【正文】 理協(xié)會、信用聯(lián)盟 ? 作用：協(xié)助立法、培訓教育、頒發(fā)從業(yè)執(zhí)照、科研、制訂行業(yè)標準、職業(yè)道德管理、代表業(yè)界利益 信用教育與科研 ? 課程體系：風險管理、市場調查、資信評級、信用管理 ? 執(zhí)業(yè)資格證書： CBA（ 初）、 CBF（ 中）、CCE（ 高）（美國標準）、歐洲為 4級證書。個人信用 Trans Union,Equifax,Experian， 2億數(shù)據(jù)，可網上查詢。 ? 信用形式：政府信用、政府賑濟、官員貴族放貸（公廨錢）、官負民債、寺院信用、匯兌（飛錢） ? 信用及債務關系的保證：政府對契約的保護，擔保聯(lián)坐制度、債務奴、債務犯 ? 調劑不同貨幣所有者間的余缺。孔子：信則人任。 ? 獨特之處：超越傳統(tǒng)邊界、超越主權 ? 不足之處：沒有統(tǒng)一的歐洲中央政府，難有堅強的意志，沒有國債工具，市場分割、語言障礙、勞動力市場的分割、經濟地位相對下降和財政困難 ? 世界貨幣的未來：統(tǒng)一的世界貨幣，保持幣值穩(wěn)定 第三章 信用 （ credit)與貨幣的聯(lián)系 ? 信用的定義 ? 中國歷史上的信用 ? 信用的職能 ? 信用的類型 ? 國外當代信用管理制度 ? 原義：信任 ? 信用詞源：逸周書 .文酌 ―凡賒者，祭祀無過旬日，喪紀無過三月。 ? 決策：取消銀本位，實行法幣制 法幣改革的主要內容 ? 法幣為法定償付紙幣、取消現(xiàn)銀流通地位，取消中、中、交三行以外發(fā)紗的流通權、現(xiàn)有通貸由法幣逐步兌換，實行一定的通貨膨脹政策 ? 實行白銀國有，強行兌換私人銀幣和生銀，經辦單位給 6%手續(xù)費，以刺激其動力 ? 由中、中、交三行無限制買賣外匯，以穩(wěn)定匯率，法幣 1元＝英磅 ? 效果：結束了中國 2020多年金屬貨幣本位，進入信用貨幣時代，擺脫了世界金銀價格變動對幣值的影響，為中國經濟發(fā)展提供了有種條件；結束了多元發(fā)行制度，實現(xiàn)了集中準備與統(tǒng)一發(fā)行，結束了清末以來自由放任的發(fā)行政策；統(tǒng)一了輔幣、廢除了銅元和銀角，建立了十進制的現(xiàn)代幣制系統(tǒng)，制止了通貨緊縮，恢復市面，防止白銀外流，制止了貿易出超，并為抗戰(zhàn)做好了幣制準備。 ? 進步之處，統(tǒng)一幣制，利于民生，且順應世界潮流 ? 不足之處：沒有輔幣，且是時世界已傾向于取消金融貨幣；鑄費率高達 %，世界少見。 紙幣發(fā)行由中行、交行負責，實為北洋系掌握，后各省軍閥乃至縣府、錢莊、銀號、商店亦可發(fā)紗。 金融信息增值系統(tǒng)： 系統(tǒng)構成包括客戶信息與服務系統(tǒng)、信貸經營系統(tǒng)、金融企業(yè)內部管理信息系統(tǒng)、企業(yè)理財智能系統(tǒng)、金融監(jiān)控與預警系統(tǒng) 應用技術：數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)挖掘 ?貨幣的單位 ? 自然單位： 1朋＝ 10貝 ? 重量單位： 1兩＝ 24珠， 1錙＝ 6珠， 400文＝ 1貫（明）＝ 10兩（明）， 1鎊＝ 12盎司 銀元寶（明： 50兩），官平：庫平（府庫收支銀兩）、漕平（漕糧折銀） ? 失去原義的重量單位：元（銀元為銀七錢三）；角（銀角、小銀元，對應于大洋，亦稱毫洋，廣東人叫白話為毛）；分（始自呂后，五分錢）；老英鎊＝ 240便士＝ 20先令，新英鎊＝ 100便士 ? 主幣與輔幣 貨幣的職能 ? 價值尺度 ? 流通手段 ? 支付手段 ? 貯藏手段 ? 世界貨幣（只適用于黃金和自由兌換貨幣） ? 貨幣制度的構成要素 ? 基本貨幣制度 ? 貨幣制度的穩(wěn)定條件 ? 貨幣鑄造與發(fā)行權 ? 近當代中國貨幣制度的演變 ? 歐元與世界貨幣的未來 ? 幣材 ? 貨幣單位 ? 貨幣的鑄造與發(fā)行權 ? 本位幣與輔幣 ? 發(fā)行基礎：兌換與否 ? 金屬本位：以貴金屬作為本位貨幣 金本位：金鑄幣本位（一國貨幣有一含金量、紙幣可自由按票面額兌換黃金、金幣可由持有人申請自由鑄造、黃金可在國際間自由輸出入）金塊本位（發(fā)紙幣，不鑄金幣亦不流通） 、 金匯兌本位（貨幣不直接與黃金掛鉤，而通過確定與外幣的匯兌率，間接與黃金掛鉤）（布雷頓森林體制，美元在國內不流通金幣，也不允許兌換為黃金，只允許持有美元債權的外國政府按美元含金量兌換黃金，類似于金匯兌本位制， 1948－ 1971）； 銀本位制：類似金本位，缺點是價格不穩(wěn)，因為產量變動太大 銅本位制：中國的貨幣本位 復本位制：一國同時規(guī)定兩種金屬同為本位幣金屬 信用本位制（管理紙幣本位）：貨幣供應量并不取決于該國金屬存量，而取決于貨幣政策。包括貨幣發(fā)行與回籠，國內國際的貨幣支付與清算等。金融學教程 編著：黃達 講授：洪凱 以學為媒、相識成友 ? 洪凱，暖通工程師、律師、管理學博士 ? 電話， 85283559（辦） ? 郵箱 ： 第一章：引言 ? ? ―金融 ” 的詞源學解釋 “ Finance‖來自法語（意思為 end， debtsettle，借貸結清 )。 ? 金融的通俗定義：指貨幣資金的融通，是貨幣流通、信用活動及與之相關的經濟行為的總稱。 ? 電子貨幣 幣材的歷史及其分析 ? 歷史上的幣材：貝、龜（甲骨，西周）、鉛（五代、楚）珠玉、金（商、西漢）、白金（銀錫合金，西漢）、白鹿皮（西漢）、銀（明清）、銅（西周后）、鐵（南唐、宋）、谷帛（曹魏）、鹽（唐四川）、絲麻（唐關中）、綾羅絹（唐） ? 幣材的選擇條件：價值高、易分割、易保存、易攜帶、技術條件、資源條件、交易規(guī)模、外來影響 鑄幣 ? 鑄幣權：個人、國家、地方豪強，年號 ? 鑄幣方法：翻砂、壓力加工 ? 鑄幣價值標度：從重量到單位 ? 鑄幣稅 良幣與劣幣 ? 劣幣的形式：鑄幣時代與紙幣時代 ? 劣幣從何而來：從發(fā)行的角度 ? 賈誼－格雷欣法則：劣幣驅逐良幣 ? 良幣驅逐劣幣現(xiàn)象 紙幣現(xiàn)象 ? 紙幣出現(xiàn)的原因：貨幣不足－鐵幣出現(xiàn)－鐵幣的反動、交通不便、安全性 ? 從鑄幣的代幣券－信用發(fā)行的銀行券－－兌現(xiàn)紙幣－國家發(fā)行不兌現(xiàn)紙幣 ? 無知出大難：國民黨時代的發(fā)行、大躍進時代 電子貨幣與銀行卡 ? 1958年， Bank of America r發(fā)行 VISA的前身BankAnericard， 1966年， MarsterCard ? 使用手段： ATM、 POS、 EFT ? 銀行卡：信用卡、借記卡、復合卡、現(xiàn)金卡 ? 材料：塑料卡、磁卡（安全性低、功能簡單、成本低）、集成電路（ IC） 卡 (存儲多、安全性高、聯(lián)機處理、多功能）、激光卡（ CDROM) ? 功能：取現(xiàn)、存款、轉帳、代收代付、持卡消費、信用借款、通存通兌、分期付款、一卡通 電子銀行 家庭銀行系統(tǒng)（銀行－個人 ） ：電話銀行、視頻系統(tǒng)、呼叫中心（電話、 Web/WAP、 SMS、 Email等 CTI技術） 電子匯兌系統(tǒng)（金融機構間）： Commenication、Payment、 Clearing 企業(yè)銀行系統(tǒng) (Corporate Banking):Cash（ 資金回收、資金流向偵測、資金集中、資金調度）、 Financing（ 會計、股票承保、公債）、 Trading(信用證、押匯、托收）、Customer Services（ 存放款、人事管理、信息服務）、Office Management、 Investment Banking（ 經紀、并購等） 電子銀行 網上銀行（ Inter Banking）： 完善內部增值網建設是基礎，采用 Web技術建立新的業(yè)務模式（網上信息發(fā)布和信息傳遞、提供網上支付服務、建立虛擬分支機構、同業(yè)務伙伴聯(lián)盟）、加強客戶服務以增加資金。輔幣為銀角和鎳分幣，但實際不能保持十進制，另有銅元， 1銀元＝ 130－ 270銅元。除銀元個，另鑄相當于 1000銀元的廠條以供大額交易。 ? 效果：海關出口白銀減少，但私運不止。 人民幣的可兌換問題 ? 可兌換的條件：經濟規(guī)模、外貿規(guī)模、幣值穩(wěn)定性、準備金實力 ? 人民幣目前兌換狀況：主要在東南亞，亦有人在偷偷地收人民幣 ? 10－ 15年成為可自由兌換貨幣，列美元、日元、歐元之后居第四位 歐元與世界貨幣的未來 ? ，歐元發(fā)行：一個聯(lián)合而強大的歐洲，以抗衡美元的霸權地位。 ? 中國的信用傳統(tǒng)：重視信用借貸和保人 ? 哲言：孫武：為將五德，忠勇智信嚴。言必信、行必果，硁硁然小人哉。Bradstreet Crop.其編碼為 ISO標準， 20億美元 /年， 6000萬企業(yè)。 ? 公平信用報告法：消費者權益及信用報告?zhèn)鞑? ? 平等信用法：不受種族、宗教、年齡、性別歧視 ? 公平債務摧收作業(yè)法：規(guī)范對自然債務人的追帳 ? 誠實租借法：信用條款向消費者完全披露 ? 公平結帳法：授信方不許預設不精確不公平條款 ? 信用卡發(fā)行法：發(fā)卡盜失最多賠 50$ ? 電子資金轉帳法：收據(jù)、通知、對帳、公開信息 政府與專業(yè)協(xié)會的監(jiān)管 ? 作用范圍：政府主導國家更重要。 ? 定義及特點 ? 具體方式 ? 社會影響 ? 控制措施 ? 現(xiàn)實中國的高利貸現(xiàn)象 定義及特點 ? 定義：人行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息 4倍以上的貸款，且不計復利。其中 3000元以下的民間借貸經常發(fā)生，主要為生活性借貸，大額借貸主要為生產性借貸，有相當?shù)幕鶎哟褰M織已介入借貸行為，其中有一部分為無息或低息，帶來救濟性質。從借貸的歸還來看，能夠按期歸還的只占 %，延期歸還的占 %，不歸還的占 %；其中，延期歸還不加息的占 16%，延期歸還還要無償幫工的占 16%，延期歸還加息的占 9%，延期歸還并有糾紛的占 16%。2 單位：年利率%項 目 一、金融機構存款(一)準備金存款 (二)欠交準備金 按日利率萬分之六計收利息 同前二、對金融機構貸款(一)再貸款(不含農村信用社) ①二十天以內 三個月以內 六個月以內 一年 (二)再貼現(xiàn) ②注：①1998年5月19日銀發(fā)(1999)203號文，規(guī)定從1998年6月20日起，中國人民銀行對農村信用社再貸款利率實行單獨下浮。3 單位：年利率%項 目 一、城鄉(xiāng)居民和單位存款利率(一)活期 (二)定期三個月 半 年 一 年 二 年 三 年 五 年 、整存零取、存本取息一 年 三 年 五 年 二、通知存款一 天 七 天 三、協(xié)定存款 四、住房存款(一)個人住房公積金存款 按三個月定期整存整取存款利率計息 同前(二)其他住房存款 同檔次存款利率 同前金融機構法定存款利率表1②1999年9月21日銀傳(1999)44號文，決定從1999年9月21日起調整個人住房貸款利率水平。小額外幣存款利率調整表(2020年2月7日起執(zhí)行) 長期利率與短期利率 ? 長短期劃分：以一年為限 ? 通常長期利率會高于短期利率：因為風險 ? 反?，F(xiàn)象：短期利率高于長期，長期投資看淡，沒有好機會 單利與復利 ? 現(xiàn)值、終值、年值的換算（要求掌握通過找表計算） ? 決定什么：利率水平、期限結構、風險 ? 利率影響因素：通脹率、違約風險、流動性風險、所有稅率、期限、社會資金平均贏利水平、宏觀調控、匯率影響、資金供需關系、市場分割狀況、政府管制政策、財富持有水平 ? 理論方法（略） ? 中國的現(xiàn)實：利率加租 ? 重要性：投資、投機的風向標 利率的作用 ? 儲蓄的利率彈性：替代（消費）效應與收入效應 ? 投資的利率彈性：對勞動密集型企業(yè)不明顯，對資本密集型明顯；對固定資產投資明顯，對存貨不明顯 ? 中國的現(xiàn)實：利率儲蓄彈性不大，因為投資渠道太少、未來風險不可測 ? 利率對股市的影響 ? 利率對債市的影響 ? 利率對增長的影響 ? 利率對匯市的影響 ? 預算軟約束與利率作用的相對性 第五章 金融市場 ? 金融市場的要素 ? 金融市場的類型 ? 金融市場的職能 ? 世界金融市場的發(fā)展及近來特點 ? 市場主體：個人與家庭，企業(yè)、政府、金融機構、中央銀行 ? 市場客體：金融工具 ? 市場媒體：機構媒體（商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司、財務公司、保險公司、信托公司）、市場商人（經經人和自營商） ? 市場價格：價格與利率 ? 按期限分：資本市場和貨幣市場 ? 按交割期限：現(xiàn)貨市場和期貨市場 ? 按交易的政治地理區(qū)域：國內與國際市場 ? 按交易中介：直接與間接金融市場 ? 按交易程序：發(fā)行市場與流通市場 ? 按交易場地：有形市場與無形市場 ? 按成交價和定價方式：公開、議價（未上市股票和大部分企業(yè)債券）、第三（場外交易已在證交所掛牌證券）、第四（電腦網絡交易）市場 ? 按交易機