【正文】 化限期20年交費(fèi)NLP變化%———%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%注：此表為20年期減額壽險(xiǎn)的NLP，即n ＝ 20。2. n年定期壽險(xiǎn)（1）不同利率水平下各繳費(fèi)方式的NLP及變化比例表 9 不同利率水平下n年定期壽險(xiǎn)的NLP及其變化比例利率躉交保費(fèi)NLP變化限期10年繳費(fèi)NLP變化限期20年交費(fèi)NLP變化%———%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%注：此表為20年定期壽險(xiǎn)的NLP，即n ＝ 20。當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展階段或處于衰退或動(dòng)蕩階段往往伴隨著市場利率的大幅度調(diào)整和振動(dòng)，這必將對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生極大的影響。⑶ 隨著投保年齡的推移，對(duì)于所有繳費(fèi)方式而言：① 定期型壽險(xiǎn)NLP變化(減少)的比例先呈明顯下降趨勢(shì)，接著平穩(wěn)上升，再呈遞減趨勢(shì)；② 兩全保險(xiǎn)(NLP減少)、延期給付年金(NLP增加)變化的比例先平緩下降，再呈明顯上升的趨勢(shì)。（2）新生命表對(duì)比舊生命表NLP減少比例的變化情況圖 6 死亡率變化下延期生存年金NLP減少比例的變化注：對(duì)于年金產(chǎn)品而言，死亡率改善相當(dāng)于生存率的提高，因此年金產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)升高，即NLP減少比例為負(fù)值。（2）新生命表對(duì)比舊生命表NLP減少比例的變化情況圖 4 死亡率變動(dòng)下增額定期壽險(xiǎn)NLP減少比例的變化（3）結(jié)論① 從圖形上看，對(duì)于所有的繳費(fèi)方式，新表對(duì)比舊表下NLP減少比例的波動(dòng)區(qū)間大致在12%到50%之間，說明定期增額壽險(xiǎn)NLP的變化對(duì)于死亡率變化是非常敏感的；② 對(duì)于同一投保年齡，期繳情形下NLP減少的比例略大于躉繳情形，且減少比例隨著交費(fèi)期間的增長而略微增長；③ 對(duì)于所有繳費(fèi)方式，NLP減少比例在0到20歲、40到55歲呈明顯的遞減趨勢(shì)，但在20歲到40歲呈平穩(wěn)上升趨勢(shì)。（2）新生命表對(duì)比舊生命表NLP減少比例的變化情況圖 2 死亡率變動(dòng)下定期壽險(xiǎn)NLP減少比例的變化（3）結(jié)論① 從圖形上看，對(duì)于所有的繳費(fèi)方式，新表對(duì)比舊表下NLP減少比例的波動(dòng)區(qū)間大致在15%到60%之間，說明定期壽險(xiǎn)NLP的變化對(duì)于死亡率變化是非常敏感的；② 對(duì)于同一投保年齡，期繳情形下NLP減少的比例略大于躉繳情形，且減少比例隨著交費(fèi)期間的增長而略微增長；③ 對(duì)于所有繳費(fèi)方式，NLP減少比例在0到25歲、40到55歲呈較明顯的遞減趨勢(shì)，但在25歲到40歲呈平穩(wěn)上升趨勢(shì)。⑵ 從死亡人數(shù)減少數(shù)量的絕對(duì)值大小來看：① 0到11歲、18到32歲、59到61歲、66到76歲，均為連續(xù)遞減，說明死亡率改善的幅度逐年變??；② 11到18歲、32到59歲、61到66歲，均為連續(xù)遞增，說明死亡率改善的幅度逐年變大；③ 77到80歲，為連續(xù)遞增，說明死亡率惡化的幅度逐年變大。通過將生命表的基本數(shù)據(jù)輸入到Excel中，再按上文中介紹的各類壽險(xiǎn)均衡純保費(fèi)公式，我們能夠分別得到各投保年齡x(x ＝ 0，5，10，…，50，55)對(duì)應(yīng)的新、舊生命表下的均衡純保費(fèi)，進(jìn)而可以算出新、舊生命表下均衡純保費(fèi)的變化比例。2005年12月22日，保監(jiān)會(huì)頒布了《中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(20002003)》，即中國第二張壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表，簡稱：CL(20002003)。人們根據(jù)對(duì)死亡率的研究編制生命表，壽險(xiǎn)保費(fèi)的計(jì)算才有了科學(xué)依據(jù)。（12）保險(xiǎn)期間的假設(shè)① 除終身壽險(xiǎn)外，其它產(chǎn)品的保險(xiǎn)期間均設(shè)為20年；② 在保單有效期內(nèi)，保險(xiǎn)期間不會(huì)發(fā)生任何變化，不存在減額繳清、展期保險(xiǎn)、自動(dòng)墊交保費(fèi)情形。（8）新舊表死亡率對(duì)照時(shí)的假設(shè)在采用新舊表死亡率對(duì)照計(jì)算均衡純保費(fèi)，從而考查死亡率變化對(duì)壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響時(shí)，由于舊表數(shù)據(jù)為完全離散型下的數(shù)據(jù)，不便于計(jì)算、因此采用死亡均勻分布假設(shè)(UDD假設(shè))，具體的換算公式將在下文詳述。（4）繳費(fèi)頻率的假設(shè)對(duì)于各類型的壽險(xiǎn)均分別構(gòu)造躉繳和期繳情形下的純保費(fèi)計(jì)算公式；為了便于計(jì)算和討論，期繳均為年繳方式(記繳費(fèi)期為m年)。為準(zhǔn)確地表達(dá)平衡原理，我們將保險(xiǎn)給付金額現(xiàn)值與被保險(xiǎn)人繳付純保費(fèi)現(xiàn)值之差稱為保險(xiǎn)人的損失，并用字母L表示，則平衡原理可表述為E(L) ＝ 0。（三）研究方法由于無法構(gòu)造出當(dāng)前保險(xiǎn)市場上具有代表性壽險(xiǎn)產(chǎn)品的純保費(fèi)公式，因此，本文注重從理論方面研究死亡率變化和利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響：從均衡純保費(fèi)的基本公式出發(fā)，以男性的新、舊生命表作為對(duì)照，以同年代的男、女生命表作對(duì)比，分別研究死亡率改善和性別死亡率差異對(duì)各類壽險(xiǎn)產(chǎn)品均衡純保費(fèi)的影響；考查某一利率波動(dòng)區(qū)間下，不同利率水平對(duì)應(yīng)的均衡純保費(fèi)及其變化趨勢(shì)，初步分析利率對(duì)壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響。中國精算師弋雪峰認(rèn)為，對(duì)終身壽險(xiǎn)和定期死亡保險(xiǎn)而言，死亡率下降，純保費(fèi)隨之下降，但終身壽險(xiǎn)下降的幅度較小，定期壽險(xiǎn)下降的幅度較大；死亡率下降對(duì)費(fèi)率的影響程度與年齡成反比年齡越小，影響越大，年齡越大，影響越小。南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的李秀芳教授認(rèn)為，通常定期壽險(xiǎn)對(duì)于死亡率假設(shè)的變動(dòng)較為敏感；利率假設(shè)對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格的影響較大，如長期壽險(xiǎn)和終身年金。壽險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格與一般商品價(jià)格的確定最主要的區(qū)別在于，一般商品的價(jià)格是在成本發(fā)生之后確定的，而壽險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格是根據(jù)對(duì)未來的假設(shè)預(yù)測的。保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格包含了保險(xiǎn)公司承保該風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)成本、承擔(dān)的各種費(fèi)用以及預(yù)期利潤，也就是保費(fèi)＝純保費(fèi)＋費(fèi)用＋利潤＋風(fēng)險(xiǎn)附加。最后，在設(shè)定的利率范圍內(nèi)，考查各類壽險(xiǎn)在不同利率水平下的均衡純保費(fèi)及其變化比例，來分析利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響。（請(qǐng)?jiān)谝陨舷鄳?yīng)方框內(nèi)打“√”）學(xué) 生簽名： 日期：200 年 月 日指導(dǎo)教師簽名： 日期：200 年 月 日死亡率和利率對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的影響分析摘 要本文的主要目的是探討死亡率變化和利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的影響。學(xué)生簽名： 日期：200 年 月 日畢業(yè)論文版權(quán)使用授權(quán)書本畢業(yè)論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。...../Shop/《銷售經(jīng)理學(xué)院》56套講座+ 14350份資料...../Shop/《銷售人員培訓(xùn)學(xué)院》72套講座+ 4879份資料...../Shop/湖 南 大 學(xué)畢業(yè)論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在老師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。...../Shop/《國學(xué)智慧、易經(jīng)》46套講座...../Shop/《人力資源學(xué)院》56套講座+27123份資料...../Shop/《各階段員工培訓(xùn)學(xué)院》77套講座+ 324份資料...../Shop/《員工管理企業(yè)學(xué)院》67套講座+ 8720份資料...../Shop/《工廠生產(chǎn)管理學(xué)院》52套講座+ 13920份資料...../Shop/《財(cái)務(wù)管理學(xué)院》53套講座+ 17945份資料本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。不保密√。然后，從男性新、舊生命表對(duì)照下的死亡率差異出發(fā)，通過定量計(jì)算均衡純保費(fèi)及其變化比例，分析死亡率變化對(duì)壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響。 Interest rate目 錄畢業(yè)論文原創(chuàng)性聲明和畢業(yè)論文版權(quán)使用授權(quán)書 I摘 要 IIAbstract III插圖索引 V附表索引 VI一、緒 論 1（一）研究背景及目的 1（二）研究現(xiàn)狀 1（三）研究方法 2二、壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的基本模型 2（一）模型設(shè)計(jì)和基本假設(shè) 2（二）均衡純保費(fèi)的計(jì)算公式 5（三）死亡均勻分布假設(shè)下的換算公式 6三、死亡率變化對(duì)壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響 7（一）關(guān)于死亡率假設(shè)和定價(jià)用生命表的說明 7（二）新舊生命表死亡率差異對(duì)各類壽險(xiǎn)均衡純保費(fèi)的影響 8（三）總結(jié) 21四、利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響 22（一）壽險(xiǎn)公司利率假設(shè)的相關(guān)說明 22（二）利率波動(dòng)對(duì)均衡純保費(fèi)影響的定量分析 22（三）總結(jié) 34結(jié) 語 36致 謝 38插圖索引圖 1 死亡率變動(dòng)下終身壽險(xiǎn)NLP減少比例的變化 13圖 2 死亡率變動(dòng)下定期壽險(xiǎn)NLP減少比例的變化 14圖 3 死亡率變動(dòng)下兩全保險(xiǎn)NLP減少比例的變化 16圖 4 死亡率變動(dòng)下增額定期壽險(xiǎn)NLP減少比例的變化 17圖 5 死亡率變動(dòng)下減額定期壽險(xiǎn)NLP減少比例的變化 19圖 6 死亡率變化下延期生存年金NLP減少比例的變化 20圖 7 利率波動(dòng)下終身壽險(xiǎn)NLP的變化 24圖 8 利率波動(dòng)下定期壽險(xiǎn)NLP的變化 26圖 9 利率波動(dòng)下兩全保險(xiǎn)NLP的變化 28圖 10 利率波動(dòng)下增額定期壽險(xiǎn)NLP的變化 30圖 11 利率波動(dòng)下減額定期壽險(xiǎn)NLP的變化 32圖 12 利率波動(dòng)下延期生存年金NLP的變化 34附表索引表 1 男性新舊生命表對(duì)比及死亡人數(shù)變化情況 9表 2 新舊生命表下終身壽險(xiǎn)NLP對(duì)比及其減少比例 12表 3 新舊生命表下n年定期壽險(xiǎn)NLP對(duì)比及其減少比例 14表 4 新舊生命表下n年期兩全保險(xiǎn)NLP對(duì)比及其減少比例 15表 5 新舊生命表下n年定期增額壽險(xiǎn)NLP對(duì)比及其減少比例 17表 6 新舊生命表下n年定期減額壽險(xiǎn)NLP對(duì)比及其減少比例 18表 7 新舊表下延期給付生存年金NLP對(duì)比及其減少比例 20表 8 不同利率水平下終身壽險(xiǎn)的NLP及其變化比例 23表 9 不同利率水平下n年定期壽險(xiǎn)的NLP及其變化比例 25表 10 不同利率水平下n年期兩全保險(xiǎn)的NLP及其變化比例 27表 11 不同利率水平下n年期增額壽險(xiǎn)的NLP及其變化比例 29表 12 不同利率水平下n年期減額壽險(xiǎn)NLP及其變化比例 31表 13 不同利率水平下延期給付生存年金的NLP及其變化比例 3327 / 36一、緒 論（一）研究背景及目的產(chǎn)品定價(jià)是人壽產(chǎn)品開發(fā)過程的核心，目的在于為產(chǎn)品確定一個(gè)適當(dāng)?shù)膬r(jià)格。風(fēng)險(xiǎn)成本包括純保費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)附加兩個(gè)方面，純保費(fèi)是壽險(xiǎn)公司賠償或給付的精算現(xiàn)值，它在構(gòu)成保費(fèi)的四部分中所占的比例最大；風(fēng)險(xiǎn)附加是對(duì)賠償或給付的精算現(xiàn)值的波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)而收取的費(fèi)用。（二）研究現(xiàn)狀由于計(jì)算純保費(fèi)是壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的核心環(huán)節(jié)，而對(duì)純保費(fèi)具有最直接、最重要影響的因素就是死亡率和利率，因此目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界在死亡率和利率影響壽險(xiǎn)純保費(fèi)方面的研究、探討是非常系統(tǒng)和深入的，主要有以下一些學(xué)術(shù)觀點(diǎn)和見解。華東師范大學(xué)統(tǒng)計(jì)系的張佳佳建議，當(dāng)死亡率持續(xù)變化且幅度較大時(shí)，無論是生存險(xiǎn)或死亡險(xiǎn)產(chǎn)品，都應(yīng)考慮死亡率持續(xù)降低的因素，更好地保障消費(fèi)者的權(quán)益和保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)健全。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的韋生瓊和李靜認(rèn)為，一般情況下，預(yù)定利率與保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格成反比；但是在實(shí)際操作當(dāng)中，預(yù)定利率是很難和市場利率達(dá)到一致的，很容易就會(huì)產(chǎn)生負(fù)債方面所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。這一條件也稱作精算平衡原理。（3）產(chǎn)