【正文】 銀行金融機(jī)構(gòu) ③ 政策性銀行 申請(qǐng)人民銀行貸款的條件。 再貼現(xiàn)的作用 ?調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量 ——“變速箱” ?對(duì)市場(chǎng)利率的“告示效應(yīng)” ——“指示燈” ?保衛(wèi)金融體系的安全和貨幣的穩(wěn)定 ——“安全閥” ?調(diào)整國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) ——“調(diào)節(jié)器” 2022年 2022年中國(guó)人民銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 01002003004005006007001 2 3 4 5二、再貸款業(yè)務(wù) 特點(diǎn)：滿足宏觀調(diào)控職能，不以盈利為目的 以短期為主，一般不提供長(zhǎng)期貸款 為了保持中央銀行相對(duì)獨(dú)立，再貸款有嚴(yán)格的條件限制。 360)＝ (月貼現(xiàn)率 247。 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的一般規(guī)定 ? 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)開(kāi)展的對(duì)象 只有在中央銀行開(kāi)立了賬戶的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)才能夠成為再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對(duì)象。 ? 在我國(guó)，中央銀行債券在 2022年 9月以前主要采取中央銀行融資券的形式，之后主要采用中央銀行票據(jù)（突出其短期性）的形式。 發(fā)行中央銀行債券的貨幣政策作用機(jī)制 商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)中央銀行債券 超額準(zhǔn)備金減少 可貸資金減少 貨幣供應(yīng)量減少 中央銀行債券的發(fā)行方式 發(fā)行方式 信用發(fā)行 外匯質(zhì)押發(fā)行 中國(guó)人民銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)采用信用發(fā)行方式。 聯(lián)儲(chǔ) 抵押證券 流通中現(xiàn)金 現(xiàn)金 抵押證券 聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)任命的 貨幣發(fā)行的代理人 ① 申請(qǐng)發(fā)行數(shù)額 并遞交抵押證券 ② 證券審核 交付現(xiàn)金 ③ 發(fā)行 ④ 回籠 ⑤ 回籠 ⑥ 歸還 聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的貨幣發(fā)行與回籠的程序 英國(guó) ? 可以根據(jù)自身持有的黃金數(shù)量超額發(fā)行 ? 英格蘭銀行雖然只有在英格蘭和威爾士享有貨幣發(fā)行權(quán)，在蘇格蘭和北愛(ài)爾蘭由一般商業(yè)銀行發(fā)行貨幣，但是這兩地都有以英格蘭銀行發(fā)行的貨幣作為保證。 從流通形式看，發(fā)行基金的流通必須通過(guò)上級(jí)行的調(diào)撥令來(lái)實(shí)現(xiàn)，而現(xiàn)金的流通則通過(guò)其任何持有者的交易活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。 發(fā)行庫(kù)與業(yè)務(wù)庫(kù)的區(qū)別： ? 機(jī)構(gòu)設(shè)置 ? 保管貨幣性質(zhì) ? 業(yè)務(wù)對(duì)象 ? 收付款項(xiàng)的起點(diǎn)不同 中央銀行發(fā)行基金與流通中現(xiàn)金的聯(lián)系與區(qū)別 項(xiàng) 目 中央銀行發(fā)行基金 流通中的現(xiàn)金 相同點(diǎn) 兩者在規(guī)定的程序操作下可以相互轉(zhuǎn)化，發(fā)行基金從發(fā)行庫(kù)進(jìn)入業(yè)務(wù)庫(kù)成為現(xiàn)金；現(xiàn)金從業(yè)務(wù)庫(kù)繳存發(fā)行庫(kù)成為發(fā)行基金。 貨幣發(fā)行準(zhǔn)備的構(gòu)成 構(gòu)成 現(xiàn)金準(zhǔn)備 ，包括黃金、外匯等具有極強(qiáng)流動(dòng)性的資產(chǎn)。 (1) 確定存款余額 一種是將商業(yè)銀行存款的日平均余額扣除應(yīng)付未付項(xiàng) 一種是以月末或旬末的存款余額，扣除當(dāng)期應(yīng)付未付款 (2) 確定繳存存款 準(zhǔn)備金的基期 一種做法是采取當(dāng)期準(zhǔn)備金賬戶制，即一個(gè)結(jié)算期的法定準(zhǔn)備金以當(dāng)期的存款額作為計(jì)提基礎(chǔ) 一種做法是采取前期準(zhǔn)備金賬戶制，即一個(gè)結(jié)算期的法定準(zhǔn)備金以前一個(gè)或前兩個(gè)結(jié)算期的存款余額作為計(jì)提基礎(chǔ) 存款準(zhǔn)備金率的確定與調(diào)整 ? 按存款的類(lèi)別規(guī)定準(zhǔn)備金比率。 西方國(guó)家 第一準(zhǔn)備：銀行為應(yīng)付客戶提取現(xiàn)款隨時(shí)可以兌現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括庫(kù)存現(xiàn)金及存放在中央銀行的法定準(zhǔn)備金。 ? 存款準(zhǔn)備金是存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金。 第三節(jié)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) ? 中央銀行的負(fù)債是指金融機(jī)構(gòu)、政府、個(gè)人和其他部門(mén)持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)。 四、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的關(guān)系 ?各中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的格式和主要項(xiàng)目雖然基本一致，但各項(xiàng)目的比重結(jié)構(gòu)卻不相同，反映了各中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)重點(diǎn)和特點(diǎn)的差異。 （二）資產(chǎn)負(fù)債各主要項(xiàng)目之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系 ?從對(duì)貨幣供應(yīng)影響的角度分析，資產(chǎn)方的主要 項(xiàng)目和負(fù)債方的主要項(xiàng)目之間存在著一定的對(duì) 應(yīng)關(guān)系，這種對(duì)應(yīng)關(guān)系大致可以概括為以下三個(gè)： 。 ?2022年又按照國(guó)際貨幣基金組織公布的貨幣金融統(tǒng)計(jì)制度進(jìn)行了修訂。 ?中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的種類(lèi)、規(guī)模和結(jié)構(gòu)，都綜合地反映在資產(chǎn)負(fù)債表上。 一、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的一般構(gòu)成 ?各國(guó)中央銀行一般在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)主要參照國(guó)際貨幣基金組織的格式和口徑，從而使各國(guó)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目與結(jié)構(gòu)基本相同，具有很強(qiáng)的可比性。 ?表 33是 2022─2022 年中國(guó)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表。 。 ?資產(chǎn)結(jié)構(gòu)： 第一位 —— 國(guó)外資產(chǎn) 第二 位 —— 對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán) 第三位 —— 對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán) 第四位 —— 對(duì)中央政府債權(quán) ?負(fù)債結(jié)構(gòu)： 第一位 —— 對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債 第二位 —— 發(fā)行貨幣 ?在中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中： ?相比之下，美國(guó)和日本中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)大同小異。 ? 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是由存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其他負(fù)債業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)構(gòu)成。 存款準(zhǔn)備金 自存準(zhǔn)備：通常以庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行的超額準(zhǔn)備金兩種方式存在 法定準(zhǔn)備金：根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行必須按某一比例轉(zhuǎn)存中央銀行的部分。 第二準(zhǔn)備金：指銀行容易變現(xiàn)而又不致遭受重大損失的資產(chǎn)，如國(guó)庫(kù)券及其他流動(dòng)性資產(chǎn)，也叫 “ 保證準(zhǔn)備 ” 。 ? 按銀行規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境規(guī)定不同比率 ? 規(guī)定存款準(zhǔn)備率的調(diào)整幅度 ? 規(guī)定準(zhǔn)備金中現(xiàn)金和存款的比例 (四 )中央銀行的其他存款業(yè)務(wù) 其他存款業(yè)務(wù) 政府存款 外國(guó)存款 非銀行金融機(jī)構(gòu)存款 特定機(jī)構(gòu)和私人部門(mén)存款 特種存款 二、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 雙重含義： ? 一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫(kù)通過(guò)各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)流向社會(huì)； ? 二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。 證券準(zhǔn)備 ，包括短期商業(yè)票據(jù)、財(cái)政短期國(guó)庫(kù)券、政府公債券等等。 不 同 點(diǎn) 從性質(zhì)上看，發(fā)行基金是國(guó)家未發(fā)行的貨幣，而現(xiàn)金則是現(xiàn)實(shí)的通用貨幣。 ?各國(guó)貨幣發(fā)行制度 美國(guó) ? 實(shí)行“發(fā)行抵押”制度，必須提交 100%的質(zhì)量合格的抵押品 ? 在理論上，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)基礎(chǔ)貨幣的投放有三個(gè)渠道：購(gòu)入美國(guó)政府債券、再貼現(xiàn)貸款和持有的黃金及特別提款權(quán)。 日本 ? 實(shí)行最高限額發(fā)行 ? 發(fā)行保證有金銀、有價(jià)證券、國(guó)家債券等 ? 購(gòu)買(mǎi)黃金、外匯，對(duì)民間、政府提供信用是日本銀行貨幣發(fā)行的主要途徑。 發(fā)行中央銀行債券的招標(biāo)方式 ? 價(jià)格招標(biāo) ：中央銀行明確招標(biāo)數(shù)量，一級(jí)交易商以中央銀行債券的價(jià)格（利率）為標(biāo)的競(jìng)標(biāo)，最終的成交價(jià)格由競(jìng)標(biāo)產(chǎn)生。 ? 2022年中央銀行債券發(fā)行情況 2022年（ 16） 2022年 次數(shù) 發(fā)行量 占當(dāng)期發(fā)行量比重 次數(shù) 發(fā)行量 占當(dāng)期發(fā)行量比重 中央銀行債 46 % 124 % 債券市場(chǎng)發(fā)行總量 234 100% 333 100% 中央銀行票據(jù)作用 調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和短期利率的重要工具 彌補(bǔ)短期交易品種短缺，增加金融機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用的途徑 票據(jù)利率引導(dǎo)市場(chǎng)利率 央行票據(jù)是一種選擇性的、溫和的工具 20222022年中央票據(jù)發(fā)行量 單位：億元 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 發(fā)行量 15072 27462 國(guó)外負(fù)債 目的 :平衡國(guó)際收支 維持匯率穩(wěn)定，干預(yù)外匯市場(chǎng) 應(yīng)付金融危機(jī)，從國(guó)外籌措外匯資金 內(nèi)容：從國(guó)外銀行借款 對(duì)外國(guó)中央銀行的負(fù)債 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款 在國(guó)外發(fā)行的中央銀行債券 ?中國(guó)人民銀行對(duì)外負(fù)債 單位：億元 2022年末 2022年末 2022年末 國(guó)外負(fù)債 中央銀行的資本金 ? 籌集、維持和補(bǔ)充自有資本的業(yè)務(wù) 來(lái)源 :政府出資、地方政府或國(guó)有機(jī)構(gòu)、私人銀行或部門(mén)、成員國(guó)中央銀行 構(gòu)成：法定資本、留存收益、損失準(zhǔn)備、重估儲(chǔ)備 1990年代中央銀行虧損情況 國(guó)家 發(fā)生虧損年份 虧損金額（百萬(wàn)，本國(guó)貨幣） 虧損占上年銀行資本凈值的比重 虧損占中央政府支付的比例的比重 彌補(bǔ)虧損的機(jī)構(gòu) 巴西 1997 1875（里爾） 52 政府 智利 1997 756560（比索） 570 央行 捷克 1996 8653（克朗） 32 央行 匈牙利 1996 51600（福林） 108 政府 韓國(guó) 1994 73331（韓元） 7 政府 泰國(guó) 1997 67613（泰銖） 147 政府 中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括： ? 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) ? 貸款業(yè)務(wù) ? 證