公司籌資決策上ppt課件-在線瀏覽
2025-06-29 06:39本頁(yè)面
【正文】 與借款人之間達(dá)成的正式或非正式的在一定期限內(nèi)（一年）的最大貸款額的協(xié)定。 2 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定／循環(huán)貸款協(xié)定：是銀行與企業(yè)簽訂的具有法律義務(wù)，承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款的協(xié)定 。例： （三）銀行短期借款的信用條件（教材 P390） ? 銀行正式核準(zhǔn)某企業(yè)一年內(nèi)最高周轉(zhuǎn)信貸限額為 1000萬(wàn)元，該企業(yè)只用了 500萬(wàn)元，假定銀行承諾費(fèi)率為 5％，則該企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為： （ 1000－ 500） 5％＝ 25（萬(wàn)元） 3 補(bǔ)償性余額：是銀行要求借款企業(yè)在存款帳戶中保留的最低存款數(shù)額。補(bǔ)償性余額提高了企業(yè)借款的實(shí)際利率。 （借款金額－預(yù)扣利息費(fèi)用）］ 3 有補(bǔ)償性余額的利率： ? I實(shí) ＝［利息費(fèi)用 247。 2 銀行貸款具有較好的彈性。 缺點(diǎn)： 1 籌資成本高。 三、商業(yè)信用（教材 P393） 商業(yè)信用是指企業(yè)之間以商品賒銷(xiāo)和預(yù)付貨款形式提供的信用，是企業(yè)之間的一種直接信用。 基本形式有兩種：一是企業(yè)先收到商品，后支付貨款；一是企業(yè)先支付貨款，后收到商品。 （一）商業(yè)信用籌資的形式 1 應(yīng)付帳款／賒購(gòu)商品：銷(xiāo)貨方允許購(gòu)貨方在購(gòu)貨后一定時(shí)期內(nèi)支付貨款的一種信用形式，也是最典型、最常見(jiàn)的商業(yè)信用形式。賣(mài)方對(duì)買(mǎi)方的信用、財(cái)務(wù)狀況充分了解時(shí)才提供。 （一）商業(yè)信用籌資的形式 應(yīng)付票據(jù)：賣(mài)方要求買(mǎi)方開(kāi)出一張正式的票據(jù)，承諾在未來(lái)一定時(shí)期償還貸款。當(dāng)賣(mài)方對(duì)買(mǎi)方的信用不了解或買(mǎi)方信用不佳、不被賣(mài)方信任時(shí)才使用。本票和支票不是商業(yè)信用的具體形式。 商業(yè)匯票是企業(yè)之間根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同和雙方達(dá)成的延期付款協(xié)議，由收款人或付款人開(kāi)出，指定付款人到期向收款人無(wú)條件付款的票據(jù)。商業(yè)票據(jù)是一種雙名票據(jù)，即票據(jù)上列明收款方和付款方的名稱。 ? 商業(yè)承兌匯票由收款企業(yè)或付款企業(yè)開(kāi)出，經(jīng)付款企業(yè)承兌的匯票。 期限均不得超過(guò) 9個(gè)月。銀行承兌匯票可以在銀行承兌匯票市場(chǎng)上以貼現(xiàn)方式獲得現(xiàn)款，如果貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)自身急需資金，則可憑貼進(jìn)來(lái)的未到期匯票向其他金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，或向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)。 備注：商業(yè)本票 是由出票人簽發(fā)的，承諾自己在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。平均期限在 1個(gè)月左右，最長(zhǎng)不得超過(guò) 9個(gè)月，其面額為固定金額如美國(guó)最低為 25000美元，一般為 100000美元。 1 延期付款，不提供現(xiàn)金折扣（ 45；最多為 60天） 2 延期付款，早付款有現(xiàn)金折扣（ 2／ 10，n／ 30；現(xiàn)金折扣一般為發(fā)票面額的 1％～ 5％） 如果銷(xiāo)貨單位提供現(xiàn)金折扣，購(gòu)貨單位應(yīng)盡量爭(zhēng)取以獲得此項(xiàng)折扣，因?yàn)閱适КF(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本（所負(fù)擔(dān)的隱含利息成本）很高。 （三）商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)： 1 簡(jiǎn)便易行。 3 如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則籌資就不會(huì)發(fā)生籌資成本。 2 如果放棄現(xiàn)金折扣，則要支付很高的籌資成本。 ? 我國(guó) 1987年 11月 30日由中國(guó)人民銀行上海市分行頒布了 《 企業(yè)短期融資券管理辦法 》 ，從而開(kāi)始了我國(guó)短期融資券發(fā)行的試點(diǎn)， 1989年在全國(guó)進(jìn)行了推廣。 思 考 題 ? 1 商業(yè)信用的形式有哪幾種？各有什么特點(diǎn)？ ? 2 你認(rèn)為我國(guó)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展前景如何？ 第三節(jié) 長(zhǎng)期資金籌集 一、長(zhǎng)期籌資概述 二、投入資本籌資 三、發(fā)行普通股籌資 四、發(fā)行債券籌資 五、長(zhǎng)期借款籌資 六、租賃籌資 七、混合性籌資 一、長(zhǎng)期籌資概述 （一）長(zhǎng)期籌資的含義 籌資期限在一年以上的融資。 （三）長(zhǎng)期籌資的方式 投入資本籌資；發(fā)行普通股籌資；發(fā)行債券籌資；長(zhǎng)期借款籌資；租賃籌資；混合性籌資。 ? 企業(yè)的股權(quán)資本一般由投入資本（或股本）和留存收益構(gòu)成。 ? 企業(yè)的資本金是企業(yè)所有者為創(chuàng)辦和發(fā)展企業(yè)而投入的資本，是企業(yè)股權(quán)資本的最基本部分。 （一）投入資本籌資的含義和主體 1 投入資本籌資指非股份制企業(yè)以協(xié)議等形式吸收國(guó)家、其他企業(yè)、個(gè)人和外商等的直接投入的資本，形成企業(yè)投入資本的一種籌資方式。 2 現(xiàn)代企業(yè)主要有三種法律形式，即三種企業(yè)制度：獨(dú)資制、合伙制和公司制?？梢?jiàn)，采用投入資本籌資的主體只能是非股份制企業(yè)，包括個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、個(gè)人合伙企業(yè)和國(guó)有獨(dú)資公司。 （二）投入資本籌資的種類和出資形式 2 投資者可以采用多種形式向企業(yè)投資，主要有以
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