【正文】 市場化進程之所以遲遲不能推進，是因為政府擔心利率市場化會減少商業(yè)銀行的利息收入，進而削弱其盈利能力，對整個行業(yè)造成負面影響。 4. 完善中央銀行制度，加強中央銀行的獨立性。我國既要發(fā)展直接融資，擴大大企業(yè)的融資渠道，盡可能讓大企業(yè)參與國內外資本市場融資 ，同時要改變銀行的貸款結構，實現金融結構改革，提高中小型企業(yè)的貸款積極性，加大他們的融資比重 ，針對不同需求，制定符合實際的貸款流程，簡化貸款審批手續(xù)，為中小型企業(yè)提供更優(yōu)質便捷的貸款服務。 目前我國的經濟增長速度較快，且運行平穩(wěn)，通貨膨脹也得到了有效的控制，金融體制改革已經取得了一定的進展，并且隨著各項措施和政策的不斷出臺，我國的商業(yè)銀行、企業(yè)和居民對利率的敏感性不斷加強，這些都為我國的利率市場化進程提供了良好的外部環(huán)境。理想狀態(tài)下的利率水平應該完全由市場來決定，這樣才能真正起到調節(jié)經濟的作用。這種由利率管制形成的官方利率與市場利率并存的 局面，似的非國有企業(yè)在融資方面受到了種種歧視，違背了市場經濟公平的原則，損害了非國有企業(yè)的利益，妨礙了非國有企業(yè)的發(fā)展。 4. 利率管制措施違背了市場公平的原則，嚴重損害了非國有企業(yè)的利益。這種較小的存貸款利差是我國的商業(yè)銀行難以自主的根據企業(yè)資信狀況、風險大小進行相應的利率浮動， 這不僅會抑制商業(yè)銀行發(fā)放貸款的積極性，而且會使商業(yè)銀行經營活動的盈利性、安全性、流動性受到嚴重影響，加大了商業(yè)銀行的利率風險。在上述各種經濟變量中，有一些變量是很容易獲得的，而有些變量就很難及時獲得，比如企業(yè)成本等，這就會產 生信息失真的情況，影響政策的準確定；第二，決策時滯。而由于我 山東理工大學本科畢業(yè)論文 7 國的中央銀行在職能上、組織上、人事上等各方面都缺乏所需的獨立性，使得我國的利率政策往往并非是由其自主決 定， 而是 由企業(yè)主管部門、商業(yè)銀行、財政部門和中央銀行等各個利益集團經過多方談判、博弈達到利益均衡的結果。實際利率的滯后一期上升 1%， GDP 增長速度下降 %。 名義和實際存貸款利率參見表 1： 表 1 名義利率、實際利率和經濟增長率 單位： % 山東理工大學本科畢業(yè)論文 4 年份 名義存款利率 名義貸款利率 通貨膨脹率 實際存款利率 實際貸款利率 GDP 增長率 1992 1993 14 1994 1995 1996 10 1997 1998 1999 20xx 20xx 20xx 20xx 10 20xx 2 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 注： 一年期存款利率按照實行時間作加權平均得到，名義貸款利率由一年期貸款利率按照實行時間作加權平均得到； 通貨膨脹率得到，實際貸款利率由名義貸款利率減去當年通貨膨脹率 得到； 當年消費者物價指數減去 1 得到。 三、實際利率對經濟增長影響的實證分析 （一）模型、變量和數據 商業(yè)銀行對市場主體的存貸款利率，能夠對宏觀經濟產生直接影響，因此選此作為分析數據。 凱恩斯學派的分析工具主 要是“三大心理定律”（即邊際消費傾向遞減、資本邊際效率遞減、流動偏好），繼承了新古典主義的邊際分析法，運用規(guī)范和邏輯 實證方法，從總量著手研究宏觀經濟問題。二是分析的對象不同。 凱恩斯主義的研究背景是經濟大蕭條，在此背景下有效需求不足，從而產品相對過剩，產品過剩、企業(yè)開工不足、失業(yè)嚴重反過來導致資金借貸市場的過剩狀態(tài)。大企業(yè)較易融資，而大量的中小企業(yè)以“內源融資”為主，融資渠道單一，甚至難以獲得發(fā)展所必要的資金。 凱恩斯的論斷實際包含了完善的市場機制、公司或企業(yè)資本運營很有效率這樣一些先決條件，因而得出了利率越低越能刺激經濟發(fā)展的論點 ，但是把凱恩斯的理論運用到發(fā)展中國家，實踐的結果往往與凱恩斯論斷不一致。 以凱恩斯學派為主要代表的主流經濟學派 認為，利率與實際經濟的增長呈反向變動關系， 利率越低，投資需求越增加，投資增加通過投資乘數作用，導致國民生產總值 增加 。 我國的利率變動十分頻繁，利率的頻繁變動勢必會影響我國的經濟增長，因此需要我們對其進行探究與了解。 實際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率， 是對貨物比對未來同樣的貨物多支付的百分比溢價 。 山東理工大學本科畢業(yè)論文 I 摘 要 實際利率的變動與經濟的發(fā)展有著密不可分的關系，它的變動對經濟增長究竟會 產生怎樣的具體影響、我們應如何利用這一有效手段調節(jié)與控制經濟發(fā)展 的態(tài)勢與方向，也成為了人們必然要面對和解決的問題。利率政策是我國貨幣政策的重要組成部分， 也是貨幣政策實施的主要手段之一，中國人民銀行根據貨幣政策實施的需要，適時地運用利率工具，對利率水平和利率結構進 行調整，進而影響社會資金供求狀況，實現貨幣政策的既定目標。 中國人民銀行在不同時期、不同狀況