【正文】 壓實(shí)際上就是資金的積壓，產(chǎn)品得不到銷售，那么生產(chǎn)產(chǎn)品時(shí)消耗的資金也就得不到回籠 ，企業(yè)的流動(dòng)資金就會(huì)減少。公司業(yè)績得到了明顯的提高，銷售員也拿到了為數(shù)不少的獎(jiǎng)金，這本應(yīng)該是一件皆大歡喜的事，但是由于該廠家的產(chǎn)品雖然銷售出去了，但是貨款卻沒有及時(shí)結(jié)清，而廠家再次生產(chǎn)所需的原材料又在不斷消耗該企業(yè)的現(xiàn)金，從而使得這家廠家最終資金鏈斷裂。想要控制企業(yè)的收支，就要開源節(jié)流，提高企業(yè)的業(yè)績，爭(zhēng)取占有更大的市場(chǎng)份額，通過技術(shù)創(chuàng)新等手段降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，從而提高企業(yè)利潤空間，從擴(kuò)大收入和減少支出兩方面同時(shí)著手，增加企業(yè)盈利。這里我們所指的一般是廣義上的概念， 也就是綜合考慮各方面因素以后對(duì)現(xiàn)金預(yù)算中對(duì)企業(yè)，單位所持有的現(xiàn)金以及將要支出的現(xiàn)金的預(yù)先估計(jì)和實(shí)際的現(xiàn)金流量對(duì)比而產(chǎn)生的對(duì)銷售所涉及的資金的一個(gè)總體情 況的編輯。 （三） 對(duì)現(xiàn)金流的控制進(jìn)行規(guī)范和完善 現(xiàn)金預(yù)算的編制 在上文提到的措施得到實(shí)施的基礎(chǔ)上，需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的審核。 （二） 建立完善的制度，提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流運(yùn)營環(huán)境 建章立制，確保資金使用安全 為了保障資金使用的安全性，首先，企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格遵守國家有關(guān) 部門的相關(guān)規(guī)定， 完成相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)告，做好企業(yè)項(xiàng)目運(yùn)營所需要資金的預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該通過對(duì)對(duì)企業(yè)資金的及時(shí)回籠改善企業(yè)的債務(wù)狀況。而盲目融資會(huì)帶來一系列的惡劣后果，其中最嚴(yán)重的就是會(huì)破壞企業(yè)的資金循環(huán)，增加企業(yè)的負(fù)債。在現(xiàn)金流量的資金由于難以籌集，從而成為各個(gè)企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。 企業(yè)的這種做法，使得大量的現(xiàn)金被限制在了一些不能及時(shí)實(shí)現(xiàn)資金回籠的工程之中，降低了資金的流動(dòng)性，使得企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，讓企業(yè)的資金鏈不得不環(huán)環(huán)相扣，大大提高了資金斷流的可能性。它是企業(yè)總資產(chǎn)中占有重要的份額。 由于企業(yè)管理層對(duì)現(xiàn)金流量作用的忽視，底層的基層人員也就更加意識(shí)不到湖南商學(xué)院畢業(yè)論文 第 6 頁 共 14 頁 現(xiàn)金流量的重要性了。大部分企業(yè)都還沒有對(duì)現(xiàn)金流量的 運(yùn)營形成一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，就更不用提認(rèn)識(shí)到它的作用了。目前在全球范圍內(nèi)，各國經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越發(fā)緊密，同樣的，企業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)殘酷。 有助于提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力 大批的企業(yè)在面對(duì)席卷全球的金融危機(jī)時(shí)，不堪一擊，陸續(xù)破產(chǎn)。 企業(yè)在正常的運(yùn)營過程中，需要相當(dāng)?shù)馁Y金來維持一些正常的支出，比如合同違約所造成的支出等。而為了更好的運(yùn)用現(xiàn)金流量，我們需要用到現(xiàn)金流量表。為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，企業(yè)需要內(nèi)外相結(jié)合，雙管齊下，一方面要考慮外部存在的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也要在內(nèi)部采取合適的管理機(jī)制。安然公司在假賬事件被曝光時(shí)，如果還有充足的現(xiàn)金，也未嘗沒有扭轉(zhuǎn)局面的機(jī)會(huì)。就是這樣一家公司，卻在連續(xù)二十多個(gè)季度連續(xù)盈利的企業(yè)卻突然出現(xiàn)了大量的負(fù)債，股價(jià)大幅度下跌，不得不申請(qǐng)了破產(chǎn)。這些軟件的使用者中包括我國國家機(jī)關(guān)以及國內(nèi)的 多家著名企業(yè)。 這次的演講會(huì)主要是針對(duì)本地的各類規(guī)模的企業(yè)，希望能夠 讓 這些本土企業(yè) 增強(qiáng)針對(duì)現(xiàn)金流量湖南商學(xué)院畢業(yè)論文 第 4 頁 共 14 頁 的危機(jī)意識(shí)，認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量的重要性；幫助這些企業(yè)做好各方面的資本的綜合管理，從而謀求更好地企業(yè)發(fā)展。 會(huì)議中，氣氛十分熱烈，與會(huì)者熱情參與，積極地提出困擾自己已久的問題，希望能夠得到解答。企業(yè)的中高層需要通過資金的流動(dòng)性和其他因素來綜合預(yù)測(cè)企業(yè)所需要的現(xiàn)金流量，這時(shí)就不免需要用到一些專業(yè)的模型的幫助了。與之相比，現(xiàn)金流量則是一個(gè)相對(duì)確定的財(cái)產(chǎn)，能夠隨時(shí)使用， 也就是隨時(shí)能夠用于債務(wù)的償還， 因此現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)的債務(wù)償還能力具有更大的參考價(jià)值。這從一定程度上證明了企業(yè)實(shí)際存在的價(jià)值和企業(yè)的現(xiàn)金流量具有密不可分的關(guān)系。 一個(gè)企業(yè)它的發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力都能夠通過現(xiàn)金流量體現(xiàn)出來，因此，良好的現(xiàn)金流量可以提高資金持有人的投資意愿。 所以說，現(xiàn)金流量可以體現(xiàn)出利潤的多少。而現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)的作用是不可或缺的，沒有了現(xiàn)金流量，企業(yè)就難以生存。只有產(chǎn)品銷售出去了，之前所花費(fèi)的資金才能夠回籠，企業(yè)的運(yùn)作才能夠繼續(xù)下去。生產(chǎn)所需的勞動(dòng)力也需要用現(xiàn)金來購買。 與此同時(shí)，為了能夠在殘酷的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中獲得一席之地，湖南商學(xué)院畢業(yè)論文 第 2 頁 共 14 頁 穩(wěn)定自身的發(fā)展，就需要企業(yè)樹立自己的特色，在同類競(jìng)爭(zhēng)者當(dāng)中脫穎而出，準(zhǔn)確定位自己的客戶群，進(jìn)行有針對(duì)性的發(fā)展。 現(xiàn)金流量是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營的原動(dòng)力。但是，實(shí)際操作中情況則更加復(fù)雜，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)也就越高，它們是成正比的，所以現(xiàn)金流量和風(fēng)險(xiǎn)也是成正比的，所以，只有把握好兩者之間的平衡，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化?，F(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的作用也是如此，缺少了現(xiàn)金流量，企業(yè)的資金鏈就會(huì)斷裂，也就沒沒辦法繼續(xù)發(fā)展。其中，瓦爾特就首次提出了現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。 關(guān)鍵詞 現(xiàn)金流量 預(yù)測(cè) 企業(yè)價(jià)值 監(jiān)督體系 企業(yè)文化 控制 均值預(yù)測(cè) 波動(dòng)預(yù)測(cè) ABSTRACT By the control of funds in and out, to a certain extent, reflects the business over a 湖南商學(xué)院畢業(yè)論文 II period of time, investment and financing conditions, is cash flow. With the development of the market economy, therefore, cash flow management and prediction is more and more big. This paper is mainly divided into six parts, the first part of the paper39。第三部分淺談當(dāng)前企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量管理存在意識(shí)包若、管理目標(biāo)不明確，管理制度不完善等問題。湖南商學(xué)院畢業(yè)論文 I 企業(yè)現(xiàn)金流量的管理與預(yù)測(cè) 內(nèi)容摘要 由控制資金的進(jìn)出實(shí)現(xiàn)的，能夠在一定程度上折射出一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營，投資和資金籌集狀況的，就是現(xiàn)金流量。 接下來的部分主要針對(duì)現(xiàn)金流浪管理的重要性和必要性進(jìn)行了論述 ，其中，對(duì)它的重要性進(jìn)行了重點(diǎn)分析 。第六部分通過整體現(xiàn)金流量逐年進(jìn)行預(yù)測(cè)， 建立了三個(gè)著名的預(yù)測(cè)方法，比方 ARGARCH 的預(yù)測(cè)原理 。之后，國內(nèi)外的金融學(xué)家也都針對(duì)現(xiàn)金流量這一概念提出了自己的觀點(diǎn)。 二、 現(xiàn)金流量管理的意義 （一）現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的吸引力 現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)具有十分重要的意義，就好比是植物對(duì)于自然界的意義一樣，沒有了植物，動(dòng)物就缺少了食物，生態(tài)循環(huán)也就沒有辦法繼續(xù)下去了?，F(xiàn)金流量越大，經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)越小，那么相應(yīng)的匯票轉(zhuǎn)讓后得到的總票款也就隨之增大，企業(yè)價(jià)值也就越大。它從各個(gè)不同的方面對(duì)于企業(yè)的發(fā)展起著重要的決定作用。 現(xiàn)在的企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量都有著較高的要求， 因?yàn)椴粌H需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，還需要提高企業(yè)的行業(yè)地位和市場(chǎng)占有率，需要對(duì)企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃進(jìn)行一系列的鋪墊和準(zhǔn)備。 有沒有充足的資金影響到了企業(yè)能不能夠獲得生產(chǎn)所需的各類生產(chǎn)資料，比如生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)所需的原料等等。因此產(chǎn)品的市場(chǎng)定位也十分重要。因此，資產(chǎn)回報(bào)率并不能代表企業(yè)所擁有的實(shí)際價(jià)值，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展也沒有實(shí)際意義上的促進(jìn)作用。也有的企業(yè)雖然獲利甚微乃至于連年虧損，卻由于強(qiáng)大的資金支持而得以茍延殘喘，留得一個(gè)一舉翻身的機(jī)會(huì)。 在影響到企業(yè)利潤的因素越發(fā)復(fù)雜的二十一世紀(jì)，現(xiàn)金流量對(duì)于衡量企業(yè)的實(shí)際價(jià)值具有重要的作用，它可以幫助資金持有人減少投資所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，尋找到合適的投資企業(yè)。世界上有人進(jìn)行過相關(guān)的研究，證明了投資回報(bào)率對(duì)一個(gè)企業(yè)在證券市場(chǎng)的表現(xiàn)的影響力越來越小，湖南商學(xué)院畢業(yè)論文 第 3 頁 共 14 頁 而現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)股價(jià)的影響卻越來越大。因?yàn)樵诹鲃?dòng)財(cái)產(chǎn)中還包括一些能夠即刻折現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)以及一些存在不確定性的財(cái)產(chǎn)，比方第三方拖欠的貨 款等等。 目前，我國的經(jīng)濟(jì)正處于一個(gè)增速放緩的時(shí)期，在這個(gè)時(shí)期，企業(yè)需要提高資金的利用率，以此來應(yīng)對(duì)難關(guān)。會(huì)中，三家公司的創(chuàng)始人用自己的切身經(jīng)歷講述了如何控制現(xiàn)金流這一問題。主講人還對(duì)與會(huì)人提出的 上述棘手問題作了 回答。在與科學(xué)管理，績效考核，資金監(jiān)控等