【正文】 主要手段，大額支付系統(tǒng)已經(jīng)成為中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的重要工具。 第五節(jié)中央銀行支付清算業(yè)務(wù) 一、中央銀行支付清算服務(wù)的含義 ? 結(jié)算 (Settlement):指為實(shí)現(xiàn)因商品（服務(wù)）交易、金融活動(dòng)、消費(fèi)行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付行為。 ● 其次，還要從貨幣政策方面考慮。 國(guó)際儲(chǔ)備的種類構(gòu)成 國(guó)際儲(chǔ)備 特別提款權(quán) 外匯 黃金 ● 國(guó)際儲(chǔ)備必須具備安全性、收益性和靈活兌現(xiàn)性 。 交易時(shí)間的規(guī)定 ? 2022年 2月，中國(guó)人民銀行根據(jù)商業(yè)銀行流動(dòng)性不斷增強(qiáng)的狀況，將公開(kāi)市場(chǎng)操作由每周二的一個(gè)操作日調(diào)整為每周二和周四兩個(gè)操作日。 ? 一級(jí)交易商的資格要求。中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作是在銀行間市場(chǎng)進(jìn)行的。 對(duì)中央銀行而言，貸款有利息收入；而證券買賣則沒(méi)有利息收入，只有買進(jìn)或賣出證券的價(jià)差收益。 不 同 點(diǎn) 證券買賣相當(dāng)于抵押貨款，但證券的買賣是以證券的質(zhì)量為依據(jù)，而中央銀行的貸款則是以商業(yè)銀行的信用為依據(jù)。 ?逆回購(gòu)：央行向一級(jí)交易商購(gòu)買有價(jià)證券，并約定在特定日期賣出有價(jià)證券的行為。 證券買賣的規(guī)定：一般在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行證券交易，不直接在一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買政府債券。 中國(guó)人民銀行貸款共分四個(gè)檔次： 20天、 3個(gè)月、6個(gè)月和 1年。 根據(jù) 1994年發(fā)布的信貸資金管理辦法規(guī)定，共有三類金融機(jī)構(gòu)可以獲得中國(guó)人民銀行的貸款。 。 ? 再貼現(xiàn)金額和利率的確定 ● 再貼現(xiàn)金額 貼息額＝票據(jù)面額 日貼現(xiàn)率 未到期天數(shù) 日貼現(xiàn)率＝ (年貼現(xiàn)率 247。 ?再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) ?中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將通過(guò)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，中央銀行據(jù)此以貼現(xiàn)方式向商業(yè)銀行融通資金的業(yè)務(wù)。 發(fā)行中央銀行債券的實(shí)踐 ? 在發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)化國(guó)家，中央銀行債券都是央行貨幣政策操作的重要工具。 ②以此作為公開(kāi)市場(chǎng)操作工具之一，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。截至 2022年 1月 30日，美聯(lián)儲(chǔ)共向市場(chǎng)投放基礎(chǔ)貨幣 8143億美元，其中以持有政府債券資產(chǎn)形式投放的約 7184億美元，占 %。 從價(jià)值形態(tài)看，發(fā)行基金的價(jià)值體現(xiàn)在印制費(fèi)用、調(diào)撥費(fèi)用及管理費(fèi)用三個(gè)方面，而現(xiàn)金的價(jià)值則是以其購(gòu)買力體現(xiàn)出的社會(huì)一般勞動(dòng)。 ?⑵業(yè)務(wù)庫(kù)與現(xiàn)金調(diào)撥 所以，一定時(shí)期內(nèi)，出庫(kù)的貨幣額大于入庫(kù)的貨幣額，是增加貨幣發(fā)行；出庫(kù)的貨幣額小于入庫(kù)的貨幣額，是減少貨幣的發(fā)行。 財(cái)政發(fā)行 政府可以通過(guò)發(fā)行紙幣直接彌補(bǔ)財(cái)政赤字 通過(guò)向銀行借款或發(fā)行公債，迫使銀行額外 增加紙幣發(fā)行 （二）貨幣發(fā)行的原則 ?壟斷發(fā)行 ?信用保證原則 ?彈性原則 （三）貨幣發(fā)行的渠道 再貸款 再貼現(xiàn) 購(gòu)買證券 購(gòu)買金銀 購(gòu)買外匯 （四）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度 ? 發(fā)行準(zhǔn)備制度：一般中央銀行都以某種或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備，從而使得紙幣的貨幣發(fā)行與某些其他的資產(chǎn)的數(shù)量之間建立起聯(lián)系和制約的關(guān)系 。 。 目前我國(guó)的差別法定存款準(zhǔn)備金表 。 （一）中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義 ?（二）中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn) (三 )準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù) ?所謂存款準(zhǔn)備金制度，是指中央銀行依據(jù)法律所賦予的權(quán)力，根據(jù)宏觀貨幣管理的需要，根據(jù)控制金融體系信貸額度的需要，以及維持金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動(dòng)性的需要，來(lái)規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的變動(dòng)對(duì)既定比率和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，藉以間接地對(duì)社會(huì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行控制的制度。 ?在負(fù)債業(yè)務(wù)中，第一位的都是貨幣發(fā)行 ?歐洲中央銀行因其區(qū)域性中央銀行的特征，面臨的業(yè)務(wù)對(duì)象和業(yè)務(wù)運(yùn)作都不同于一般的國(guó)家中央銀行，其獨(dú)特性也反映在資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目中。 ?這三種對(duì)應(yīng)關(guān)系的分析也是相對(duì)而言的，在現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)活動(dòng)中，中央銀行可以在各有關(guān)項(xiàng)目之間通過(guò)沖銷操作來(lái)減輕對(duì)貨幣供應(yīng)的影響，也可以通過(guò)強(qiáng)化操作來(lái)加大對(duì)貨幣供應(yīng)的作用。 ?這三個(gè)公式的政策意義主要表現(xiàn)為兩點(diǎn)： 一是中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)貨幣供應(yīng)有決定性作用； 二是由中央銀行自有資本增加而相應(yīng)擴(kuò)大的資產(chǎn)業(yè)務(wù) ， 不會(huì)導(dǎo)致貨幣發(fā)行的增加 。 表 32 簡(jiǎn)化的貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表 資 產(chǎn) 國(guó)外資產(chǎn) 對(duì)中央政府的債權(quán) 對(duì)各級(jí)地方政府的債權(quán) 對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán) 對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán) 對(duì)非金融政府企業(yè)的債權(quán) 對(duì)特定機(jī)構(gòu)的債權(quán) 對(duì)私人部門的債權(quán) 負(fù) 債 儲(chǔ)備貨幣 定期儲(chǔ)備和外幣存款 發(fā)行債券 進(jìn)口抵押和限制存款 對(duì)外負(fù)債 中央政府存款 對(duì)等基金 政府貸款基金 資本項(xiàng)目 其他項(xiàng)目 國(guó)內(nèi)資產(chǎn) 二、中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 ?中國(guó)人民銀行從 1994年起根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織 《 貨幣與金融統(tǒng)計(jì)手冊(cè) 》 規(guī)定的基本格式，編制中國(guó)貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表并定期向社會(huì)公布。第五章中央銀行業(yè)務(wù) 第一節(jié)中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)特點(diǎn)及原則 一、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍 法定業(yè)務(wù)權(quán)力、法定業(yè)務(wù)范圍和法定業(yè)務(wù)限制 （一）法定業(yè)務(wù)權(quán)力 有權(quán)發(fā)行貨幣； 有權(quán)管理貨幣流通； 有權(quán)發(fā)布監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)命令與規(guī)章制度； 有權(quán)經(jīng)理國(guó)庫(kù)； 有權(quán)對(duì)金融業(yè)的活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)調(diào)查； 有權(quán)保持業(yè)務(wù)活動(dòng)的相對(duì)獨(dú)立 （二）法定業(yè)務(wù)范圍 發(fā)行貨幣 辦理必要的銀行業(yè)務(wù) 對(duì)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，發(fā)布行政命令和規(guī)章制度 持有管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備 代理國(guó)庫(kù)代理政府債券發(fā)行和兌付 對(duì)金融業(yè)的活動(dòng)進(jìn)行稽核、檢查、審計(jì)和調(diào)查 法律允許的其他業(yè)務(wù) （三）法定業(yè)務(wù)限制 ?不得經(jīng)營(yíng)一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù) ?不得向個(gè)人、企業(yè)或單位提供擔(dān)保，不得直接向他們發(fā)放貸款，有的國(guó)家還規(guī)定不得向地方政府、各級(jí)政府部分、非銀行金融機(jī)構(gòu)提供貸款 ?不得從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù) ?不得從事不動(dòng)產(chǎn)買賣業(yè)務(wù) ?不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)務(wù) ?不得向財(cái)政透支、直接認(rèn)購(gòu)報(bào)銷國(guó)債和其他政府債券 二、中央銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn) 業(yè)務(wù)開(kāi)展的目的是為了履行其宏觀調(diào)控的職能 業(yè)務(wù)重點(diǎn)是調(diào)控貨幣供應(yīng)量 業(yè)務(wù)對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)而非個(gè)人 操作平臺(tái)是金融市場(chǎng) 三、中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的原則 （一）服從職責(zé)的需要 （二）不以營(yíng)利為目標(biāo) （三）不經(jīng)營(yíng)一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù) （四）保持資產(chǎn)流動(dòng)性 （五）保持業(yè)務(wù)公開(kāi)性 （六）保持業(yè)務(wù)主動(dòng)性和一定的獨(dú)立性 四、中央銀行法 中央銀行活動(dòng)的基本規(guī)范 英國(guó) 1844年 《 比爾條例 》 美國(guó) 1913年 《 聯(lián)邦儲(chǔ)備法 》 中國(guó) 1995年 《 中國(guó)人民銀行法 》 中央銀行主要業(yè)務(wù)的分類表： 存款準(zhǔn)備金管理 ； 貨幣流通管理 ； 貨幣市場(chǎng)監(jiān)管 ； 黃金、外匯管理 ； 征信管理 ； 金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與管理 ； 反洗錢和金融安全管理 ； 金融統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù) ； 國(guó)際金融活動(dòng)與協(xié)調(diào)管理 ； 對(duì)金融機(jī)構(gòu)的稽核、檢查、審計(jì) 銀行性業(yè)務(wù) 清算業(yè)務(wù) 資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù) 經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù) 會(huì)計(jì)業(yè)務(wù) 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 準(zhǔn)備金及其存款業(yè)務(wù) 發(fā)行中央銀行證券 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù) 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 黃金、外匯業(yè)務(wù) 管理性業(yè)務(wù) 第二節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 一、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的一般構(gòu)成 二、中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 三、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目的關(guān)系 四、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與資 產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的關(guān)系 ?中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表是中央銀行在履行職能時(shí)其業(yè)務(wù)活動(dòng)所形成的債權(quán)債務(wù)存量報(bào)表。 ?下面將目前國(guó)際貨幣基金組織編制的 《 國(guó)際金融統(tǒng)計(jì) 》 中貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的最主要項(xiàng)目簡(jiǎn)化成表 32。 三、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目的關(guān)系 ?對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目關(guān)系的分析可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行： （ 一 ） 資產(chǎn)和負(fù)債的基本關(guān)系 ?如果把自有資本從負(fù)債中分列出來(lái)，資產(chǎn)與負(fù)債的基本關(guān)系可以用以下三個(gè)公式表示： （ 1） 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 自有資本 （ 2） 負(fù)債 = 資產(chǎn) 自有資本 （ 3） 自有資本 = 資產(chǎn) 負(fù)債 ?上述三個(gè)公式表明了中央銀行未清償?shù)呢?fù)債總額、資本總額、資產(chǎn)總額之間基本的等式關(guān)系。 。 ?從資產(chǎn)項(xiàng)目看，第一位的資產(chǎn)項(xiàng)目都是有價(jià)證券業(yè)務(wù)。 2022年末 2022年末 2022年 儲(chǔ)備貨幣 貨幣發(fā)行 金融機(jī)構(gòu)存款 非金融機(jī)構(gòu)存款 發(fā)行債券 國(guó)外負(fù)債 政府存款 自有資金 其他負(fù)債 總負(fù)債 中國(guó)人民銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類 單位：億元 一、中央銀行存款業(yè)務(wù) ?中央銀行的存款一般可分為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款、政府存款、非銀行金融機(jī)構(gòu)存款、外國(guó)存款、特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款等幾種。 準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容 ，亦即法定存款準(zhǔn)備金率 。 ?我國(guó)規(guī)定，只有上存中國(guó)人民銀行的存款才能充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金。