【正文】 。4處理交割違約有什么規(guī)定？會(huì)員在期貨合約實(shí)物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。買方會(huì)員必頜柱交割日上午9:00之前將尚欠貸款劃入交易所賬戶。沒有進(jìn)行倉單質(zhì)押的交割申請(qǐng)?zhí)岢龊?，釋放相?yīng)的交易保證金；賣方會(huì)員在當(dāng)日收市前可通過席位機(jī)撤銷已提出的交割申請(qǐng)，撤銷交割申請(qǐng)，撤銷交割申請(qǐng)后，重新收取相應(yīng)的保證金。（５）賣方收款。（２）賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉單和增值稅專用發(fā)票。實(shí)物交割要求以會(huì)員名義進(jìn)行。［例１］有一個(gè)客戶存入保證金10萬元，在４月１日買入綠豆期貨合約20手（每手１０噸），成交價(jià)為2800元／噸。期貨經(jīng)紀(jì)公司結(jié)算部一般要對(duì)每一位客戶的出入全、交易交割情況進(jìn)行結(jié)算，并將結(jié)算的結(jié)果打印出來，在第二個(gè)工作日交易開始前發(fā)給客戶。期貨經(jīng)紀(jì)公司的結(jié)算流程是這樣的：期貨經(jīng)紀(jì)公司根據(jù)客戶的開戶資料錄入客戶名稱、賬號(hào)、通訊方式等客戶基本資料，根據(jù)客戶的出入金憑證錄入客戶的多嗑的人變化，根據(jù)客戶的交易及交割單四時(shí)睿＊的問歲進(jìn)行自全清算。（2） 集體叫價(jià)：是指期貨合約價(jià)格均由交易的主席減出，所有場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人根據(jù)其減價(jià)申報(bào)交易數(shù)量，直至在某一價(jià)格上買賣的交易數(shù)量相等為止。目前我國部分期貨經(jīng)紀(jì)公司在上述兩種指令的基礎(chǔ)上延伸出市價(jià)指令和取消替代指令。具體的下單方式有以下幾種：（1） 客戶親自出寫交易單，交給期貨經(jīng)紀(jì)公司下單室。結(jié)算準(zhǔn)備金是把期貨交易所的會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶，為交易結(jié)算預(yù)先準(zhǔn)備的款項(xiàng)，它是未被期貨合約占用的保證會(huì)員結(jié)算能力的保證金。合約規(guī)則是期貨交易所對(duì)期貨合約的交易方式、方法、數(shù)量、等級(jí)、品質(zhì)、規(guī)格、交易時(shí)間、漲跌停極限制等規(guī)定，它是所有期貨市場(chǎng)的參與者共同遵守的規(guī)則。如有違反，不僅會(huì)招致監(jiān)管部門的處罰，同時(shí)也可能給期貨經(jīng)紀(jì)公司或客戶帶來意想不到的損失。（３） 交易所工作人員和期貨經(jīng)紀(jì)公司本單位工作人員。（１） 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書。（３） 期貨經(jīng)紀(jì)合同書。（３） 如果交易者對(duì)價(jià)格變化的預(yù)期有改變。套期保值者是期貨幣場(chǎng)得以出現(xiàn)和存在的基礎(chǔ)和前提，而投機(jī)者的參與則是期貨幣場(chǎng)功能得以發(fā)揮的重要條件，是增加期貨幣場(chǎng)流動(dòng)性、提高交易機(jī)會(huì)的潤滑劑。（３） 上海期貨交易所：銅、鋁、秈米、膠合板、天然橡膠。只有這些商品才有必要進(jìn)入期貨市場(chǎng)，因?yàn)閷?shí)際經(jīng)營這些商品的交易者因要借助期貨市場(chǎng)來套期保值，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。1什么是期貨商品？讓我們回過頭來，簡(jiǎn)單地說一下期貨商品的問題，在實(shí)際交易過程中，每一個(gè)期貨商品都有其特性。（２） 代客戶向交易所轉(zhuǎn)交保證金，以自己在交易所的結(jié)算保證金為客戶提供擔(dān)納的后援財(cái)力保證。（７） 有符合要求的經(jīng)營場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。營業(yè)部在期貨經(jīng)紀(jì)公司授權(quán)范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)，其民事責(zé)任由期貨經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)。所謂期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是指期貨經(jīng)紀(jì)公司接受客戶您的委托，按照客戶您的指令，以期貨經(jīng)紀(jì)公司自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取手續(xù)費(fèi)，交易結(jié)果由客戶您承擔(dān)的經(jīng)營活動(dòng)。（３） 每日無負(fù)債結(jié)算制度，也叫逐日盯市制度。（２） 擔(dān)保交易風(fēng)險(xiǎn)。（3） 期貨交易所的理事會(huì)設(shè)有監(jiān)察、交易、交割、會(huì)員資格審查、調(diào)解、財(cái)務(wù)等專門委員會(huì)，分別履行有關(guān)職能。1期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)是怎樣的？下面簡(jiǎn)單介紹一下期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)，以有助于您理解期貨交易所的運(yùn)作規(guī)則。（3） 設(shè)計(jì)期貨合約、安排期貨合約上市。指國家指定的對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的單位。指擁有期貨交易所的會(huì)員資格、可以在期貨交易所內(nèi)直接進(jìn)行期貨交易的單位。因?yàn)闀r(shí)間對(duì)期貨交易來講，永遠(yuǎn)是一個(gè)變數(shù)。也就是說在做套期保值交易時(shí)必須在兩個(gè)市場(chǎng)上同時(shí)采取相反的市場(chǎng)操作。7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為每噸2O10元，有一個(gè)種植大豆的農(nóng)場(chǎng)對(duì)這個(gè)價(jià)格比較滿意，但是大豆9月份才能收獲出售，這個(gè)單位擔(dān)心到時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格可能下跌，從而減少收益?，F(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)雖然是兩個(gè)各自獨(dú)立的市場(chǎng)，但由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)空內(nèi)，會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的攝響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同。套期保值有兩種形式，即空頭套期保值和多頭套期保值。它能在一個(gè)生產(chǎn)周期開始之前，就使商品的買賣雙方根據(jù)期貨價(jià)格預(yù)期商品未來的供求狀況，指導(dǎo)商品的生產(chǎn)和需求，起到穩(wěn)定供求的作用。期貨市場(chǎng)最突出的功能就是為生產(chǎn)經(jīng)營者提供回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段。現(xiàn)貨與期貨之間的聯(lián)系突出表現(xiàn)在二者的價(jià)格關(guān)系上。期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約；遠(yuǎn)期合同是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。一般要求該品種有較大的流通量、可長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)藏、品質(zhì)較易標(biāo)準(zhǔn)化、價(jià)格波動(dòng)頻繁。交割地點(diǎn)交易所指定交割倉庫交易保證金合約價(jià)值的5%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)交割方式實(shí)物交割交易代碼CU期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別在哪里？您可能要問，那么，期貨交易與現(xiàn)貨交易到底有什么區(qū)別？好，現(xiàn)在就告訴您，兩者的區(qū)別如下。在期貨交易過程中，交易雙方就毋需再就商品的質(zhì)量進(jìn)行協(xié)商，這就大大方便了交易者。期貨交易的目的是為了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤。在期貨幣場(chǎng)中，大部分交易者買賣的期貨合約在到期前，又以對(duì)沖的形式了結(jié)。什么是期貨合約？期貨合約是期貨交易的買賣對(duì)象或標(biāo)的物，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約，至于現(xiàn)貨價(jià)格剛是通過公開競(jìng)價(jià)而達(dá)成的。（4） 標(biāo)準(zhǔn)化的交割期和交割程序。（2） 交易目的不同、期貨交易中，套期保值者的目的是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者的目的是獲得投機(jī)利潤，套利者的目的是獲得低風(fēng)險(xiǎn)收益；現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權(quán)。期貨交易實(shí)行保證金的每日無負(fù)債結(jié)算制度；現(xiàn)貨交易一般采取到期一次性結(jié)清。（3） 信用風(fēng)險(xiǎn)不同。在一個(gè)時(shí)間段里，如果現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的變動(dòng)完全并行一致，那么基差不變，即交易結(jié)束時(shí)的基差等于交易開始時(shí)的基差。（2） 形成合理價(jià)格的功能。期貨幣場(chǎng)為交易者提供了一個(gè)能安全、準(zhǔn)確、迅速成交的交易場(chǎng)所，提高交易效率，不發(fā)生“三角債’，有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和完善。套期保值的過程一般分三個(gè)階段，即（1）確定自己在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的位置，也就是搞清楚自己在現(xiàn)貨市場(chǎng)上有什么風(fēng)險(xiǎn)；（2）在認(rèn)清自己在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)所在的基礎(chǔ)上，建立期貨頭寸（例如面臨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，在期貨幣場(chǎng)上就采取空頭）；（3）對(duì)沖掉自己在期貨市場(chǎng)上的位置。期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨幣場(chǎng)價(jià)格隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。第一筆為賣出期貨合約，第二筆為在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出現(xiàn)貨的同時(shí)，在期貨幣場(chǎng)買進(jìn)對(duì)沖原先持有的部位。（3） 商品數(shù)量相等。（1） 期貨交易所。指國家有關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)擁有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格、擁有期貨交易所會(huì)員席位、專門受客戶之托進(jìn)行期貨交易的公司。1期貨交易所的性質(zhì)和職能是什么？國內(nèi)期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的在中國證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)管下的不以營利為目的的由交易所會(huì)員組成的為期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)的法人單位。（6） 保證期貨合約的履行。會(huì)員大會(huì)行使制定和修改期貨交易所章程、交易規(guī)則，選舉和罷免會(huì)員理事，審議批準(zhǔn)理事會(huì)、總經(jīng)理工作報(bào)告，審議批準(zhǔn)期貨交易所財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告，行使有關(guān)期貨交易所注冊(cè)資本、分立、合并。（5） 期貨交易所內(nèi)設(shè)有交易管理、會(huì)員服務(wù)。期貨結(jié)算有以下基本制度：（１） 登記結(jié)算制度。（４） 風(fēng)險(xiǎn)控制制度。1期貨經(jīng)紀(jì)公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容有哪些？根據(jù)《期貨交易管理暫行條例》的規(guī)定，期貨經(jīng)紀(jì)公司除接受客戶委托，從事期貨交易所上市期貨合約的買賣、結(jié)算、交割及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)外，不得從事其他業(yè)務(wù)。（２） 有規(guī)范的公司章程。在您準(zhǔn)備到某一期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)設(shè)置有一個(gè)比較清楚的了解。（５） 執(zhí)行客戶的交易指令，使客戶的期貨交易迅速、準(zhǔn)確地完成。作為期貨商品，一般都必須具備以下特點(diǎn)。因?yàn)橹挥心芡ㄟ^該商品把眾多的買者和賣者集中于一個(gè)公開競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)上來，才能通過公開的競(jìng)爭(zhēng)，把眾多的影響供給和震求的因素匯聚成一個(gè)權(quán)威性的期貨價(jià)格。套期保值者參與期貨交易的目的，是為了給自己在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的現(xiàn)貨交易尋找一個(gè)回避價(jià)格風(fēng)防、補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失的場(chǎng)合或途徑，他希望通過對(duì)現(xiàn)貨幣場(chǎng)上進(jìn)行買賣的商品作套期保值，來把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給期貨幣場(chǎng)，而穩(wěn)獲經(jīng)營活動(dòng)的正常利潤。您屬哪一類？2為什么期貨市場(chǎng)吸引眾多投機(jī)者？所謂投機(jī)就是通過承擔(dān)市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)，以求從價(jià)格變化中獲利的交易行為。期貨投機(jī)者在市場(chǎng)上起到了承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和提高期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的重要作用，也對(duì)期貨市場(chǎng)“發(fā)現(xiàn)價(jià)格的全面性和有效性、促進(jìn)價(jià)格的穩(wěn)定有相當(dāng)?shù)淖饔谩?哪些單位不能從事期貨交易？根據(jù)《期貨交易管理暫行條例》及有關(guān)法規(guī)州規(guī)定，下列單位不能從事期貨交易。（４） 簽字留樣。（６） 中國證監(jiān)會(huì)及交易所規(guī)定的不得從事期貨交易的其他個(gè)人。交易指令是指期貨經(jīng)紀(jì)公司按照客戶要求在某個(gè)特定的時(shí)間內(nèi)按照特定的條件買入或賣出某一期貨合約。國內(nèi)大的通訊杜或信息傳播機(jī)構(gòu)借助衛(wèi)星、光纜等現(xiàn)代化通訊手段傳播到各地的。會(huì)員保證金是指期貨交易所對(duì)會(huì)員收取的保證金，用于擔(dān)保會(huì)員及其客戶對(duì)買賣合約的履行和無負(fù)債的結(jié)算?？蛻舸砣私拥娇蛻糁噶畈⒋_認(rèn)無誤后，填寫交易單并將交易單遞交下單室，由下單室通過出市代表輸入交易所主機(jī)。（4） 取消替代指令是指客戶要求將某一指令取消，同時(shí)下達(dá)一個(gè)新的交易指令。這種成交方式在國際期貨上也得到廣泛的應(yīng)用，我國期貨交易所均采用此種競(jìng)價(jià)方式。3客戶保證金的管理有哪些規(guī)定？客戶保證金的收取比例可由期貨經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，但不得低于交易所對(duì)會(huì)員收取的交易保證金?？蛻魧?duì)客戶結(jié)算單記載事項(xiàng)有異議的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日開幣前向期貨經(jīng)紀(jì)公司捐出書面異議；對(duì)于客盧有異議的，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)原始指令記錄和交易記錄予以核實(shí)。鳳林最終用于實(shí)物交割的期貨合約的比例非常小。4“集中性” 交割的具體程序是怎樣的？以上海交易所天然橡膠交割程序?yàn)槔?。（３）交易所分配?biāo)準(zhǔn)倉單。（ｌ）凡持有標(biāo)準(zhǔn)倉單的賣方會(huì)員均可在進(jìn)入交割月前一個(gè)交易日至交割月最后交易日的交易期間，克標(biāo)準(zhǔn)倉單列交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉草質(zhì)押手續(xù)，以頭寸形式釋放相應(yīng)的交易保證金。交割關(guān)系一經(jīng)確定，買賣雙方不得擅自調(diào)整或變更。（１）在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單的。如果因客戶您的原故造成期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)（交易所的會(huì)員）在交割中違約，現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)公司有權(quán)追究您的責(zé)任，這樣您會(huì)得不償失的。期貨市場(chǎng)作為大眾的投資場(chǎng)所之一，其風(fēng)險(xiǎn)也是復(fù)雜多樣的。這種客觀性一方面體現(xiàn)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的共性。（３）期貨交易不同于一般的現(xiàn)貨交易，期貨交易是連續(xù)性的合約買賣活動(dòng)，風(fēng)瞼易于延伸，引發(fā)連鎖反應(yīng)。這類風(fēng)險(xiǎn)來自于期貨幣場(chǎng)之外，對(duì)期貨市場(chǎng)相關(guān)主體可能產(chǎn)生的影響具體包括兩類。具體可分為期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)、期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)和客戶的風(fēng)險(xiǎn)。因此期貨市場(chǎng)的監(jiān)管者、市場(chǎng)組織者、中介機(jī)構(gòu)和期貨交易者都應(yīng)將期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)放在可控風(fēng)險(xiǎn)上。就平倉而管，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則是指交易者難以用對(duì)沖方式進(jìn)行平倉、尤其是在期貨價(jià)格呈連續(xù)單邊走勢(shì)，或交割月臨近，市場(chǎng)流動(dòng)性降低，使交易者不能及時(shí)平倉而遭受慘重?fù)p失。因?yàn)楦軛U原理的作用，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子是放大了的，客戶您應(yīng)當(dāng)時(shí)刻注意防范。期貨交易實(shí)行保證金制度．交易者只需支付期貨合約一定比例的保證金即可進(jìn)行交易，保證金比例通常為期貨合的價(jià)值的５％10%，以此作為合約的履約擔(dān)保。而且提高市場(chǎng)流動(dòng)性。可能產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)等。5什么是保證金制度？在期貨交易中，任何一個(gè)交易者必須按其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%10%）繳納少量資金，作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價(jià)格變動(dòng)情況確定是否追加保證金。漲跌停板制度規(guī)定了每日價(jià)格的最大漲跌幅度，一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的（一般有百分比和固定數(shù)量?jī)煞N形式）。交易所根據(jù)不同性質(zhì)的會(huì)員，制定持倉限額制度，從而控制市場(chǎng)持倉規(guī)模。達(dá)到交易所大戶標(biāo)推的客戶所提供的資料須由其經(jīng)紀(jì)會(huì)員進(jìn)行初審。（１）會(huì)員交易保證金不足并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的。在每日交易結(jié)束后，期貨交易所要對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，根據(jù)結(jié)算價(jià)計(jì)算每位會(huì)員的盈虧狀況，進(jìn)行資金劃撥。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈，使眾多客戶或會(huì)員不能支付追加保證金時(shí)，交易所需要?jiǎng)佑蔑L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金承擔(dān)違約責(zé)任，以保證期貨交易的正常進(jìn)行。因?yàn)檫@些制度的根本目的是保護(hù)區(qū)慣市場(chǎng)正常運(yùn)作、保護(hù)投資者合法權(quán)益的措施。（４）不要忽視期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的每一個(gè)壞書。尤其是那些所謂的內(nèi)部消息，往往是不真實(shí)的，就是確有其事，也要分析消息對(duì)期貨價(jià)格變化的可能影響。（４）《關(guān)于進(jìn)一步控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊操縱市場(chǎng)行為的通知》，1995年中國證券監(jiān)督委員會(huì)發(fā)布。因此，您在開戶前對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營主體資格的考察非常重要，千萬不可掉以輕心6為什么要了解期貨經(jīng)紀(jì)公司及其工作人員的資信？客戶在一個(gè)期貨公司開戶前，要做好以下工作，以確保期貨經(jīng)紀(jì)公司及其從業(yè)人員是合格的受托機(jī)構(gòu)和可信之八。2000年初中國證監(jiān)會(huì)將對(duì)期貨業(yè)的從業(yè)人員進(jìn)行資格考試和認(rèn)證工作，到時(shí)您可以要求對(duì)方出示有關(guān)的證明材料。您平時(shí)就要多留點(diǎn)兒心眼，不要被那些黑了心的期貨經(jīng)紀(jì)公司以不合法的手段損害了您的合法利益。（5）挪用客戶保證金。如一些從事境外期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，未經(jīng)國家工商行政管理局登記注冊(cè)，私設(shè)營業(yè)場(chǎng)所，招攬客戶，進(jìn)行地下交易。有許多市場(chǎng)違規(guī)事件，交易所也被牽涉在內(nèi)，但并未受到相應(yīng)處罰。6期貨市場(chǎng)的民事糾紛有哪些類型？（1）侵權(quán)糾紛。6為什么要請(qǐng)一個(gè)熟悉期貨業(yè)務(wù)的專業(yè)律師？在決定以訴訟方式解決糾紛之后，您作為投資者還應(yīng)委托一位通曉期貨法律法規(guī)并熟悉期貨交易業(yè)務(wù)的律師作為自己的委托代理人。（3）期貨案件一般由各地中級(jí)人民法院管轄，但案件比較集中區(qū)審判人員素質(zhì)較高的地方，經(jīng)高級(jí)人民法院批準(zhǔn)，基層人民法院也可以管轄。36 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