中小企業(yè)營運(yùn)資金管理與短期融資的方法分析（博商課件）-全文預(yù)覽
【正文】 度盈利 （ 3）流動性良好 （ 4）發(fā)行融資券的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn) （ 5）近 3年沒有違法和重大違規(guī)行為 （ 6）近 3年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情況 （ 7）健全的內(nèi)部管理體系和募集資金的使用償付管理制度 （ 8）中國人民銀行規(guī)定的其他條件 博商管理科學(xué)研究院 簡介 ? 博商管理科學(xué)研究院 (Bosum Institute of Management Science)成立于 2022年，是我國專門從事管理科學(xué)研究、理論轉(zhuǎn)化及咨詢輔導(dǎo)的綜合性研發(fā)教育機(jī)構(gòu)。 ? 博商管理科學(xué)研究院辦院宗旨： ? 我們將繼續(xù)集古今中西之智慧，追管理科學(xué)之前沿，探中外之文明，培育實(shí)業(yè)精英，興舉中華商道，致力于創(chuàng)造學(xué)術(shù)新知，崇尚知行合一精神，站在歷史高度，四海守望、植根中國、面向世界、面向未來、達(dá)而濟(jì)世，育一流人才、產(chǎn)一流成果、創(chuàng)一流品牌、出一流效益，建一流名院，成就世紀(jì)恢宏，為中國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展 貢獻(xiàn)力量。 ?，F(xiàn)開設(shè)的各類課程包括 3大系統(tǒng)分類，共計(jì) 160余門。 ? 博商管理科學(xué)研究院立足珠三角，服務(wù)于長三角、西南、環(huán)渤海等中國經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)區(qū)域乃至全國，通過專業(yè)的服務(wù)與客戶共同成長，為中國人才培養(yǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。 發(fā)行人不同：金融企業(yè)的融資券和非金融機(jī)構(gòu)的融資券。 3601????現(xiàn) 金 折 扣 率放 棄 現(xiàn) 金 折 扣 成 本現(xiàn) 金 折 扣 率 信 用 期 間 現(xiàn) 金 折 扣 期 ? 分類： ? 按償還方式不同分為：一次性償還借款和分期償還借款 ? 利息支付方法不同：收款法借款、貼現(xiàn)法借款和加息法借款 ? 有無擔(dān)保分為：抵押借款、擔(dān)保借款、信用借款和質(zhì)押借款 信用條件 ? 借款程序： 申請，審查同意簽合同，注明用途、金額、利率、期限、還款方式、違約責(zé)任 根據(jù)合同辦借款手續(xù) 手續(xù)完畢之后可取的借款。 ?按照信用形式劃分： 商業(yè)信用、應(yīng)計(jì)項(xiàng)目、短期借款、貨幣市場信用。 當(dāng)存貨量降為運(yùn)送期存貨量和安全存貨量時是訂貨點(diǎn)。 ? 增加存貨的優(yōu)點(diǎn)： 防止停工待料 適應(yīng)市場變化 獲得采購的經(jīng)濟(jì)性 ? 存貨的成本 訂貨成本 購置成本 儲存成本 缺貨成本 存貨的儲存決策 經(jīng)濟(jì)訂貨量模型 ? 存貨管理主要解決的問題：如何使存貨的總成本最低。 壞賬損失與收賬費(fèi)用 ① 開始花費(fèi)一些收賬費(fèi)用，應(yīng)收賬款和壞賬損失有小部分降低 ② 收賬費(fèi)用繼續(xù)增加，應(yīng)收賬款和壞賬損失明顯減少 ③ 收賬費(fèi)用達(dá)到一定限度以后，應(yīng)收賬款和壞賬損失減少不再明顯 壞賬損失 收賬費(fèi)用 P 應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督 ? 為了監(jiān)督收賬工作和得到調(diào)整收賬政策的反饋信息，隨時掌握應(yīng)收賬款回收情況，控制應(yīng)收賬款的總體持有水平，通常用賬齡表對其分析。 ? 信用期間與現(xiàn)金折扣結(jié)合使用，權(quán)衡收益和成本，計(jì)算各方案帶來的成本變化，最終確定最佳方案。 信用評分法 ? 基本思想是，財(cái)務(wù)指標(biāo)反映企業(yè)的信用狀況，通過隨企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析和模擬，可以測度企業(yè)的信用風(fēng)險。 信用期間 ? 信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間 ? 信用期的確定主要分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。 ? 應(yīng)收賬款的影響：增加營業(yè)收入、增加資金占用，有可能導(dǎo)致壞賬損失。 時間 現(xiàn)金 U RP L A B MillerOrr模型 ? 計(jì)算目標(biāo)現(xiàn)金持有量 RP： ? 上限 U可以計(jì)算為： ? 下限 L由公司管理層決定的。 ? 模型是建立在一系列假設(shè)的基礎(chǔ)上的，現(xiàn)實(shí)中企業(yè)不容易做到這些，如果預(yù)測值和現(xiàn)實(shí)值相差不大時，持有量可以稍微提高一些。 轉(zhuǎn)換所需的固定成本，與轉(zhuǎn)換次數(shù)有關(guān)。 ? 現(xiàn)金的特點(diǎn)：流動性最強(qiáng)，營利性最差。 為利用潛在的獲利機(jī)會持有現(xiàn)金。因而 管理現(xiàn)金和有價證券組 合是公司財(cái)務(wù)經(jīng)理的 一項(xiàng)重要工作。 二、長期融資在債務(wù)存在期限內(nèi)，即使企業(yè)不需要資金的時候也要支付利息。短期資金的利率不穩(wěn)定，短期內(nèi)會有很大的波動，帶來利息成本不確定的風(fēng)險。 時間 臨時性流動資產(chǎn) 永久性流動資產(chǎn) 長期資產(chǎn) 臨時性短期融資 永久性短期融資和長期融資 資產(chǎn)價值 ? 激進(jìn)型融資策略 是指用短期借款等臨時性短期融資為部分永久性流動資產(chǎn)融資的策略。 ? 激進(jìn)的營運(yùn)資金持有策略
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