【正文】 的作用。當(dāng)時(shí)的所謂百億資產(chǎn)的租賃公司不良資產(chǎn)就在20%以上，因此說(shuō)他們是最好的租賃公司實(shí)在不敢恭維。 六、不良資產(chǎn)在2%以下 做的大不一定能做好。 四 拓展新的租賃業(yè)務(wù)和租賃市場(chǎng)融資租賃公司在繼續(xù)做好直接租賃、回租租賃、杠桿租賃的前提下，應(yīng)積極創(chuàng)新，拓展轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、項(xiàng)目融資租賃等業(yè)務(wù)范圍遙采用合作租賃、收益百分比租賃等復(fù)合式租賃方式，開展一些與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù)，不斷拓展融資租賃市場(chǎng)遙積極探索融資租賃在設(shè)備制造業(yè)、房屋和土木工程建筑業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、電信和其他信息傳輸服務(wù)業(yè)、衛(wèi)生行業(yè)淵主要是醫(yī)院行業(yè)等行業(yè)的應(yīng)用模式，在鼓勵(lì)開展國(guó)內(nèi)租賃業(yè)務(wù)的同時(shí)，利用國(guó)內(nèi)制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)積極開展出口租賃業(yè)務(wù)，如機(jī)電設(shè)備、船舶、工程機(jī)械等，擴(kuò)大融資租賃市場(chǎng)發(fā)展空間。人才，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在：具備專業(yè)素養(yǎng)的人才，更是一個(gè)卓越的融資租賃公司不可或缺的寶貴資產(chǎn)。按細(xì)分市場(chǎng)及資產(chǎn)決定盈利能力。因此，必須建立導(dǎo)向明確、職責(zé)明確、邊界明確、有激勵(lì)有約束的評(píng)估體系，確保結(jié)果驅(qū)動(dòng)的實(shí)現(xiàn)。從各方面考慮．融資租賃公司必須將技術(shù)放在戰(zhàn)略資產(chǎn)的高度來(lái)設(shè)計(jì)組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)流程．真正通過(guò)技術(shù)改善管理．降低融資成本。為租賃客戶提供安全的網(wǎng)絡(luò)管道，為員工提供內(nèi)部信道(比如提供電子培訓(xùn)等等)。更多依靠技術(shù)創(chuàng)新取得更好的經(jīng)營(yíng)成果，從而促進(jìn)客戶關(guān)系。站在客戶的立場(chǎng)幫助客戶考慮租賃風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能取信于人，樹立金融機(jī)構(gòu)的職業(yè)形象。也是對(duì)客戶負(fù)責(zé)的體現(xiàn)。因?yàn)槿谫Y租賃不是萬(wàn)能的，只能幫助有經(jīng)營(yíng)能力但暫時(shí)缺乏資金的人獲得成功，不能幫助沒有經(jīng)營(yíng)能力的人獲得成功。關(guān)注租賃客戶需求，以創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)幫助客戶獲取利潤(rùn)?？蛻羧绻荒芤揽孔赓U資產(chǎn)獲得適當(dāng)收入，就難以保障正常還款。而且融資租賃不僅可以面向個(gè)人客戶，還可以直接面向公司客戶。第六章 如何成為卓越的融資租賃公司 一 以客戶為中心，這是卓越的融資租賃公司最主要的特質(zhì) 首先，以客戶為中心。要與供貨商、二手市場(chǎng)、拍賣機(jī)構(gòu)建立比較密切的合作關(guān)系，形成通暢的租賃物退出管道。出現(xiàn)承租人還租違約時(shí)，一味遷就，迷信企業(yè)和擔(dān)保人的信用。保障租賃物的價(jià)值安全將成為租賃公司防范風(fēng)險(xiǎn)的最現(xiàn)實(shí)可靠的措施。分散風(fēng)險(xiǎn)、合理利潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)雙贏是經(jīng)營(yíng)模式設(shè)計(jì)的宗旨。盡管對(duì)租賃物和供貨商的選擇權(quán)在承租人，如果出租人對(duì)供貨商不了解，或認(rèn)為租賃物的價(jià)格不合理可以不接受這個(gè)項(xiàng)目。這里特別強(qiáng)調(diào)的是針對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)應(yīng)該采取的兩個(gè)關(guān)鍵措施。摸著石頭過(guò)河一下踩了個(gè)空。那時(shí)候認(rèn)為我們是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，只要項(xiàng)目列入國(guó)家計(jì)劃，還款沒有問(wèn)題。 五 防范風(fēng)險(xiǎn)的教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn) 由于對(duì)租賃業(yè)的認(rèn)識(shí)和定位不全面，我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展走了 一段彎路。如果融資租賃公司的資金來(lái)源過(guò)度依賴銀行，實(shí)際上成為銀行的資金批發(fā)窗口，勢(shì)必也會(huì)受到銀行信貸政策變化的過(guò)度影響。融資租賃公司在業(yè)務(wù)開展初期一定要使自己的對(duì)外借款的期限與租賃期限有相當(dāng)程度的匹配，不能過(guò)度的采取短款長(zhǎng)用，同時(shí)銀行的自有資金存款要與對(duì)外借款余額保持一個(gè)合理的比例。在這種資本形態(tài)的轉(zhuǎn)換過(guò)程中，承租人承擔(dān)的是出租人的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流——租金的支付；融資租賃公司承擔(dān)的是承租人的設(shè)備投資現(xiàn)金流的支付；融資租賃公司靠對(duì)承租人的租賃債權(quán)向銀行或投資人融資，實(shí)現(xiàn)設(shè)備投資的籌措。融資租賃公司可以與設(shè)備廠商簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，委托廠商對(duì)收回租賃物進(jìn)行維修和再銷售，或通過(guò)融資租賃公司進(jìn)行二手設(shè)備的融資租賃，并按事先約定的原則，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和收益。在經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)中，融資租賃公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)租賃物的使用狀況合理預(yù)估租賃期內(nèi)不同時(shí)點(diǎn)的租賃物的實(shí)際價(jià)值，采取倒推法確定租賃期限和租賃期限內(nèi)租金的支付額度和支付方法，保證租賃期滿租賃物的處置價(jià)值大于租賃物購(gòu)置成本扣除所收租金后的賬面余值。要充分發(fā)揮融資租賃業(yè)務(wù)有資產(chǎn)支持的優(yōu)勢(shì)，保障租賃債權(quán)的安全，就要設(shè)法使租賃債權(quán)接近甚至小于租賃物的實(shí)際價(jià)值。對(duì)法定登記的租賃物,融資租賃公司要及時(shí)辦理登記，對(duì)非法定登記的租賃物可以采取所有權(quán)公證、或?qū)⒆赓U物作為向銀行融資的抵押物辦理抵押登記。影響了承租人的使用、或承租人不是用都揮戈融資租賃公司帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃是以物為載體的融資行為，虛高的租賃物購(gòu)買價(jià)格必然會(huì)帶來(lái)租賃物的價(jià)格與價(jià)值不相匹配的風(fēng)險(xiǎn)；貪大求洋，投入過(guò)大、租賃物配置不合理、出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題都會(huì)影響承租人的使用影響償還租金的履約能力；租賃物供應(yīng)管道環(huán)節(jié)太多或是皮包公司，會(huì)影響租賃物的售后服務(wù)、配件供應(yīng)，同樣會(huì)對(duì)融資租賃合同的正常履行帶來(lái)不利影響。融資租賃公司一定要通過(guò)信息化技術(shù)，對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)管理，做到事前提示、同步控制、事后回饋。在融資租賃公司與其他金融機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)行產(chǎn)品組合、接力、轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新時(shí)，或設(shè)計(jì)各種靈活的盈利方案或租金支付方式時(shí)，一定要注意交易主體、交易會(huì)計(jì)、交易稅收的合規(guī)性。除了購(gòu)買合同和融資租賃合同外，在每一個(gè)交易環(huán)節(jié)的各當(dāng)事人之間，可能還有借貸、委托、抵押、質(zhì)押、保理、擔(dān)保、轉(zhuǎn)讓、保險(xiǎn)、托管、居間、咨詢等合同。一旦出現(xiàn)不利的變化要及時(shí)報(bào)告，管理部門要立即要求對(duì)方提供相應(yīng)的書面說(shuō)明材料，研究可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)該采取的對(duì)策，及時(shí)主張和維護(hù)自己的合法權(quán)益。在正式交易之前，交易各方必須做到心中有數(shù)，并取得相應(yīng)的合法有效的法律檔副本并妥善存檔保存。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，本文不打算多做闡述。只有針對(duì)不同類型的租賃機(jī)構(gòu)、不同業(yè)務(wù)模式采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制，才能有利于完善中國(guó)的租賃體系的建設(shè)，有利于促進(jìn)中國(guó)租賃業(yè)的健康發(fā)展。我國(guó)目前的金融租賃公司由于沒有銀行股東，也沒有存款業(yè)務(wù)，并不具備真正的資金優(yōu)勢(shì)，更像是一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)類的融資租賃公司，是一個(gè)被銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的借款單位，處境十分尷尬。五是租賃公司對(duì)外擔(dān)保的審查。銀行在與租賃機(jī)構(gòu)合作時(shí)要抓住幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)：一是對(duì)承租人償債能力和項(xiàng)目的評(píng)估。他們不僅關(guān)注租賃債權(quán)的安全性，更關(guān)心租賃資產(chǎn)的安全。在租賃公司利用銀行的授信額度，自主運(yùn)營(yíng)時(shí)，銀行除承擔(dān)信貸安全的風(fēng)險(xiǎn)，還必須承擔(dān)租賃公司資金運(yùn)營(yíng)時(shí)的操作風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司在用自有資金和企業(yè)債券進(jìn)行運(yùn)作時(shí)，融資租賃公司要獨(dú)立判斷和承擔(dān)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)。廠商類的租賃公司的市場(chǎng)定位則會(huì)突出專業(yè)化，以促銷廠商設(shè)備租賃為主。以一定行業(yè)定位或?qū)I(yè)能力為依托的獨(dú)立類融資租賃公司或?qū)I(yè)化的廠商融資租賃公司通常與投資銀行的經(jīng)營(yíng)理念更接近，對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制往往是企業(yè)或項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，以收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱與否為軸心，以租賃物權(quán)為保障，不熟悉的行業(yè)不投，以利益最大化為目標(biāo)。不針對(duì)不同得機(jī)構(gòu)類型、不同的運(yùn)作模式，教條地或空泛地談融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)控制是沒有實(shí)際意義的。如美國(guó)采用杠桿租賃方式，物主出租人可以利用20％～40％的投資獲得100％的稅收優(yōu)惠，貸款人還可獲得固定的以設(shè)備為擔(dān)保的利息收入，承租人可以分享出租人的稅收好處，減少租金數(shù)額。 三 租賃方式單一我國(guó)的融資租賃方式多為自營(yíng)租賃。 二 租賃機(jī)構(gòu)缺乏穩(wěn)定的資金來(lái)源 融資租賃業(yè)務(wù)的特殊性決定了租賃機(jī)構(gòu)必須有長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)租賃公司到期債權(quán)被拖欠金額平均占營(yíng)業(yè)總額的30％，嚴(yán)重的達(dá)60％一70％。目前我國(guó)還沒有專門的租賃立法，租賃案件只能按《合同法》和《民法通則》來(lái)辦理，這給訴訟審理帶來(lái)很大困難，使租賃機(jī)構(gòu)的權(quán)益不能得到應(yīng)有的保護(hù)。國(guó)家稅務(wù)總局在下發(fā)的《關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函(2000)第514號(hào))中做了規(guī)定：對(duì)經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的單位所從事的融資租賃業(yè)務(wù)，無(wú)論租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租方，均按《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》的有關(guān)規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅，不征收增值稅。承租人無(wú)法取得出租人的租賃內(nèi)含利率且租賃合同沒有規(guī)定利率的，應(yīng)當(dāng)采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。 六 融資租賃承租方入賬價(jià)值的確定及稅務(wù)處理 （一） 融資租賃承租方入賬價(jià)值的確定。（三） 新頒布的《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》，為“明確物的歸屬，發(fā)揮物的效用，保護(hù)權(quán)利人的物權(quán)”提供了法律保障。2004年，我國(guó)允許外商獨(dú)資以后，隨著外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)租賃公司的積極介入，融資租賃業(yè)務(wù)模式基本上與國(guó)際接軌，投資目的也由初期的“引進(jìn)外資的窗口”向“優(yōu)化配置資源的平臺(tái)”發(fā)展，以尋求多種業(yè)務(wù)模式和盈利點(diǎn)。按照我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)可將融資租賃機(jī)構(gòu)分為三大類：金融租賃公司、外商投資租賃公司和國(guó)內(nèi)融資租賃試點(diǎn)單位。以2008 年我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額為基數(shù)，可以估算在不同租賃市場(chǎng)滲透率下，我國(guó)融資租賃的市場(chǎng)容量與發(fā)展空間情況，如表3：租賃市場(chǎng)滲率租賃市場(chǎng)容量（億元）2008 年融資租賃額（億元）發(fā)展空間（億元）5%3446155018967%482432749%62024652 按照租賃滲透率指標(biāo)估算，當(dāng)該值達(dá)到9%時(shí)，我國(guó)的市場(chǎng)容量為6202億元左右，而2008 年的交易額僅為1550 億元袁其間還有4652億元的市場(chǎng)容量有待挖掘。表1顯示只要融資租賃額/%，2010 年我國(guó)融資租賃額將達(dá)到4721 億元左右，和2008 年比較尚有3171 億元的發(fā)展空間。以此為基數(shù),可以計(jì)算出不同租賃業(yè)務(wù)規(guī)模與GDP 比率下。2008 年,我國(guó)租賃業(yè)務(wù)規(guī)模與GDP %。截止2009年9月我國(guó)已有類資租賃公司160余家其中商務(wù)部,融資租賃服務(wù)體系己經(jīng)初步形成,融資租賃的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也更加廣泛,涉及工程機(jī)械、機(jī)床、醫(yī)療設(shè)備、民航、海運(yùn)等眾多領(lǐng)域，近幾年來(lái)我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增加?！　∶嫦蛭磥?lái)，在“十二五”規(guī)劃的指引下，在下一個(gè)五年的戰(zhàn)略區(qū)間內(nèi)，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，在工業(yè)裝備、建設(shè)、印刷、航運(yùn)、醫(yī)療、教育、航空等行業(yè)將產(chǎn)生龐大的設(shè)備融資需求，而中小企業(yè)將日益成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱，這些都為中國(guó)融資租賃業(yè)提供了良好的發(fā)展機(jī)遇和巨大的市場(chǎng)空間?！　〉谌愂侵饕蓶|既非銀行也非廠商的獨(dú)立第三方租賃公司，以遠(yuǎn)東宏信、華融租賃為代表，他們?yōu)榭蛻籼峁┌ㄖ弊赓U、回租賃等在內(nèi)的、量身定制的金融及財(cái)務(wù)解決方案，滿足客戶的多元化、差異化的服務(wù)需求。因此，融資租賃在中小企業(yè)融資領(lǐng)域的發(fā)展也符合國(guó)家的政策導(dǎo)向。舉例來(lái)說(shuō)，中國(guó)中小企業(yè)貢獻(xiàn)了中國(guó)60%的GDP，而傳統(tǒng)的銀行貸款只有37%的配給?！　《?，中國(guó)的融資租賃業(yè)，雖經(jīng)過(guò)數(shù)年的快速發(fā)展，已初具規(guī)模，但與西方成熟國(guó)家的交易規(guī)模和租賃滲透率相比，仍相去甚遠(yuǎn)。而進(jìn)一步分析中國(guó)的GDP結(jié)構(gòu)，可以看出，第二產(chǎn)業(yè)，即制造業(yè)，約占GDP的一半。再觀中國(guó)，自上世紀(jì)80年代初誕生至今，中國(guó)融資租賃業(yè)已擁有超過(guò)30年的經(jīng)營(yíng)歷史。因此，2011年在某種程度上可被視為中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的發(fā)端之年。在世界經(jīng)濟(jì)尚未完全復(fù)蘇的情況下，中國(guó)依靠產(chǎn)業(yè)升級(jí)與內(nèi)部建設(shè)的提速將在很長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期內(nèi)獲得巨大而穩(wěn)定的成長(zhǎng)空間。綜觀“十二五”規(guī)劃，其戰(zhàn)略在整體上可以歸納為兩個(gè)方面： （一） 經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變——與以往相比，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展將更加注重整體協(xié)調(diào)性。由于這一業(yè)務(wù)由于金額大、租期長(zhǎng)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。 四是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)仍較薄弱。截至2011年底，全國(guó)約296家在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的各類融資租賃公司，百分九十以上都集中在北京、上海、天津、杭州、廈門等共30個(gè)城市，而全國(guó)其它200多家地級(jí)以上城市，也包括一些省會(huì)級(jí)城市，至今一家融資租賃公司都沒有。2010年業(yè)務(wù)總量（億元）2011年業(yè)務(wù)總量（億元）業(yè)務(wù)總量增長(zhǎng)（%）2011年業(yè)務(wù)總量占全國(guó)比重（%）金融租賃35003900內(nèi)資租賃22003200外資租賃13002200總計(jì)700093001002011中國(guó)融資租賃業(yè)也面臨著一些應(yīng)引起高度重視的問(wèn)題： 一是行業(yè)認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)。注冊(cè)資金總計(jì)約1022億人民幣，%。他告訴記者,融資租賃發(fā)展迅猛的原因，是越來(lái)越多的企業(yè)接受融資租賃的理念，不再要求所有權(quán)，裝備行業(yè)也借融資租賃有擴(kuò)張的沖動(dòng)。 據(jù)目前的不完全統(tǒng)計(jì)，銀行系租賃公司總資產(chǎn)收益率高于1%，屈巖凱表示，13%屬于正常范圍?！彼硎?，2009年中國(guó)融資租賃總交易額約3000億元，而2008年為1500億元，2007年為700800億元?！爸袊?guó)融資租賃最近幾年成長(zhǎng)速度非?？?。屈巖凱補(bǔ)充說(shuō)?！鼻鼛r凱表示。（二）2011年中國(guó)融資租賃繼續(xù)飛速發(fā)展注：第二段與第一段2010年數(shù)據(jù)有所矛盾，建議以第二段為準(zhǔn)至2011年年底，全國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的各類融資租賃公司約286家，比年初的182家增加約104家， 其中，金融租賃20家，比上年增加3家；內(nèi)資租賃66家，比上年增加21家；外商租賃約200家，比上年增加約80家。 2011年全國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展概況 二是地區(qū)發(fā)展不平衡?，F(xiàn)銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部準(zhǔn)備對(duì)金融和外資兩個(gè)已有的管理辦法進(jìn)行修正，天津、上海、武漢等一些地區(qū)也制定一些地方性法規(guī)，這些法規(guī)內(nèi)容主要以促進(jìn)發(fā)展為主，行業(yè)規(guī)范為輔，遠(yuǎn)構(gòu)不成法規(guī)體系。有的綜合性租賃企業(yè)在所開展的業(yè)務(wù)中，售后回租所占比重過(guò)大，已經(jīng)占到60%以上。與此相應(yīng)，其未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略也已逐步變得清晰和明確。無(wú)論是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變還是對(duì)社會(huì)利益分配結(jié)構(gòu)的調(diào)整都指向了一個(gè)根本目標(biāo)——為中國(guó)進(jìn)一步崛起提供更為廣闊的空間。從而，更廣闊的市場(chǎng)將呈現(xiàn)在人們面前，無(wú)論是宏觀層面還是微觀層面都將變得更為豐富、更為和諧。目前，融資租賃在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家已成為僅次于銀行貸款的第二大融資方式，每年全球交易規(guī)模已超過(guò)7000億美元。面向未來(lái)，作為一種創(chuàng)新金融服務(wù)，中國(guó)融資租賃業(yè)仍是中國(guó)大陸版圖上的“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”，未來(lái)發(fā)展空間巨大，表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 首先，在“十二五”規(guī)劃的藍(lán)圖框架下，中國(guó)融資租賃業(yè)所依附的“土壤”—中國(guó)GDP在未來(lái)五年仍將保持較快增長(zhǎng)。這也為融資租賃行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了極大的發(fā)展機(jī)遇?！　〈送?，中國(guó)金融資源的配置是不均衡的。而且，自去年以來(lái)，國(guó)務(wù)院及其下屬各部委多次發(fā)文強(qiáng)調(diào)了非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要性，強(qiáng)調(diào)了發(fā)展中小企業(yè)融資服務(wù)的重要性?！　〉诙愂侵饕蓶|為設(shè)備制造廠商的廠商系租賃公司，以中聯(lián)重科租賃、西門子租賃、卡特彼勒租賃等為代表，其客戶絕大部分集中于設(shè)備廠商的自有客戶，租賃對(duì)象一般為廠商自身設(shè)