期權(quán)激勵培訓(xùn)教材-全文預(yù)覽
【正文】 牛債券 熊債券 ? 到 期 日 1992年 1月 1992年 1月 ? 發(fā) 行 額 ? 每張面值 10000港元 10000港元 ? 年 利 率 4% 10% ? 發(fā) 行 價 10000港元 10000港元 ? 贖 回 價 1萬 +(恒指 3330) 1萬 +(3330恒指 ) ? 最 高 價 20220港元 20220港元 ? 最 低 價 0港元 0港元 含期權(quán)的金融工具（ 2） 第七講 期權(quán)合約 。 ? 寶安 A股在 . ? ，后來跌入 5元，到 。 ?2. 投資者有選擇的空間 。 股票期權(quán)激勵方案（ 3） 第七講 期權(quán)合約 清華大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲 副教授 14 七、公司債券 ?定義 ： ?由企業(yè)公開發(fā)行的債券，多數(shù)為中長期債券 。 ? 實施費用：每張合約 10港元。 ? 持倉限額：一客戶持同系列期權(quán)合約不得超過 500張。 ? 實施方法：歐式期權(quán)方式，在到期日結(jié)算。 ? 合約到期日：合約月份最后一營業(yè)日之前一個營業(yè)日。 ?實值，虛值，兩平 ?時間溢價 ： 期權(quán)價格超過它的內(nèi)在價值的部分 ?影響期權(quán)價格的因素 ：現(xiàn)價、實施價、有效期和價格的易變性 。 ? 到期日 （ maturity date） 約定的實施日期。 ? 看跌期權(quán)： 買方有權(quán)在某一確定時間以某一確定價格出售標的資產(chǎn)，但無履約義務(wù)；而賣方則是被動的 。 第七講 期權(quán)合約 清華大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲 副教授 3 一、期權(quán)合約的概念 ? 定義 ? 期權(quán)合約 （ option contracts） 是期貨合約的一個發(fā)展，它與期貨合約的區(qū)別在于期權(quán)合約的買方有權(quán)利而沒有義務(wù)一定要履行合約。他們提出的要求是：享有對李鐵轉(zhuǎn)會的優(yōu)先權(quán)，即如果世界杯上李鐵的表現(xiàn)不錯，他們將可以在不漲價的情況下購進李鐵，而如果李鐵的表現(xiàn)平平，他們也可以選擇不和他簽約，這絕對是個不平等的條約，所以我們俱樂部沒有簽，這才是李鐵轉(zhuǎn)會的事實。 第七講 期權(quán)合約
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