【正文】 以彌補承保虧損，追求現(xiàn)金流就可以擴大保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模。各種學說和觀點公認保險業(yè)的經(jīng)營利潤主要來源于投資收益，即通過投資收益彌補承保虧損的經(jīng)營思想。 在國家財力有限而形成的國民社會保障程度和質(zhì)量捉襟見肘的情況下，本來可以依靠國民自身財力建立的商業(yè)保障體系并沒有在保險業(yè)務收入高速增長的情況下獲得實質(zhì)性提 高，反使得政府決策機關和整個社會很難了解中國民眾的真實和實際的保障狀態(tài)。 2020 年我國保險市場總保費收入的 %來自人身保險業(yè)務，保費收入共 億元，同比增長 %，超過年總保費增長率的 %， 但其中理財產(chǎn)品的保費收入達1764 億元，占總保費收入的 58%和人身險保費收入的 66%。 這樣高比例泡沫的存在，使人容易誤以為中國民眾已經(jīng)具有較好的保險意識，商業(yè)保險公司已經(jīng)在逐步提高國民的保險保障 程度和質(zhì)量。 按照此數(shù)據(jù)重新推算， 2020 年我國的保險密度應當調(diào)整為 元，并非官方公布的 元，即保險密度泡沫成分高達 43%。通過對分紅保險產(chǎn)品進行分析，我們可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)分紅保險業(yè)務的保障程度非常低。 中央財經(jīng)大學保險系《中財保險觀察》編輯部 第九期 Insurance Observer 1 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 專家視點 保險泡沫源于錯誤產(chǎn)業(yè)方 向 郝演蘇 : 據(jù)中國保監(jiān)會統(tǒng)計， 2020 年，中國保險業(yè)實現(xiàn)保費收入 億元，其中人身保險實現(xiàn)保費收入 億元，同比增長 %。不求長篇大論，只求能夠用心思考，有所創(chuàng)新，嚴禁抄襲。 保險法苑 。 問題探討。 本刊擬設以下四個板塊： 熱點追蹤。 編輯：趙濤 學術(shù)顧問：（按姓氏筆畫為序） 王玉玫 王慶煥 李曉林 劉鈞 張栓林 周樺 郝演蘇 胡海濱 鄭蘇晉 郭麗軍 徐景峰 黃虹 黃燕雙 程文平 樓曉英 管貽升 主 編：樓曉英 楊德齊 編 審：郭麗軍 編 輯：趙濤 栗靜 郭華娟 第九期 2020 年 11 月 22 日發(fā)行 目錄 專家視點 ......................................................................................................................... 1 保險泡沫源于錯誤產(chǎn)業(yè)方向 ....................................................................................... 1 熱點追蹤 ......................................................................................................................... 6 落實國九條邁出重大一步 保險資金獲準直接入市 ..................................................... 6 下月起人保車險 500 元以下車損不賠 ......................................................................... 7 加息后的保險業(yè)猜想：是否變動預定利率 .................................................................. 8 車險專家全面解析人保車險新條款 ............................................................................ 9 監(jiān)管風暴將至 國內(nèi)保險商償付能力面臨大考 ...........................................................11 加息影響三類保險產(chǎn)品 ............................................................................................ 12 升息二十天漲六成 分紅險緣何逆市而行 ................................................................. 14 國際信用保險三巨頭提速進入中國 .......................................................................... 16 業(yè)界評論 ....................................................................................................................... 19 論建立我國保險市場退出機制 ................................................................................. 19 問題討論 ....................................................................................................................... 24 再保險公司為何無人問津 ........................................................................................ 24 保險業(yè)應大力向金融諸業(yè)學習 ................................................................................. 25 保險公司發(fā)行次級債之憂 ........................................................................................ 27 地震風險的承保管理：現(xiàn)狀、問題與對策 ................................................................ 29 保險法苑 ....................................................................................................................... 36 人身保險受益人指定若干問題初探 .......................................................................... 36 論宣告死亡在保險理賠適用中存在的問題 ................................................................ 42 《中財保險觀察》征稿啟事 《中財保險觀察》（暫定名）是由中央財經(jīng)大學保險系主辦，中央財經(jīng)大學保險系研究生會承辦的一份內(nèi)部學術(shù)性電子刊物。 一年的工作讓我們的編輯部實現(xiàn)了從無到有，從稚嫩到成熟的質(zhì)的轉(zhuǎn)變。期間，我們聽取了廣大讀者的意見，對刊物的版式、結(jié)構(gòu)進行了不斷的調(diào)整，最終形成了現(xiàn)在的專家視點、熱點追蹤、業(yè)界 評論、問題討論、保險法苑等五個固定板塊。另外，原系研究生會副主席郝大為同學在日常工作中密切關注著刊物的制作情況，為刊物的發(fā)展出謀劃策，基本上已經(jīng)融入了我們編輯部的工作當中，在此一并表示感謝！ 經(jīng)過一年的發(fā)展，我們編輯部在辦刊方面雖然取得了一些成績，但是《中財保險觀察》作為新興事物肯定還有很多不足、不完善的地方，所 以，希望廣大讀者能與我們編輯部共同攜手，為把我們大家的這本雜志“做強做大”而努力。希望通過刊物的創(chuàng)建為保險系教師之間、在校學生之間、師生之間、校友與在校師生之間搭建交流的平臺，也希望成為社會各界集中了解中財保險系的重要窗口。登載業(yè)內(nèi)人士對當前保險業(yè)的評論文章。針對熱點問題，邀請金融保險業(yè)專家學者發(fā)表各自見解?？锏陌l(fā)展需要大家的支持，來稿既可以是最新原創(chuàng)作品，也可以是已在其它刊物發(fā)表的作品。 欲定閱者請發(fā)郵件至 (免費訂閱 )，請注明姓名、性別、曾就讀或現(xiàn)就讀班級。其中，以銀行保險業(yè)務為主體的分紅產(chǎn)品保費收入為 億元，占人身保險費收入的 %，其他類型的人身保險費收入為 億元。因此，我們在保險費統(tǒng)計口徑上將 2020 年保險費收入中以理財業(yè)務為主要功能的分紅業(yè)務收入進行剝離，再將 2020 年分紅保險業(yè)務中存在的保險保障因素與當年 94 億的萬能壽險和投資連結(jié)保險業(yè)務中存在的理財因素相互抵消，則 2020 年我國的保險費收入就會調(diào)整為 億元。盡管對于 2020 年我國保險密度數(shù)字調(diào)整后的 元僅僅是根據(jù)中國保監(jiān)會網(wǎng)站可以獲得的部分數(shù)字的推算，但中國保險密度的數(shù)字至少存在 40%的泡沫是無可爭議的事實。按照同樣的統(tǒng)計口徑和邏輯框架，保費增長率也成為一個需要重新計算的指標。因此，我國國民商業(yè)保障的程度和質(zhì)量被嚴重地虛擬化。上個世紀中后期，第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束之后國際經(jīng)濟迅速復蘇 ,全球資本市場空前活躍，于是西方各國保險業(yè)開始加強資金運用的規(guī)模和力度，關于保險經(jīng)營利潤來源的理論出現(xiàn)一邊倒的傾 向。由于偏離中國資本市場的現(xiàn)實，過度強調(diào)保險資金的運用，擴大保險費收入的規(guī)模，增加保險資金運用的現(xiàn)金流。 事實上，由于中國保險資金運用資金渠道狹窄， 2020 年整個資本市場持續(xù)低迷，甚至包括保險資金運用主渠道的國債市場也表現(xiàn)不佳，各壽險公司 2020 年度的分紅率大多僅有 1%左右，不僅遠低于客戶投保時的心理預期，甚至低于銀行同期存款利率。從世界各國金融服務業(yè)發(fā)展的過程分析，普通百姓最先認識和接觸現(xiàn)代金融服務業(yè)務是銀行儲蓄，然后是保險業(yè)務，最后是證券基金業(yè)務。 西方發(fā)達國家在實現(xiàn)保險保障型產(chǎn)品基本飽和的市場環(huán)境下，才開始轉(zhuǎn)向理財型產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展，從而保持在整個金融 服務業(yè)的特定地位和市場影響力。 一個國家或地區(qū)的保險市場是否健康發(fā)展，除了相關監(jiān)管指標體系是否正常之外，還應該分析國民擁有長期性壽險保單的狀況。 如同一次性照相機一樣，除非必需，否則每次外出旅行都要購買一次性照相機一定是非常愚蠢的消費行為。中國保險業(yè)在發(fā)展過程中扭曲了主營業(yè)務方向是對于國家和民眾的不負責任。 保監(jiān)會有關部門負責人指出 ,近年來 ,隨著我國保險市場的快速發(fā)展 ,保險資金規(guī)模不斷擴大 ,截至 2020年 8月末 ,保險資金運用余額已達 10012億 ,比去年同期增長 39%。這都為保險資金直接投資股票市場奠定了基礎。從國際經(jīng)驗上講 ,保險資金以機構(gòu)投資者入市也是國際慣例 ,有利于保險公司逐步走國際化道路。設定保險機構(gòu)投資者的市場準入條件 ,區(qū)分不同情況 ,區(qū)別對 第九期 Insurance Observer 7 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 待。三是加強風險防范機制建設。同時 ,有關監(jiān)管部門建立協(xié)同監(jiān)管機制 ,加強監(jiān)管信息互換和協(xié)調(diào)配合 ,避免出現(xiàn)監(jiān)管空白 ,有效防范風險。鼓勵合規(guī)資金入市政策的實施 ,進一步表明了國家對大力發(fā)展資本市場的支持 ,也顯示了保險公司等機構(gòu)投資者對我國資本市場發(fā)展的信心。 下月起人保車險 500 元以下車損不賠 20201030 第九期 Insurance Observer 8 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 11 月 1 日起，中國人保財產(chǎn)保險公司將啟動新版車損險。新版車損險規(guī)定，新投保的車輛將實行絕對免賠額，今后投保車輛如遇到剮蹭等賠付額不足 500元的小事故，人保將不予賠償，即便超過這一額度，在賠付時還要扣除免賠的 500元。有的車型雖然車價在不停地下降，但車輛出險之后，需要更換的配件價格高，修理工時費高，這樣的車型費率肯定要有所調(diào)整。多年不發(fā)生事故的，費率的優(yōu)惠最高為 50%。記者的一位朋友就很擔心，他這個新手上個月小剮蹭就有兩三起，數(shù)額都不大。其中女性駕駛員的風險略低于男性，中年司機的風險小。中國人壽（ ）及中國平安（ ）都升逾 4%，分別報 港元；中國財險 （ ）升 %，報；中保國際（ ）漲 %，報 。 加息后，保監(jiān)會是否變動預定利率首先成為保險公司關注焦點。 另一方面，加息將有可能改變消費者對保險產(chǎn)品的選擇。 滬上幾家保險公司已經(jīng)開始著手研究加息后的應對之策，修訂和開發(fā)保險產(chǎn)品，調(diào)整投資策略，增加投資組合的流動性，防止出現(xiàn)流動性風險，以及時應對加息后可能出現(xiàn)的種種變化。記者采訪了車險專家，請他們對新條款進行了全面解析。車主如果想保 500元以下，需購買《不計免賠額特約條款》這一附加險。 一位去年沒出過險的賽歐（車價 10萬元）車主透露，購買了新增的不計免賠附加險，需花 420元，總價比其他保險公司要高。這次的變化在于將玻璃險單獨提出來作為一個險種進行出售。 車型與保費掛鉤 為了體現(xiàn)不同車型之間使用成本的差異，人保財險在新車險的保費中引