【正文】 壓實際上就是資金的積壓，產(chǎn)品得不到銷售，那么生產(chǎn)產(chǎn)品時消耗的資金也就得不到回籠 ，企業(yè)的流動資金就會減少。公司業(yè)績得到了明顯的提高，銷售員也拿到了為數(shù)不少的獎金，這本應該是一件皆大歡喜的事，但是由于該廠家的產(chǎn)品雖然銷售出去了，但是貨款卻沒有及時結清，而廠家再次生產(chǎn)所需的原材料又在不斷消耗該企業(yè)的現(xiàn)金，從而使得這家廠家最終資金鏈斷裂。想要控制企業(yè)的收支，就要開源節(jié)流，提高企業(yè)的業(yè)績，爭取占有更大的市場份額，通過技術創(chuàng)新等手段降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，從而提高企業(yè)利潤空間，從擴大收入和減少支出兩方面同時著手，增加企業(yè)盈利。這里我們所指的一般是廣義上的概念， 也就是綜合考慮各方面因素以后對現(xiàn)金預算中對企業(yè)，單位所持有的現(xiàn)金以及將要支出的現(xiàn)金的預先估計和實際的現(xiàn)金流量對比而產(chǎn)生的對銷售所涉及的資金的一個總體情 況的編輯。 （三） 對現(xiàn)金流的控制進行規(guī)范和完善 現(xiàn)金預算的編制 在上文提到的措施得到實施的基礎上，需要加強對企業(yè)財務預算的審核。 （二） 建立完善的制度，提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流運營環(huán)境 建章立制，確保資金使用安全 為了保障資金使用的安全性，首先，企業(yè)應該嚴格遵守國家有關 部門的相關規(guī)定， 完成相應的財務報告，做好企業(yè)項目運營所需要資金的預算，企業(yè)應該通過對對企業(yè)資金的及時回籠改善企業(yè)的債務狀況。而盲目融資會帶來一系列的惡劣后果，其中最嚴重的就是會破壞企業(yè)的資金循環(huán)，增加企業(yè)的負債。在現(xiàn)金流量的資金由于難以籌集，從而成為各個企業(yè)關注的重點。 企業(yè)的這種做法，使得大量的現(xiàn)金被限制在了一些不能及時實現(xiàn)資金回籠的工程之中，降低了資金的流動性，使得企業(yè)的現(xiàn)金儲備嚴重不足，讓企業(yè)的資金鏈不得不環(huán)環(huán)相扣，大大提高了資金斷流的可能性。它是企業(yè)總資產(chǎn)中占有重要的份額。 由于企業(yè)管理層對現(xiàn)金流量作用的忽視，底層的基層人員也就更加意識不到湖南商學院畢業(yè)論文 第 6 頁 共 14 頁 現(xiàn)金流量的重要性了。大部分企業(yè)都還沒有對現(xiàn)金流量的 運營形成一個全面的認識，就更不用提認識到它的作用了。目前在全球范圍內(nèi)，各國經(jīng)濟的聯(lián)系越發(fā)緊密，同樣的，企業(yè)所面臨的競爭也越發(fā)殘酷。 有助于提高企業(yè)的競爭能力 大批的企業(yè)在面對席卷全球的金融危機時，不堪一擊，陸續(xù)破產(chǎn)。 企業(yè)在正常的運營過程中，需要相當?shù)馁Y金來維持一些正常的支出，比如合同違約所造成的支出等。而為了更好的運用現(xiàn)金流量，我們需要用到現(xiàn)金流量表。為了達到這個目標，企業(yè)需要內(nèi)外相結合，雙管齊下，一方面要考慮外部存在的風險，另一方面也要在內(nèi)部采取合適的管理機制。安然公司在假賬事件被曝光時，如果還有充足的現(xiàn)金，也未嘗沒有扭轉局面的機會。就是這樣一家公司，卻在連續(xù)二十多個季度連續(xù)盈利的企業(yè)卻突然出現(xiàn)了大量的負債，股價大幅度下跌，不得不申請了破產(chǎn)。這些軟件的使用者中包括我國國家機關以及國內(nèi)的 多家著名企業(yè)。 這次的演講會主要是針對本地的各類規(guī)模的企業(yè)，希望能夠 讓 這些本土企業(yè) 增強針對現(xiàn)金流量湖南商學院畢業(yè)論文 第 4 頁 共 14 頁 的危機意識，認識到現(xiàn)金流量的重要性；幫助這些企業(yè)做好各方面的資本的綜合管理，從而謀求更好地企業(yè)發(fā)展。 會議中，氣氛十分熱烈，與會者熱情參與，積極地提出困擾自己已久的問題，希望能夠得到解答。企業(yè)的中高層需要通過資金的流動性和其他因素來綜合預測企業(yè)所需要的現(xiàn)金流量，這時就不免需要用到一些專業(yè)的模型的幫助了。與之相比，現(xiàn)金流量則是一個相對確定的財產(chǎn)，能夠隨時使用， 也就是隨時能夠用于債務的償還， 因此現(xiàn)金流量對于企業(yè)的債務償還能力具有更大的參考價值。這從一定程度上證明了企業(yè)實際存在的價值和企業(yè)的現(xiàn)金流量具有密不可分的關系。 一個企業(yè)它的發(fā)展狀況，對于風險的抵抗能力都能夠通過現(xiàn)金流量體現(xiàn)出來，因此，良好的現(xiàn)金流量可以提高資金持有人的投資意愿。 所以說，現(xiàn)金流量可以體現(xiàn)出利潤的多少。而現(xiàn)金流量對于企業(yè)的作用是不可或缺的，沒有了現(xiàn)金流量，企業(yè)就難以生存。只有產(chǎn)品銷售出去了，之前所花費的資金才能夠回籠，企業(yè)的運作才能夠繼續(xù)下去。生產(chǎn)所需的勞動力也需要用現(xiàn)金來購買。 與此同時，為了能夠在殘酷的競爭當中獲得一席之地，湖南商學院畢業(yè)論文 第 2 頁 共 14 頁 穩(wěn)定自身的發(fā)展，就需要企業(yè)樹立自己的特色，在同類競爭者當中脫穎而出，準確定位自己的客戶群，進行有針對性的發(fā)展。 現(xiàn)金流量是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營的原動力。但是，實際操作中情況則更加復雜，收益越高，風險也就越高，它們是成正比的，所以現(xiàn)金流量和風險也是成正比的，所以，只有把握好兩者之間的平衡，才能實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化?，F(xiàn)金流量對企業(yè)的作用也是如此，缺少了現(xiàn)金流量，企業(yè)的資金鏈就會斷裂，也就沒沒辦法繼續(xù)發(fā)展。其中，瓦爾特就首次提出了現(xiàn)金流量對企業(yè)風險管理的作用。 關鍵詞 現(xiàn)金流量 預測 企業(yè)價值 監(jiān)督體系 企業(yè)文化 控制 均值預測 波動預測 ABSTRACT By the control of funds in and out, to a certain extent, reflects the business over a 湖南商學院畢業(yè)論文 II period of time, investment and financing conditions, is cash flow. With the development of the market economy, therefore, cash flow management and prediction is more and more big. This paper is mainly divided into six parts, the first part of the paper39。第三部分淺談當前企業(yè)對現(xiàn)金流量管理存在意識包若、管理目標不明確，管理制度不完善等問題。湖南商學院畢業(yè)論文 I 企業(yè)現(xiàn)金流量的管理與預測 內(nèi)容摘要 由控制資金的進出實現(xiàn)的，能夠在一定程度上折射出一段時間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營，投資和資金籌集狀況的，就是現(xiàn)金流量。 接下來的部分主要針對現(xiàn)金流浪管理的重要性和必要性進行了論述 ，其中，對它的重要性進行了重點分析 。第六部分通過整體現(xiàn)金流量逐年進行預測， 建立了三個著名的預測方法，比方 ARGARCH 的預測原理 。之后，國內(nèi)外的金融學家也都針對現(xiàn)金流量這一概念提出了自己的觀點。 二、 現(xiàn)金流量管理的意義 （一）現(xiàn)金流量對企業(yè)的吸引力 現(xiàn)金流量對于企業(yè)具有十分重要的意義，就好比是植物對于自然界的意義一樣，沒有了植物，動物就缺少了食物，生態(tài)循環(huán)也就沒有辦法繼續(xù)下去了?，F(xiàn)金流量越大，經(jīng)營的風險越小，那么相應的匯票轉讓后得到的總票款也就隨之增大，企業(yè)價值也就越大。它從各個不同的方面對于企業(yè)的發(fā)展起著重要的決定作用。 現(xiàn)在的企業(yè)對現(xiàn)金流量都有著較高的要求， 因為不僅需要擴大生產(chǎn)規(guī)模，還需要提高企業(yè)的行業(yè)地位和市場占有率，需要對企業(yè)的長遠規(guī)劃進行一系列的鋪墊和準備。 有沒有充足的資金影響到了企業(yè)能不能夠獲得生產(chǎn)所需的各類生產(chǎn)資料，比如生產(chǎn)設備，生產(chǎn)所需的原料等等。因此產(chǎn)品的市場定位也十分重要。因此，資產(chǎn)回報率并不能代表企業(yè)所擁有的實際價值，對于企業(yè)的發(fā)展也沒有實際意義上的促進作用。也有的企業(yè)雖然獲利甚微乃至于連年虧損，卻由于強大的資金支持而得以茍延殘喘，留得一個一舉翻身的機會。 在影響到企業(yè)利潤的因素越發(fā)復雜的二十一世紀，現(xiàn)金流量對于衡量企業(yè)的實際價值具有重要的作用，它可以幫助資金持有人減少投資所需要承擔的風險，尋找到合適的投資企業(yè)。世界上有人進行過相關的研究，證明了投資回報率對一個企業(yè)在證券市場的表現(xiàn)的影響力越來越小，湖南商學院畢業(yè)論文 第 3 頁 共 14 頁 而現(xiàn)金流量對企業(yè)股價的影響卻越來越大。因為在流動財產(chǎn)中還包括一些能夠即刻折現(xiàn)的財產(chǎn)以及一些存在不確定性的財產(chǎn)，比方第三方拖欠的貨 款等等。 目前，我國的經(jīng)濟正處于一個增速放緩的時期，在這個時期，企業(yè)需要提高資金的利用率，以此來應對難關。會中，三家公司的創(chuàng)始人用自己的切身經(jīng)歷講述了如何控制現(xiàn)金流這一問題。主講人還對與會人提出的 上述棘手問題作了 回答。在與科學管理，績效考核，資金監(jiān)控等