商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理應(yīng)用研究-全文預(yù)覽
【正文】 辦法》嚴(yán)格限制了同業(yè)拆借市場的參與成員、拆借額度及拆借期限。例如，《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四十六條規(guī)定：“禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款或者用于投資。而倫敦或香港的資金拆借市場并無類似的種種限制，如香港的拆借市場甚至允許具有良好信譽(yù)的公司參與其中。二、對內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制的探討因國內(nèi)金融市場與國外相比具有諸多獨(dú)有的特點(diǎn)，下面就內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理市場價(jià)格模式和成本模式在國內(nèi)商業(yè)銀行的具體應(yīng)用進(jìn)行探討。但國內(nèi)由于金融市場還不成熟，至今尚未形成一條公認(rèn)的市場收益率曲線，使推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理面臨困難。推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理，將為國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)條線管理、產(chǎn)品定價(jià)、績效考核等一系列改革措施的出臺(tái)打下基礎(chǔ)，有益于國內(nèi)商業(yè)銀行的管理水平的提升。而推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理后，分行所有的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和資金往來都需通過轉(zhuǎn)移價(jià)格與總行資產(chǎn)負(fù)債管理部門進(jìn)行核算。（三）推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理對商業(yè)銀行的影響相對于上存、下借的資金管理模式，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理更加科學(xué)、合理，而且具有更強(qiáng)的管理功能。指定利率法通常適用于無確定期限的業(yè)務(wù)，利率按天浮動(dòng)的業(yè)務(wù)，以及需由業(yè)務(wù)經(jīng)營部門承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。期限定價(jià)法是指按照業(yè)務(wù)的原始期限或重定價(jià)周期在轉(zhuǎn)移價(jià)格定價(jià)曲線上找到對應(yīng)的點(diǎn)，并以該點(diǎn)收益率作為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)移價(jià)格的定價(jià)方法。不過，期限匹配法最為復(fù)雜，實(shí)施難度較高，要求銀行具有較高的技術(shù)實(shí)力，開發(fā)專門的轉(zhuǎn)移價(jià)格管理系統(tǒng)。期限匹配法將新、老資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)區(qū)分開來進(jìn)行處理。因其較單利率和多利率轉(zhuǎn)移定價(jià)具備精細(xì)化管理的優(yōu)勢，而成為當(dāng)前銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)的主流方法。多利率法中的資金價(jià)格可采用平均成本法和邊際成本法進(jìn)行定價(jià)，也可依據(jù)金融市場交易行情確定。這種方法一般適用于具有穩(wěn)定現(xiàn)金流、分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)量較少的小銀行。（1）單利率轉(zhuǎn)移定價(jià)法單利率轉(zhuǎn)移定價(jià)法是對所有資金不分期限，使用相同的轉(zhuǎn)移價(jià)格定價(jià)。其應(yīng)用前提是具備成熟而又交易活躍的金融市場。而資金的邊際成本是指資金每增加一個(gè)單位而增加的成本。在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理體系中，內(nèi)部資金的“買”、“賣”并不發(fā)生資金的實(shí)際轉(zhuǎn)移，而是根據(jù)確定的買價(jià)——“內(nèi)部資金使用轉(zhuǎn)移價(jià)格”或賣價(jià)——“內(nèi)部資金供給轉(zhuǎn)移價(jià)格”，通過專門的內(nèi)部資金管理系統(tǒng)以此價(jià)格來核算業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的經(jīng)營效益。在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理模式下，業(yè)務(wù)經(jīng)營部門每辦理一筆涉及資金的業(yè)務(wù)均需通過轉(zhuǎn)移價(jià)格與資產(chǎn)負(fù)債管理部門進(jìn)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移核算。流行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格定價(jià)方法是期限匹配法，即按照業(yè)務(wù)的期限和利率類型，應(yīng)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線，逐筆確定轉(zhuǎn)移價(jià)格。商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理應(yīng)用研究商業(yè)銀行應(yīng)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理，有助于其將產(chǎn)品定價(jià)、策略指引、風(fēng)險(xiǎn)管理及績效考核應(yīng)用于日常經(jīng)營管理。目前，國外商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理通常采用的是市場模式，也就是根據(jù)當(dāng)期的市場籌資成本和業(yè)務(wù)收益確定不同類型、不同期限檔次的資金價(jià)格。一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理理論介紹（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理的基本原理商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理是指商業(yè)銀行內(nèi)部的資產(chǎn)負(fù)債管理部門與各業(yè)務(wù)經(jīng)營部門之間，按照確定的規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，資產(chǎn)負(fù)債管理部門向資金使用方收取利息，支付利息給資金提供方，并核算業(yè)務(wù)成本和收益，分離并管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。每筆負(fù)債業(yè)務(wù)所籌集的資金，均以該業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移價(jià)格全額轉(zhuǎn)移給資產(chǎn)負(fù)債管理部門核算收益。其中，加權(quán)平均資金成本是以各種資金所占的比重為權(quán)數(shù)，對各種資金成本進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算出來的成本。（2）市場價(jià)格模式市場價(jià)格模式是以外部資金市場的利率為參照，以在短期內(nèi)資金市場上能夠提供的資金價(jià)格水平，作為銀行內(nèi)部資金定價(jià)依據(jù)的管理模式。3．內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格定價(jià)方法從國外商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方法的演變來看，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)主要有單利率轉(zhuǎn)移定價(jià)法、多利率轉(zhuǎn)移定價(jià)法和期限匹配法三種。單利率法簡單易懂、容易實(shí)施，但其缺點(diǎn)是沒有考慮資金的期限結(jié)構(gòu)，無法規(guī)避由于利率波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)，并且容易造成業(yè)務(wù)經(jīng)營部門績效考核的不公平。多利率轉(zhuǎn)移定價(jià)法一般根據(jù)銀行資產(chǎn)、負(fù)債的不同特征，建立各自對應(yīng)關(guān)系，每類資產(chǎn)和負(fù)債都按照期限、利率特征賦予內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。（3）期限匹配法實(shí)行期限匹配的資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系，是將銀行各業(yè)務(wù)單元不同類型的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)通過資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系匹配起來，規(guī)避了各業(yè)務(wù)單元大部分的利率風(fēng)險(xiǎn)。在市場價(jià)格模式下，期限匹配法則通過市場收益率曲線定價(jià)。期限匹配法能夠有效提高銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力，將信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)分離，有益于銀行對業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的績效考核，并能對產(chǎn)品或客戶的貢獻(xiàn)度進(jìn)行分析。4．具體業(yè)務(wù)品種轉(zhuǎn)移價(jià)格的確定方法具體到每項(xiàng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，常用的方法
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