【正文】 構(gòu)變動所引起的資產(chǎn)風(fēng)險的變動，并不會給企業(yè)帶 來新的或進(jìn)一步的償債壓力。 （ 3）企業(yè)新增在建工程，在工程建設(shè)期間會造成周轉(zhuǎn)率的下降，但如果企業(yè)有足夠的資金來源，投資項目的預(yù)期收益率高于企業(yè)長期投資的收益率，且企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境或市場前景看好，那么，由此形成的在建工程項目比重上升還應(yīng)給予好評。 ? 長期資產(chǎn)各項目比重分析是指對長期投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)及長期待攤費用與長期資產(chǎn)總額比例關(guān)系及其變化情況進(jìn)行的分析。此外，也可以聯(lián)系企業(yè)歷史上貨幣資產(chǎn)的平均占用量及其波動幅度進(jìn)行合理性評價。 流動資產(chǎn)各項目比重分析 流動資產(chǎn)各項目的比重分析是指對貨幣資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、信用資產(chǎn)（含應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款）、存貨資產(chǎn)和支付性流動資產(chǎn)等與流動資產(chǎn)總額的比例關(guān)系及其變化情況進(jìn)行的分析。 長期資產(chǎn)比率 =（固定資產(chǎn) +長期資產(chǎn) +無形及長期待攤費用） /總資產(chǎn) 100% ? 一般說來，長期資產(chǎn)比率低，無論對于企業(yè)應(yīng)變能力的增強(qiáng)、資產(chǎn)風(fēng)險的回避，還是對于資本結(jié)構(gòu)的安全和穩(wěn)定，或者是相對增加資金運用、增強(qiáng)周轉(zhuǎn)能力、提高收益能力等方面來說，都是有諸多益處的。但從獲利的角度看，這種高比率往往由于缺乏雄厚的固定資產(chǎn)，其經(jīng)營的穩(wěn)定性又會受到影響；而且，流動資金占用過高，往往是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，這時，企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理就顯得越加重要。 （四）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析是通過對企業(yè)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，即各類或各種資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例關(guān)系以及各類或各種資產(chǎn)之間的比例關(guān)系及其變化情況的分析，衡量企業(yè)資產(chǎn)的流動性和承擔(dān)風(fēng)險的能力。 三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 （一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)概述 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在某一時點上資產(chǎn)的各個組成項目的排列和搭配關(guān)系。 （四）能為企業(yè)的利益相關(guān)者提供更為詳盡、相關(guān)的決策依據(jù)。 二、 比較性資產(chǎn)負(fù)債表案例分析 第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析的意義 （一）能通過資產(chǎn)負(fù)債表各項目之間的依存關(guān)系揭示企業(yè)在某一時點財務(wù)狀況的質(zhì)量。 (2)資本公積 ? 對資本公積進(jìn)行分析，應(yīng)注意企業(yè)是否存在通過資本公積項目來改善財務(wù)狀況的情況。 ? 在進(jìn)行分析時，應(yīng)對長期應(yīng)付款的數(shù)額、增減變動及其對企業(yè)財務(wù)狀況的影響給予足夠的關(guān)注。此外，還應(yīng)關(guān)注長期借款費用處理的合規(guī)性與合理性。 （ 7）應(yīng)交稅費 由于應(yīng)交稅費涉及較多稅種，在分析該項目的質(zhì)量時，報表使用者應(yīng)當(dāng)了解應(yīng)交稅費的具體內(nèi)容，有針對性地分析該項負(fù)債的形成原因。 （ 5）應(yīng)付職工薪酬 ? 在分析應(yīng)付職工薪酬時，應(yīng)注意企業(yè)是否有通過應(yīng)付職工薪酬調(diào)節(jié)利潤的情況，即要清楚應(yīng)付職工薪酬是否為企業(yè)真正的負(fù)債。在采用銀行承兌匯票方式下，承兌人為銀行。 1．流動負(fù)債分析 流動負(fù)債有如下特點 : (1)償還期限短，是在一年內(nèi)或一個營業(yè)周期內(nèi)必須履行的義務(wù) 。 ? 在進(jìn)行長期待攤費用質(zhì)量分析時，應(yīng)關(guān)注企業(yè)是否存在將長期待攤費用當(dāng)作“利潤調(diào)節(jié)器”的現(xiàn)象 。 ? 在上市公司，通過借款費用資本化以操縱利潤的表現(xiàn)有： ，虛增資產(chǎn)價值和當(dāng)期利潤； 潤表中的財務(wù)費用，遠(yuǎn)小于企業(yè)平均借款余額應(yīng)承擔(dān)的利息費用，在其他渠道消化利息費用。 （十）固定資產(chǎn) 分析固定資產(chǎn)的質(zhì)量時，應(yīng)關(guān)注以下 方面： 1．固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性。 。 （七）存貨 ? 一般地，可從如下角度進(jìn)行存貨質(zhì)量分析： 。 ? 2．壞賬準(zhǔn)備的計提方法。 （四）應(yīng)收賬款 ? 對應(yīng)收賬款的質(zhì)量進(jìn)行分析，可從以下兩方面進(jìn)行： 1．應(yīng)收賬款的賬齡。 （二）交易性金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)的公允價值。 二、資產(chǎn)質(zhì)量分析 （一）貨幣資金 在分析貨幣資金時，可結(jié)合下列因素評價企業(yè)貨幣資金持有量是否合理： 1．企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量。 四、現(xiàn)金流量分析法 ? 現(xiàn)金流量分析法就是把一定時期內(nèi)經(jīng)營過程中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的方向、數(shù)量、時間等因素結(jié)合起來，進(jìn)一步考察其各個時間段落的凈現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差）。 ? 將 a、 b、 c三因素影響程度相加，即： （ P2－ P0）＋（ P3－ P2）＋（ P1－ P3）＝ P1－ P0 分析結(jié)果與分析對象（變動數(shù)指標(biāo)與基礎(chǔ)指標(biāo)的差異）相符合。 ? 第三次替代：假定 c 變， a和 b已成為變動數(shù)不再變。 ? 第二次替代：假定 b 變， a 已成為變動數(shù)不再變，c保持基數(shù)不變。c 0 （ 1） ? 第一次替代：假定 a變 b、 c因素保持基數(shù)不變。c 1 ? 變動數(shù)與基數(shù)的差異 P1－ P0為分析對象。即： P0＝ a0 ? 所謂連環(huán)替代法，是通過順次逐個替代影響因素，計算各因素變動對指標(biāo)變動影響程度的一種因素分析方法。 構(gòu)成比率＝ ％總體指標(biāo)構(gòu)成項目 100?(三 )相關(guān)比率分析法 相關(guān)比率分析法是將兩個相互聯(lián)系的指標(biāo)，以其中某項指標(biāo)為基數(shù)，求得二者數(shù)值的比率，用來反映一定財務(wù)關(guān)系的分析方法。 趨勢比率＝ 100% 基期數(shù)報告期數(shù)? 在進(jìn)行趨勢分析時，確定好基期是至關(guān)重要的。 ? 趨勢比率分析法的計算指標(biāo)包括差異數(shù)、差異率和趨勢比率。 比率分析與比較分析的異同點 ? 相同點： 都是采用將兩數(shù)進(jìn)行對比的手段來揭示指標(biāo)之間的差異程度。 第三節(jié) 財務(wù)報表分析的基本方法 一、比較分析法 比較分析法是將彼此聯(lián)系的指標(biāo)進(jìn)行對照，確定它們之間的差異，用以評價財務(wù)活動好壞的方法。 ? 只有綜合地而不是孤立地進(jìn)行觀察、比較與分析，才能從整體上對財務(wù)能力指標(biāo)變動乃至財務(wù)活動全過程有一個全面的認(rèn)識與了解，便于我們正確地預(yù)測、有效地控制和科學(xué)地總結(jié)?，F(xiàn)代分析方法的明顯特征是數(shù)學(xué)方法在經(jīng)濟(jì)管理中的應(yīng)用推廣，出現(xiàn)了一系列數(shù)學(xué)學(xué)科（概率論和數(shù)理統(tǒng)計學(xué)、隨機(jī)控制、數(shù)學(xué)邏輯學(xué)和函數(shù)分析等）與財務(wù)報表分析相結(jié)合的新趨勢。 ? 評價、預(yù)測、發(fā)展和協(xié)調(diào)四大基本功能是構(gòu)造財務(wù)報表分析方法體系的基本目標(biāo)。 ? 評價功能，即及時考核財務(wù)指標(biāo)的實現(xiàn)情況，正確評估財務(wù)能力大小，對企業(yè)財務(wù)狀況變動情況及其影響因素進(jìn)行說明。 第三、選定分析方法，測算因素影響。 、計量和報告。 四、會計要素的確認(rèn)與計量 （一）會計要素確認(rèn)與計量的基本假設(shè) 計確認(rèn)、計量和報告。 （六）利潤 ? 利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。 ? （ 2）收入主要來源于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的主要經(jīng)營活動。 （ 4）企業(yè)投資人除可以獲得利益外，在某些情況下還可以參與經(jīng)營管理。 ? （ 5）負(fù)債只有在償還，或債權(quán)人放棄債權(quán)，或情況發(fā)生變化以后才能消失。 負(fù)債具有以下幾個基本特征： ? （ 1）負(fù)債是已經(jīng)發(fā)生的，并在未來一定時期內(nèi)必須償付的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。 （ 2）資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有或者控制的經(jīng)濟(jì)資源。 三、財務(wù)報表的要素 ? 財務(wù)報表的要素即會計要素，它是構(gòu)成會計信息的分類基礎(chǔ)，是會計用于反映會計主體財務(wù)狀況，確定經(jīng)營成果的基本單位。 ? 主要報表是指反映企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的基本狀況及主要情況的財務(wù)報表。 （五）按報表服務(wù)對象分類 ? 按照報表的服務(wù)對象分類，財務(wù)報表可分為對外報表和內(nèi)部報表兩類。它在報表的種類和揭示的指標(biāo)信息方面最為完整齊全。 ? 月報是按月編報，以簡明扼要形式反映某月份財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報表。 （二）按報表的性質(zhì)分類 ? 按照報表性質(zhì)分類，財務(wù)報表可分為靜態(tài)報表和動態(tài)報表兩類。 。對于不同企業(yè)，特別是同一行業(yè)內(nèi)部的不同企業(yè)之間，或同一企業(yè)不同期間和時點的類似信息之間，應(yīng)使用類似的會計程序和會計方法，使財務(wù)報表的編制建立在相同的基礎(chǔ)上，以有利于會計信息使用者通過分析比較，有效地判斷企業(yè)的經(jīng)營得失和理財業(yè)績?？煽啃允侵肛攧?wù)報表提供的會計信息必須客觀真實地反映企業(yè)的經(jīng)營情況。 ? 。 （二）財務(wù)報表的質(zhì)量要求 ? 根據(jù)報表信息使用者的需求以及 《 企業(yè)會計準(zhǔn)則 》 的有關(guān)規(guī)定，財務(wù)報表的質(zhì)量要求一般包括可理解性、相關(guān)性、可靠性、可比性、完整性和及時性等幾個方面。 ? ，可以了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，判斷企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性及經(jīng)濟(jì)效益水平，從而確定其自身的就業(yè)選擇、工資水平和福利待遇等，從掌握職工個人的物質(zhì)利益和前途命運角度關(guān)心企業(yè)的利益和前途命運。 ? 由于包括企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力在內(nèi)的各項償債能力信息，都集中反映在企業(yè)的財務(wù)報表之中，因此債權(quán)人在進(jìn)行信貸決策時，需要閱讀和分析企業(yè)的財務(wù)報表。這個目標(biāo)就是要向一切具有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系的信息使用者（包括企業(yè)自身在內(nèi)）提供有用的、總括性的會計信息，以利于進(jìn)行正確的預(yù)測和決策。 二、財務(wù)報表分析的任務(wù) ? 財務(wù)報表分析的任務(wù)主要有： ? 第一，評價企業(yè)報告期的經(jīng)營績效 ? 第二，分析影響企業(yè)財務(wù)狀況變動的因素 ? 第三，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢 第四節(jié) 財務(wù)報表分析的原則與要求 ? 一、財務(wù)報表分析的原則 ? （一）實事求是原則 ? （二）系統(tǒng)分析原則 ? （三）成本效益原則 ? （四）可理解性原則 二、財務(wù)報表分析的要求 ? （一）認(rèn)真制定分析工作計劃 ? （二）采用靈活多樣的分析形式 第二章 財務(wù)報表分析的基礎(chǔ) 第一節(jié) 財務(wù)報表概述 ? 一、財務(wù)報表的概念 財務(wù)報表是依據(jù)日常核算資料編制而成，用以總括地反映企業(yè)一定時期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報告文件。所謂潛力，是指增加效益的可能性。 ? 所謂預(yù)測職能，即在進(jìn)行總結(jié)評論的同時，要求揭示財務(wù)能力指標(biāo)的變化前景。 ? 財務(wù)報表的總體分析是從企業(yè)全局出發(fā)，將相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的分析方法和分析程序結(jié)合在一起，運用一個簡潔的綜合系統(tǒng)對企業(yè)的財務(wù)活動和經(jīng)營績效予以判斷、融合、平衡與分析。 關(guān)于短期獲利能力，可以把重點放在銷售利潤率指標(biāo)和量本利分析上，關(guān)于長期獲利能力，則可以把重點放在投資報酬率分析上面，而對于企業(yè)獲利能力的總體分析，可以集中考察資本金利潤率的大小及每股盈余的高低。 ? 從流動資產(chǎn)質(zhì)量方面評價短期償債能力的分析指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 ? 財務(wù)報表的個別分析均不同程度地涉及到企業(yè)財務(wù)能力的分析與評價，其主要內(nèi)容包括：短期償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析、獲利能力分析和資產(chǎn)運用效率能力分析等。 ? 通過現(xiàn)金流量表分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，正確評價企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力和支付能力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，正確評價企業(yè)當(dāng)期及以前各期取得的利潤的質(zhì)量，科學(xué)地預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，從而為其科學(xué)決策提供充分的、有效的依據(jù)。 ? 所謂財務(wù)報表體系，它由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和附表、附注以及成本費用表等對內(nèi)報表構(gòu)成。 （二）財務(wù)報表分析有助于促進(jìn)證券市場的健康發(fā)展。 二、財務(wù)報表分析的作用 （一）財務(wù)報表分析可以為投資者進(jìn)行投資決策提供科學(xué)依據(jù)。 第二節(jié) 財務(wù)報表分析的對象與內(nèi)容 一、財務(wù)報表分析的對象 財務(wù)報表分析的對象是人們從事財務(wù)報表分析工作的客體，即企業(yè)財務(wù)報表體系及其所反映的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 ? 通過利潤表分析，可以比較完整地了解企業(yè)利潤的形成過程，即利潤表分析反映利潤的實現(xiàn)和構(gòu)成情況。成本及費用報表分析是對外財務(wù)報表分析的必要補(bǔ)充。 ? 從流動資產(chǎn)數(shù)量方面評價短期償債能力的分析指標(biāo)主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金對流動負(fù)債比率和現(xiàn)金比率等。 （ 3）獲利能力分析 獲利能力分析可以從短期獲利能力分析和長期獲利能力分析兩方面進(jìn)行。因此，對企業(yè)營運能力進(jìn)行分析包括資本結(jié)構(gòu)比率分析和資產(chǎn)運用效率能力分析。傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析主要是分析企業(yè)財務(wù)計劃以及各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的完成情況，因而已經(jīng)較好地表現(xiàn)了評價職能。 ? 所謂發(fā)展職能，即通過分析諸因素變動對財務(wù)能力指標(biāo)的影響，把被挖掘出來的潛力當(dāng)作提高工作效率和增強(qiáng)財務(wù)能力的機(jī)會。 ? 評價職能與預(yù)測職能主要是客觀地描述財務(wù)狀況，可稱之為財務(wù)報表分析的靜態(tài)職能； ? 發(fā)展職能與協(xié)調(diào)職能主要是主觀地改善財務(wù)狀況，則稱之為財務(wù)分析的動態(tài)職能。 （一）財務(wù)報表的目標(biāo) 財務(wù)報表的目標(biāo)在很大程度上可以概