企業(yè)風險管理與價值創(chuàng)造-謝榮-全文預覽
【正文】 管理風險的思維框架。 – 三是涉案公司類型廣泛。公司涉及虛報贏利的作弊金額不僅創(chuàng)美國歷史之最 ,而且創(chuàng)世界歷史之最。 控 制 環(huán) 境 風 險 評 估 控 制 活 動 監(jiān)督 作 業(yè) 活 動 1 作 業(yè) 活 動 2 循 遵 營 經(jīng) 告 報 信息與溝通 COSO與內(nèi)部控制整體框架 安然事件爆發(fā) ? 安然公司 1985年成立， 2021年財富世界 500強中排第 16位，營業(yè)收入 1387億美元， 2021年 11月安然重新公布 1997－ 2021年的財務報表，累計減少利潤近 6億美金， 2021年 12月申請破產(chǎn)保護， 破產(chǎn)資產(chǎn)總額 498億美元，為美國歷史之最。 經(jīng)營風險分析 ? 法律風險管理 ? 前通用電氣 CEO Jack Welch 說：其實并不是 GE的業(yè)務使我擔心，而是有什么人做了從法律上看非常愚蠢的事而給公司的聲譽帶來損害甚至使公司毀于一旦 。 ? 聞此消息，美資銀行拒絕安排過渡貸款，百富勤無法償付 1月 9日到期的貸款。 百富勤案例 ? 由于匯率大跌，股市疲弱， SS股價下跌35%，配股計劃落空， SS無法到期償付這筆巨額貸款。 美國山登公司會計欺詐案 ? 1999年 12月 7日，山登公司、董事被告和首席原告向法庭提出他們同意和解，由山登公司向訴訟集體賠償 。 ? 據(jù)安達信的初步統(tǒng)計，山登公司在 1997年度約多報了 ， 1996年度約多報了 ，1995年度多報了 1億美元。 ? 次日股市一開盤，山登股票由上一交易日的 美元跌至 美元，最后以每股，跌幅為 %，山登的總市值損失約 140 億美元。 年度業(yè)務收入 凈利潤 1997 億 1996 億 億 1995 ? 1998 年 3 月 20 日 , 山登公司的每股股價為40美元，市場總值為 。 美國山登公司案 ? 在 HFS與 CUC合并前， HFS 公司的總裁西沃曼原是稅務律師，一向?qū)矩攧辗浅Ｖ斏?，對日常賬目都仔細過目。 經(jīng)過多年的兼并與收購，西沃曼使 HFS 成為一個集團控股公司，擁有的企業(yè)包括連鎖旅館業(yè)、旅游業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、基金管理業(yè)等等。 ? 2021年，廈華曾向中國出口信用保險公司了解APEX的信用度，得到的回答是“ APEX的信用度為零”和“沒有保險公司愿意為 APEX的貨物提供保險”； ? TCL集團幾年前也曾想通過 APEX進入美國市場，但是他們對 APEX提出的一些條件并不滿意，特別是覺得賒銷的方式風險太大，加上 APEX以前與一些中國合作伙伴的拖欠貨款糾紛，所以 TCL沒有與 APEX合作。 APEX與季龍粉 ? 2021年起 ,APEX開始借力長虹進軍彩電業(yè)。 APEX與季龍粉 ? 季龍粉：江蘇常州金壇人 , ? 1952年 8月出生； ? 1968年初中畢業(yè)后返鄉(xiāng)務農(nóng)； ? 1972年被推薦進入復旦大學英美文學系英語專業(yè)學習； ? 1975年畢業(yè)后分配到上海郵電 519廠任翻譯； ? 1980年調(diào)入上海外辦； ? 1984年調(diào)入上海貝爾公司 ,任中方行政外事經(jīng)理； ? 1987年到美國加州洛杉磯自費學習。這一時期，長虹品牌日趨成熟，表現(xiàn)出更高層次的國際國內(nèi)兩大市場競爭力。 長虹的發(fā)展 ? 第二階段 成長期： 1993年至 1998年，長虹彩電從國內(nèi)同等競爭對手中殺出重圍，成功登上“中國彩電大王”寶座。 ? 1994年，長虹股票在上海證券交易所掛牌上市?！币簿褪钦f，通過統(tǒng)一分析公司內(nèi)外的風險，制定系統(tǒng)的管理策略來處理這些風險，從而提高公司的盈利能力和實現(xiàn)企業(yè)目標。 ? 1980年代以后，我國開始引入風險管理概念，但發(fā)展較慢，目前仍舊處于起步階段。美國、英國、法國、德國、日本等國家先后建立起全國性和地區(qū)性的風險管理協(xié)會。 企業(yè)風險管理的發(fā)展歷史 ? 20世紀 50年代，美國企業(yè)界發(fā)生了兩件大事 – 美國通用汽車公司的自動變速器裝置車間發(fā)生火災，造成巨額經(jīng)濟損失； – 美國鋼鐵行業(yè)因團體人身保險福利問題及退休金問題誘發(fā)長達半年的工人罷工，給經(jīng)濟帶來重大損失。 企業(yè)風險管理的發(fā)展歷史 ? 企業(yè)風險管理從第一次世界大戰(zhàn)后開始萌芽。 企業(yè)目標與風險 ? 安達信國際會計公司為安然公司提供審計和咨詢服務， 2021年審計和咨詢收入共計5200萬美元（審計 2500萬，咨詢 2700萬），2021年安然事件發(fā)生后，銷毀大量相關的審計文件，受到刑事訴訟，垮臺。 ? 中國銀廣夏公司市場開拓不如人意，虛構業(yè)績，財務報表造假，導致相關管理層和CPA坐牢。 企業(yè)目標與風險 ? 德隆公司因資金流斷裂、巨額負債（ 570億）無法按期償付，被華融資產(chǎn)管理公司接管。 企業(yè)風險管理 與價值創(chuàng)造 謝 榮 教授 上海國家會計學院 副院長 企業(yè)風險管理與價值創(chuàng)造 ? 企業(yè)目標與風險 ? 企業(yè)風險管理的理論與實踐 ? COSO的企業(yè)風險管理框架 企業(yè)目標與風險 企業(yè)目標與風險 ? 企業(yè)目標： 實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化（西方的觀點是股東價值最大化） ? 實現(xiàn)企業(yè)目標過程中的三大管理事項： – 戰(zhàn)略管理：確定企業(yè)的發(fā)展方向和目標 – 經(jīng)營管理：實現(xiàn)企業(yè)的既定目標 – 風險管理：確保企業(yè)發(fā)展方向的正確和目標的實現(xiàn) 企業(yè)目標與風險 ? 企業(yè)在制定和實現(xiàn)自己目標的過
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