《公司籌資決策上》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 ”、“背書”后，可轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)。 ? 商業(yè)匯票按照承兌人的不同，可分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。只有商業(yè)匯票才是商業(yè)信用的表現(xiàn)形式。它是一張債權(quán)債務(wù)的法律憑據(jù)。買方并不簽發(fā)正式的契約。 它是由商品交換過程中商品與貨幣的運(yùn)行在時間上不一致而產(chǎn)生的。 3 銀行發(fā)放貸款同時兼營結(jié)算業(yè)務(wù)，企業(yè)利用銀行信用更為方便。例： ? 某企業(yè)按年利率 8％向銀行借款 100萬元，銀行要求維持限額 15％的補(bǔ)償性余額，則企業(yè)實(shí)際可用的借款額為 100 （ 1－ 15％）＝ 85（萬元） （四）銀行短期貸款籌資的成本 ? 企業(yè)借款的形式不同，利息支付的方式不同，會導(dǎo)致名義利率與實(shí)際利率的不同，短期貸款的實(shí)際利率計(jì)算方法主要有以下三種： 單利法 、 貼現(xiàn)法、有補(bǔ)償性余額的利率 （四）銀行短期貸款籌資的成本 1 單利法：企業(yè)按一年期借款，到年末連本帶利一起償還，則借款的名義利率與實(shí)際利率相同；但是如果借款的期限短于一年，則實(shí)際利率就會高于名義利率 8%，為： I實(shí) = ( 1 + i / m ） mn — 1 ? I實(shí) = (1 + 8％ / 1） 1 1— 1＝ 8％； ? I實(shí) = (1 + 8％ / 2） 2 1— 1＝ ％ （四）銀行短期貸款籌資的成本 2 貼現(xiàn)法： ? I實(shí) ＝［利息費(fèi)用 247。企業(yè)對在規(guī)定的期限內(nèi)未用的信貸額度要向銀行支付一定比例的費(fèi)用，以補(bǔ)償銀行所作出的承諾，故稱為承諾費(fèi)。 （二）銀行短期貸款的基本程序 1 企業(yè)提出申請（書面申請：借款金額、借款用途、還款日期、最近年度的財(cái)務(wù)報表、產(chǎn)銷計(jì)劃、預(yù)計(jì)利潤） 2 銀行對企業(yè)申請的審查（借款的用途與原因 —— 是否借款；產(chǎn)銷狀況和物資保證狀況 —— 借款數(shù)額；資金周轉(zhuǎn)和物資消耗情況 —— 借款的期限；信譽(yù)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力 —— 借款的方式等） 3 簽訂貸款合同（基本條款 —— 借款金額、方式、時間，還款期限、方式，利息支付方式及利率；保證條款 —— 按規(guī)定的用途使用借款，財(cái)產(chǎn)抵押保證；違約條款 —— ；其他條款 —— 雙方經(jīng)辦人，合同生效日期） 4 企業(yè)取得貸款（將款項(xiàng)支出或轉(zhuǎn)入其存款帳戶） 5 企業(yè)到期歸還貸款，按合同支付利息。借款人提供的抵押物必須是所有權(quán)明確、具有使用價值和價值、易于保管和變賣的金融資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)；如債券、股票、房產(chǎn)、汽車等。 2 經(jīng)濟(jì)擔(dān)保貸款：指要求以第三方的經(jīng)濟(jì)信用或財(cái)產(chǎn)擔(dān)保作為還款保證而發(fā)放貸款的一種方式。 ? 附企業(yè)籌資的類型： 1 主權(quán)資金與借入資金的籌集 2 長期資金與短期資金的籌集 3 內(nèi)部籌資與外部籌資 4 直接籌資與間接籌資 第二節(jié) 短期資金籌集 （教材 P387） 一、短期籌資概述 二、銀行短期貸款 三、商業(yè)信用 其他短期籌資 —— 短期融資券 一、短期籌資概述 （一）短期籌資的含義 企業(yè)籌集的資金使用期限在一年以內(nèi)的融資。主要有 （教材 P116） 1 吸收直接投資 2 發(fā)行股票 3 發(fā)行債券 4 發(fā)行商業(yè)本票 5 銀行借款 6 商業(yè)信用 7 租賃 說明：“ 2”可為企業(yè)取得永久性股權(quán)資金；“ 7”可為企業(yè)獲得長期債權(quán)資金；“ 6”可為企業(yè)獲得短期債權(quán)資金；“ 5”既可為企業(yè)獲得長期債權(quán)資金 ，也可為企業(yè)獲得短期債權(quán)資金。 ? （無論何種形態(tài)的資金：短期與長期；流動與固定；主權(quán)與借入；本國與外匯） 2 盡量拓展籌措資金的渠道。公司籌資必須堅(jiān)持一定的原則： 1 把投資的最低需求量作為籌措資金的數(shù)量依據(jù)。主要有： 1 政府財(cái)政資金 2 銀行信貸資金（商業(yè)銀行與政策性銀行） 3 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金（教材 P116） 4 社會民間資金 5 企業(yè)內(nèi)部資金（企業(yè)留利資金） 6 其他法人資金 7 國外和我國港澳臺資金 8 共同基金 （來源于基金公司，基金公司是一種投資公司，但它不從事直接的生產(chǎn)經(jīng)營） 9 養(yǎng)老基金 三、資金籌集方式 籌資方式 指公司籌集資金的具體方法和形式。配合表見教材 P118。實(shí)力強(qiáng)、效益高的企業(yè)。 （一）銀行短期貸款的方式 3 抵押貸款：指借款人將自己的財(cái)產(chǎn)作為抵押物而取得的短期貸款的一種方式。到
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