【正文】 ）財務(wù)狀況，其中個人投資者財務(wù)狀況包括金融資產(chǎn)狀況、最近三年個人年均收入、收入中可用于金融投資的比例等信息；機構(gòu)投資者財務(wù)狀況包括凈資產(chǎn)狀況等信息；（三）投資知識，包括金融法律法規(guī)、投資市場和產(chǎn)品情況、對私募基金風(fēng)險的了解程度、參加專業(yè)培訓(xùn)情況等信息；（四）投資經(jīng)驗，包括投資期限、實際投資產(chǎn)品類型、投資金融產(chǎn)品的數(shù)量、參與投資的金融市場情況等；（五）風(fēng)險偏好，包括投資目的、風(fēng)險厭惡程度、計劃投資期限、投資出現(xiàn)波動時的焦慮狀態(tài)等。解讀：明確特定對象確定方式為主要問卷調(diào)查，目的是評估投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，有效期為3年，過期需要重新評估，但持有同一產(chǎn)品時間超過3年的除外。投資者的評估結(jié)果有效期最長不得超過3年。未經(jīng)特定對象確定程序，不得向任何人宣傳推介私募基金。解讀：明確募集機構(gòu)公開宣傳的內(nèi)容范圍，管理人對宣傳信息承擔(dān)的責(zé)任。第十五條私募基金募集應(yīng)當(dāng)履行下列程序：（一）特定對象確定；（二）投資者適當(dāng)性匹配；（三）基金風(fēng)險揭示；（四）合格投資者確認；（五）投資冷靜期；（六）回訪確認。第十四條涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財產(chǎn)。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國基金業(yè)協(xié)會報送私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機構(gòu)信息。取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司等金融機構(gòu)，可以在同一私募基金的募集過程中同時作為募集機構(gòu)與監(jiān)督機構(gòu)?？梢钥闯?，歸屬于投資者的財產(chǎn)主要包括：劃入私募基金財產(chǎn)賬戶或托管賬戶之前的投資本金、私募基金分配的收益、私募基金剩余財產(chǎn)。本辦法所稱私募基金募集結(jié)算資金是指由募集機構(gòu)歸集的，在投資者資金賬戶與私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來資金。第十一條募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。對于投資者而言，需要書面承諾不會拆分轉(zhuǎn)讓私募基金份額，并承擔(dān)虛假承諾所帶來的一切后果。第九條任何機構(gòu)和個人不得為規(guī)避合格投資者標準，募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標的的金融產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標準。第八條私募基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書面形式簽訂基金銷售協(xié)議，并將協(xié)議中關(guān)于私募基金管理人與基金銷售機構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件。第七條私募基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱基金合同）的受托責(zé)任。解讀：強調(diào)基金業(yè)協(xié)會對私募基金的自律管理主體地位。解讀：明確外包服務(wù)機構(gòu)服務(wù)內(nèi)容，包括基金銷售、支付結(jié)算、資金監(jiān)督、份額登記等。明確募集行為的具體含義，即推介、發(fā)售份額、辦理份額的申購/贖回等活動。其他任何機構(gòu)和個人不得從事私募基金的募集活動。私募基金募集管理辦法逐條解讀第一章總則第一條為了規(guī)范私募投資基金（以下簡稱私募基金）的募集行為，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展，保護投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《私募辦法》）等法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。（第五章第三十條）禁止非法拆分轉(zhuǎn)讓（1）禁止任何機構(gòu)和個人將私募基金份額或其收益權(quán)進行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標準。（第四章第二十四條）合格投資者確認需提供財產(chǎn)證明文件（1）完成風(fēng)險揭示后，投資者需提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。嚴格限定推介材料的內(nèi)容及推介媒體（1）需根據(jù)私募基金的風(fēng)險類型和評估結(jié)果向投資者推介與其風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力匹配的私募基金。（2）需采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估，投資者需以書面形式承諾其符合合格投資者標準。明確從業(yè)人員資質(zhì)要求（1）私募基金募集從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格（包含原基金銷售資格）。深入解讀《私募投資基金募集行為管理辦法》私募基金募集管理辦法9大重點內(nèi)容明確私募基金兩類銷售主體（1）私募基金的募集/銷售活動僅分為兩種：私募基金管理人直銷；具有基金銷售業(yè)務(wù)資格且為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)代銷。（4） 上述基金銷售業(yè)務(wù)資格實際上是公募基金銷售資格，私募基金銷售資格的認證通道尚未搭建。私募基金推介前，須進行合格投資者確認（1）募集機構(gòu)只能向特定對象進行宣傳推介。同一私募基金的投資者持有時間超過3年的無需重新評估。（第四章第二十五條）（4）12類推介行為遭禁止、15類推介詞匯被禁用：“預(yù)期收益”、“預(yù)計收益”、“預(yù)測投資業(yè)績”、“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風(fēng)險”、“欲購從速”、“申購良機”、“業(yè)績最佳”、“規(guī)模最大”。（2）投資冷靜期滿后，需由非銷售人員回訪八項內(nèi)容，回訪無效后可解除合同并退款。（2）募集機構(gòu)需妥善保存投資者以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會）辦理私募基金管理人登記的機構(gòu)可以自行募集其設(shè)立的私募基金，在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（以下簡稱基金銷售機構(gòu)）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。明確私募基金募集方式只有管理人自行募集和委托合格銷售機構(gòu)代理募集兩種。前述基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守中國基金業(yè)協(xié)會基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)相關(guān)管理辦法。第五條中國基金業(yè)協(xié)會依照法律法規(guī)、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及中國基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則，對私募基金募集活動實施自律管理。解讀：本條原則性要求募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任以及禁止行為。實質(zhì)上，銷售機構(gòu)是管理人聘請的外包機構(gòu)，屬于委托代理關(guān)系，管理人負有篩選、監(jiān)督責(zé)任，并承擔(dān)因未能合理選擇、未能充分監(jiān)督銷售機構(gòu)所引發(fā)的不良后果。解讀：要求管理人和銷售機構(gòu)以書面協(xié)議約定彼此的權(quán)利和義務(wù)，銷售機構(gòu)負責(zé)向投資者說明其承擔(dān)的角色和義務(wù)，避免投資人將銷售機構(gòu)視作管理人，不當(dāng)加大銷售機構(gòu)責(zé)任；也避免銷售機構(gòu)虛假宣傳，不當(dāng)加大管理人責(zé)任。解讀：此條明確禁止將私募基金份額進行拆分轉(zhuǎn)讓，募集機構(gòu)負有告知和