【正文】 易盈利了3000元，從而消除了價格不利變動的影響。（2） 期貸結(jié)算（部）。根據(jù)規(guī)定，期貨交易所有下列職能。（2） 期貨交易所設(shè)有理事會。（２） 結(jié)算保證金制度。1期貨經(jīng)紀(jì)公司的業(yè)務(wù)資格取得和設(shè)立條件有哪些？設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證，并在國家工商行政管理局登記注冊。經(jīng)紀(jì)公司的主要業(yè)務(wù)就是受客戶委托，從事期貨交易并收取一定數(shù)量的傭金。（２） 期貨商品必須是質(zhì)量、等級、規(guī)格比較容易劃分的商品。投機者則不同，他可以是任何具有投資能力和意向的公司或個人，他參與期貨市場的目的，是期望通過主動承擔(dān)風(fēng)險、投入風(fēng)險資金來博取高額利潤回報。法人或機構(gòu)完成現(xiàn)貨交易開戶手續(xù)需和期貨經(jīng)紀(jì)公司簽署下列文件并提供有關(guān)材料。2什么樣的個人不能成為進(jìn)行期貨交易的客戶？根據(jù)《期貨交易管理暫行條例》有關(guān)條款的規(guī)定，下列人員不得從事期貨交易，期貨經(jīng)紀(jì)公司不得接受其委托代其從事期貨交易。目前我國期貨交易所僅采用兩種指令①限價指令；②取消指令。根據(jù)期貨交易管理有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，期貨經(jīng)紀(jì)公司對客戶的保證金要在交易所收取會員保證金的基礎(chǔ)上加收一定的比例，以確保期貨市場的財務(wù)健全和低風(fēng)險運行。3撮合成交的方法有幾種？那好，您的的交易指令已經(jīng)下達(dá)。你是否注意到你的紀(jì)公司是否完全遵守上述規(guī)定了呢？當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的保證金水平時，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)按照期貨經(jīng)濟合同約定的方式通知客戶追加保證金。如果您要進(jìn)行實物交割，請您務(wù)必事先對實物交割的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行詳細(xì)的了解。不能用于下一期貨合約交割的標(biāo)準(zhǔn)倉單，交易所按所占當(dāng)月交割總量的比例向買方分?jǐn)?。買賣雙方在配對日的下一交易日收市前到交易所簽領(lǐng)交割通知單。請您注意的是，每一個期貨經(jīng)紀(jì)公司對客戶資金調(diào)撥的具體規(guī)定會有所不同，請您務(wù)必與您的期貨經(jīng)紀(jì)公司協(xié)商好。另一方面，期貨市場風(fēng)險的客觀性也來自期貨交易內(nèi)在機制的特殊性。具體可分為不可抗力的自然因素變動的風(fēng)險，以及由于政治因素、經(jīng)濟因素和社會因素等變化的風(fēng)險。行紀(jì)委托風(fēng)險是指客戶在選擇和期貨經(jīng)紀(jì)公司確立行紀(jì)委托過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險。從期貨交易起源與期貨交易特征分析，其風(fēng)險成因主要有四個方面：價格波動、保證金交易的杠桿效應(yīng)、交易者的非理性投機和市場機制是否健全。投機者受利益驅(qū)使。保證金的收取是分級進(jìn)行的，可分為期貨交易所向會員收取的保證金和期貨經(jīng)紀(jì)公司向客戶收取的保證金，即分為會員保證金和客戶保證金。套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制。（３）因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的。期貨經(jīng)紀(jì)公司也有類似的風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，用于化解因某個客戶給公司和期貨市場帶來不可預(yù)見的風(fēng)險損失。心要細(xì)、眼要勤、手要快，國內(nèi)外成功的交易者的經(jīng)驗表明，期貨市場中寧肯“十有七八次小虧，二三次是大贏”，也不要“經(jīng)常小盈，卻因一次大輸而血本無歸”。6為什么要對期貨經(jīng)紀(jì)公司的資格進(jìn)行考察？根據(jù)目前的有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，從事期貨交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動的公司只有而且必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)并獲得其頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》、在國家工商行政管理局登記注冊后，才可以開展其經(jīng)營業(yè)務(wù)。但也有一些不法經(jīng)營者不遵循期貨交易市場的規(guī)范，采取私下對沖的方式將客戶的交易指令中途截留，或者向客戶提供虛假的（提高或壓低）成交價格，以獲取真實價格與虛假價格之間的差價。（7）未及時準(zhǔn)確地執(zhí)行客戶的指令。因此，投資者針對交易所的違規(guī)行為，也有權(quán)利向證監(jiān)會舉報和投訴，以維護(hù)自身合法權(quán)益。但應(yīng)該注意的是期貨糾紛案情復(fù)雜，專業(yè)化程度較高，作為代理期貨糾紛的律師，其期貨業(yè)務(wù)專業(yè)化水平尤其重要。這是因為，交易所或經(jīng)紀(jì)公司的會員保證金賬戶為許多會員或客戶共用，一旦凍結(jié)，則揚響其他會員或客戶的正常交易，這種行業(yè)特點決定了討會員保證金賬戶不能請求扣押、凍結(jié)等訴訟保全。（3）因客戶透支交易而引起的期貨信用糾紛。上述種種行為，均屬期貨經(jīng)紀(jì)公司的違法經(jīng)營活動，每一個期貨市場投資者都有權(quán)利向工商行政管理部門投訴和反映意見，以維護(hù)期貨行業(yè)正常的市場秩序。（3）提供虛假的期貨市場行情、信息，或者使用其他不正當(dāng)?shù)氖侄?，誘騙客戶發(fā)出交易指令的。正規(guī)的期貨經(jīng)紀(jì)公司的交易過程可以在其營業(yè)場所清楚地看到．要注意其是否設(shè)置專門的下單員、每一項指令是否進(jìn)行電話錄音及以書面形式留下記錄、成交回報是否規(guī)范與及時。（２）《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨業(yè)從業(yè)人員管理辦法》和期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》，這四個文件由中國證監(jiān)會頒發(fā)，也于1999年9月1日起執(zhí)行。通過總結(jié)運用合適的技術(shù)分析方法、手段形成自己獨特的交易理念、交易計劃和風(fēng)險控制方案，切忌盲目下單、過量下單、愈應(yīng)當(dāng)記住，期貨交易是您自己被的。期貨經(jīng)紀(jì)公司同樣也對客戶實行強行平倉制定，請您留意小心。也就是說，是交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司對違規(guī)者的有關(guān)持倉實行平倉的一種強制措施。交易所可以按照“一般月份”、“交割月前一個月份”、“交割月份”三個階段依次對持倉數(shù)額進(jìn)行限制。（５）強行平倉制度。投機者是期貨交易中不可缺少的組成部分。因此，不準(zhǔn)備進(jìn)行交割的客戶應(yīng)在合約到期之前或合的交割月到來之前將持有的未平倉合約及時平倉，以免于承擔(dān)交割責(zé)任。與期貨經(jīng)紀(jì)公司風(fēng)險相聯(lián)系，客戶的風(fēng)險同樣也可分為兩種：一種是由于經(jīng)紀(jì)公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來的風(fēng)險；另一種是指由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險。與此同時，期貨交易的高風(fēng)險性也給投機者帶來壓力，促使交易者提高自身素質(zhì)，規(guī)范交易行為，把風(fēng)險降到最小限度。風(fēng)險無時不有，作為期貨市場的投資者，最重要的是在進(jìn)入期貨市場前、在期貨交易中、在結(jié)算完成、進(jìn)行實物交割的各個環(huán)節(jié)，充分地采取各種有效措施，最大限度地回避風(fēng)險，保護(hù)好自身的利益。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的報失利只用。交割月買方會員無權(quán)提出交割申請。賣方在18日16:00以前將已付清倉儲費用的標(biāo)準(zhǔn)倉單及增值稅專用發(fā)票交交易所。同一天該客戶賣出平倉１０手綠豆合約，成交價為2830元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為2840元／噸，則客戶的當(dāng)月盈虧（不含手續(xù)費、稅金等費用）情況為：（1）按分項公式計算：平倉盈虧=（28302800）1010=3000元持倉盈虧=（28402800）10（2010）=4000元當(dāng)日盈虧=3000+4000=7000元（２）按總公式計算：當(dāng)目盈虧=（28302840）1010+（28402800）2010=7000元（３）當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=1000002840101010%+7000=78600元[例2]4月２日該客戶再買人６手綠豆合約，成交價為2830元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為2860元／噸，則其賬戶情況為：（１） 按分項公式計算：當(dāng)日開倉持倉盈虧=（28602830）610=1800元歷史持倉盈虧=（28602840）1010=2000元當(dāng)日持倉盈虧=1800+2000=3800元（２） 按總公式計算：當(dāng)日盈虧=（28602830）610+（28402860）（1020）10=3800元（３） 當(dāng)日算準(zhǔn)備金余額=78600+2840101010%2860161010%+3800=93820元[例3]４月３日，該客戶又將16綠豆合約平倉，成交價為2880元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為2890元／噸，則其賬戶情況為：（１）按分項公式計算；平倉盈虧=（28802860）1610=3200元（２）按總公式計算：當(dāng)日盈虧=（28802890）1610+（28602890）（016）10=3200元（３）當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=65040+2860161010%+3200=114000元3什么是實物交割？在期貨交易中，了結(jié)期貨開倉頭寸的方式有兩種；一種是對沖平倉，另一種是實物交割。期貨跟證券的結(jié)算可不是一樣的。（1） 市價指令：是指按交易所交易時可以取得的最好的價格買賣期貨合約的指令.（2） 限價指令：是指客戶設(shè)定一個價格，買賣的期貨合約只能在此價格或以比這個價格更有利的價格成交的一種指令。（2） 交易保證金是指交易所對會員專用結(jié)算賬戶內(nèi)用以確保期貨合約履行的資金。2客戶在交易前要做好哪些準(zhǔn)備工作？您已經(jīng)完成了開戶手續(xù)，但在進(jìn)行期貨交易前，請您做好下列準(zhǔn)備工作。（２） 期貨經(jīng)紀(jì)合同書?？梢择R上進(jìn)行對沖，以消除自己的風(fēng)險。您對上述哪些品種感并趣呢？2期貨交易者有哪些類型？期貨交易者是實際從事期貨交易的公司或個人，是期貨市場的主體。如果您想成為一個成功的交易者，請您花一些時間對現(xiàn)貨商品的方方面面進(jìn)行一些了解。（８） 符合法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。期貨經(jīng)紀(jì)公司作為期貨交易所的會員和客戶期貨交易的受托者，在期貨市場中起著十分重要的居間角色作用。（３） 管理會員資金，控制市場風(fēng)險。（1） 期貨交易所設(shè)有會員大會。國家目前確定中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）及其下屬派出機構(gòu)對中國期貨幣場進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。要取得好效果，請您特別注意時間的相稱性。為了避免將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該單位決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆期貨交易。所謂空頭套期保值，就是期貨市場上買進(jìn)而在期貨市場上賣出的交易行為，其目的在于保護(hù)沒有通過遠(yuǎn)期合同銷售出去的商品或金融證券的存貨價值，或者是為了保護(hù)預(yù)期生產(chǎn)或遠(yuǎn)期購買合同的價值。即生產(chǎn)經(jīng)營者通過在期貨市場上進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)來回避現(xiàn)貨交易中價格波動帶來的風(fēng)險，鎖定生產(chǎn)經(jīng)營成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤。（2） 履約方式不同。（1） 交易對象不同。狹義的期貨市場指的是進(jìn)行期貨交易的場所，即期貨交易所。廣義的期貨市場則是構(gòu)成期貨交易的全部因素，包括現(xiàn)貨交易所、期貨交易所的會員（期貨自營會員和期貨經(jīng)紀(jì)公司會員）、結(jié)算（機構(gòu)）、期貨交易者。期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約：現(xiàn)貨交易的對象是實貨商品。期貨交易有實物交割與對沖平倉兩種履約方式；遠(yuǎn)期交易履約方式是實物交割或背書轉(zhuǎn)讓。也就是說期貨市場彌補了現(xiàn)貨市場的不足。所謂多頭套期保值，是指在現(xiàn)貨市場上賣出而在期貨市場上買進(jìn)的交易行為，其目的在于防止在固定價格下通過遠(yuǎn)期合同銷售產(chǎn)品而引起的風(fēng)險。交易情況如下：現(xiàn)貨市場期貨市場基差7月份大豆價格2010元/噸賣出10手9月份大豆合約：價格2050元/噸40元/噸9月份賣出100噸大豆：價格1980元/噸買入10手9月份大豆合約：價格2020元/噸40元/噸套利結(jié)果損失30元/噸盈利30元/噸凈獲利 100*30100*30=0注：1手=10噸從這個例子中可以看出：第一，完整的賣出套期保值實際上涉及到兩筆期貨交易。1期貨市場中有哪些組織？其各自的功能是什么？參與期貨交易，您就要對期貨市場中的組織機構(gòu)和功能有準(zhǔn)確的認(rèn)識，先給您簡單介紹如下。國家工商行政管理局負(fù)責(zé)對期貨經(jīng)紀(jì)公司的工商注冊登記工作。會員大會是期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)，由全體會員組成。（４） 與交割部合作監(jiān)管實物交割。期貨經(jīng)紀(jì)公司和其設(shè)立的期貨營業(yè)部依法接受中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的監(jiān)督管理。1期貨經(jīng)紀(jì)公司的組織特點及業(yè)務(wù)概要是什么？期貨經(jīng)紀(jì)公司的規(guī)模有大有小，經(jīng)營理念與經(jīng)營方式也各不相同，因此期貨經(jīng)紀(jì)公司的內(nèi)部組織機構(gòu)亦有所不同。期貨商品是指期貨合約中所載的商品?？梢哉f交易者您是期貨市場的“上帝”期貨交易者按其交易目的，可劃分為套期保值者和投機者兩大類型。（４） 交易者可以毫無困難地采取多頭或空頭位置，并可利用不同期貨合約之間的價格變化差異或節(jié)奏的快慢不同進(jìn)行牟利。（３） 向期貨經(jīng)紀(jì)公司提供資金調(diào)撥人員和指令下達(dá)人員的身份證復(fù)印件與開戶申請表。（1） 熟悉、掌握期貨交易指令。（3） 會員保證金和客戶保證金。（3） 取消指令：是指客戶要求將某一指令取消執(zhí)行的指令?，F(xiàn)貨每天的約謝問很常非?；ネ椎模潭ㄒ诿恳粋€交易日對您耐蚓資因果進(jìn)行核實，Ｒ有這樣怎才能心中有五，不至于日為試忽而導(dǎo)致不必要的損失。實物交割是措現(xiàn)貨合約到期時，交易雙方通過往還貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合功的過反、商品期貨交易一般采用實物交割制度。如18日為法定假日則順延至節(jié)假日后的第一個工作日，若是20日，則賣方必須在12:00前完成交割。交易所根據(jù)賣方會員的交割申請，于當(dāng)日收市后采取計算機直接配對的方法，為賣方會員找出持該交割月多頭合約時間最長的買方會員。交易所對違約會員還將處以支付違約金、賠償金。4期貨市場風(fēng)險的特征有哪些？首先，期貨市場風(fēng)險是客觀存在的。您是如何理解期貨幣場風(fēng)險的呢？4什么是期貨市場中的不可控風(fēng)險？不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險承擔(dān)者所控制的風(fēng)險。由于可控風(fēng)險可以通過一些措施進(jìn)行防范、控制和管理，與不可控風(fēng)險相比．具有更積極的意義。（５）市場風(fēng)險、客戶在期貨交易中，最大的風(fēng)險來源于市場價格的波動給客戶帶來的交易盈利或損失風(fēng)險。他們既是價格風(fēng)險的承擔(dān)者，也是價格發(fā)現(xiàn)的參與者，不僅促進(jìn)合理形成價格。以上制度客戶和期貨經(jīng)紀(jì)公司必須嚴(yán)格遵守。比如交易所一般規(guī)定，在一般月份一個會員對某種合約的單邊持倉量不得超過交易所該合約持倉總量的15%；距離交割月越近合約，會員或客戶的持倉量越小，以防止合約到期日實物交割數(shù)量過大而可能引起大面積交割違約風(fēng)險。當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時，交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司將對其持倉實行強行平倉。（３）風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。期貨交易所形成的虧損和風(fēng)險也是您自己要承擔(dān)的。除此之外，國家有關(guān)部門還頒發(fā)了有關(guān)文件，例如：（３）《商品期貨交易財務(wù)管理暫行規(guī)定》，1997年財政部發(fā)布。對于期貨經(jīng)紀(jì)公司的工作人員，除了您進(jìn)行下面接觸，了解其為人、品行外，還應(yīng)了解其是否取得了期貨業(yè)從業(yè)人員的資格。（4）私下對