶。該保證金屬于客戶所有，期貨經(jīng)紀(jì)公司除按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金、進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用。期貨經(jīng)紀(jì)公司的結(jié)算流程是這樣的：期貨經(jīng)紀(jì)公司根據(jù)客戶的開(kāi)戶資料錄入客戶名稱、賬號(hào)、通訊方式等客戶基本資料，根據(jù)客戶的出入金憑證錄入客戶的多嗑的人變化，根據(jù)客戶的交易及交割單四時(shí)睿＊的問(wèn)歲進(jìn)行自全清算。啊哈，誰(shuí)說(shuō)我們中國(guó)不發(fā)達(dá)，信息時(shí)代對(duì)中國(guó)期貨業(yè)來(lái)講早已到來(lái)了！3成交回報(bào)的流程是怎樣的？當(dāng)客戶的交易指令在交易所計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中邊合成交后，出市代表應(yīng)將成交結(jié)果反出國(guó)銀貨經(jīng)紀(jì)公司下單定，期貨經(jīng)紀(jì)公司下單室將成交結(jié)果記錄在交易單上并打上時(shí)間截記返還給客戶代理人，再ａ客戶代理報(bào)告給客戶。（2） 集體叫價(jià)：是指期貨合約價(jià)格均由交易的主席減出，所有場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人根據(jù)其減價(jià)申報(bào)交易數(shù)量，直至在某一價(jià)格上買賣的交易數(shù)量相等為止。請(qǐng)您向期貨經(jīng)紀(jì)公司的工作人員問(wèn)清楚他們能接受什么樣的指令，有什么樣的規(guī)定。目前我國(guó)部分期貨經(jīng)紀(jì)公司在上述兩種指令的基礎(chǔ)上延伸出市價(jià)指令和取消替代指令。（3） 客戶通過(guò)電話直接將指令下達(dá)到期貨經(jīng)紀(jì)公司的下單室，經(jīng)確認(rèn)無(wú)誤后，由下單室通過(guò)出市代表輸入至交易所主機(jī)。具體的下單方式有以下幾種：（1） 客戶親自出寫交易單，交給期貨經(jīng)紀(jì)公司下單室?？蛻舯ＷC金是指期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶收取的保證金，用于客戶擔(dān)保合約的履行。結(jié)算準(zhǔn)備金是把期貨交易所的會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶，為交易結(jié)算預(yù)先準(zhǔn)備的款項(xiàng)，它是未被期貨合約占用的保證會(huì)員結(jié)算能力的保證金。期貨經(jīng)紀(jì)公司和客戶在報(bào)價(jià)信息系統(tǒng)的屏幕前可以隨時(shí)掌握期貨交易所內(nèi)的價(jià)格變化和成交數(shù)量等信息，因此，客戶在進(jìn)行期貨交易前，應(yīng)對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司所使用的信息系統(tǒng)和報(bào)價(jià)版面有初步的了肺，能夠正確的認(rèn)讀。合約規(guī)則是期貨交易所對(duì)期貨合約的交易方式、方法、數(shù)量、等級(jí)、品質(zhì)、規(guī)格、交易時(shí)間、漲跌停極限制等規(guī)定，它是所有期貨市場(chǎng)的參與者共同遵守的規(guī)則。交易指令包括客戶賬戶、客戶代理人姓名、指令編號(hào)、買賣方式、交易品種名稱、合約名稱、合約數(shù)量、成交方式等。如有違反，不僅會(huì)招致監(jiān)管部門的處罰，同時(shí)也可能給期貨經(jīng)紀(jì)公司或客戶帶來(lái)意想不到的損失。2為什么要簽期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書？期貨交易是一項(xiàng)比較特殊的交易行為，面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)程度比一般的商品買賣和實(shí)業(yè)投資、證券投資要大。（３） 交易所工作人員和期貨經(jīng)紀(jì)公司本單位工作人員。個(gè)人客戶開(kāi)立賬戶，必須提供真實(shí)身份證明，并以真實(shí)身份開(kāi)立賬戶。（１） 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書。（１） 金融機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位和國(guó)家機(jī)關(guān)。（３） 期貨經(jīng)紀(jì)合同書。您是不是一個(gè)“投機(jī)者”？上面哪一點(diǎn)是吸引您參與期貨交易的原因呢？第二部分 期貨交易的基本過(guò)程和基本規(guī)定2法人或機(jī)構(gòu)如何完成期貨交易開(kāi)戶手續(xù)？在國(guó)家工商管理部門注冊(cè)登記、具有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)資格且符合國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定的法人或機(jī)構(gòu)可申請(qǐng)成為期貨經(jīng)紀(jì)公司的客戶。（３） 如果交易者對(duì)價(jià)格變化的預(yù)期有改變。期貨交易作為一種投資工具，期貨市場(chǎng)對(duì)投機(jī)者來(lái)講有非常獨(dú)特的吸引力、期貨與有價(jià)證券（股票、基金、債券）的投資原理有相同的地方，即通過(guò)買賣過(guò)程獲取價(jià)差利潤(rùn)。套期保值者是期貨幣場(chǎng)得以出現(xiàn)和存在的基礎(chǔ)和前提，而投機(jī)者的參與則是期貨幣場(chǎng)功能得以發(fā)揮的重要條件，是增加期貨幣場(chǎng)流動(dòng)性、提高交易機(jī)會(huì)的潤(rùn)滑劑。所以，套期保值者一般是實(shí)際經(jīng)營(yíng)某種期貨商品的生產(chǎn)、銷售、加工、進(jìn)出口的企業(yè)或個(gè)人。（３） 上海期貨交易所：銅、鋁、秈米、膠合板、天然橡膠。相反，那些易受買方壟斷或賣方壟斷的商品，都不宜進(jìn)入期貨市場(chǎng)。只有這些商品才有必要進(jìn)入期貨市場(chǎng)，因?yàn)閷?shí)際經(jīng)營(yíng)這些商品的交易者因要借助期貨市場(chǎng)來(lái)套期保值，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（１） 期貨商品必須是能夠儲(chǔ)藏較長(zhǎng)的一段時(shí)間，并能進(jìn)行運(yùn)輸?shù)纳唐贰?什么是期貨商品？讓我們回過(guò)頭來(lái)，簡(jiǎn)單地說(shuō)一下期貨商品的問(wèn)題，在實(shí)際交易過(guò)程中，每一個(gè)期貨商品都有其特性。（６） 向客戶通報(bào)市場(chǎng)行情并報(bào)告已進(jìn)行的交易情況及盈虧狀況，以便客戶心中有數(shù)，能夠隨時(shí)了解交易動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整交易行為。（２） 代客戶向交易所轉(zhuǎn)交保證金，以自己在交易所的結(jié)算保證金為客戶提供擔(dān)納的后援財(cái)力保證。期貨經(jīng)紀(jì)公司一般都設(shè)有市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部門、結(jié)算部門、下單部門、現(xiàn)貨交割部門、財(cái)務(wù)部門、客戶服務(wù)部門、研究發(fā)展部門、行政管理部門等機(jī)構(gòu)，分工負(fù)責(zé)其日常工作，有的期貨經(jīng)紀(jì)公司還沒(méi)有電腦工程部門、風(fēng)險(xiǎn)控制部門。（７） 有符合要求的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。（３） 有具備任職資格的高級(jí)管理人員。營(yíng)業(yè)部在期貨經(jīng)紀(jì)公司授權(quán)范圍內(nèi)依法開(kāi)展業(yè)務(wù)，其民事責(zé)任由期貨經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)。期貨經(jīng)紀(jì)公司不得從事或者變相從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)。所謂期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是指期貨經(jīng)紀(jì)公司接受客戶您的委托，按照客戶您的指令，以期貨經(jīng)紀(jì)公司自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取手續(xù)費(fèi)，交易結(jié)果由客戶您承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。由會(huì)員（席位）最高持倉(cāng)限制制度、會(huì)員財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制及其他風(fēng)險(xiǎn)管理制度組成。（３） 每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，也叫逐日盯市制度。即對(duì)期貨交易所的會(huì)員進(jìn)行登記，并對(duì)每一份期貨合約的成交進(jìn)行登記結(jié)算。（２） 擔(dān)保交易風(fēng)險(xiǎn)。研究發(fā)展、交割管理、財(cái)務(wù)、結(jié)算等等職能部門，分別負(fù)責(zé)各項(xiàng)具體事務(wù)。（3） 期貨交易所的理事會(huì)設(shè)有監(jiān)察、交易、交割、會(huì)員資格審查、調(diào)解、財(cái)務(wù)等專門委員會(huì)，分別履行有關(guān)職能。解散和清算等等重要職權(quán)。1期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)是怎樣的？下面簡(jiǎn)單介紹一下期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)，以有助于您理解期貨交易所的運(yùn)作規(guī)則。（7） 發(fā)布市場(chǎng)信息。（3） 設(shè)計(jì)期貨合約、安排期貨合約上市。您可能不需直接與期貨交易所打交道，但期貨交易所有什么職能您一定要知道。指國(guó)家指定的對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的單位。（5） 期貨交易者。指擁有期貨交易所的會(huì)員資格、可以在期貨交易所內(nèi)直接進(jìn)行期貨交易的單位。指國(guó)家認(rèn)定的以會(huì)員制為組織形式的進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約交易的有組織的場(chǎng)所，它是為全員提供服務(wù)的非營(yíng)利性、自律管理機(jī)構(gòu)。因?yàn)闀r(shí)間對(duì)期貨交易來(lái)講，永遠(yuǎn)是一個(gè)變數(shù)。即在做套期保值交易時(shí)買賣期貨合的數(shù)量必須同現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣現(xiàn)貨商品的數(shù)量保持一致。也就是說(shuō)在做套期保值交易時(shí)必須在兩個(gè)市場(chǎng)上同時(shí)采取相反的市場(chǎng)操作。第二，因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)上的交易順序是先賣后買，所以該例是一個(gè)賣出套期保值。7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為每噸2O10元，有一個(gè)種植大豆的農(nóng)場(chǎng)對(duì)這個(gè)價(jià)格比較滿意，但是大豆9月份才能收獲出售，這個(gè)單位擔(dān)心到時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格可能下跌，從而減少收益。期貨交易規(guī)定合約到期時(shí)．必須進(jìn)行實(shí)物交割。現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)雖然是兩個(gè)各自獨(dú)立的市場(chǎng)，但由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)空內(nèi)，會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的攝響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同。所謂對(duì)沖就是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行一個(gè)與現(xiàn)有未平倉(cāng)部位相反的交易。套期保值有兩種形式，即空頭套期保值和多頭套期保值。（5） 期貨交易是一種重要的投資工具，有助于合理利用社會(huì)閑置資金。它能在一個(gè)生產(chǎn)周期開(kāi)始之前，就使商品的買賣雙方根據(jù)期貨價(jià)格預(yù)期商品未來(lái)的供求狀況，指導(dǎo)商品的生產(chǎn)和需求，起到穩(wěn)定供求的作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，價(jià)格是根據(jù)市場(chǎng)供求狀況形成的。期貨市場(chǎng)最突出的功能就是為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段。反之，如果在交易過(guò)程中，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的變動(dòng)不一致就會(huì)引起基差的變化?，F(xiàn)貨與期貨之間的聯(lián)系突出表現(xiàn)在二者的價(jià)格關(guān)系上。期貨交易中，交易者的交易由交易所進(jìn)行履約擔(dān)保，沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)；遠(yuǎn)期交易有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約；遠(yuǎn)期合同是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。期貨交易與遠(yuǎn)期交易的相似和區(qū)別在哪里？您可能又有一個(gè)問(wèn)題，這就是您在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中已經(jīng)運(yùn)用的遠(yuǎn)期交易方式與期貨交易又有什么不同呢？好，讓我們來(lái)看看兩者的相似之處和區(qū)別所在。一般要求該品種有較大的流通量、可長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)藏、品質(zhì)較易標(biāo)準(zhǔn)化、價(jià)格波動(dòng)頻繁。（3） 交易的場(chǎng)所與方式不同。交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)交易保證金合約價(jià)值的5%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬(wàn)分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)交割方式實(shí)物交割交易代碼CU期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別在哪里？您可能要問(wèn)，那么，期貨交易與現(xiàn)貨交易到底有什么區(qū)別？好，現(xiàn)在就告訴您，兩者的區(qū)別如下。期貨合約具有不同的交割月份，交易者可自行選擇，一旦選定之后，在交割月份到來(lái)之時(shí)如仍未對(duì)沖掉手中合約，就要按交易所規(guī)定的交割程序進(jìn)行實(shí)貨交割。在期貨交易過(guò)程中，交易雙方就毋需再就商品的質(zhì)量進(jìn)行協(xié)商，這就大大方便了交易者。一般的期貨交易所為期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化條款有以下內(nèi)容：（1） 標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量和數(shù)量單位。期貨交易的目的是為了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。也就是說(shuō)買進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前又可以將期貨合的賣掉；賣出期貨合約的人，在合約到期前又可以買進(jìn)期貨合約來(lái)平倉(cāng)。在期貨幣場(chǎng)中，大部分交易者買賣的期貨合約在到期前，又以對(duì)沖的形式了結(jié)。期貨交易的對(duì)象并不是商品（標(biāo)的物）的實(shí)體，而是商品（標(biāo)的物）的標(biāo)準(zhǔn)化合約。什么是期貨合約？期貨合約是期貨交易的買賣對(duì)象或標(biāo)的物，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約，至于現(xiàn)貨價(jià)格剛是通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)而達(dá)成的。（2） 標(biāo)準(zhǔn)化的商品質(zhì)量等級(jí)。（4） 標(biāo)準(zhǔn)化的交割期和交割程序。2)替代品：a. 高級(jí)陰級(jí)銅，符合國(guó)標(biāo)GB/T4671997高級(jí)陰級(jí)銅規(guī)定，經(jīng)本所指定的質(zhì)檢單位檢查合格，由本所公告后實(shí)行升水；b. LME注冊(cè)陰級(jí)銅，符合BS60171981和AMD5725標(biāo)準(zhǔn)(陰級(jí)銅級(jí)別代號(hào)CUCATH1)。（2） 交易目的不同、期貨交易中，套期保值者的目的是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者的目的是獲得投機(jī)利潤(rùn)，套利者的目的是獲得低風(fēng)險(xiǎn)收益；現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權(quán)。期貨交易對(duì)品種的要求較嚴(yán)。期貨交易實(shí)行保證金的每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度；現(xiàn)貨交易一般采取到期一次性結(jié)清。期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別是：（1） 合約不同。（3） 信用風(fēng)險(xiǎn)不同?，F(xiàn)貨與期貨的價(jià)格關(guān)系是什么？您可能要說(shuō)，這么一講，現(xiàn)貨與期貨在價(jià)格上有什么關(guān)系嗎？您說(shuō)對(duì)了，現(xiàn)貨交易與期貨交易存在著區(qū)別但并不意味著這兩種交易是完全孤立的，不存在相互關(guān)聯(lián)。在一個(gè)時(shí)間段里，如果現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的變動(dòng)完全并行一致，那么基差不變，即交易結(jié)束時(shí)的基差等于交易開(kāi)始時(shí)的基差。（1） 回避風(fēng)險(xiǎn)的功能。（2） 形成合理價(jià)格的功能。首先，期貨市場(chǎng)上交易的是在未來(lái)一定時(shí)間履約的期貨合約。期貨幣場(chǎng)為交易者提供了一個(gè)能安全、準(zhǔn)確、迅速成交的交易場(chǎng)所，提高交易效率，不發(fā)生“三角債’，有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和完善。所謂套期保值，是指為了避免現(xiàn)貨幣場(chǎng)上的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而在期貨市場(chǎng)上采取與現(xiàn)貨市場(chǎng)上方向相反的買賣行為，即對(duì)同一種商品在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)；或者相反。套期保值的過(guò)程一般分三個(gè)階段，即（1）確定自己在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的位置，也就是搞清楚自己在現(xiàn)貨市場(chǎng)上有什么風(fēng)險(xiǎn)；（2）在認(rèn)清自己在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)所在的基礎(chǔ)上，建立期貨頭寸（例如面臨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，在期貨幣場(chǎng)上就采取空頭）；（3）對(duì)沖掉自己在期貨市場(chǎng)上的位置。（1） 同種商品的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)基本