【正文】 構(gòu)變動(dòng)所引起的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)，并不會(huì)給企業(yè)帶 來(lái)新的或進(jìn)一步的償債壓力。 （ 3）企業(yè)新增在建工程，在工程建設(shè)期間會(huì)造成周轉(zhuǎn)率的下降，但如果企業(yè)有足夠的資金來(lái)源，投資項(xiàng)目的預(yù)期收益率高于企業(yè)長(zhǎng)期投資的收益率，且企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境或市場(chǎng)前景看好，那么，由此形成的在建工程項(xiàng)目比重上升還應(yīng)給予好評(píng)。 ? 長(zhǎng)期資產(chǎn)各項(xiàng)目比重分析是指對(duì)長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用與長(zhǎng)期資產(chǎn)總額比例關(guān)系及其變化情況進(jìn)行的分析。此外，也可以聯(lián)系企業(yè)歷史上貨幣資產(chǎn)的平均占用量及其波動(dòng)幅度進(jìn)行合理性評(píng)價(jià)。 流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目比重分析 流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的比重分析是指對(duì)貨幣資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、信用資產(chǎn)（含應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款）、存貨資產(chǎn)和支付性流動(dòng)資產(chǎn)等與流動(dòng)資產(chǎn)總額的比例關(guān)系及其變化情況進(jìn)行的分析。 長(zhǎng)期資產(chǎn)比率 =（固定資產(chǎn) +長(zhǎng)期資產(chǎn) +無(wú)形及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用） /總資產(chǎn) 100% ? 一般說(shuō)來(lái)，長(zhǎng)期資產(chǎn)比率低，無(wú)論對(duì)于企業(yè)應(yīng)變能力的增強(qiáng)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的回避，還是對(duì)于資本結(jié)構(gòu)的安全和穩(wěn)定，或者是相對(duì)增加資金運(yùn)用、增強(qiáng)周轉(zhuǎn)能力、提高收益能力等方面來(lái)說(shuō)，都是有諸多益處的。但從獲利的角度看，這種高比率往往由于缺乏雄厚的固定資產(chǎn)，其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性又會(huì)受到影響；而且，流動(dòng)資金占用過(guò)高，往往是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，這時(shí)，企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理就顯得越加重要。 （四）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，即各類或各種資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例關(guān)系以及各類或各種資產(chǎn)之間的比例關(guān)系及其變化情況的分析，衡量企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 （一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)概述 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)的各個(gè)組成項(xiàng)目的排列和搭配關(guān)系。 （四）能為企業(yè)的利益相關(guān)者提供更為詳盡、相關(guān)的決策依據(jù)。 二、 比較性資產(chǎn)負(fù)債表案例分析 第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析的意義 （一）能通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目之間的依存關(guān)系揭示企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量。 (2)資本公積 ? 對(duì)資本公積進(jìn)行分析，應(yīng)注意企業(yè)是否存在通過(guò)資本公積項(xiàng)目來(lái)改善財(cái)務(wù)狀況的情況。 ? 在進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)付款的數(shù)額、增減變動(dòng)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響給予足夠的關(guān)注。此外，還應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)期借款費(fèi)用處理的合規(guī)性與合理性。 （ 7）應(yīng)交稅費(fèi) 由于應(yīng)交稅費(fèi)涉及較多稅種，在分析該項(xiàng)目的質(zhì)量時(shí)，報(bào)表使用者應(yīng)當(dāng)了解應(yīng)交稅費(fèi)的具體內(nèi)容，有針對(duì)性地分析該項(xiàng)負(fù)債的形成原因。 （ 5）應(yīng)付職工薪酬 ? 在分析應(yīng)付職工薪酬時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)是否有通過(guò)應(yīng)付職工薪酬調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情況，即要清楚應(yīng)付職工薪酬是否為企業(yè)真正的負(fù)債。在采用銀行承兌匯票方式下，承兌人為銀行。 1．流動(dòng)負(fù)債分析 流動(dòng)負(fù)債有如下特點(diǎn) : (1)償還期限短，是在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)必須履行的義務(wù) 。 ? 在進(jìn)行長(zhǎng)期待攤費(fèi)用質(zhì)量分析時(shí)，應(yīng)關(guān)注企業(yè)是否存在將長(zhǎng)期待攤費(fèi)用當(dāng)作“利潤(rùn)調(diào)節(jié)器”的現(xiàn)象 。 ? 在上市公司，通過(guò)借款費(fèi)用資本化以操縱利潤(rùn)的表現(xiàn)有： ，虛增資產(chǎn)價(jià)值和當(dāng)期利潤(rùn)； 潤(rùn)表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用，遠(yuǎn)小于企業(yè)平均借款余額應(yīng)承擔(dān)的利息費(fèi)用，在其他渠道消化利息費(fèi)用。 （十）固定資產(chǎn) 分析固定資產(chǎn)的質(zhì)量時(shí)，應(yīng)關(guān)注以下 方面： 1．固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性。 。 （七）存貨 ? 一般地，可從如下角度進(jìn)行存貨質(zhì)量分析： 。 ? 2．壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法。 （四）應(yīng)收賬款 ? 對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)量進(jìn)行分析，可從以下兩方面進(jìn)行： 1．應(yīng)收賬款的賬齡。 （二）交易性金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。 二、資產(chǎn)質(zhì)量分析 （一）貨幣資金 在分析貨幣資金時(shí)，可結(jié)合下列因素評(píng)價(jià)企業(yè)貨幣資金持有量是否合理： 1．企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量。 四、現(xiàn)金流量分析法 ? 現(xiàn)金流量分析法就是把一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的方向、數(shù)量、時(shí)間等因素結(jié)合起來(lái)，進(jìn)一步考察其各個(gè)時(shí)間段落的凈現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差）。 ? 將 a、 b、 c三因素影響程度相加，即： （ P2－ P0）＋（ P3－ P2）＋（ P1－ P3）＝ P1－ P0 分析結(jié)果與分析對(duì)象（變動(dòng)數(shù)指標(biāo)與基礎(chǔ)指標(biāo)的差異）相符合。 ? 第三次替代：假定 c 變， a和 b已成為變動(dòng)數(shù)不再變。 ? 第二次替代：假定 b 變， a 已成為變動(dòng)數(shù)不再變，c保持基數(shù)不變。c 0 （ 1） ? 第一次替代：假定 a變 b、 c因素保持基數(shù)不變。c 1 ? 變動(dòng)數(shù)與基數(shù)的差異 P1－ P0為分析對(duì)象。即： P0＝ a0 ? 所謂連環(huán)替代法，是通過(guò)順次逐個(gè)替代影響因素，計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)變動(dòng)影響程度的一種因素分析方法。 構(gòu)成比率＝ ％總體指標(biāo)構(gòu)成項(xiàng)目 100?(三 )相關(guān)比率分析法 相關(guān)比率分析法是將兩個(gè)相互聯(lián)系的指標(biāo)，以其中某項(xiàng)指標(biāo)為基數(shù)，求得二者數(shù)值的比率，用來(lái)反映一定財(cái)務(wù)關(guān)系的分析方法。 趨勢(shì)比率＝ 100% 基期數(shù)報(bào)告期數(shù)? 在進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，確定好基期是至關(guān)重要的。 ? 趨勢(shì)比率分析法的計(jì)算指標(biāo)包括差異數(shù)、差異率和趨勢(shì)比率。 比率分析與比較分析的異同點(diǎn) ? 相同點(diǎn)： 都是采用將兩數(shù)進(jìn)行對(duì)比的手段來(lái)揭示指標(biāo)之間的差異程度。 第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法 一、比較分析法 比較分析法是將彼此聯(lián)系的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)照，確定它們之間的差異，用以評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)活動(dòng)好壞的方法。 ? 只有綜合地而不是孤立地進(jìn)行觀察、比較與分析，才能從整體上對(duì)財(cái)務(wù)能力指標(biāo)變動(dòng)乃至財(cái)務(wù)活動(dòng)全過(guò)程有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)與了解，便于我們正確地預(yù)測(cè)、有效地控制和科學(xué)地總結(jié)。現(xiàn)代分析方法的明顯特征是數(shù)學(xué)方法在經(jīng)濟(jì)管理中的應(yīng)用推廣，出現(xiàn)了一系列數(shù)學(xué)學(xué)科（概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)、隨機(jī)控制、數(shù)學(xué)邏輯學(xué)和函數(shù)分析等）與財(cái)務(wù)報(bào)表分析相結(jié)合的新趨勢(shì)。 ? 評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)、發(fā)展和協(xié)調(diào)四大基本功能是構(gòu)造財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的基本目標(biāo)。 ? 評(píng)價(jià)功能，即及時(shí)考核財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況，正確評(píng)估財(cái)務(wù)能力大小，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況及其影響因素進(jìn)行說(shuō)明。 第三、選定分析方法，測(cè)算因素影響。 、計(jì)量和報(bào)告。 四、會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)與計(jì)量 （一）會(huì)計(jì)要素確認(rèn)與計(jì)量的基本假設(shè) 計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告。 （六）利潤(rùn) ? 利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。 ? （ 2）收入主要來(lái)源于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 （ 4）企業(yè)投資人除可以獲得利益外，在某些情況下還可以參與經(jīng)營(yíng)管理。 ? （ 5）負(fù)債只有在償還，或債權(quán)人放棄債權(quán)，或情況發(fā)生變化以后才能消失。 負(fù)債具有以下幾個(gè)基本特征： ? （ 1）負(fù)債是已經(jīng)發(fā)生的，并在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)必須償付的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。 （ 2）資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有或者控制的經(jīng)濟(jì)資源。 三、財(cái)務(wù)報(bào)表的要素 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表的要素即會(huì)計(jì)要素，它是構(gòu)成會(huì)計(jì)信息的分類基礎(chǔ)，是會(huì)計(jì)用于反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況，確定經(jīng)營(yíng)成果的基本單位。 ? 主要報(bào)表是指反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的基本狀況及主要情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。 （五）按報(bào)表服務(wù)對(duì)象分類 ? 按照?qǐng)?bào)表的服務(wù)對(duì)象分類，財(cái)務(wù)報(bào)表可分為對(duì)外報(bào)表和內(nèi)部報(bào)表兩類。它在報(bào)表的種類和揭示的指標(biāo)信息方面最為完整齊全。 ? 月報(bào)是按月編報(bào)，以簡(jiǎn)明扼要形式反映某月份財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。 （二）按報(bào)表的性質(zhì)分類 ? 按照?qǐng)?bào)表性質(zhì)分類，財(cái)務(wù)報(bào)表可分為靜態(tài)報(bào)表和動(dòng)態(tài)報(bào)表兩類。 。對(duì)于不同企業(yè)，特別是同一行業(yè)內(nèi)部的不同企業(yè)之間，或同一企業(yè)不同期間和時(shí)點(diǎn)的類似信息之間，應(yīng)使用類似的會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)方法，使財(cái)務(wù)報(bào)表的編制建立在相同的基礎(chǔ)上，以有利于會(huì)計(jì)信息使用者通過(guò)分析比較，有效地判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)得失和理財(cái)業(yè)績(jī)。可靠性是指財(cái)務(wù)報(bào)表提供的會(huì)計(jì)信息必須客觀真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。 ? 。 （二）財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量要求 ? 根據(jù)報(bào)表信息使用者的需求以及 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 》 的有關(guān)規(guī)定，財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量要求一般包括可理解性、相關(guān)性、可靠性、可比性、完整性和及時(shí)性等幾個(gè)方面。 ? ，可以了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，判斷企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性及經(jīng)濟(jì)效益水平，從而確定其自身的就業(yè)選擇、工資水平和福利待遇等，從掌握職工個(gè)人的物質(zhì)利益和前途命運(yùn)角度關(guān)心企業(yè)的利益和前途命運(yùn)。 ? 由于包括企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力在內(nèi)的各項(xiàng)償債能力信息，都集中反映在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表之中，因此債權(quán)人在進(jìn)行信貸決策時(shí)，需要閱讀和分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。這個(gè)目標(biāo)就是要向一切具有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系的信息使用者（包括企業(yè)自身在內(nèi)）提供有用的、總括性的會(huì)計(jì)信息，以利于進(jìn)行正確的預(yù)測(cè)和決策。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的任務(wù) ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的任務(wù)主要有： ? 第一，評(píng)價(jià)企業(yè)報(bào)告期的經(jīng)營(yíng)績(jī)效 ? 第二，分析影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的因素 ? 第三，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) 第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則與要求 ? 一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則 ? （一）實(shí)事求是原則 ? （二）系統(tǒng)分析原則 ? （三）成本效益原則 ? （四）可理解性原則 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的要求 ? （一）認(rèn)真制定分析工作計(jì)劃 ? （二）采用靈活多樣的分析形式 第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ) 第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表概述 ? 一、財(cái)務(wù)報(bào)表的概念 財(cái)務(wù)報(bào)表是依據(jù)日常核算資料編制而成，用以總括地反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告文件。所謂潛力，是指增加效益的可能性。 ? 所謂預(yù)測(cè)職能，即在進(jìn)行總結(jié)評(píng)論的同時(shí)，要求揭示財(cái)務(wù)能力指標(biāo)的變化前景。 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表的總體分析是從企業(yè)全局出發(fā)，將相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的分析方法和分析程序結(jié)合在一起，運(yùn)用一個(gè)簡(jiǎn)潔的綜合系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效予以判斷、融合、平衡與分析。 關(guān)于短期獲利能力，可以把重點(diǎn)放在銷售利潤(rùn)率指標(biāo)和量本利分析上，關(guān)于長(zhǎng)期獲利能力，則可以把重點(diǎn)放在投資報(bào)酬率分析上面，而對(duì)于企業(yè)獲利能力的總體分析，可以集中考察資本金利潤(rùn)率的大小及每股盈余的高低。 ? 從流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量方面評(píng)價(jià)短期償債能力的分析指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表的個(gè)別分析均不同程度地涉及到企業(yè)財(cái)務(wù)能力的分析與評(píng)價(jià)，其主要內(nèi)容包括：短期償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力分析、獲利能力分析和資產(chǎn)運(yùn)用效率能力分析等。 ? 通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)的償債能力和支付能力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期及以前各期取得的利潤(rùn)的質(zhì)量，科學(xué)地預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，從而為其科學(xué)決策提供充分的、有效的依據(jù)。 ? 所謂財(cái)務(wù)報(bào)表體系，它由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和附表、附注以及成本費(fèi)用表等對(duì)內(nèi)報(bào)表構(gòu)成。 （二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用 （一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為投資者進(jìn)行投資決策提供科學(xué)依據(jù)。 第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象與內(nèi)容 一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是人們從事財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作的客體，即企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表體系及其所反映的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 ? 通過(guò)利潤(rùn)表分析，可以比較完整地了解企業(yè)利潤(rùn)的形成過(guò)程，即利潤(rùn)表分析反映利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)和構(gòu)成情況。成本及費(fèi)用報(bào)表分析是對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)表分析的必要補(bǔ)充。 ? 從流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量方面評(píng)價(jià)短期償債能力的分析指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率和現(xiàn)金比率等。 （ 3）獲利能力分析 獲利能力分析可以從短期獲利能力分析和長(zhǎng)期獲利能力分析兩方面進(jìn)行。因此，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析包括資本結(jié)構(gòu)比率分析和資產(chǎn)運(yùn)用效率能力分析。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是分析企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃以及各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的完成情況，因而已經(jīng)較好地表現(xiàn)了評(píng)價(jià)職能。 ? 所謂發(fā)展職能，即通過(guò)分析諸因素變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)能力指標(biāo)的影響，把被挖掘出來(lái)的潛力當(dāng)作提高工作效率和增強(qiáng)財(cái)務(wù)能力的機(jī)會(huì)。 ? 評(píng)價(jià)職能與預(yù)測(cè)職能主要是客觀地描述財(cái)務(wù)狀況，可稱之為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的靜態(tài)職能； ? 發(fā)展職能與協(xié)調(diào)職能主要是主觀地改善財(cái)務(wù)狀況，則稱之為財(cái)務(wù)分析的動(dòng)態(tài)職能。 （一）財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo) 財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)在很大程度上可以概