【正文】 太物流 自有船只多數(shù)為光船，沒有配備備用發(fā)動機，為防止因船只運輸途中主發(fā)動機損壞而導致的船只誤點或事故，需要多臺發(fā)動機作為備件使用，需向中基日造柴油機公司購買 ZHDMANBamp。 《 2020年 4月 第 25 頁 ，共 54 頁 因素綜合影響，造成集裝箱極其緊缺，租箱公司訂單應(yīng)接不暇，無法及時提供箱況良好的可用箱，同時造箱成本也已逐步上漲。 五、 飛機 租賃 (3 億元 ) 亞太物流 因擴大產(chǎn)業(yè)鏈，將通過租賃航空公司飛機等方式來增加 上海至洛杉磯航線運力，提高運營規(guī)模，增進企業(yè)經(jīng)濟效益。 第五 部分： 還款來源分析 還款來源 主要 為 亞太物流 的經(jīng)營性收入 。 營業(yè)收入分析合并口徑 (單位：人民幣萬元 ) 項目 2020 年 2020 年 同比增長 2020 年 同比增長 2020 年 19 月 物流收入 66,056 197,714 % 498,098 % 《 2020年 4月 第 26 頁 ，共 54 頁 代理收入 9,129 26,834 % 134,842 % 造船收入 470,450 936,223 % 其他收入 20 198,821 % 合計 75,185 695,017 % 1,767,982 % 2,040,458 物流成本 59,821 182,561 % 467,869 % 代理成本 7,827 22,074 % 127,502 % 造船成本 394,351 790,902 % 其他成本 198,562 合計 67,649 598,986 % 1,584,836 % 1,820,417 物流毛利 6,235 15,153 % 30,228 % 代理毛利 1,302 4,760 % 7,340 % 造船毛利 76,099 145,321 其他毛利 20 258 合計 7,536 96,032 % 183,147 % 220,041 物流毛利率 % % % % % 代理毛利率 % % % % % 造船毛利率 % % 其他毛利率 % % 合計 % % % % % 從業(yè)務(wù)分部來看， 亞太物流 的營業(yè)收入主要包括三個板塊：物流收入、代理收入和造船收入，其中又以造船收入和物流收入為主。 具體數(shù)字請參考“ 附件 2 亞太物流 現(xiàn)金流量預測表 ”。 初步預測，信托期限內(nèi)， 亞太物流 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為 986 億元，其中因銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為 211 億元 ，其余主要為公司經(jīng)營活動相關(guān)的資金往來 ，較 2020 年同期增長約 15%。 亞太物流 因擴大產(chǎn)業(yè)鏈，將通過租賃航空公司飛機等方式來增加上海至洛杉磯航線運力，提高運營規(guī)模，增進企業(yè)經(jīng)濟效益。 亞太物流 運營輪船因行駛需要燃油補充、需向油料公司或貿(mào)易公司購買120CST 船用燃料油、 180CST 船用燃料油、 DMC 船用燃料油、 4燃料油、 0柴油等共計 80000 噸 。 《 2020年 4月 第 28 頁 ，共 54 頁 初步預測，信托期限內(nèi)， 亞太物流 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為 億元，其中因銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為 262 億元，其余主要為公司經(jīng)營活動相關(guān)的資金往來，較 2020 年同期增長約 15%。 目前 亞太物流 已進入高速發(fā)展階段，各家公司整合逐漸完成，網(wǎng)點布局逐漸完善，業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴大，利潤水平不斷提升，財務(wù)狀況在近期會有較大幅度的改觀。其中靖江碼頭需要建設(shè) 40000噸級多用途泊位 1 個， 50000 噸級散雜貨泊位 2 個；常熟碼頭需要建設(shè) 。 初步預測，信托期限內(nèi)， 亞太物流 投資活動產(chǎn)生的 現(xiàn)金流入量為 億元 。 二、 信托期限內(nèi)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額預計 億元（凈流出） 。 亞太物流 旗下 德眾 新生信息已取得第三方支付牌照，目前 亞太物流 將開發(fā)的預付卡定位為市民卡，更加有效地整合消費群體和商戶聯(lián)盟商圈，更加方便市民日常出行、消費和支付，真正為消費者提供“吃、住、行、游、購、娛”一體化服務(wù)解決方案。 亞太物流 因自有和租賃的飛機運營需要，通過 德眾 進出口公司向太平洋美洲公司 購買例如機翼、尾翼和備用發(fā)動機等航空材料。 亞太物流 因擴大產(chǎn)業(yè)鏈， 需 海運公司租賃船舶以增加運力，提高運營規(guī)模，增進企業(yè)經(jīng)濟效益。 2020 年由于 亞太物流 的運力增加和對成員公司的 結(jié)構(gòu)性調(diào)整， 亞太物流 預計將達到飛機 20 架，散雜貨船 110 艘，集裝箱船 30 艘，半潛《 2020年 4月 第 27 頁 ，共 54 頁 船 6 艘，油輪 12 艘，倉儲面積約 700 萬平方米，可控車輛超過 200 輛的運力規(guī)模。 根據(jù)對 2020 年現(xiàn)金流量的預測， 亞太物流 控股集團公司有能力 能 到期完成應(yīng)收賬款收益權(quán)的回購 。 亞太物流 合并財務(wù)報表顯示， 2020 年該公司營業(yè)收入約為 億元，毛利約為 7,536 萬元 ； 2020 年營業(yè)收入達到了 億元，毛利達到 億元，增長幅度分別為 %和 %； 2020 年營業(yè)收入為 億元，毛利為 億元，增長幅度分別為 %何 %； 2020 年營業(yè)收入增長速度放緩， 2020 年 19 月份營業(yè)收入與 2020 年全年營業(yè)收入水平基本持平。 六、 餐飲卡系統(tǒng)的開發(fā) (5,000 萬元 ) 餐飲卡系統(tǒng)的開發(fā)， 亞太物流 委托信息公司開發(fā) 亞太物流 餐飲卡業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，系統(tǒng)將服務(wù)于整個上海地區(qū) 亞太物流 企業(yè)。 四、 船舶租賃 (4 億元 ) 亞太物流 因擴大產(chǎn)業(yè)鏈，需要融資 4 億元向海運公司租賃船舶以增加運力，提高運營規(guī)模，增進企業(yè)經(jīng)濟效益。一臺柴油機價格為 3000 萬元，需要 6 臺，共計 億元。 第四 部分： 資金用途 分析 本信托計劃所募集 資金 將主要用于購買船舶、購買船用發(fā)動機、集裝箱建造、船舶租賃、飛機租賃及餐飲卡系統(tǒng)的開發(fā)，資金需求合計約為 億元，詳情如下： 一、 購買船舶 ( 億元 ) 亞太物流 為擴充自身海運實力，進一步提升我國運輸行業(yè)整體規(guī)模與水平，需要購買船舶，擬建造 1 條 萬噸的散貨船。 結(jié)合交易對手提供的《土地價款繳款通知書》及土地價款和契稅的原始支付憑證 (金額合計 億元，其中由 亞太物流 、 德眾 置業(yè)和 德眾 實業(yè)直接支付的金額分別為 729,600, 元、 547,200, 元 、 547,200, 元 )1。 根據(jù) 亞太物流 出具的《關(guān)于往來款調(diào)整函》， 亞太物流 確認在上述 E18 地塊競拍及支付土地出讓金的過程中， 德眾 置業(yè)和 德眾 實業(yè)分別向 亞太物流 拆借資金555,572, 元和 551,139, 元 (合計金額 1,106,712, 元 )用于墊付 E18 土地款 。 （六） 未決訴訟及其他或有事項 我們通過 全國被執(zhí)行人信息查詢系統(tǒng)，未發(fā)現(xiàn)該公司存在被執(zhí)行案件信息。 亞太物流 無未結(jié)清不良信貸信息，無已結(jié)清不良信貸信息，無欠息信息。 （四） 金融機構(gòu)負債情況 (單位：人民幣萬元 ) 根據(jù) 亞太物流 提供的相關(guān)資料， 截至 2020 年 3 月初， 亞太物流 (本部 )金融機構(gòu)負債本金合計 億元 ， 無逾期情況，曾展期金融 負債本金合計 億元 。 《 2020年 4月 第 22 頁 ，共 54 頁 短期償債能力方面， 亞太物流 擴張速度較快，資金鏈在 2020 年 2020 年較為緊張，其流動比率 在 2020 年和 2020 年維持在較低水平。 在這一階段， 亞太物流 總資產(chǎn)規(guī)模從 2020 年的 億元增長到 2020 年末的 574 億元，營業(yè)收入從 2020 年的 億元增加到 2020 年的 204 億元 ，毛利率始終保持在 10%%之間 。 在管理方面，公司根據(jù) 德眾 集團統(tǒng)一部署，在抓好生產(chǎn)經(jīng)營的同時，找準定位，苦練內(nèi)功，把抓好開源節(jié)流控制管理，提高材料利用率，降低生產(chǎn)成本以及勞務(wù)工 管理作為工作重點，收到顯著成效。同時，為確保 VLCC 超大型油 輪開工，公司成立了 VLCC 項目管理組，對前期準備工作進行布置和落實。公司 成為舟山市唯一一家超百億企業(yè)。公司主營業(yè)務(wù)為船舶修造、金屬材料銷售，屬制造業(yè)，可以承造 8 萬噸級、 10 萬噸級、 20 萬噸級、 30 萬噸級等各類散貨船、油輪、集裝箱船和海洋工程船舶。 《 2020年 4月 第 14 頁 ，共 54 頁 公司成立于 2020 年 2 月， 2020 年 7 月投入造船生產(chǎn)。 此外， 亞太物流 碼頭管理有限公司正在積極推動和落實國內(nèi)和東南亞、非洲、南美洲、澳大利亞等國外相關(guān)碼頭投資、收購項目。 舟山港碼頭項目建設(shè)規(guī)模為大型散貨中轉(zhuǎn)基地，配套 30 萬噸級礦石碼頭、煤炭碼頭、油品碼頭，項目正在開展前期工作，已于 2020 年上半年正式啟動。 泰州港靖江港區(qū)碼頭項目建設(shè)規(guī)模為 2 個 5 萬噸級、 1 個 4 萬噸級多用途泊位，設(shè)計年吞吐量 320 萬噸 (含集裝箱吞吐量 15 萬標箱 )，產(chǎn)年營業(yè)收入 億元人民幣， 靖江碼頭項目在靖江市新港園區(qū)章春港路西側(cè)征地 610 余畝， 建設(shè)總投資 億元。齊全的網(wǎng)絡(luò)、多樣的運力和良好的現(xiàn)金流支持我們在確?；A(chǔ)物流的同時可以把目標向高端、高技術(shù)含量、高回報的市場定位。 通過整合、租賃、 合作、投資等多種形式建立區(qū)域倉儲分撥中心（ RDC），結(jié)合 德眾 集團在國內(nèi)的 13 家機場資源以及北京、天津、西安等基地，形成 HUB。 目前 亞太物流 通過多樣的運力和戰(zhàn)略合作伙伴，在重大件運輸、工程物流物流方面取得了顯著發(fā)展。截至 2020 年底， 亞太物流 已在北京、天津、上海、廣州、深圳、大連、青島、寧波、西安、鄭州、成都、重慶、昆明、營口、龍口、福建、蘇州、宜興、舟山設(shè)立 19 家每家注冊資金在 500 萬元以上的全資子公司 ，并設(shè)立分公司或辦事處40 家； 在全國范圍內(nèi)掌控 1000 逾 輛集裝箱卡車 90 輛海關(guān)監(jiān)管車； 79 輛危險品運輸卡車； 61 輛各類配送車輛；倉儲堆場面積合計 82724 平方米， 網(wǎng)點覆蓋國內(nèi)所有經(jīng)濟熱點地區(qū)可提供國內(nèi)任一城市到全球的各種運輸、倉儲服務(wù)。同時也可以為客戶提供個性化的定制運輸服務(wù)，包括國際、國內(nèi)包 機業(yè)務(wù)，危險品和特種商品運輸?shù)??？梢岳媚腹緩V泛的客機腹倉資源，為客戶提供遍及國內(nèi)外的航空貨物運輸服務(wù)。 OHT 根據(jù)情況 可以迅速擴大半潛船市場市場占有率，在中遠的兩艘新船明后年下線進入高端市場以前取得先發(fā)優(yōu)勢，同時 填補亞洲半潛船市場的空白。 GC Tankers 通過其商業(yè)合作伙伴和股東的支持與中國、美國和歐洲的客戶建立起了緊密的合作關(guān)系。 亞太物流 輪船公司積極踐行大客戶發(fā)展戰(zhàn)略，極力維護與客戶的合作關(guān)系，與客戶開展項目合作， 2020 年陸續(xù)與馬來西亞國營電廠、中國五礦、臺灣電力公司、日照弘魯電力能源等合作伙伴達成一些貨物包運合作協(xié)議。 亞太物流 集團同金海重工 /中基船業(yè)推進船舶引進計劃，在 2020 年已有６艘好望角型和８艘巴拿馬型新造船交付 亞太物流 營運，屆時船隊總運力將達到 630 萬載重噸。目前已經(jīng)開通日本線、中韓、泰越線及沿?！? 2020年 4月 第 9 頁 ，共 54 頁 的多條集裝箱班輪航線，一周平均裝載率達到 98%以上， 2020 年進一步擴張開展到澳洲非洲及南美等地區(qū)的航線，已開通美國線（ 6 艘集裝箱輪船），預計將開通中東航線以加大航線輻射范圍，進一步為客戶提供到歐洲、中東和北美的全方位集裝箱運輸服務(wù)。 目前， 亞太物流 旗下已涵蓋綜合物流、集裝箱運輸、散雜貨運輸、 油輪運輸、特種船運輸、駁船運輸、航空貨運、船舶與海洋工程建造、碼頭建設(shè)與管理、船舶與船員管理、物流置業(yè)等多項業(yè)務(wù)，目前下轄 8 家海運公司、 2 家造修船企業(yè)、1 家航空貨運公司、 3 家地面物流公司、 3 家碼頭公司、 1 家船舶管理公司、 1 家船員服務(wù)企業(yè)、 1 家實業(yè)公司、 1 家置業(yè)企業(yè)。 亞太物流 將通過投資建設(shè)、并購重組等方式吸納、整合內(nèi)外資源，從而建立統(tǒng)一的物流服務(wù)平臺和品牌，并經(jīng)由不斷優(yōu)化和完善物流供應(yīng)鏈，為客戶提供高效、快捷、高附加值的一體化物流運輸服務(wù)。 經(jīng)營期限 2020年 1月 13日至 2024年 1月 12日 注冊號 310225000375146 二、 公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 及實際控制人 亞太物流 股東共有 11家公司，各家公司出資額 從 480萬元至 （出資比例從 %至 %不等），具體情況請參見下表： 序號 股東名稱 出資額 (萬元 ) 出資比例 1 揚子江投資控股有限公司 150, % 2 華寶信托有限責任公司 122, % 3 ?？诿捞m國際機場有限責任公司 102, % 4 德眾 航空股份有限公司 100, % 《