【正文】 30萬元以下的罰款。審核通過后，經(jīng)辦人在5個工作日后打印新的證券賬戶卡交申請人。10 境內(nèi)法人申請開立證券賬戶：客戶填寫機構(gòu)證券賬戶注冊申請表，提交企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書原件及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機關(guān)確認章的復(fù)印件、加蓋公章的法定代表人證明書、經(jīng)法定代表人簽章并加蓋公章的法定代表人開立機構(gòu)證券賬戶授權(quán)委托書、法定代表人的有效身份證明文件復(fù)印件、代理人（被授權(quán)人）有效身份證明文件及復(fù)印件。9 證券公司營業(yè)部經(jīng)紀業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點是防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金、業(yè)務(wù)操作不合規(guī)以及結(jié)算風(fēng)險等。證券公司作為結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收，是整個結(jié)算過程不可缺少的環(huán)節(jié)。（注意書本P55的例子）9 每日交易結(jié)束后，證券公司要為客戶辦理證券和資金的清算與交收。在上海證券交易所為成交金額的千分之零點五；深圳證券交易所亦為成交金額的千分之零點五，但最高不超過500港元。8 過戶費：是委托買賣的股票、基金成立后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。8 從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制度。（2）有效競價范圍內(nèi)的最低賣出申報價低于發(fā)行價或前收盤價的，以最低賣出申報價為基準調(diào)整有效競價范圍。80、 深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價范圍：（1）股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的900%以內(nèi)，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。7 在上海證券交易所買賣無價格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定：（1）申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%；同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%。開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價開始時有效競價范圍為前收盤價的上下3%。（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。（注意書P49的例子）70、 連續(xù)競價：指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。6 集合競價確定成交價的原則為：（1）可實現(xiàn)最大成交量的價格；（2）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格；（3）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。6 我國證券交易所采用2種競價方式：集合競價方式、連續(xù)競價方式。每個交易日9:20—9：214：57—15：00，深圳證券交易所交易主機不接受參與競價交易的撤銷申報。5 交易時間內(nèi)因故停市，交易時間不作順延。5 申報方式：有形席位申報、無形席位申報。5 證券營業(yè)部接受客戶委托后應(yīng)按“時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進行申報競價。50、 審單主要是審查委托單的合法性及一致性。4 電話委托，在實際操作中，分為：電話轉(zhuǎn)委托、電話自動委托。）4 客戶發(fā)出委托指令的形式有：柜臺委托、非柜臺委托。 根據(jù)市場需要，我國證券交易所可以調(diào)整各類證券單筆買賣申報數(shù)量和申報價格的最小變動單位。若債券持有到期，則應(yīng)計利息額是自起息日至到期日（不包括到期日當日）的應(yīng)計利息額。（3）年度天數(shù)及已計息天數(shù)：1年按365天計算，閏年2月29日不計算利息；已計息天數(shù)是指起息日至成交日實際日歷天數(shù)。實行凈價交易后，采用凈價申報和凈價撮合成交，報價系統(tǒng)和行情發(fā)布系統(tǒng)同時顯示凈價價格和應(yīng)計利息額。3 凈價交易：指買賣債券時，以不含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。（6）債券買斷式回購為每百元債券的到期購回價格。（2）基金為每份基金價格。（6）本方最優(yōu)價格申報進入交易主機時，集中申報簿中本方無申報的，申報自動撤銷。（2）本方最優(yōu)價格申報，指以申報進入交易主機時集中申報簿中本方隊列的最優(yōu)價格為其申報價格。（4）另外，市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間的交易，上海證券交易所另有規(guī)定的除外。（上海和深圳證券交易所均可采用市價或限價委托）2 《上海證券交易所交易規(guī)則》還規(guī)定，上海證券交易所接受會員的限價和市價申報。不超過10萬張不超過1萬手股票、基金、權(quán)證交易證券交易所競價交易的單筆最大申報數(shù)量1000手或其整數(shù)倍債券質(zhì)押式回購交易10張或其整數(shù)倍余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報賣出余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報賣出買入股票、基金、權(quán)證100股（份）或其整數(shù)倍2證券交易所競價交易的證券買賣申報數(shù)量通常的做法是填寫代碼及簡稱，這種方法比較方便快捷，且不容易出錯。2 委托指令的基本要素：證券賬號、日期、品種、買賣方向、數(shù)量、價格、時間、有效期、簽名、其他內(nèi)容。同一證券公司在同時接受2個以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價格分別作委托買入和委托賣出時，不得自行對沖成交，必須分別進場申報競價成交。1 證券交易中的委托單，如經(jīng)客戶和證券經(jīng)紀商雙方簽字和蓋章，性質(zhì)上就相當于委托合同。（5）指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結(jié)算資金的余額及變動情況。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有。1 客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度與以往的客戶交易結(jié)算資金管理模式相比，發(fā)生了根本性變化。 證券經(jīng)紀商是證券交易的中介，是獨立于買賣雙方的第三者，與客戶之間不存在從屬或依附的關(guān)系。 證券經(jīng)紀商以代理人的身份從事證券交易，與客戶是委托代理關(guān)系。第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù) 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)：指證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。11 會員設(shè)立的交易單元通過網(wǎng)關(guān)與深圳證券交易所交易系統(tǒng)連接。11 深圳證券交易所會員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請設(shè)立1個或1個以上的交易單元。11 交易單元：指證券交易所會員取得席位后向證券交易所申請設(shè)立的、參與證券交易所證券交易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。1 基金管理公司可向證券交易所申請轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。10 取得普通席位的條件：（1）具有會員資格；（2）繳納席位費。（2） 根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，分為：普通席位、專用席位。10 特別會員可以申請終止會籍。9 證券交易所會員董事、監(jiān)事、高級管理人員對會員違規(guī)行為負有責(zé)任的，證券交易所責(zé)令改正，并視情節(jié)輕重處以下列紀律處分措施：（1）在會員范圍內(nèi)通報批評；（2）在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)。9 證券交易所在會員監(jiān)管過程中，對存在或者可能存在問題的會員，可以根據(jù)需要采取下列措施：（1）口頭警示；（2）書面警示；（3）要求整改；（4）約見談話；（5）專項調(diào)查；（6）暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（7）提請中國證監(jiān)會處理。9 會員被中國證監(jiān)會依法指定托管、接管的，應(yīng)當按照證券交易所要求交納為保證證券交易正常進行發(fā)生的相關(guān)費用。8 會員應(yīng)當設(shè)會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1—4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會員代表職責(zé)。8 證券公司申請會員資格文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個工作日內(nèi)做出是否同意接納為會員的決定。8 在我國，證券交易所接納的會員分為：普通會員、特別會員。7 報價驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。7 在連續(xù)的交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定的連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進行。6 證券市場的有效性包含2個方面的要求：高效率（包括信息效率、運行效率）、低成本（包括直接成本、間接成本）。6 證券市場流動性包含2個方面的要求：成交速度、成交價格。完成了登記過戶，證券交易過程才告結(jié)束。（其中，各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先作為第一優(yōu)先原則。5 在我國現(xiàn)階段，投資者交易結(jié)算資金已經(jīng)實行第三方存管制度。5 在我國，中國結(jié)算公司可以委托證券公司代為開立證券賬戶。5 證券交易程序，是指投資者在二級市場上買進或賣出已上市證券所應(yīng)遵循的規(guī)定過程。4 證券登記結(jié)算機構(gòu)的職能：（1）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；（2）證券的存管和過戶；（3）證券持有人名冊登記；（4）證券交易所上市證券交易的清算和交收；（5）受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；（6）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢；（7）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)。4 全國銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的債券報價、交易提供中介及信息服務(wù)。 1997年6月，中國人民銀行發(fā)出通知，決定在全國銀行間同業(yè)拆借中心開辦銀行間債券交易業(yè)務(wù)?？偨?jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。3 證券交易所的組織形式：公司制、會員制。 合格境外機構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構(gòu)、保險公司、證券公司、其他資產(chǎn)管理機構(gòu)。2 證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。2005年10月重新修訂后的《證券法》取消了證券公司不得為客戶交易融資融券的規(guī)定。因此，債券回購的交易量要遠大于同業(yè)拆借。資金融入方（正回購方）在將債券賣給資金融出方（逆回購方）以融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的金額向逆回購方買回相等數(shù)量的同品種債券的交易行為。從運作方式上看，它結(jié)合了現(xiàn)貨交易和遠期交易的特點，通常在債券交易中運用。1 現(xiàn)貨交易：指買賣雙方在成交后即辦理交收手續(xù)。1 證券交易種類通常是根據(jù)交易對象來劃分的。 2005年10月，重新修訂的《證券法》頒布，并自2006年1月1日正式實施。同一時期，證券投資基金的交易轉(zhuǎn)讓也逐步開展。 新中國證券交易市場的建立始于1986年。第一章 證券交易概述 證券交易的3個主要特征：流動性、收益性、風(fēng)險性。一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提；另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發(fā)行的順利進行。 1992年初，人民幣特種股票（B股）在上海證券交易所上市。這是一項完善證券市場基礎(chǔ)制度和運行機制的改革，它不僅在于解決歷史問題，更在于為資本市場其他各項改革和制度創(chuàng)新創(chuàng)造條件。1 從國際上看，1934年美國《證券交易法》確定公開原則后，它就一直為許多國家的證券交易活動所借鑒。1 債券按照發(fā)行主體分為：政府債券、金融債券、公司債券。1 回購交易更多地具有短期融資的屬性。2 債券回購是指交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。與純粹以信用為基礎(chǔ)的、沒有任何擔(dān)保的同業(yè)拆借相比，債券回購風(fēng)險要低得多，對信用等級相同的金融機構(gòu)來說，債券回購率一般低于拆借率。2 我國過去是禁止信用交易的。2 根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的規(guī)定，融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。2 一般境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）；而合格境外機構(gòu)投資者則可以在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)投資在交易所上市的除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、權(quán)證、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準設(shè)立的開放式基金，還可以參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。3 證券交易所不得直接或者間接從事的事項有：（1）以營利為目的的業(yè)務(wù)；（2）新聞出版業(yè)；（3）發(fā)布對證券價格進行預(yù)測的文字和資料；（4）為他人提供擔(dān)保；（5）未經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務(wù)。3 證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負責(zé)日常事務(wù)。3 從我國情況來看，銀行間債券市場已成為一個重要的債券集中性交易市場。4 銀行間債券市場的主要交易方式有：債券現(xiàn)貨交易、債券回購。4 我國《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算業(yè)服務(wù)，不以營利為目的的法人。50、 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)，在上海和深圳分別設(shè)立了分公司。5 投資者買賣證券的第一步是向中國結(jié)算公司申請開立證券賬戶，用于記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動情況。5 資金賬戶用來反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。6 在訂單匹配方面，根據(jù)各國（地區(qū)）證券市場的實踐，優(yōu)先原則主要有：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、按比例分配、數(shù)量優(yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先、經(jīng)紀商優(yōu)先等原則。6 對于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個登記過戶的環(huán)節(jié)。從積極意義上看，證券市場流動性為證券市場有效配置資源奠定了基礎(chǔ)。由于各種信息是影響證券價格的主要因素，因此，提高市場透明度是加強證券市場穩(wěn)定性的重要措施。7 在定期交易系統(tǒng)中，成交的時點是不連續(xù)的，在某一階段到達的投資者的委托訂單并不馬上成交，而是要先存儲起來，然后在某一約定的時刻加以匹配。7 指令驅(qū)動系統(tǒng)是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”。80、 報價驅(qū)動系統(tǒng)的特點是：（1）證券成交價格的形成由做市商決定；（2）投資者買賣證券都以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。8 證券交易所要對會員進行監(jiān)督管理，其中重要的一環(huán)是制定具體的會員管理規(guī)則。會員代表由會員高級管理人員擔(dān)任。90、 會員拖欠證券交易所相關(guān)費用的，證券交易所可視情況暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。9 證券交易所可根據(jù)監(jiān)管需要，采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場的方式對會員證券業(yè)務(wù)活動中的風(fēng)險管理、交易及相關(guān)系統(tǒng)安全運行等情況進行監(jiān)督檢查。9 會員受到上述第（3）（4）（5）項紀律處分的，應(yīng)當自收到處分通知之日起5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所予以公告。10 特別會員享有的權(quán)利有：(1)列席證券交易所會員大會；（2）向證券交易所提出相關(guān)建議；（3）接受證券交易所提供的相關(guān)服務(wù)。10 交易席位的不同分類：（1） 根據(jù)席位的報盤方式不同，分為：有形席位（場內(nèi)報盤）、無形席位（場外報盤）。）（3） 根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：代理席位、自營席位。10 保險公司、財務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可