【正文】 （3）期貨案件一般由各地中級人民法院管轄，但案件比較集中區(qū)審判人員素質(zhì)較高的地方，經(jīng)高級人民法院批準(zhǔn)，基層人民法院也可以管轄。6期貨市場的民事糾紛有哪些類型？（1）侵權(quán)糾紛。如一些從事境外期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，未經(jīng)國家工商行政管理局登記注冊，私設(shè)營業(yè)場所，招攬客戶，進(jìn)行地下交易。您平時就要多留點(diǎn)兒心眼，不要被那些黑了心的期貨經(jīng)紀(jì)公司以不合法的手段損害了您的合法利益。因此，您在開戶前對期貨經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營主體資格的考察非常重要，千萬不可掉以輕心6為什么要了解期貨經(jīng)紀(jì)公司及其工作人員的資信？客戶在一個期貨公司開戶前，要做好以下工作，以確保期貨經(jīng)紀(jì)公司及其從業(yè)人員是合格的受托機(jī)構(gòu)和可信之八。尤其是那些所謂的內(nèi)部消息，往往是不真實的，就是確有其事，也要分析消息對期貨價格變化的可能影響。因為這些制度的根本目的是保護(hù)區(qū)慣市場正常運(yùn)作、保護(hù)投資者合法權(quán)益的措施。在每日交易結(jié)束后，期貨交易所要對會員進(jìn)行結(jié)算，根據(jù)結(jié)算價計算每位會員的盈虧狀況，進(jìn)行資金劃撥。達(dá)到交易所大戶標(biāo)推的客戶所提供的資料須由其經(jīng)紀(jì)會員進(jìn)行初審。漲跌停板制度規(guī)定了每日價格的最大漲跌幅度，一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的（一般有百分比和固定數(shù)量兩種形式）。可能產(chǎn)生流動性風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險、交割風(fēng)險等。期貨交易實行保證金制度．交易者只需支付期貨合約一定比例的保證金即可進(jìn)行交易，保證金比例通常為期貨合的價值的５％10%，以此作為合約的履約擔(dān)保。就平倉而管，流動性風(fēng)險則是指交易者難以用對沖方式進(jìn)行平倉、尤其是在期貨價格呈連續(xù)單邊走勢，或交割月臨近，市場流動性降低，使交易者不能及時平倉而遭受慘重?fù)p失。具體可分為期貨交易所的風(fēng)險、期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險和客戶的風(fēng)險。（３）期貨交易不同于一般的現(xiàn)貨交易，期貨交易是連續(xù)性的合約買賣活動，風(fēng)瞼易于延伸，引發(fā)連鎖反應(yīng)。期貨市場作為大眾的投資場所之一，其風(fēng)險也是復(fù)雜多樣的。（１）在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單的。（ｌ）凡持有標(biāo)準(zhǔn)倉單的賣方會員均可在進(jìn)入交割月前一個交易日至交割月最后交易日的交易期間，克標(biāo)準(zhǔn)倉單列交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉草質(zhì)押手續(xù)，以頭寸形式釋放相應(yīng)的交易保證金。4“集中性” 交割的具體程序是怎樣的？以上海交易所天然橡膠交割程序為例?？蛻魧蛻艚Y(jié)算單記載事項有異議的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日開幣前向期貨經(jīng)紀(jì)公司捐出書面異議；對于客盧有異議的，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)原始指令記錄和交易記錄予以核實。這種成交方式在國際期貨上也得到廣泛的應(yīng)用，我國期貨交易所均采用此種競價方式。客戶代理人接到客戶指令并確認(rèn)無誤后，填寫交易單并將交易單遞交下單室，由下單室通過出市代表輸入交易所主機(jī)。國內(nèi)大的通訊杜或信息傳播機(jī)構(gòu)借助衛(wèi)星、光纜等現(xiàn)代化通訊手段傳播到各地的。（６） 中國證監(jiān)會及交易所規(guī)定的不得從事期貨交易的其他個人。2哪些單位不能從事期貨交易？根據(jù)《期貨交易管理暫行條例》及有關(guān)法規(guī)州規(guī)定，下列單位不能從事期貨交易。您屬哪一類？2為什么期貨市場吸引眾多投機(jī)者？所謂投機(jī)就是通過承擔(dān)市場交易的風(fēng)險，以求從價格變化中獲利的交易行為。因為只有能通過該商品把眾多的買者和賣者集中于一個公開競爭的期貨市場上來，才能通過公開的競爭，把眾多的影響供給和震求的因素匯聚成一個權(quán)威性的期貨價格。（５） 執(zhí)行客戶的交易指令，使客戶的期貨交易迅速、準(zhǔn)確地完成。（２） 有規(guī)范的公司章程。（４） 風(fēng)險控制制度。（5） 期貨交易所內(nèi)設(shè)有交易管理、會員服務(wù)。（6） 保證期貨合約的履行。指國家有關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)擁有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格、擁有期貨交易所會員席位、專門受客戶之托進(jìn)行期貨交易的公司。（3） 商品數(shù)量相等。期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場與期貨幣場價格隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。期貨幣場為交易者提供了一個能安全、準(zhǔn)確、迅速成交的交易場所，提高交易效率，不發(fā)生“三角債’，有助于市場經(jīng)濟(jì)的建立和完善。在一個時間段里，如果現(xiàn)貨價格與期貨價格的變動完全并行一致，那么基差不變，即交易結(jié)束時的基差等于交易開始時的基差。期貨交易實行保證金的每日無負(fù)債結(jié)算制度；現(xiàn)貨交易一般采取到期一次性結(jié)清。（4） 標(biāo)準(zhǔn)化的交割期和交割程序。在期貨幣場中，大部分交易者買賣的期貨合約在到期前，又以對沖的形式了結(jié)。在期貨交易過程中，交易雙方就毋需再就商品的質(zhì)量進(jìn)行協(xié)商，這就大大方便了交易者。一般要求該品種有較大的流通量、可長時間儲藏、品質(zhì)較易標(biāo)準(zhǔn)化、價格波動頻繁。現(xiàn)貨與期貨之間的聯(lián)系突出表現(xiàn)在二者的價格關(guān)系上。它能在一個生產(chǎn)周期開始之前，就使商品的買賣雙方根據(jù)期貨價格預(yù)期商品未來的供求狀況，指導(dǎo)商品的生產(chǎn)和需求，起到穩(wěn)定供求的作用。現(xiàn)貨市場與期貨市場雖然是兩個各自獨(dú)立的市場，但由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一時空內(nèi)，會受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的攝響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同。也就是說在做套期保值交易時必須在兩個市場上同時采取相反的市場操作。指擁有期貨交易所的會員資格、可以在期貨交易所內(nèi)直接進(jìn)行期貨交易的單位。（3） 設(shè)計期貨合約、安排期貨合約上市。（3） 期貨交易所的理事會設(shè)有監(jiān)察、交易、交割、會員資格審查、調(diào)解、財務(wù)等專門委員會，分別履行有關(guān)職能。（３） 每日無負(fù)債結(jié)算制度，也叫逐日盯市制度。營業(yè)部在期貨經(jīng)紀(jì)公司授權(quán)范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)，其民事責(zé)任由期貨經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)。（２） 代客戶向交易所轉(zhuǎn)交保證金，以自己在交易所的結(jié)算保證金為客戶提供擔(dān)納的后援財力保證。只有這些商品才有必要進(jìn)入期貨市場，因為實際經(jīng)營這些商品的交易者因要借助期貨市場來套期保值，規(guī)避價格風(fēng)險。套期保值者是期貨幣場得以出現(xiàn)和存在的基礎(chǔ)和前提，而投機(jī)者的參與則是期貨幣場功能得以發(fā)揮的重要條件，是增加期貨幣場流動性、提高交易機(jī)會的潤滑劑。（３） 期貨經(jīng)紀(jì)合同書。（３） 交易所工作人員和期貨經(jīng)紀(jì)公司本單位工作人員。合約規(guī)則是期貨交易所對期貨合約的交易方式、方法、數(shù)量、等級、品質(zhì)、規(guī)格、交易時間、漲跌停極限制等規(guī)定，它是所有期貨市場的參與者共同遵守的規(guī)則。具體的下單方式有以下幾種：（1） 客戶親自出寫交易單，交給期貨經(jīng)紀(jì)公司下單室。（2） 集體叫價：是指期貨合約價格均由交易的主席減出，所有場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人根據(jù)其減價申報交易數(shù)量，直至在某一價格上買賣的交易數(shù)量相等為止。期貨經(jīng)紀(jì)公司結(jié)算部一般要對每一位客戶的出入全、交易交割情況進(jìn)行結(jié)算，并將結(jié)算的結(jié)果打印出來，在第二個工作日交易開始前發(fā)給客戶。實物交割要求以會員名義進(jìn)行。（５）賣方收款。買方會員必頜柱交割日上午9:00之前將尚欠貸款劃入交易所賬戶。如果您在較長的一段時間內(nèi)因故不能從事期貨交易，您應(yīng)當(dāng)撤戶。第二，期貨市場對比現(xiàn)貨市場有風(fēng)險放大的特征。管理當(dāng)局根據(jù)挪貨幣場發(fā)展的特定階段通過制定、頒布、實施政策，加強(qiáng)對期貨幣場的宏觀管理。（２）流動性風(fēng)險、流動性風(fēng)險是指由于市場流動性差，期貨交易難以迅速、及時、方便地成交所產(chǎn)生的風(fēng)險。對于商品的生產(chǎn)和經(jīng)有者來說，價格波動的不可預(yù)期性增加了生力、經(jīng)銀的不穩(wěn)定性，而期貨市場特有的運(yùn)行機(jī)已可能導(dǎo)數(shù)價格頻繁乃至異常波動。還會造成不公平競爭。該保證金屬于客戶所有，期貨經(jīng)紀(jì)公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定向期貨交易所交存保證金、進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用。5什么是大戶報告制度？大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關(guān)的防范大戶操縱市場價格、控制市場風(fēng)險的重要制度。（６）其他需要進(jìn)行強(qiáng)行平倉的。各期貨經(jīng)紀(jì)公司也有類似的風(fēng)險預(yù)警和控制制度，避免各種風(fēng)險事故的發(fā)生。有的時候，離場休息也是一個高明的投資戰(zhàn)略。由于這類公司不具備經(jīng)營主體資格。對于市價成交的回報更應(yīng)嚴(yán)格審核，因為這種下單方式容易使經(jīng)紀(jì)公司有機(jī)可乘。工商行政管理機(jī)關(guān)不僅為期貨經(jīng)紀(jì)公司的注冊部門，也參與了期貨幣場的監(jiān)督管理，有權(quán)依法對交易所、經(jīng)紀(jì)公司及從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的會員單位違反工商行政管理法規(guī)的行為進(jìn)行查處，井有權(quán)依法取締非法期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)。（2）訴訟的形式，包括刑事訴訟和民事訴訟。（1）一般由被告所在地的中級人民法院管轄。也就是說經(jīng)申請由法院對被告部分財產(chǎn)子以扣押、凍結(jié)，以便保證對判決的順利執(zhí)行。（2）違約糾紛。如一些投資咨詢公司，以某期貨公司二組代理的身份，招攬客戶，實際從事的為期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，這種經(jīng)營行為也屬非法。期貨投資者如果發(fā)現(xiàn)期貨經(jīng)紀(jì)公司有下列違規(guī)行為，導(dǎo)致自身利益受到損害，可以向中國證監(jiān)會內(nèi)的期貨監(jiān)管部或稽查局投訴，反映真實情況以便通過行政執(zhí)法程序解決下列問題?？蛻暨€應(yīng)觀察期貨經(jīng)紀(jì)公司是否有固定的經(jīng)營場所，并具備進(jìn)行期貨交易應(yīng)必須具備的通訊設(shè)施及信息設(shè)備，因為這些都是進(jìn)行期貨交易的必備條件。希望您是一個成功者！第四部分 客戶如何保護(hù)自己的利益6國家對期貨交易主要有哪些法律、法規(guī)？作為一個期貨幣場的參與者，了解清楚國家對期貨市場管理的法律、法規(guī)是非常必要的。一方面國家不允許透視資金（如國有企業(yè)通過銀行貸款）進(jìn)入期貨市場，另一方面，期貨交易者（特別是個人）用于期貨交易的資金應(yīng)當(dāng)是用以進(jìn)行風(fēng)險投資的資金，最好是閑錢的一小部分。（２）強(qiáng)行平倉制度。需要注意的是，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況改變要求報告的持倉水平。5什么是持倉限額制度？持倉限額制度是指期貨交易所為了防范操縱市場價格的行為，防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者．對會員及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。（２）漲跌停板制度。市場狀況惡化時，他們可能無力支付巨額虧損而發(fā)生違約。在結(jié)算環(huán)節(jié)，由于期貨經(jīng)紀(jì)公司根據(jù)交易所提供的結(jié)算結(jié)每天都要對交易者的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，所以當(dāng)期貨價格波動較大、保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)足的話，交易者可能面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險。后者則是指由于計算機(jī)交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障而帶來的風(fēng)險。第三，風(fēng)險與機(jī)會的共生性。根據(jù)風(fēng)險的可控性，可分為可控制風(fēng)險和不可控風(fēng)險。一般說來，請您不要違約。第一日為配對日。買方在最后交易日（合約交割月份的１５日）的下一個工作日的12:00前，向交易所提交所需商品的意向書。分項結(jié)算公式為：當(dāng)日盈虧＝平倉盈虧十持倉盈虧Ａ、平倉盈虧＝平歷史倉盈虧十平當(dāng)日倉盈虧平歷史倉盈虧＝∑［（賣出平倉價一上一交易日結(jié)算價）賣出平倉量］＋∑［（上一交易日結(jié)算價一買入平倉價）買入平倉量］平當(dāng)日倉盈虧＝∑［（當(dāng)日賣出平倉價一當(dāng)日買入開倉價）賣出平倉量］＋∑［（當(dāng)日賣出開倉價－當(dāng)日買入平倉價）買入平倉量］Ｂ、持倉盈虧＝歷史持倉盈虧十當(dāng)日開倉持倉盈虧歷史持倉盈虧＝（當(dāng)日結(jié)算價—上一日結(jié)算價）持倉量當(dāng)日開倉持倉盈虧＝∑［（賣出開倉價－當(dāng)日結(jié)算價）賣出開倉量］＋∑［（當(dāng)日結(jié)算價－買入開倉價）買入開倉量］（２）當(dāng)日盈虧可以綜合成為總公式。請您留意一下您委托的公司，成交回報的速度快不快，成交是真實的嗎？3期貸結(jié)算流程是怎樣的？結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所的規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項進(jìn)行的計算、劃撥。3有哪些期貨交易指令？國際上常用的期貨交易指令有市價指令、限價指令、止報指令、取消替代指令、直接取消指令等。保證金的收取與管理有什么基本規(guī)定？您準(zhǔn)備入市了嗎？且慢，請您對期貨市場中保證金的收取與管理有一個清楚的認(rèn)識。2什么是交易編碼制度？交易編碼是指期貨經(jīng)紀(jì)公司為其客戶在期貨交合易所中電的交易代碼。（３） 中國證監(jiān)會規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位。通過杠桿原理，從事期貸投資的可能收益率更高，而期貨交易的投資金額和交易成本（傭金等）相對較小。（１） 中國鄭州商品交易所：小麥、綠豆、紅小豆、花生仁。（８） 協(xié)助客戶提取盈利和進(jìn)行實物交割，保證客戶利益的實際獲得。（５） 有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度。1期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨市場中起什么作用？期貨經(jīng)紀(jì)公司在我國現(xiàn)行期貨交易制度中是唯一可以從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。期貨結(jié)算所的組織方式在各國有所不同，我國目前實行的是交易所內(nèi)結(jié)算制度。（9） 監(jiān)管招定交割倉庫的期貨業(yè)務(wù)。它們通過期貨經(jīng)紀(jì)公司（或自身就是期貨交易所的會員）在期貨交易所進(jìn)行期貨交易。（4） 月份相同或相近。這種套利交易最給使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致。什么是套期保值？套期保值這個詞，請您務(wù)必記牢，因為它是期貨市場的“根”。您可能要問，期貨幣場對社會來講到底有什么作用？期貨市場在穩(wěn)定與促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面有以下功能。期貨交易與遠(yuǎn)期交易的相似之處是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買人或賣出一定數(shù)量的商品。舉例如下：上海期貨交易所銅合約簡介交易品種陰極銅交易單位5噸/手報價單位元( 人民幣)/噸最小變動價位10元/噸每日價格最大波動限制不超過上一結(jié)算價+3%合約交割月份112月交易時間上午9:0011:30 下午13:3015:00最后交易日合約交割月份15日(遇法定假日順延)交割日期合約交割月份1620日(遇法定假日順延)交割等級1)標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰級銅，符合國標(biāo)GB/T4671997 標(biāo)準(zhǔn)陰級銅規(guī)定，%。一般來說，期貨交易中進(jìn)行實物交割的只是很少量的一部分。如中國鄭州商品交易所規(guī)定每張綠豆合約單位為10噸。期貨交易在高度組織化的期貨交易所中以公開競價的方式進(jìn)行；現(xiàn)貨交易一般在不固定的場所以對手交易的方式進(jìn)行。（4） 保證金制度不同。期貨市場上來自四面八方的交易者帶來了大量的供求信息，標(biāo)準(zhǔn)化合約的轉(zhuǎn)讓又增加了市場流通性，期貨市場中形成的價格能真實地反映供求狀況，同時又為現(xiàn)貨市場提供了參考價格，起到了“發(fā)現(xiàn)價格”的功能。對沖時所交易的期貨合約的品種、合約月份和合約數(shù)量，應(yīng)與被對沖的合約完全一致。第三，通過這一套期保值交易，雖然現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)了對該農(nóng)場不利的變動，價格下跌了30元／噸，因而少收入了3000元；但是在期貨市場的交