【導(dǎo)讀】營(yíng)，投資和資金籌集狀況的，就是現(xiàn)金流量。因此，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)金。本篇論文主要分為六個(gè)部分，其中第一。部分是論文的引言，對(duì)現(xiàn)有的研究成果進(jìn)行了概述。流浪管理的重要性和必要性進(jìn)行了論述，其中，對(duì)它的重要性進(jìn)行了重點(diǎn)分析。度不完善等問題。量管理的措施和對(duì)策，優(yōu)化現(xiàn)金流量的管理和預(yù)測(cè)。第五部分闡述不同性質(zhì)的企。第六部分通過整體現(xiàn)金流量逐年進(jìn)行預(yù)測(cè)，建立了三。個(gè)著名的預(yù)測(cè)方法，比方AR-GARCH的預(yù)測(cè)原理。cashflow；supervisionsystem；Corporateculture；control；averageforecasting；讓各個(gè)企業(yè)的管理者不得不關(guān)注起現(xiàn)金流量這一概念。和傳統(tǒng)的理念相比，現(xiàn)金。財(cái)務(wù)委員會(huì)就發(fā)表過相關(guān)報(bào)告，提示大家重視對(duì)現(xiàn)金流量的運(yùn)用。其中，瓦爾特就首次。提出了現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。中國(guó)的吳聯(lián)生也表示現(xiàn)金流量在中國(guó)正

　　

【正文】 金流量表。 現(xiàn)金流量表包括以下的內(nèi)容：首先是 日期（ 一般情況下是星期一），然后是為所擁有債權(quán)的現(xiàn)金平衡，再然后是這七天以來的出售 收入，增值稅 排在 第四，差 額是 第五 位的 ，第六排的 是資金結(jié)余，第七個(gè)是實(shí)際收到的銷售金額， 然后是銷售之外的一些收入，最后是兩種支付方式所支付的金額。將這張周現(xiàn)金流量表配合其他財(cái)務(wù)報(bào)表使用就能使公司的財(cái)務(wù)狀況一目了然 。 （四）集團(tuán)公司 集團(tuán)的企業(yè)規(guī)模一般比較大，為了方便管理，會(huì)在總公司下設(shè)各個(gè)分公司或分部。這些分公司或者分部的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)會(huì)被要求以天為單位向總公司匯報(bào)。分公司的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)一般是以前文中多次提到的現(xiàn)金流量表以及資金結(jié)余表的形式表現(xiàn)的。總公司對(duì)分公司的業(yè)績(jī)會(huì)做出具體的要求，關(guān)系到分公司的年終獎(jiǎng)金等等。 分公司每天發(fā)往總公司的數(shù)據(jù)體現(xiàn)了公司的資金變動(dòng)情況，如果出現(xiàn)了異常情況就需要分公司做出合理的解釋。這是一項(xiàng)非常繁雜的工作，對(duì)于財(cái)務(wù)部的工作人員來說是一個(gè)很大的負(fù)擔(dān)。而這些數(shù)據(jù)涉及到的表格又由于現(xiàn)實(shí)狀況 的變化而需要不斷地調(diào)整，這讓相關(guān)人員可謂是滿腹牢騷。他們畢竟 沒有看到利益，只看到了付出。 但是，實(shí)事求是地說， 這樣的匯報(bào)方式太過頻繁，造成了巨大的工作量 。分公司與分公司之間不存在往來，而和總公司單獨(dú)聯(lián)系，這使得分公司之間的資金難以流通，這就造成了集團(tuán)公司資金利用率的低下，對(duì)于集團(tuán)的整體發(fā)展也有負(fù)面的影響。集團(tuán)的資金由于大部分都下劃給了分公司，這就導(dǎo)致了總公司沒有足夠的資金來應(yīng)對(duì)突發(fā)情況，集團(tuán)整體的資金管理也比較混亂，這對(duì)集團(tuán)融資等等也有不利的一面。 集團(tuán)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)所需的支出雖然不需要層層審批，但是監(jiān)督和查驗(yàn)還 是必不可少的，這無論在哪種類型的企業(yè)都是一樣的。 一般情況下，公司的財(cái)務(wù)人員由于專業(yè)水平的限制，僅僅能夠?qū)举~面上的數(shù)據(jù)有一個(gè)了解，其他更深層次的東西就幾乎是一問三不知了，但是他們?cè)诠ぷ魃虾豌y行有著緊密的聯(lián)系，可以及時(shí)獲得一些銀行的優(yōu)惠信息， 比如，在同等情況下，在哪一家銀行貸款所需要的擔(dān)保更少，需要支付的利息率更低等等。 除了和銀行打交道，財(cái)務(wù)還要負(fù)責(zé)將企業(yè)的收支信息進(jìn)行公司內(nèi)的傳達(dá)。如果公司湖南商學(xué)院畢業(yè)論文 第 13 頁 共 14 頁 的收支中有賒欠的貨款的話，追討的任務(wù)就回到了負(fù)責(zé)銷售的部門頭上。只有貨款切實(shí)到位了，推銷員才能獲得 獎(jiǎng)金，公司的資金才 能夠回籠。尤其是在公司現(xiàn)金流量不寬裕的情況下，更加要注意這一點(diǎn)。由于責(zé)任的分工問題，在執(zhí)行過程中會(huì)出現(xiàn)一些推諉的現(xiàn)象，究竟貨款要在多久的期限內(nèi)追回，在什么時(shí)間內(nèi)由財(cái)務(wù)部將這些資金流動(dòng)做入報(bào)表，都需要進(jìn)行探討。一般情況下，需要考慮到公司資金循環(huán)的狀況，貨品的積壓情況等等，最終由公司高層作出決定。 在其他與資金相關(guān)方面，也就剩下錯(cuò)時(shí)的定期存款、七天通知存款、還有打新股。 還有一個(gè)需要注意的點(diǎn)就是公司所持有的固定資本。如果這些固定資本長(zhǎng)時(shí)間處于無法盈利的狀態(tài)，甚至于還需要公司出錢進(jìn)行維護(hù)，同時(shí)又沒有一個(gè)較好的升值空間 ，那么， 就需要公司的特定部門對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行一個(gè)評(píng)估，決定是否要對(duì)這些固定資本進(jìn)行出售等方式的結(jié)算和處理。以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)為了提高自己的業(yè)績(jī)，往往會(huì)找到集團(tuán)公司這樣的大客戶推銷他們的理財(cái)服務(wù)，這些服務(wù)接受與否一般都是由財(cái)務(wù)部進(jìn)行初步?jīng)Q定的，集團(tuán)的薪水也一般是財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)管理，因此，財(cái)務(wù)部在公司的地位舉足輕重。 所有的付款，各部門指定的財(cái)務(wù)人員收單，審單后送資金部，資金部可以一票否決。 財(cái)務(wù)部做過了初步?jīng)Q定的財(cái)務(wù)變動(dòng)才會(huì)層層上報(bào)。在最終審批通過之后，又會(huì)交由財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)執(zhí)行，這其中卻沒有之個(gè)專門的監(jiān)督部門。財(cái)務(wù)部 還擁有自己?jiǎn)为?dú)的資金用于財(cái)務(wù)部?jī)?nèi)部的運(yùn)轉(zhuǎn)，可見其在公司中的特殊地位。 一言以概之，錢對(duì)于以盈利為目的的企業(yè)來說從來都是重中之重，企業(yè)里的每一個(gè)人都在圍繞著錢打轉(zhuǎn)。既希望自己收到的資金越多越好，又希望自己付出的現(xiàn)金越少越妙。只要企業(yè)的盈利有所增加，就是一件值得慶祝的事情。 不同的企業(yè)會(huì)運(yùn)用不同的方法來實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量的監(jiān)管?，F(xiàn)在最先進(jìn)的兩種管理方法就是將銀行的結(jié)算方法運(yùn)用到企業(yè)的財(cái)務(wù)部以及實(shí)行動(dòng)態(tài)的預(yù)算編制的方法。這都有利于對(duì)公司資金的監(jiān)管。 也就是講當(dāng)投資者與管理者分離、資產(chǎn)所有者資產(chǎn)管理人完全分 離時(shí)，尤其適用。 六、對(duì)現(xiàn)金流量的三大預(yù)測(cè)法 (一 )企業(yè)總體 現(xiàn)金流量 的 預(yù)測(cè)原理 企業(yè)的流動(dòng)資金主要是指企業(yè)的盈利金額以及其他的一些支出，但是吸收的資金以及企業(yè)要包有的資金和固定資產(chǎn)是不含在內(nèi)的。 而公司的全部現(xiàn)金流量是收入扣除支出以后剩余的現(xiàn)金流量，主要由前文提到的公司運(yùn)營(yíng)成本，公司投資資金以及吸收到的資金三部分組成。 [10]這個(gè)數(shù)據(jù)可以體現(xiàn)出公司的資金情況。湖南商學(xué)院畢業(yè)論文 第 14 頁 共 14 頁 企業(yè)的現(xiàn)金流量是一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的數(shù)據(jù)，和它的影響因素不成正比。因此需要通過專業(yè)的計(jì)算公式來預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量的變化，一般對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)來說，需要運(yùn)用到以 VARGARCH 為代表的專業(yè)預(yù)測(cè)模板。 (二 )企業(yè)整體現(xiàn)金流量 平 均值預(yù)測(cè)原理 由于公司的現(xiàn)金流量具有不和其他因素成正比和不斷變化的特點(diǎn) ，需要用專業(yè)的算法對(duì)公司的現(xiàn)金流量進(jìn)行年度的預(yù)先猜測(cè)。通過一次次的重復(fù)計(jì)算，達(dá)到預(yù)測(cè)結(jié)果最接近現(xiàn)實(shí)的答案。往年同期的數(shù)據(jù)在這樣的計(jì)算中具有重要的參考作用。每一次預(yù)測(cè)出的新的數(shù)據(jù)都有助于下一次預(yù)測(cè)誤差的減小。 [11]這種全體平均值的預(yù)測(cè)方法由于在進(jìn)行不斷地完善，所以具有誤差值較小的顯著優(yōu)點(diǎn)。 (三 )企業(yè)現(xiàn)金流量波動(dòng) 性 預(yù)測(cè)原理 考慮到公司的現(xiàn)金流量不斷變化，因此 VARGARCH 的模板對(duì)現(xiàn)金流量的波動(dòng)性具有很好的預(yù)測(cè)效果 [7]。在對(duì)數(shù)據(jù)一定真實(shí)性的信可度的情況下，可以得出現(xiàn)金流量的變化幅度。這種模型主要通過一定時(shí)間內(nèi) 數(shù)據(jù)與平均數(shù)差額的平均數(shù)來推導(dǎo)結(jié)果。這種預(yù)測(cè)方法的優(yōu)點(diǎn)是可以排除因?yàn)樘厥馇闆r而出現(xiàn)的極端數(shù)據(jù)對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果的影響。對(duì)企業(yè)提供了現(xiàn)金流量面臨的風(fēng)險(xiǎn)方面的參考數(shù)據(jù)。 參考文獻(xiàn) [1] Aboody D, Hughes J, Liu J. 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