有關(guān)推進我市企業(yè)債券發(fā)行工作的建議-全文預(yù)覽
【正文】 進行集合申報，并且，債券募集資金投資項目也應(yīng)屬于同一產(chǎn)業(yè)范圍。 ③發(fā)行中小企業(yè)集合債成本較高。以發(fā)行5億元6年期中小企業(yè)集合債為例，如果找資質(zhì)為AA的擔(dān)保公司進行擔(dān)保，按每年擔(dān)保費1%計算，擔(dān)保費用為3000萬元，遠遠超過承銷費用。但中小企業(yè)集合債也面臨一些障礙，主要如下：①較難找到合適的擔(dān)保資源。自國家發(fā)改委改革企業(yè)債券審核程序以來，單個企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的最小額度為安徽華茂紡織的4億元。 二、我市可發(fā)行幾類企業(yè)債券優(yōu)劣勢比較我市發(fā)行企業(yè)債券可選擇三種模式，其優(yōu)缺點及可行性比較分析如下：以自來水廠、污水處理廠及垃圾處理站為主要資產(chǎn)發(fā)行產(chǎn)業(yè)類企業(yè)債 該方案的優(yōu)點：現(xiàn)在國家發(fā)改委對產(chǎn)業(yè)類企業(yè)債和城投債實行分開排隊審核模式，目前上報國家發(fā)改委的產(chǎn)業(yè)類企業(yè)債數(shù)量較少，審批周期短，符合要求的產(chǎn)業(yè)類企業(yè)債4個月左右即可審核完畢。由上述費用構(gòu)成看，發(fā)行企業(yè)債券主要費用由發(fā)行利率和承銷費構(gòu)成，兩項費用均需與承銷商協(xié)商，企業(yè)資產(chǎn)越優(yōu)，發(fā)行規(guī)模越大，費用比例越低，反之費用比例越高。信用評級費、法律咨詢費分別在30萬元、15萬元左右。發(fā)行利率以市場詢價方式確定，企業(yè)獲得評級越高，利率會越低，這需要與承銷商協(xié)商最后確定。⑤形象優(yōu)勢：可有效提升企業(yè)市場形象。④穩(wěn)定優(yōu)勢：優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)。③使用優(yōu)勢：滿足企業(yè)不同需求。②成本優(yōu)勢：利率低、發(fā)行費用低。企業(yè)需要做的工作是銜接主承銷商，并提供基礎(chǔ)資料，由承銷商策劃準(zhǔn)備材料。對地方政府投融資平臺公司（指由地方政府及其部門和機構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等設(shè)立，從事政府指定或委托的公益性或準(zhǔn)公益性項目的融資、投資、建設(shè)和運營，擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體）發(fā)債門檻提高，即償債資金來源70%以上必須來自公司自身權(quán)益。用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%。④資金投向。②發(fā)行額度。圍繞推進我市企業(yè)債券發(fā)行工作，我們做了一些調(diào)研，并形成《關(guān)于推進我市企業(yè)債券發(fā)行工作的建議》，供領(lǐng)導(dǎo)決策參考。關(guān)于推進我市企業(yè)債券發(fā)行工作的建議 【來源】：仙桃市發(fā)展和改革委員會 【時間】：2011823 【瀏覽次數(shù)】：428 第1期 仙桃市發(fā)展和改革委員會 二○一一年三月十五日 編者按：企業(yè)債券是企業(yè)通過資本市場進行直接融資的重要融資工具。在這樣宏觀政策背景下，要支持經(jīng)濟建設(shè)、保持投資增長就必須切實拓寬企業(yè)融資渠道，而企業(yè)債券融資正好將國家貨幣政策和財政政策進行了良好的結(jié)合。對達到發(fā)債基本條件，有發(fā)債意向的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，因凈資產(chǎn)規(guī)模小，承銷商不愿單獨發(fā)債的，可以按“統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一申報、統(tǒng)一利率、統(tǒng)一擔(dān)保、統(tǒng)一評級、統(tǒng)一發(fā)行、分別負債”的方式，組織優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)集合發(fā)行規(guī)模在2億元以上的企業(yè)債券。最近三年平均可分配利潤（凈利潤）足以支付企業(yè)債券一年利息。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明。最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。）→省發(fā)改委轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)改委關(guān)于債券核準(zhǔn)批復(fù)的文件，并對市州發(fā)改委、發(fā)行人、承銷商提出具體要求→承銷商按照規(guī)定時間和要求發(fā)行債券。
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